АКТУАЛЬНЫЕ  ПРОБЛЕМЫ  И  ПЕРСПЕКТИВЫ  РАЗВИТИЯ  ПЕНСИОННОЙ  СИСТЕМЫ  КАЗАХСТАНА

Даирова  Адия

студент  4  курса,  кафедра  «Экономика»  КазНУ  им.  аль-Фараби

E-mail: 

Альжанова  Нуржан  Шариповна

научный  руководитель,  канд.ф.-мат.наук,  профессор  КазНУ  им.  аль-Фараби

E-mail:  ansh13@mail.ru.

Мировой  финансовый  кризис  и  нестабильная  ситуация  на  мировых  финансовых  рынках  привели  в  настоящее  время  к  существенному  сокращению  доходов  всех  инвесторов,  включая  накопительные  пенсионные  фонды.  Высокая  волатильность  ценных  бумаг,  обращающихся  на  отечественном  и  международных  фондовых  рынках  оказывают  свое  негативное  воздействие  и  на  финансовую  систему  Республики  Казахстан,  в  том  числе  —  накопительную  пенсионную  систему,  которая  является  одним  из  важнейших  направлений  социальной  политики  [1,  с.  15].

Однако,  несмотря  на  это,  пенсионные  фонды  продолжают  привлекать  в  накопительную  систему  экономически  активное  население.  В  настоящее  время  в  Республике  Казахстан  функционирует  11  накопительных  пенсионных  фондов,  они  же  самостоятельно  осуществляют  инвестиционное  управление  пенсионными  активами.  По  состоянию  на  1  декабря  2012  в  Казахстане  насчитывается  120  филиалов.  Только  лишь  за  год  их  количество  увеличилось  на  40  единиц.  В  государстве  в  настоящее  время  насчитывается  10  банков,  которые  имеют  лицензию  на  осуществление  кастодиальной  деятельности,  из  них  6  банков-кастодианов  накопительных  пенсионных  фондов.

За  прошедшее  десятилетие  на  Казахстанском  рынке  пенсионных  фондов  ситуация  сложилась,  что  основные  операции  проводятся  с  кредитно-финансовыми  сделками  субъектов  пенсионной  системы.  Лидером  по  показателю  коэффициента  номинального  дохода  К2  за  36  месяцев  стал  НПФ  «Астана»  —  21,88  %.  За  период  60  месяцев  первое  место  по  доходности  у  НПФ  «Республика»  —  38,88  %  [3].

Таблица  1. 

Рейтинг  НПФ  Казахстана  на  1  января  2013  года

Сведения  о  коэффициентах  номинального  дохода  накопительных  пенсионных  фондов  по  умеренному  инвестиционному  портфелю  по  состоянию  на  1  января  2013  года:  С  момента  введения  в  1998  году  системы  индивидуальной  капитализации  вкладов  рынок  пенсионных  услуг  Казахстана  начал  бурно  развиваться.  На  начальном  этапе  пенсионные  накопления  ежегодно  увеличивались  более  чем  на  50  %.  Высокие  темпы  роста  сохранились  в  последующие  годы:  так,  в  период  с  2005  по  2008  годы  пенсионные  накопления  ежегодно  росли  в  среднем  на  31  %,  увеличившись  за  четыре  года  почти  в  3  раза.  Сумма  пенсионных  взносов  за  аналогичный  период  увеличилась  в  3,1  раза,  а  «чистого»  инвестиционного  дохода  —  в  2,7  раза. 

