Телефон: +7 (383)-202-16-86

Статья опубликована в рамках: XV Международной научно-практической конференции «Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ» (Россия, г. Новосибирск, 26 декабря 2013 г.)

Наука: Экономика

Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции

Библиографическое описание:
Дмитриева А.В. Анализ финансовой устойчивости препдприятия на примере ОАО «Ульяновский сахарный завод» // Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: сб. ст. по мат. XV междунар. студ. науч.-практ. конф. № 15. URL: http://sibac.info/archive/economy/9(12).pdf (дата обращения: 21.02.2020)
Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

Анализ финансовой устойчивости препдприятия на примере ОАО «Ульяновский сахарный завод»

Дмитриева Анастасия Владимировна

студент  5  курса,  кафедра  финансы  и  кредит  УлГТУ,  РФ,  г.  Ульяновск

Научный руководитель Ширяева Наталья Викторовна

научный  руководитель,  канд.  экон.  наук,  доцент,  зав.  кафедрой  УлГТУ,  РФ,  г.  Ульяновск

Финансовая  устойчивость  предприятия  —  способность  наращения  достигнутого  уровня  ее  деловой  активности  и  эффективности  бизнеса,  гарантирующая  постоянную  платежеспособность  и  повышающая  инвестиционную  привлекательность  в  границах  допустимого  уровня  риска  [2,  с.  342].

Финансовая  устойчивость  является  неоднозначной  характеристикой  деятельности  организации.  Ее  следует  понимать  как  способность  наращивать  достигнутый  уровень  деловой  активности  и  эффективности  бизнеса,  гарантируя  при  этом  платежеспособность,  повышая  инвестиционную  привлекательность  в  границах  допустимого  риска  [1,  с.  81].

Таблица  1. 

Абсолютные  показатели  финансовой  устойчивости


Статья  баланса


Абсолютное  значение,  тыс.  руб.


Изменение


2010  год


2011  год


2012  год


2011—2010  года


2012—2011  года


Собственный  капитал  (СК)


214988


321450


228114


106462


-  93336


Долгосрочные  обязательства  (ДО)


583002


720461


595081


137459


-  125380


Краткосрочная  кредиторская  задолженность  (ККЗ)


195116


361400


367693


166284


6293


Внеоборотные  активы  (ВОА)


635842


554007


256885


-  81835


-  297122


Запасы  (З)


145098


406316


427772


261218


21456

 

Существует  4  типа  финансовой  устойчивости:

1.  Абсолютная  финансовая  устойчивость  —  ее  трехмерная  модель  М  =  (1;  1;  1),  источники  финансирования  запасов  —  собственные  оборотные  средства  (чистый  оборотный  капитал),  характеризует  высокий  уровень  платежеспособности,  предприятие  не  зависит  от  внешних  кредиторов.

2.  Нормальная  финансовая  устойчивость  —  трехмерная  модель  М  =  (0;  1;  1),  источниками  финансирования  запасов  являются  собственные  оборотные  средства  и  долгосрочные  кредиты  и  займы,  характеризует  нормальную  платежеспособность.  Рациональное  использование  заемных  средств,  высокую  доходность  текущей  деятельности.

3.  Неустойчивое  финансовое  состояние  —  модель  М  =  (0;  0;  1),  источники  финансирования  запасов  —  собственные  оборотные  средства,  долгосрочные  и  краткосрочные  кредиты  и  займы,  характеризует  нарушение  нормальной  платежеспособности,  возникновение  необходимости  привлечения  дополнительных  источников  финансирования.  Возможно  восстановление  платежеспособности.

4.  Кризисное  (критическое)  финансовое  состояние  —  М  =  (0;  0;  0),  источники  финансирование  запасов  отсутствуют,  так  как  основной  элемент  оборотных  активов  «Запасы»  не  обеспечен  источниками  финансирования.  Предприятие  является  неплатежеспособным  и  находится  на  грани  банкротства  [3].

