УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ

FINANCIAL ASSET PORTFOLIO MANAGEMENT

Darya Bobkova

Student, Department of History, Political Science and Public Policy, Central Russian Institute of Management - Branch of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration,

Russia, Orel

Suchkova Natalia Anatolyevna

Scientific Supervisor, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Central Russian Institute of Management - Branch of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration,

Russia, Orel

АННОТАЦИЯ

Управление портфелем финансовых активов - важнейшая практика в области финансов, которая включает стратегическое распределение различных финансовых активов и управление ими для достижения конкретных инвестиционных целей. Это динамичный и повторяющийся процесс, направленный на оптимизацию доходности при одновременном управлении рисками. В этой статье исследуются концепция, сущность, типы и процесс управления портфелем финансовых активов, проливается свет на ключевые соображения и лучшие практики в этой области.

ABSTRACT

Portfolio management of financial assets is the most important practice in the field of finance, which includes the strategic allocation of various financial assets and their management to achieve specific investment goals. This is a dynamic and repetitive process aimed at optimizing profitability while simultaneously managing risks. This article explores the concept, essence, types and process of managing a portfolio of financial assets, sheds light on key considerations and best practices in this area.

Ключевые слова: финансовые активы, управление, портфель, практика, совокупность, товар, оптимизация, эффективность.

Keywords: financial assets, management, portfolio, practice, aggregate, product, optimization, efficiency.

Управление портфелем финансовых активов относится к систематическому управлению совокупностью финансовых активов, таких как акции, облигации, сырьевые товары, валюты и производные финансовые инструменты. Портфель формируется на основе финансовых целей инвестора, его толерантности к риску и инвестиционного горизонта. Основная цель состоит в достижении оптимального баланса между риском и доходностью путем диверсификации портфеля по различным классам активов, отраслям и географическим регионам.

Суть управления портфелем финансовых активов заключается в принципах диверсификации, управления рисками и оптимизации эффективности. Диверсифицируя инвестиции в различные активы, портфельный управляющий стремится уменьшить влияние волатильности отдельных активов на общий портфель. Управление рисками включает в себя анализ и снижение различных видов рисков, таких как рыночный риск, кредитный риск, риск ликвидности и операционный риск. Оптимизация производительности направлена на достижение превосходной доходности с поправкой на риск путем выявления инвестиционных возможностей, анализа рыночных тенденций и принятия обоснованных инвестиционных решений.

Существует несколько типов стратегий управления портфелем финансовых активов, в том числе: [4]

1. Активное управление портфелем ценных бумаг.

Активное управление портфелем предполагает частую покупку и продажу активов с целью превзойти показатели бенчмарка или рыночного индекса. Портфельные менеджеры активно анализируют рыночные тенденции, проводят исследования и принимают инвестиционные решения на основе их анализа. Такой подход требует глубокого знания рынка и активного мониторинга позиций в портфеле.

2. Пассивное управление портфелем ценных бумаг.

Пассивное управление портфелем, также известное как индексное инвестирование, направлено на воспроизведение показателей конкретного рыночного индекса, такого как S&P 500. Вместо активного отбора отдельных активов и управления ими, пассивные портфельные менеджеры инвестируют в диверсифицированный портфель, который отражает состав выбранного индекса. Такой подход обеспечивает широкий доступ к рынку при относительно низкой плате за управление.

3. Стратегическое распределение активов.

Стратегическое распределение активов предполагает установление долгосрочных целевых показателей распределения для различных классов активов на основе толерантности инвестора к риску, инвестиционных целей и временного горизонта. Портфель периодически перебалансируется для поддержания желаемого распределения активов. Этот подход направлен на достижение баланса между риском и доходностью в долгосрочной перспективе.

4. Тактическое распределение активов. [2]

Тактическое распределение активов предполагает внесение краткосрочных корректировок в портфель на основе рыночных условий и краткосрочных возможностей. Портфельные менеджеры используют методы анализа рынка и прогнозирования для выявления благоприятных инвестиционных возможностей и внесения соответствующих коррективов в распределение средств. Такой подход обеспечивает гибкость и оперативное реагирование на изменяющиеся рыночные условия.

5. Процесс управления портфелем финансовых активов.

