ПОВЫШЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПОСРЕДСТВОМ ПРЕДСТАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПО МСФО

Дудукина Татьяна Владимировна

Студент 4 курса, кафедра экономики КИ (ф) МГОУ им. Черномырдина В.С., г. Коломна

Е-mail: tatyankadydykina@mail.ru

Кузнецова Любовь Михайловна

Научный руководитель, преподавательКИ (ф) МГОУ

им. Черномырдина В.С,г. Коломна

В настоящее время вопросы перехода российских предприятий на Международные Стандарты Финансовой Отчетности приобрели чрезвычайную актуальность. Это связано с тем, что МСФО обеспечивает максимальную прозрачность и достоверность финансовой информации предприятия для участников рынка в России и зарубежных партнеров.

Составление отчетности по МСФО является необходимой процедурой при выходе компании на международные рынки, а также для привлечения иностранных инвесторов, что важно для поддержания конкурентоспособности и дальнейшего развития. Российская экономика нуждается в западных инвестициях в конкретные предприятия, для получения которых необходимо убедить инвесторов в целесообразности вложения средств, предварительно предоставив им информацию о состоянии финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта.

Основным документом, отражающим положение предприятия и результаты его хозяйственной деятельности, служит бухгалтерская отчетность. Сторонние инвесторы заинтересованы в том, чтобы она была достоверной. Поэтому отчетность должна быть составлена по понятным для западных инвесторов правилам, а достоверность ее должна быть подтверждена путем проведения внешнего аудита с использованием тех же процедур, что и на Западе.

Компания, которая может представить соответствующую отчетность, получает доступ к источникам средств, необходимых для развития. Это не означает, что автоматически искомые ресурсы будут получены; путь к ним достаточно долог и труден. Однако компания попадает в число предприятий, которые при соблюдении прочих условий могут рассчитывать на иностранные инвестиции. Если же компания не имеет требуемой отчетности, она, с точки зрения западного инвестора, не заслуживает доверия и не может рассмат­риваться как конкурентоспособная в соревновании с другими соискателями капитала.

Также, на российском рынке действует большое количество дочерних компаний с иностранными инвестициями, которым трансформированная финансовая отчетность необходима для включения в консолидированную отчетность материнских компаний.

Внедрение МСФО позволяет совершенствовать внутреннюю систему управления предприятием за счет использования единых методик учета в целях управления хозяйственной деятельностью, а также повысить конкурентоспособность компании за счет обеспечения надежной и прозрачной информацией заинтересованных пользователей.

МСФО – термин, используемый для обозначения всей совокупности официальных документов, разрабатываемых советом по международным стандартам. [11]

Международные стандарты финансовой отчётности— набор документов (стандартов и интерпретаций), регламентирующих правила составления финансовой отчетности, необходимой внешним пользователям для принятия ими экономических решений в отношении предприятия. [6]

Понятие «Международные стандарты финансовой отчетности» включает совокупность следующих документов:

• Концепция финансовой отчетности,
• Стандарты (IAS, IFRS),
• Интерпретации Стандартов (SIC, IFRIC).

Концепция финансовой отчетности (The Conceptual Framework for Financial Reporting) определяет цели финансовой отчетности, качественные характеристики информации, порядок признания и измерения элементов финансовой отчетности, понятие капитала и концепций поддержания капитала.

Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО; IFRS англ. International Financial Reporting Standards) — набор документов, регламентирующих правила составления финансовой отчетности, необходимой внешним пользователям для принятия ими экономических решений в отношении предприятия. Они не регламентируют ни план счетов, ни бухгалтерские проводки, ни формы первичных документов и учетных регистров.

Также следует понимать различия между правилами ведения учета и правилами составления и представления отчетности. Существуют стандарты, которые действительно говорят о составлении и представлении отчетности, но есть и такие, в которых написано, что их цель ­ установить порядок учета тех или иных активов или обязательств.