Анализ  финансовой  устойчивости  проводится  для  того,  чтобы  узнать  на  сколько  правильно  управляет  предприятие  своими  и  заемными  средствами.  Главное  чтобы  структура  заемных  и  собственных  средств  по  всем  параметрам  отвечали  целям  развития  предприятия,  так  как  недостаточная  финансовая  устойчивость  может  привести  к  нехватке  денежных  средств,  то  есть  предприятие  будет  неплатежеспособным  и  не  сможет  рассчитаться  со  своими  партнерами.

Проведем  анализ  финансовой  устойчивости  предприятия  на  примере  ОАО  «Ульяновский  сахарный  завод»  за  2010—2012  года.  Расчетные  данные  приведены  в  таблице  1.

Таблица  2.

Анализ  финансовой  устойчивости  ОАО  «Ульяновский  сахарный  завод»

Анализ финансовой устойчивости препдприятия на примере ОАО «Ульяновский сахарный завод»


Показатель


Абсолютное  значение,  тыс.  руб.


Изменение


2010  год


2011  год


2012  год


2011—2010  года


2012—2011  года


Собственные  оборотные  средства(СОС)


–420854


–232557


–28771


–188297


–203786


Собственные  и  долгосрочные  источники  формирования  запасов  и  затрат  (СОД)


162148


487904


566310


325756


78406


Общая  величина  источников  формирования  запасов  и  затрат(ОИ)


357264


849304


934003


492040


84699


∆                  СОС


–565952


–638873


–456543


–72921


–182330


∆                  СОД


17050


81588


138538


64538


–74000


∆                  ОИ


212166


442988


506231


230822


–275409


Модель


(0;  1;  1)


(0;  1;  1)


(0;  1;  1)



 

Исходя  из  таблицы  2  можно  сказать,  что  собственные  оборотные  средства  ОАО  «Ульяновский  сахарный  завод»  в  2012  году  составили  —  28771  тыс.  руб.,  по  сравнению  с  2011  годом  они  увеличились  на  203786  тыс.  руб.  Собственные  и  долгосрочные  источники  формирования  запасов  и  затрат  с  2010  года  по  2012  год  увеличились  практически  в  3,  5  раза  или  на  404162  тыс.  руб.  Общая  величина  источников  формирования  запасов  и  затрат  в  2010  году  составляла  357264  тыс.  руб.,  в  2011  году  —  84930  тыс.  руб.,  а  в  2012  году  —  934003  тыс.  руб.  Как  мы  видим  в  этом  показателе  в  течении  3  лет  произошло  значительное  увеличение,  что  позволяет  предприятию  сформировать  свои  запасы  и  затраты.

Проведенный  анализ  показал  нам,  что  предприятие  имеет  нормальную  финансовую  устойчивость,  характерную  для  большинства  российских  предприятий.  Следовательно,  предприятие  может  выполнять  свои  финансовые  обязательства  перед  государством  и  контрагентами.

Относительные  показатели  финансовой  устойчивости  показывают  на  сколько  зависит  предприятие  от  инвесторов  и  кредиторов. 

Приведем  формулы  расчета  перечисленных  коэффициентов:

1.  Коэффициент  автономии 

 

    (1)

 

где:  СК  —  собственный  капитал;

ВБ  —  валюта  баланса.

2.  Коэффициент  финансовой  зависимости 

 

    (2)

 

3.       Финансовый  леверидж 

 

    (3)

 

где:  ЗК  —  заемный  капитал.

4.  Коэффициент  соотношения  заемных  средств  и  собственных  средств 

 

    (4)

 

5.  Коэффициент  финансовой  устойчивости 

 

    (5)

 

6.  Коэффициент  концентрации 

 

    (6)

 

где:  ДО  —  долгосрочные  обязательства.

7.  Коэффициент  долгосрочного  привлечения  заемных  средств 

 

    (7)

 

8.  Доля  срочных  обязательств  в  капитале 

 

    (8)

 

где:  КО  —  краткосрочные  обязательства.

