ПРОБЛЕМА ВНЕШНЕГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РОССИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Аннотация. Рассмотрено текущее состояние внешнего государственного долга России. Проанализировано отношение внешнего долга к ВВП других стран. Приведены рекомендации по управлению государственным долгом России.

Ключевые слова: Государственный долг, ВВП, прогноз, причина, рекомендации.

Подавляющее число стран испытывает недостаток в собственных ресурсах для осуществления социально-экономических преобразований, покрытия дефицита бюджета и  осуществления внутренних вложений, поэтому многие страны прибегают к внешним источникам финансирования, отсюда и возникает государственный долг.

 Проблема внешнего государственного долга России является достаточно серьезной, если рассматривать ее с точки зрения перспектив развития экономики нашей страны и укрепления, а также улучшения, своих позиций в мировой хозяйственной системе.

Актуальность данной темы определяется тем, что большая величина  государственного долга России негативно влияет на состояние федерального бюджета, стабильность национальной валюты, инвестиционный  климат и способствует усилению зависимости страны от других государств, что в свою очередь ограничивает возможность проведения самостоятельной внешней политики с целью удовлетворения собственных интересов. В данной работе будет проанализировано текущее состояние государственного внешнего долга России, а также намечены возможные пути решения данной проблемы.

Внешний государственный долг — суммарные денежные обязательства государства, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определенную дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и не выплаченным по ним процентам. Именно внешний государственный долг представляет большую опасность для страны.

Вплоть до 2014 года внешний долг нашей страны стремительно рос, затем наблюдается понижательная тенденция. На рисунке 1 представлена динамика внешнего долга России в последние годы.

Рисунок 1. Динамика внешнего долга России  в 2015-2017 гг.

Составлено по данным ЦБ РФ[6]

Из рисунка видно, что вплоть до января 2017 года в целом сохранялась данная тенденция, но к 1 апрелю 2017 года величина внешнего долга вновь возросла и составила 529,7 млрд долларов, увеличение в абсолютных значениях составило 16,2 млрд, а в относительных – 3,1%. Рост внешней задолженности в целом наблюдался по всем секторам, что можно увидеть на рисунке 2. Данное изменение, в свою очередь, было обусловлено переоценкой долговых обязательств, номинированных в национальной валюте, в условиях укрепления российского рубля.

Рисунок 2. Изменение внешней задолженности России по секторам

Составлено по данным ЦБ РФ[6]

Наибольшее увеличение составила статья «прочие секторы» в размере 8016 млн долларов США, или на 2,4%. Без изменений, соответственно, остался долг бывшего СССР, который с каждым годом уменьшается.

Внешний долг России почти на 67% представлен статьей «прочие секторы», что включает в себя долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования, кредиты и депозиты, долговые ценные бумаги, торговые кредиты, задолженность по финансовому лизингу и прочая задолженность. Крайний срок погашения по которым в соответствии с прогнозами специалистов наступит лишь в 2043 году, то есть практически основную часть долга Россия погасит не скоро.

Конечно, если рассмотреть отношение российского долга в процентах к ВВП, то по итогам 2016 года данный показатель составляет всего лишь 17% ВВП [5], эта сумма кажется небольшой, а на фоне мировых долгов – вообще ничто. Данные по другим странам представлены на рисунке 3.

Рисунок 3. Отношение внешнего долга к ВВП разных стран мира в %

        Составлено по данным «Внешний долг стран мира»[2]

Видим, что страной с наибольшим процентом долга к ВВП является Люксембург. Долг Японии составляет 46% к ВВП, что также достаточно большой показатель, если сравнивать его с российским показателем. Именно поэтому в целом текущая ситуация считается нормальной. Конечно, падение цен на нефть, до сих пор продолжающийся конфликт с Украиной, ограничение доступа российских корпораций к мировым рынкам капитала, ослабление рубля и другие проблемы не позволяют быстро сокращать внешний долг.

Сравнивая государственный долг России с другими странами, мы видим, что внешний долг нашей страны значительно ниже, чем в других странах (см. таблица 1).

Таблица 1.