Темпы  роста  пенсионных  накоплений,  пенсионных  взносов  и  «чистого»  инвестиционного  дохода  замедлились.  Во  время  кризиса  стоимость  активов,  в  которые  были  инвестированы  пенсионные  накопления,  стала  снижаться,  в  результате  чего  «чистый»  инвестиционный  доход  впервые  упал  на  9,5  %  в  2008  году.  Это,  в  свою  очередь,  отразилось  на  динамике  пенсионных  накоплений,  которые  выросли  всего  на  17,6  %,  что  является  самым  низким  показателем  прироста  с  момента  проведения  реформы  пенсионной  системы.  Однако  в  2009  году  казахстанские  НПФ  вновь  показали  уверенный  рост  основных  показателей.  Так,  за  семь  месяцев  2010  года  пенсионные  накопления  выросли  на  259,3  млрд.  тенге  (18,3  %),  с  1  420,5  до  1  679,8  млрд.  тенге,  пенсионные  взносы  —  на  169,1  млрд.  тенге  (14,3  %),  ЧИД  —  на  114,5  млрд.  тенге  (37,3  %).  Рост  показателей  рынка  должен  сохраниться  в  ближайшее  время,  значительно  превысив  темпы  2008  года.  Так,  пенсионные  накопления,  по  нашим  оценкам,  могут  увеличиться  за  год  на  32  %,  ЧИД  —  на  65  %.  Пенсионные  взносы,  которые  менее  подвержены  колебаниям,  будут  расти  темпами,  сопоставимыми  с  прошлыми  периодами. 

Количество  индивидуальных  пенсионных  счетов  (ИПС)  вкладчиков  также  росло  за  последние  годы,  в  2012  году  их  число  составило  9,6  млн.  по  обязательным  взносам  и  41,5  тыс.  по  добровольным.  Но  в  системе  существовало  множество  двойных  счетов,  что  противоречило  принципу  «один  вкладчик  —  один  фонд».  В  результате  была  введена  система  автопереводов,  что  позволило  сократить  количество  двойных  счетов  путем  консолидации  пенсионных  накоплений  на  одном  счете.  Итогом  стало  сокращение  ИПС  более  чем  на  2  млн. 

Крупнейшими  накопительными  пенсионными  фондами  в  стране  являются  НПФ  Народного  Банка  Казахстана  с  объемом  накоплений  1030,5  млрд.  тенге  (33,1  %  от  итога),  ГНПФ  с  накоплениями  602,7  млрд.  тенге  (19,3  %),  «ҰларҮміт»  с  397,7  млрд.  тенге  (12,7  %),  АО  «НПФ  Грантум»  (300  млрд.  тенге  и  96  %)[Таблица  2].

Таблица  2. 

Распределение  совокупного  объема  пенсионных  активов

Таблица  2  также  позволяет  отследить  динамику  роста  пенсионных  накоплений  по  каждому  отдельному  НПФ. 

Не  смотря  на  ежегодный  рост  совокупных  активов  текущих  11  пенсионных  фондов,  деятельность  накопительной  пенсионной  системы  Казахстана  оценивается  как  менее  стабильная,  чем,  скажем,  в  предыдущие  года.  По  сей  день  существуют  множество  проблем,  которые  с  каждым  годом  только  укореняются  в  системе.  Основная  проблема  это  невозможность  предотвратить  влияние  инфляции  на  накопления.  Показатель  номинальной  доходности  (К2)  всех  пенсионных  фондов  страны  за  период  декабрь  2010  года  —  декабрь  2011-го  составил  4  %,  тогда  как  инфляция  на  конец  периода  была  6%.  Ни  один  фонд  не  смог  превысить  этот  уровень.  Для  повышения  уровня  доходности  накопительных  пенсионных  фондов  с  1  января  2012  был  произведен  перевод  людей  пенсионного  возраста  на  консервативный  портфель,  где  деньги  вкладываются  в  безрисковые  ценные  бумаги,  преимущественно  государственные.  Другая  проблема  —  это  недостаточность  пенсионных  накоплений.  В  данный  момент  в  пенсионных  поступлениях  основную  долю  занимают  переводы  из  других  пенсионных  фондов  —  кроме  перевода  активов  реорганизованных  пенсионных  фондов  вкладчики  и  сами  начинают  переводить  накопления  в  другие  фонды.  На  1  декабря  2011  года  в  cтруктуре  поступлений  49  %  заняли  переводы  из  других  НПФ.  Демографический  фактор  не  мало  важен  в  данной  ситуации,  так  как  в  стране  присутствует  проблема  старения  страны.  По  статистике  доля  лиц  в  возрасте  65  лет  в  2011  году  уменьшилась  и  составила  6,6  %.  В  предыдущие  несколько  лет,  показатель  держался  выше  7  %,  а  по  критериям  специалистов  ООН,  показатель  более  7  %,  указывает  на  то,  что  население  является  постаревшим.  В  ноябре  2011  года  во  время  обсуждения  проекта  Национального  плана  действий  по  улучшению  положения  пожилых  людей  на  2011—2020  годы,  было  выдвинуто  предложение  о  повышении  пенсионного  возраста  для  женщин  до  63  лет.  Учитывая  все  эти  факторы,  пенсионная  система  Казахстана  уже  должна  налаживать  ситуацию,  так  как  игнорирование  текущей  ситуации  и  бездействие  приведут  к  развалу.  Конечно  же,  для  этого  потребуется  время  и  финансовые  вложения  со  стороны  государства,  однако  серьезные  реформы  того  стоят. 