9.  Коэффициент  мобильных  и  иммобилизованных  средств 

 

    (9)

 

где:  ОА  —  оборотные  активы;

ВОА  —  внеоборотные  активы.

10.                Коэффициент  мобильности 

 

    (10)

 

11.                Коэффициент  мобильности  оборотных  активов 

 

    (11)

 

где:  ДС  —  денежные  средства;

КФВ  —  краткосрочные  финансовые  вложения.

12.                Уровень  функционирующего  капитала 

 

    (12)

 

где:  ФВ  —  финансовые  вложения.

13.                Коэффициент  покрытия  активов  собственных  оборотных  средств 

 

    (13)

 

где:  СОС  —  собственные  оборотные  средства.

14.                Коэффициент  обеспеченности  оборотных  активов  собственных  оборотных  средств 

 

    (14)

 

15.                Коэффициент  обеспеченности  запасов  собственных  оборотных  средств 

 

    (15)

 

где:  З  —  запасы.

16.                Коэффициент  маневренности 

 

    (16)

 

Для  того  чтобы  узнать  сильно  ли  зависит  предприятие  от  внешних  заемных  средств  мы  проведем  расчет  относительных  показателей  финансовой  устойчивости  из  которых  будет  заметно  состояние  ОАО  «Ульяновский  сахарный  завод»  по  отношению  к  заемным  средствам. 

Таблица  3.

Относительные  показатели  финансовой  устойчивости


Показатель


2010  год


2011  год


2012  год


Изменение


2011—2010  год


2012—2011  год


Коэффициент  автономии


0,  14


0,  19


0,  15


0,  05


–0,  04


Коэффициент  финансовой  зависимости


6,  94


5,  32


6,  46


–1,  62


1,  14


Финансовый  леверидж


0,  86


0,  81


0,  84


–0,  05


0,  03


Коэффициент  соотношения  заемных  средств  и  собственных  средств


5,  94


4,  32


5,  46


–1,  62


1,  14


Коэффициент  финансовой  устойчивости


0,  17


0,  23


0,  18


0,  06


–0,  05


Коэффициент  концентрации


0,  53


0,  61


0,  47


0,  08


–0,  14


Коэффициент  долгосрочного  привлечения  заемных  средств


0,  73


0,  69


0,  72


–0,  04


0,  03


Доля  срочных  обязательств  в  капитале


0,  46


0,  39


0,  44


–0,  07


0,  05


Коэффициент  мобильных  и  иммобилизованных  средств


1,  35


25,  15


4,  74


23,  8


–20,  41


Коэффициент  мобильности


0,  57


0,  68


0,  83


0,  11


0,  15


Коэффициент  мобильности  оборотных  активов


0,  29


0,  22


0,  43


–0,  07


0,  21


Уровень  функционирующего  капитала


0,  83


0,  86


0,  65


0,  03


–0,  21


Коэффициент  покрытия  активов  собственных  оборотных  средств


–3,  55


–7,  35


–51,  22


–3,  8


–43,  87


Коэффициент  обеспеченности  оборотных  активов  собственных  оборотных  средств


–0,  49


–0,  2


–0,  02


0,  29


0,  18


Коэффициент  обеспеченности  запасов  собственных  оборотных  средств


–2,  9


–0,  57


–0,  07


2,  33


0,  5


Коэффициент  маневренности


–1,  96


–0,  72


–0,  13


1,  24


0,  59

 

Проведя  анализ  можно  сказать,  что  коэффициент  автономии  в  2010  году  составил  0,  14,  в  2012  году  —  0,15,  т.  е.  увеличился  на  0,01.  Доля  собственных  средств  в  общей  сумме  всех  средств  предприятия  не  превысила  минимальное  пороговое  значение  коэффициента  0,5,  а  это  значит,  что  предприятие  пользуется  заемными  средствами.

