МЕХАНИЗМ  РЕГИРОВАНИЯ  ХОЛДИНГОВЫХ  КОМПАНИЙ:  БАЗОВОЕ  ПРЕДСТАВЛЕНИЕ

Лазарева  Марина  Геннадиевна

канд.  экон.  наук,  докторант  кафедры  управления  персоналом  и  экономики  труда  Донецкого  национального  технического  университета,  Украина,  г.  Киев

E-mail: 

RESPONSE  MECHANISM  OF  HOLDING’  COMPANIES:  BASIC  DEFINITION

Marina  Lazareva

PhD,  doctoral  of  HR-management  and  labor  economics  department  of  Donetsk  State  National  Technical  University,  Donetsk,  Ukrainian,  Kiev

АННОТАЦИЯ

Цель  статьи  —  построение  действенных  инструментов  менеджмента  в  холдинговых  компаниях,  позволяющих  проводить  корректирующие  действия  при  возмущениях  со  стороны  турбулентного  окружения.  Использованы  методы  системного  анализа  при  формировании  адаптационных  механизмов  фирмы.  Рассмотрена  типичная  схема  реакции  системы-холдинга  на  возмущение.  Введено  понятие  механизма  реагирования  для  холдинговых  компаний.  Предложенный  механизм  дает  основание  для  построения  системы  управления  динамической  устойчивостью  холдинговых  компаний.

ABSTRACT

The  purpose  of  the  article  is  the  construction  of  effective  management  tools  at  holding  companies  that  allow  carrying  out  the  corrective  activity  under  perturbations  from  the  turbulent  environment  side.  It  was  used  the  methods  of  system  analysis  for  forming  the  adaptive  mechanisms  of  the  firm.  It  was  considered  the  typical  reaction  scheme  of  holding-system  when  perturbation  arises.  It  was  introduced  the  definition  of  response  mechanism  for  holding  companies.  The  proposed  mechanism  gives  grounds  for  construction  the  dynamic  stability  control  system  of  holding  companies.

Ключевые  слова:  механизм  реагирования;  холдинговая  компания;  паттерн;  реакция  системы;  прогнозирующая  функция.

Key  words:  response  mechanism;  holding  company;  pattern;  reaction  of  the  system;  predictive  function.

Непредсказуемое  поведение  внешней  среды  приводит  к  необходимости  создания  в  холдинговых  компаниях  определенных  инструментов  и  механизмов,  которые  должны  повышать  их  (компаний)  адаптационные  возможности.  Особенно  актуальным  становится  создание  подобного  рода  механизмов  в  кризисные  периоды,  когда  степень  неопределенности  значительно  возрастает.  Необходимо  выстраивание  такой  системы  управления  в  холдинговых  компаниях,  которая  бы  повышала  его  динамическую  устойчивость.  Динамическая  устойчивость  предполагает  такую  систему  контроля,  которая  позволяла  бы  сохранять  параметры  системы  в  заданных  пределах  (операционная  устойчивость)  и  развиваться  (стратегический  аспект). 

Вопросу  построения  механизмов  реагирования  и  адаптационных  механизмов  в  холдингах  посвящен  ряд  разработок  отечественных  и  зарубежных  ученых.  В.И.  Малахов  рассматривая  процесс  реструктуризации  строительных  холдингов,  акцентирует  внимание  на  необходимости  создания  механизмов  быстрого  и  адекватного  реагирования  на  внешние  возмущения  [2].  А.Е.  Шкляев  указывает  на  целесообразность  создания  целостных  производственных  систем,  «структура  и  управление  которыми  должны  быть  сформированы  с  учетом  современных  материально-технических  и  организационно-экономических  условий  хозяйствования»  [5]. 

Основное  внимание  уделяется  построению  механизмов  реагирования  в  системе  управления  рисками  компании.  Л.В.  Юрьева  говорит  о  том,  что  необходима  система  управления  рисками,  позволяющая  обеспечить  эффективное  реагирование  холдинга  на  внешние  возмущения  [6]. 