Рейтинг стран по внешнему долгу

Составлено по данным «Внешний долг стран мира»[2]

Но есть еще одна проблема: в России функционирует большое количество компаний, у которых долги достаточно велики как по отношению к выручке, так и по отношению к ВВП. По подсчетам некоторых экспертов суммарная величина внешнего госдолга России и долгов госкомпаний уже сопоставима с внешним долгом США.

По прогнозам специалистов, наша страна с каждым годом будет сокращать внешний долг, но наблюдая за текущей ситуацией в стране, любой гражданин нашей страны видит, что курс «рубль — доллар» все еще велик [1].

 Основной причиной сложившейся ситуации является до сих пор не выработанная продуманная политика, которая обеспечила бы доступ к долгосрочным финансовым ресурсам. Ведь у нас в стране большая часть средств из бюджета идет на внешние выплаты государственного долга, что в свою очередь негативно сказывается на бизнесе, который нуждается в поддержке со стороны государства.

На наш взгляд, политика по управлению государственным долгом должна достигнуть 2 цели: разработать программу по финансированию дефицита бюджета и способствовать развитию внутреннего финансового рынка. Для реализации этих целей необходимо:

• расширить перечень государственных долговых документов, номинал которых бы индексировался в соответствии с динамикой инфляции;
• разработать программы сотрудничества с международными рейтинговыми агентствами с целью обеспечения нашей страны новейшей и ежедневно обновляющейся информацией о текущей и прогнозируемой экономической ситуации;
• расширить каналы коммуникации с международными инвесторами;
• обеспечить привлечение денежных средств на краткосрочный период для бесперебойности платежеспособности федерального бюджета;
• обеспечить осуществление мер, предусмотренных стратегией «Основные направления развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка РФ на период 2016–2018 годов»:

• обеспечение защиты прав потребителей финансовых услуг, финансовой доступности и повышение финансовой грамотности населения РФ;
• дестимулирование недобросовестного поведения на финансовом рынке;
• развитие рынка облигаций и синдицированного кредитования и активное использование отечественных финансовых институтов;
• совершенствование регулирования финансового рынка, в т.ч. применение пропорционального регулирования, оптимизация регуляторной нагрузки на участников финансового рынка;
• подготовка квалифицированных кадров для финансовых институтов;
• совершенствование механизмов электронного взаимодействия на финансовом рынке;
• совершенствование инструментария по обеспечению стабильности финансового рынка [4].  

Таким образом, проблема внешнего государственного долга является чрезвычайно важной для нашей страны еще со времен СССР. Несмотря на то, что с каждым годом величина госдолга уменьшается, экономическая ситуация в стране не улучшается, поэтому для решения этой проблемы государству необходимо разработать продуманную долгосрочную программу, обеспечивающую не только рациональное и продуманное погашение внешнего долга, но и поддержать бизнес, достойное функционирование которого обеспечивает рабочие места для граждан нашей страны.

Список литературы:

1. Безвезюк К.В. Современное состояние государственного долга РФ и методы его регулирования. Гуманитарные научные исследования, 2016. - № 6. [Электронный ресурс]. - Режим доступа. -  http://human.snauka.ru/2016/06/15513 (дата обращения 18.05.2017)
2. Внешний долг стран мира 2017. [Электронный ресурс]. - Режим доступа. -  http://finbazis.ru/vneshnij-dolg-stran-mira-na-2016-god-tablica/  (дата обращения18.05.2017)
3. Внешний долг России на 2017. [Электронный ресурс]. - Режим доступа. - http://global-finances.ru/vneshniy-dolg-rossii-2017/ (дата обращения 18.05.2017)
4. Основные направления развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка РФ на период 2016–2018 годов [Электронный ресурс]. –  Режим доступа. - https://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/onrfr_2016-18.pdf  (дата обращения 18.05.2017)
5. Федеральная служба государственной статистики.  [Электронный ресурс]. - Режим доступа. - http://www.gks.ru/ (дата обращения 18.05.2017)
6. Центральный Банк РФ (Банк России). [Электронный ресурс]. - Режим доступа. - http://www.cbr.ru/ (дата обращения 18.05.2017)