Интерпретации Международных стандартов финансовой отчетности (Interpretations of International Accounting Standards) разъясняют положения стандартов, содержащих неоднозначные или неясные решения. [3]

Международная практика показывает, что отчетность, трансформированная согласно МСФО, отличается высокой информативностью и полезностью для пользователей. В частности, 80 % респондентов указанного опроса во Франции считают, что ис­пользование международных стандартов даст возможность рационализировать и оптимизировать информационные системы их компаний. [8]

Переход на МСФО изменяет как принципы подготовки самой финансовой отчетности, так и принципы контроля ее качества и аудита. Так, порядок подготовки отчетности по РСБУ основан на исполнении инструктивных положений и требований регулирующих органов. В то же время международные правила предоставляют бухгалтеру гораздо большую свободу действий.

Выручка является одним из наиболее важных показателей бухгалтерской отчетности. Она представляет собой ключевой фактор прибыли, на основе оценки которой строятся многие финансовые показатели, раскрывающие рентабельность деятельности организации, окупаемость инвестиций, а также многие биржевые коэффициенты.

Согласно МСФО 18 "Выручка", под выручкой понимается валовое поступление экономических выгод в ходе обычной деятельности организации, приводящее к увеличению капитала, иному, чем за счет вкладов инвесторов. Данное определение соответствует понятию дохода, закрепленного в ПБУ 9/99"Доходы организации".

Международные стандарты финансовой отчетности позволяют более точно отразить выручку в финансовых документах фирмы, что способствует увеличению привлекательности компании для потенциальных инвесторов.

МСФО 18 под выручкой подразумевает доходы, полученные от продажи товаров, оказания услуг и от использования активов, приносящих проценты, дивиденды и лицензионные платежи.

Согласно ПБУ 9/99 выручка является доходом от обычных видов деятельности и признается равной величине непогашенной дебиторской задолженности и поступивших денежных средств. Критерием признания выручки является переход права собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (услуги) от продавца к покупателю, а не переход рисков и выгод, как в МСФО. Проценты, дивиденды и лицензионные платежи относятся к операционным доходам и не учитываются в составе выручки. [9]

В российском учете при продаже продукции и товаров, выполнении работ, оказании услуг на условиях коммерческого кредита, предоставляемого в виде отсрочки и рассрочки оплаты, выручка принимается к бухгалтерскому учету в полной сумме дебиторской задолженности (п. 6.2 ПБУ 9/99). А согласно МСФО (IAS) 18 выручка признается в размере справедливой стоимости полученного (подлежащего получению) возмещения. Поэтому в том случае, когда контрагенту предоставляется отсрочка оплаты на значительное время, выручка в МСФО признается в размере приведенной (дисконтированной) суммы будущих поступлений. Разница же между признанной выручкой и номинальной задолженностью признается процентным доходом методом эффективных процентов. [2]

Рассмотрим некоторые показатели финансовой отчетности машиностроительного предприятия, рассчитанные по российским стандартам бухгалтерского учета. Данные показатели за 2009-2011 гг. приведены в табл. 1:

Таблица. 1

Финансовые показатели по РСБУ

В условиях рыночной экономики при проведении долгосрочных финансовых операций важную роль играет фактор времени. Денежные средства приобретают временную ценность. В финансовом менеджменте фактор времени учитывается с помощью метода наращения. Процесс наращения связан с обращением денежных средств и получением дохода. Под наращением понимают процесс увеличения первоначальной суммы в результате начисления процентов.

Если предположить, что условиями договора с покупателями в случае несвоевременного погашения дебиторской задолженности за реализованную продукцию, предусмотрено начисление пени в размере процентной ставки, равной средней ставке рефинансирования за год по данным ЦБ, то величина выручки, дебиторской задолженности и чистой прибыли в отчетности, подготовленной по МСФО, будет иной (см. табл. 2).

Данные в таблице приведены с учетом вычета налога на прибыль.

Таблица. 2

Финансовые показатели по МСФО

Из представленной таблицы следует, что при сравнении показателей финансовой отчетности предприятия за конкретный период, подготовленной в соответствии с МСФО и РСБУ, сумма чистой прибыли в российской отчетности будет ниже по сравнению с международной.

Инвестиционная привлекательность предприятия для инвесторов определяется уровнем дохода, который инвестор может получить на вложенные средства. При принятии решения о вложении инвестиций, важную роль играет анализ финансового состояния предприятия. Положительное значение чистой прибыли предприятия скорее мотивирует вложение инвестиций, нежели ситуация, когда фирма несколько лет была убыточной.