Процесс управления портфелем финансовых активов включает в себя следующие ключевые этапы:

6. Определение инвестиционных целей.

Первым шагом является определение четких инвестиционных целей с учетом таких факторов, как толерантность к риску, ожидаемая доходность, временной горизонт и требования к ликвидности. Эти цели служат руководством для составления портфолио.

7. Распределение активов.

Распределение активов включает в себя определение оптимального распределения средств по различным классам активов, таким как акции, облигации и наличные деньги. Это решение основано на профиле рисков инвестора, инвестиционных целях и рыночных условиях. Цель состоит в том, чтобы создать диверсифицированный портфель, который уравновешивал бы риск и доходность.

8. Выбор системы безопасности.

Как только распределение активов определено, управляющий портфелем выбирает конкретные ценные бумаги в рамках каждого класса активов. Это включает в себя проведение фундаментального и технического анализа с учетом таких факторов, как финансовые показатели компании, отраслевые тенденции, рыночные условия и показатели оценки. [1]

9. Управление рисками.

Управление рисками является важнейшим аспектом управления портфелем ценных бумаг. Это включает в себя оценку различных видов рисков и управление ими, включая рыночный риск, кредитный риск, риск ликвидности и операционный риск. Стратегии управления рисками могут включать диверсификацию, хеджирование и использование инструментов управления рисками.

10. Мониторинг портфеля и перебалансировка.

Эффективность портфеля регулярно контролируется для оценки его соответствия инвестиционным целям. Если портфель значительно отклоняется от желаемого распределения активов из-за колебаний рынка, восстановление баланса осуществляется путем покупки или продажи активов, чтобы привести портфель обратно в соответствие с целевым распределением.

11. Оценка эффективности.

Эффективность портфеля периодически оценивается в соответствии с инвестиционными целями и соответствующими контрольными показателями. Эта оценка помогает определить сильные и слабые стороны и служит основой для принятия будущих инвестиционных решений. [3]

В заключение, управление портфелем финансовых активов - это динамичный и стратегический процесс, который включает в себя распределение, мониторинг и оптимизацию финансовых активов для достижения инвестиционных целей. Используя диверсификацию, методы управления рисками и стратегии оптимизации производительности, портфельные менеджеры стремятся максимизировать доходность при эффективном управлении рисками.

Список литературы:

1. Аксенов, И. Д. Диверсификация инвестиций и теория формирования оптимальных портфелей финансовых активов / И. Д. Аксенов // Технологические инновации и научные открытия: сборник трудов по материалам VIII Международного конкурса научно-исследовательских работ, Уфа, 05 марта 2022 года. – Уфа: Общество с ограниченной ответственностью "Научно-издательский центр "Вестник науки", 2022. – С. 16-28.
2. Горский, М. А. анализ портфелей финансовых активов, находящихся в управлении российских коммерческих банков / М. А. Горский // Фундаментальные и прикладные научные исследования: инноватика в современном мире : Сборник научных статей по материалам X Международной научно-практической конференции. В 3 частях, Уфа, 21 марта 2023 года. Том Часть 2. – Уфа: Общество с ограниченной ответственностью "Научно-издательский центр "Вестник науки", 2023. – С. 33-45.
3. Горский, М. А. Портфели финансовых активов российских коммерческих банков: сходства и различия / М. А. Горский // Modern Economy Success. – 2023. – № 2. – С. 281-290.
4. Киян, М. А. Оценка инвестиционного портфеля финансовых активов с использованием моделей Фама-Френча и Марковица / М. А. Киян // ЦИФРОВАЯ ЭКОНОМИКА и НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ для БИЗНЕСА : сборник статей II Международной научно-практической конференции, Пенза, 30 апреля 2023 года. – Пенза: Наука и Просвещение (ИП Гуляев Г.Ю.), 2023. – С. 11-16.
5. Сучкова Н.А. Роль учетных и аналитических индикаторов в оценке наличия и движения основных средств // Образование и наука без границ: фундаментальные и прикладные исследования. – 2016. – №4. – С. 254-258.
6. Сучкова, Н. А. Современные проблемы совершенствования статистического наблюдения / Н. А. Сучкова, И. В. Зюзина // Научные Записки ОрелГИЭТ. – 2010. – № 1. – С. 105-109.