ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ РОССИЙСКОГО АВТОПРОМА НА ПРИМЕРЕ ПАО «АВТОВАЗ»

Автомобильная промышленность России постоянно изменяется и совершенствуется, однако при этом она все равно не может достичь того уровня, который имеется в других развитых странах. Это обусловлено тем, что данная сфера деятельности сталкивается с большим количеством различных проблем и преград. Стратегической задачей российских автопроизводителей является выявление основных проблем, препятствующих развитию и поиск их решения.

В основу данного исследования положены работы по теории и практике российского автопромышленного рынка Циноевой Я., Хлус А.А, Прокудина Д.А, а также работы Курилова К.Ю., Куриловой А.А. и Алимовой Л.Р.

Автомобильная промышленность России сегодня – это 17 крупных предприятий, выпускающих легковые автомобили отечественных и иностранных марок. Основным традиционным производителем легковых автомобилей в России является ОАО «АВТОВАЗ», производственные мощности которого составляют около 1 млн шт. в год. Другими крупными производителями легковых машин являются ООО «Автотор-Холдинг», ОАО «Автофорамос», ООО «Хендэ Моторз Мануфактуринг Рус» и ООО «Фольгсваген Рус». Средний объем производства на модель в России значительно ниже уровня лучших мировых компаний. Если средний объем производства на платформу в США, странах восточной Европы составляет около 119 тыс. единиц в год, в Китае и Бразилии - около 61 тыс. единиц в год, то в России - лишь 27 тыс. единиц в год [4].

Динамика продаж автомобилей на российском рынке за последние три года показывает, что в 2016 году, по сравнению с 2015, объем продаж новых автомобилей снизился на 177,193 тыс. шт., а в 2017 году продажи автомобилей значительно возросли и, по данным на конец ноября, составляют 1429,672 тыс. автомобилей, что уже больше, чем в 2016 году, на 5 792 автомобиля (Рис.1). По итогам первого полугодия 2017 года крупнейшие российские автоконцерны — за исключением АвтоВАЗа — смогли выйти в прибыль. Наибольший доход показала группа ГАЗ — 1,1 млрд руб., чуть меньше результат у КамАЗа — 990 млн руб. и «Соллерса» — 575 млн руб. Но и убыточный АвтоВАЗ на фоне восстановления спроса уменьшил убыток более чем в шесть раз, до 4,4 млрд руб., и почти вышел на операционную безубыточность [8].

При сохранении ситуации на рынке до конца года концерны могут еще улучшить показатели за счет сезонного спроса и экспорта.

Рисунок 1. Динамика продаж автомобилей на российском рынке, тыс. шт.

*Данные за второе полугодие 2017 года представлены по ноябрь включительно.

Такую тенденцию роста можно объяснить высоким уровнем содействия со стороны государства. Поддержка льготного автолизинга и автокредитования, а так же программы «семейный автомобиль» и «первый автомобиль», по которым за 11 месяцев 2017 года продано более 38 тыс. автомобилей и более 27 тыс. соответственно, дают свои плоды, и в 2017 году динамика продаж автомобилей в России показала значительный рост [5].

Можно выделить несколько основных проблем, которые являются причинами торможения производственной активности. К ним, в первую очередь, относятся низкие инвестиции в производство со стороны государства, отечественных и зарубежных инвесторов. Дело в том, что потенциальные инвесторы не видят перспективы в этих вложениях, поэтому стараются найти более интересные способы вложения денег. Также к важным проблемам относятся небольшие производственные мощности и полная техническая отсталость всей отрасли. Это обусловлено тем, что во многих отечественных производственных организациях, которые специализируются на выпуске автомобилей, применяются технологии и оборудование, которое не только устарело физически, но и морально. В результате получаются автомобили, которые не могут конкурировать с продукцией зарубежных производителей [6, с. 45].

К проблемам также можно отнести небольшой набор комплектующих изделий и их низкое качество, неправильная таможенная политика, а также предприятия практически совсем не уделяют внимания НИОКР. Также следует отметить небольшой потенциал кадров, незаинтересованность работников производства в улучшении качества автомобилей и низкая производительность труда. Причем эти проблемы в большей степени касаются процесса производства легковых автомобилей, поскольку грузовые машины пользуются хорошим спросом [6, с. 46].

Анализ финансового состояния компании российского автопрома проведем на примере ПАО «Автоваз».

ПАО «АВТОВАЗ» - российская автомобилестроительная компания, крупнейший производитель легковых автомобилей в России и Восточной Европе.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «АВТОВАЗ» характеризуется различными финансовыми показателями, расчет которых приведен ниже (Табл.1).

Таблица 1.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности ПАО «АВТОВАЗ», тыс. руб. [2].

Рентабельность деятельности предприятия отражает конечную эффективность всей деятельности клиента и позволяет планировать получение итогового финансового результата. Отрицательное значение изменения рентабельности деятельности в 2016 году по сравнению с 2015 годом (-7,85 %) свидетельствует о снижении эффективности всей деятельности предприятия в целом.

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и ее способности контролировать издержки. Используется для оценки операционной эффективности компании. Отрицательная рентабельность продаж (-0,09 % в 2016 году) – показатель того, что компания поставила недостаточно высокую цену на свою продукцию, что и не позволяет ей покрыть издержки. Это служит поводом для повышения цен на продукцию либо для поиска путей сокращения ее себестоимости.