Конечно, сама по себе отчетность не гарантирует притока инвестиций. Компания должна объективно оценивать все положительные и отрицательные последствия перехода на МСФО.

В российской практике существует несколько способов внедрения МСФО:

1. трансформация данных российского учета в соответствии с МСФО;
2. параллельное ведение бухгалтерского учета по российским и международным стандартам.

Выбор способа составления отчетности по МСФО обычно обусловлен предполагаемыми затратами и целью внедрения международных стандартов в компании. [5]

В настоящее время все больше предприятий приходит к пониманию необходимости использования МСФО. Это нужно для развития бизнеса, выхода на международные финансовые рынки, а также привлечения иностранного капитала.

Таким образом, очевидно, что, несмотря на ряд трудностей, Российские компании рано или поздно все равно будут вынуждены формировать отчетность в соответствии с МСФО.

Международная финансовая практика показала, что отчетность, сформированная в соответствии с МСФО, отличается более высокой информативностью и прозрачностью для пользователей, а это дает возможность более эффективного использования информации для принятия управленческих решений. Также, большая доступность информации способствует улучшению имиджа предприятия за рубежом, улучшению сопоставимости показателей и, как следствие, увеличение возможностей для анализа их деятельности и облегчение доступа к международным рынкам капитала.

Переход к международным стандартам будет непрост. Успешное завершение данного процесса во многом будет зависеть от того, насколько хорошо руководители предприятия понимают, что переход на МСФО затронет не только бухгалтерию, но и всю систему управления компании. Поэтому необходимо рассматривать переход на МСФО как сложный проект, требующий контроля и координации со стороны высшего руководства в течение всего срока его осуществления.

Список литературы:

1. Википедия [Электронный ресурс] // Электронная энциклопедия. - URL: http://ru.wikipedia.org/wiki
2. Долгалев С.Что такое Международные стандарты финансовой отчетности [Электронныйресурс] // Бухгалтерия.ру: сайт. URL: http://www.buhgalteria.ru/article/1211(дата обращения: 03.03.2012)
3. Каланов А. Н.Особенности определения выручки для целей трансформации // журнал «МСФО. Практика применения» № 3 – 2007 [Электронный ресурс]. URL: http://www.audit-it.ru/articles/msfo/a24744/170322.html(дата обращения: 12.03.2012)
4. 4Канбекова Э. А. Введение МСФО в России [Электронный ресурс] // Audit-it: сайт. URL: http://www.audit-it.ru/articles/msfo/a24744/412671.html(дата обращения: 03.03.2012)
5. Международные стандарты учёта и финансовой деятельности [Электронный ресурс]// Учебно-образовательный портал. URL: http://www.mylect.ru/economic/audit/296-auditlect.html?showall=1(дата обращения: 10.03.2012)
6. Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) [Электронный ресурс] // Аудит и консалтинг: сайт. – URL:http://www.as-audit.ru/consulting/book_keeper/ megdsfo/ msfo/(дата обращения: 03.03.2012)
7. МСФО 18 "Выручка" и ПБУ 9/99 "Доходы организации" [Электронный ресурс] // Снежана Манько: персональный сайт. URL: http://www.snezhana.ru/msfo_16/(дата обращения: 28.02.2012)
8. Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации[Электронный ресурс] // Официальный сайт ЦБ РФ. ­ URL: http://www.cbr.ru/print.asp?file=/statistics/credit_statistics/refinancing_rates.htm(дата обращения: 29.03.2012)
9. Суконкина М. МСФО: основные принципы и различия с российским учетом // Главбух 2007 [Электронный ресурс]. URL: http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=003483(дата обращения: 28.02.2012)
10. Трубакова Л. МСФО [Электронный ресурс] // Информационное Агентство Финансовый Юрист– 2011. URL: http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=009517(дата обращения: 03.03.2012)
11. Что такое МСФО? [Электронный ресурс] // МСФО ФМ: сайт. URL: http://www.msfofm.ru/component/content/article/18/112-what-is-iifrs(дата обращения: 10.03.2012)