Продолжительное  время  в  республике  ведутся  разговоры  о  необходимости  реформирования  пенсионной  системы.  Аспекты  возникали  разные.  Но  долгое  время  лидировала  и  по  числу  публикаций,  и  по  эмоциональности  акций  тема  повышения  пенсионного  возраста  женщин.  Но  все  эти  дискуссии  шли  в  формате  коррекции  действующей  накопительной  пенсионной  системы.  Недавнее  выступление  главы  государства  на  совещании,  посвященном  итогам  года  и  реализации  Стратегии-2050,  показало,  что  систему  могут  ожидать  более  глубокие  и  принципиальные  реформы.

Рынок  среагировал  на  единый  НПФ

Создание  единого  накопительного  пенсионного  фонда,  безусловно,  упирается  в  принципиальные  вопросы.  В  частности,  в  вопрос  собственности:  как  известно,  все  фонды  частные,  за  исключением  одного  —  ГНПФ,  единственным  акционером  которого  является  НБ  РК.  Даже  если  принцип  накопления  остается  прежним  и  пенсионные  счета  будут  формироваться  на  прежних  принципах  и  на  прежних  же  принципах  возвращаться  их  владельцам  по  достижении  пенсионного  возраста,  то  еще  есть  вопросы  управления  пенсионными  активами,  вопросы  регулирования  да  и  сам  механизм  передачи  ИПС  в  единый  пенсионный  фонд.

В  целях  совершенствования  пенсионной  системы  Казахстана,  предлагаются  пути  решения  данной  проблемы  следующим  образом:

1.  Возможность  раннего  выхода  на  пенсию  при  условии  достаточности  накоплений.

2.  Расширение  охвата  населения  накопительной  пенсионной  системой.

3.  Введение  обязательных  профессиональных  взносов  за  счет  работодателя  для  вредных  производств.

4.  Эффективное  инвестирование  пенсионных  накоплений.

5.  Увеличение  доходности  пенсионных  фондов.

6.  Сохранение  солидарной  части  пенсионного  обеспечения  в  целях  социальной  защиты  наработавших  граждан.

7.  Совершенствование  системы  осуществления  пенсионных  выплат,  в  том  числе  путем  развития  пенсионных  аннуитетов.

8.  Создание  системы  единой  оценки  финансовых  инструментов.

Решение  данных  проблем  произведёт  качественные  положительные  сдвиги  в  пенсионном  обеспечении  Республики.  А  насколько  далеко  наше  государство  продвинется  в  преобразовании  пенсионной  системы,  зависит  от  того,  насколько  эффективно  будут  решаться  проблемы,  существующие  в  системе  пенсионного  обеспечения  и  управлении  экономикой  страны  [2].

Список  литературы:

1. Анафиева  Ж.  Социально-экономические  основы  реформирования  пенсионной  системы.  —  2008.  —  №  9,  —  С.  11—15.
2. Основные  параметры  долгосрочного  развития  пенсионной  системы  на  основе  актуарных  расчетов  Статьи  —  Стратегии  А.К.  Соловьев.
3. Финансовая  отчетность  накопительных  пенсионных  фондов  //  Финансовая  информация  Агентства  РК  по  регулированию  и  надзору  финансового  рынка  и  финансовых  организаций  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.afn.kz/