В связи с тем, что предприятие в 2015-2016 годах получало убыток, а значения показателей рентабельности приняли отрицательные знаки, можно сделать вывод о неэффективной деятельности предприятия. Если не будут приняты соответствующие меры по финансовому оздоровлению компании, то наступление банкротства неизбежно.

Показатели ликвидности и результаты анализа приведены в Таблице 2.

Таблица 2.

Анализ ликвидности [2]

Коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже нормы (<0,2), но в 2016 увеличился на 0,1. Данная ситуация свидетельствует о невозможности предприятия немедленно погасить текущие обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Значение коэффициента текущей ликвидности не достигает нормативных значений (отклонение от оптимального значения составляет 0,52 в 2016 году) и в 2016 году увеличился на 0,12 в сравнении с 2015 годом. Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия и неспособности предприятия стабильно оплачивать текущие счета за счет оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности находится ниже нормы, что характеризует неспособность компании погашать текущие обязательства за счет быстрореализуемых активов. Существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.

Доля оборотных средств в активах на 2015 год составила 0,34. Это значит, что оборотные активы в структуре совокупных активов занимают 34 %, но, не смотря на отклонение от оптимального значения на 0,16, это не является большим отклонением, так как данный уровень характерен для предприятий машиностроительной отрасли.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2016 году принял положительное значение по сравнению с 2015 годом (в 2015 году это было связано с отрицательным значением чистого оборотного капитала) и имеет тенденцию к увеличению, что является неплохим показателем в условиях сложившейся финансовой нестабильности на предприятии.

Отрицательное значение показателя рентабельности продаж показало, что компания установила недостаточно высокую цену на продукцию и это не позволяет покрыть издержки. В сложившейся ситуации повышение цен будет более приемлемым, нежели поиск новых путей снижения себестоимости, так как уровень увеличения цен ниже, чем у конкурентов. Таким образом, ПАО «АВТОВАЗ» использует возможность увеличения своей рыночной доли и компенсации снижения объемов продаж.

Имеющаяся низкая платежеспособность покупателей может вызывать рост достаточных объемов дебиторской задолженности на балансе предприятия, что приведет к утрате платежеспособности и потере устойчивого финансового состояния. Поэтому наиболее остро возникает проблема минимизации риска невозврата дебиторской задолженности, особенно зарубежными партнерами. Инструментом решения данной проблемы является инструменты рефинансировании, в частности форфейтинг, который используется при осуществлении экспортных поставок путем учета векселей.

Прогнозы и перспективы развития автомобильной промышленности России следующие:

• В департаменте ЦентроБанка РФ ожидают рост продаж легковых автомобилей в России в 2017 году минимум на 12 %.
• По прогнозам АЕБ автомобильный рынок страны имеет потенциал завершить четырёхлетнее снижение и вернуться к росту. Общий объем продаж в 2017 году ожидается на уровне 1.48 млн. автомобилей, что будет на 4 % выше результата 2016 года.
• Уточнённый прогноз АЕБ изменён в сторону увеличения и равен 1,58 млн. автомобилей или +10,8 %.
• По мнению специалистов Российской ассоциации дилеров следует ожидать дальнейшего падения продаж до 1,2 млн. "Никаких позитивных тенденций в целом дилеры не наблюдают. И 1.2 млн. автомобилей будет продано только при условии господдержки, — комментирует глава РОАД Владимир Моженков. — Иначе продажи рухнут ещё ниже – 1,0 – 0,9 млн. единиц, что обернётся закрытием тысяч дилерских центров".
• Ассоциация "Российские автомобильные дилеры" (РОАД) дала прогноз на 2018 год, по нему рост российского рынка новых легковых автомобилей составит 10 % по сравнению с прогнозируемым показателем 2017 года [7, с. 108 - 110].

Список литературы:

1. Алимова Л.Р. Основные тенденции изменения спроса на российском автомобильном рынке в 2016 году // Вестник университета. – 2017. – №2. – С.5–8.
2. Бухгалтерская отчетность ПАО «Автоваз» за 2015 и 2016 гг. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://info.avtovaz.ru/index.php?id=308 (дата обращения: 06.02.2018)
3. Курилов К.Ю., Курилова А.А. Оценка финансовых результатов предприятий автомобильной промышленности // Вестник НПИЭИ. – 2015. – С.42–46.
4. Особенности развития автомобильной промышленности в РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://doloni.ru/osobennosti_razvitiya_avtomobilnoy_promyishlennosti_v_rf.html (дата обращения: 05.02.2018)
5. Производство автомобилей в России начало расти [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://auto.vesti.ru/news/show/news_id/672382/ (дата обращения: 06.02.2018)
6. Прокудин Д.А. Современное состояние автомобильного рынка в России // Вестник университета. – 2016. - №4. – С.43–47.
7. Фролова И.В., Погорелова Т.Г. Финансовый анализ субъекта предпринимательства – фактор экономического роста // В сборнике: Экономическое развитие России: ловушки, развилки и переосмысление роста материалы Международной научно-практической конференции. Под редакцией И.В. Шевченко. – 2017. – С.231–234.
8. Хлус А.А. Современное состояние и перспективы развития российского автомобильного рынка // Российский внешнеэкономический вестник. – 2015. - №6. – С.100–111.
9. Циноева Я. Российский автопром докатился до прибыли [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.autostat.ru/news/31194/ (дата обращения: 07.02.2018)