Коэффициент  финансовой  устойчивости,  или  соотношения  заемных  и  собственных  средств,  в  2010  году  составил  5,  94,  в  2012  году  —  5,96,  то  есть  увеличился  на  0,  02.  Говоря  иначе,  на  1  руб.  вложенных  в  активы  собственных  средств  предприятие  к  концу  года  привлекло  2  копейки  заемных  средств.  Коэффициент  финансовой  устойчивости  не  вышел  за  рамки  установленного  диапазона. 

Коэффициент  мобильных  и  иммобилизованных  средств  в  2010  году  составил  1,35,  в  2012  году  —  4,74,  т.  е.  увеличился  на  3,39.  Значение  коэффициента  в  2010  и  2012  годах  было  ниже,  чем  коэффициент  финансовой  устойчивости.  Такое  положение  говорит  о  финансовой  нестабильности  предприятия.

Коэффициент  маневренности  в  2010  году  составил  —  (–1,  96),  в  2011  году  —  (–0,  72),  а  в  2012  году  —  (–0,  13).  Он  показывает  какая  доля  источников  собственных  оборотных  средств  находится  в  общей  величине  собственных  средств.  Диапазон  этого  коэффициента  равен  примерно  0,5.  За  3  года  этот  коэффициент  ни  разу  не  достиг  минимального  порогового  значения.

Финансовый  леверидж  показывает  соотношение  заемного  капитала  к  собственному.  Нормативное  значение  находится  в  диапазоне  от  0,5  до  0,  8.  Так  как  этот  коэффициент  в  течении  трех  лет  был  выше  заданного  диапазона,  то  это  говорит  о  том,  что  предприятие  имеет  стабильное  поступление  денежных  средств  за  свою  продукцию.

Сделав  анализ  финансовой  устойчивости  ОАО  «Ульяновский  сахарный  завод»  мы  можем  сказать,  что  собственные  оборотные  средства  предприятия  недостаточны  для  самостоятельного  производства  продукции,  поэтому  оно  прибегает  к  заемным  средствам,  которые  значительно  больше,  чем  собственные.  Исходя  из  таблицы  3  можно  сказать,  что  большинство  показателей  финансовой  устойчивости  не  превышают  своих  минимальных  значений,  а  это  значит,  что  предприятию  нужны  дополнительные  резервы  с  помощью  которых  оно  увеличит  собственный  капитал  и  уменьшит  заемный.  Главным  условием  обеспечения  финансовой  устойчивости  послужит  увеличение  объема  продаж,  который  в  дальнейшем  поможет  покрыть  текущие  затраты,  сформировав  необходимую  величину  прибыли. 

В  общем  и  целом  предприятие  имеет  нормальную  финансовую  устойчивость,  как  и  большинство  других  российских  предприятий,  а  следовательно  может  контролировать  и  оптимально  использовать  кредитные  ресурсы.

 

Список  литературы:

1.Вахрушина  М.А.,  Пласкова  Н.С.  Анализ  финансовой  отчетности:  Учебник  /  Под  ред.  М.А.  Вахрушиной,  Н.С.  Пласковой.  М.:  Вузовский  учебник,  2009.  —  367  с. 

2.Ковалев  В.В.,  Ковалев  Вит.  В.  Финансовая  отчетность.  Анализ  финансовой  отчетности  (основы  балансоведения).  Учеб.  пособие  /  Под  ред.  В.В.  Ковалева.  М.:  ООО  «Издательство  Проспект»,  2005.  —  342  с.

3.Рябова  М.А.  Анализ  финансовой  отчетности:  Учебно  –  практическое  пособие  /  Под  ред.  М.А.  Рябовой.  Ульяновск:  УлГТУ,  2011  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://venec.ulstu.ru/lib/disk/2012/Rjabova1.pdf  (дата  обращения  9.  12.  2013).

Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

Комментарии (2)

# peri 11.07.2016 22:02
для диплома
# Евгения Герфанова 13.06.2019 19:01
отлично

Оставить комментарий