В  практической  деятельности  повышение  скорости  реагирования  холдингов  на  внешние  возмущения  является  одной  из  ставных  компонент  системы  реорганизации  холдинговых  компаний  (см.,  например,  О.  Посудневский  [4]). 

Много  уделяется  внимания  таким  важным  аспектам  системы  реагирования,  как  сбор  информации,  ее  мониторинг,  анализ  информации,  установление  конкретных  индикаторов,  которые  позволяют  отслеживать  текущее  состояние  среды.  В  последнее  время  получил  распространение  подход  по  формированию  системы  управления  операционными  рисками,  предполагающий  проведение  ряда  упреждающих  действий,  т.  е.  составление  долгосрочных  прогнозов  и  моделей  по  предвидению  будущих  событий.  Однако  мало  внимания  уделяется  созданию  типичных  реакций  системы  на  возмущения  и  последующего  использования  их  при  моделировании  и  поиску  истинных  причин  возникновения  возмущения  (принцип  цепочек  с  обратными  связями,  т.  е.  причинно-следственные  алгоритмы.).  Поэтому  в  настоящее  время  представляется  целесообразным  найти  такие  механизмы,  которые  будут  учитывать  эти  важные  аспекты  механизма  реагирования. 

Цель  исследования  —  построение  действенных  инструментов  менеджмента  в  холдинговых  компаниях,  позволяющих  проводить  корректирующие  действия  при  возмущениях  со  стороны  турбулентного  окружения.

Одним  из  условий  функционирования  системы-холдинга  является  его  взаимосвязь  со  средой.  Для  того  чтобы  система  была  динамически  устойчивой,  необходимо,  чтобы  происходил  постоянный  обмен  ресурсами,  энергией,  информацией.  Это  взаимодействие  обеспечивается  с  помощью  петлей  обратных  связей.  Обмен  ресурсами  и  энергий  связан  непосредственно  с  процессом  производства  товара  или  созданием  услуги.  Обмен  информацией  сопровождает  полностью  весь  финансовый  цикл  (от  закупок  до  получения  денег  от  покупателя).  Обмен  информацией  связан  со  всеми  обеспечивающими  функциями  системы-холдинга:  маркетинг,  сбыт,  закупки,  финансы  и  т.  п.  Всякий  раз,  когда  информация  отправляется  за  пределы  холдинга,  системы  ожидает  ответной  реакции  (обратной  связи),  поскольку  «природа  находится  в  состоянии  постоянных  флуктуаций,  что  противоречит  теории  естественного  баланса  (при  котором  организмы  конкурируют  и  сосуществуют  в  экологической  системе,  которая  остается  устойчивой  на  протяжении  длительного  времени)»  [1,  с.  62]. 

Обратная  реакция  характеризуется  качественными  характеристиками  (информационное  наполнение  или  поведенческие  конструкции  рынка,  индивида,  выражающиеся  в  реакции  на  возмущение)  и  временным  промежутком  (время,  через  которое  происходит  обратное  воздействие  со  стороны  среды  в  холдинг).  Провели  рекламную  компанию,  холдинг  ожидает  реакцию  потребителя  на  информационное  воздействие;  выпустили  новый  продукт,  его  покупают  или  не  покупают  и  т.  п.  Благодаря  наличию  таких  обратных  связей,  холдинг  проводит  те  или  иные  корректирующие  мероприятия,  имея  реакцию  среды  на  свои  усилия.  При  производстве  нового  товара,  понятно,  что  нужно  дождаться  реакции  потребителя,  затем  провести  какие-то  исправления,  если  что-то  не  устраивает  рынок.  Это  касается  ситуаций,  когда  холдинг  воздействует  на  среду  (первоначальный  импульс  идет  со  стороны  компании).  Эти  ситуации  управляемы  в  большей  или  меньшей  степени.  Нужно  только  правильно  организовать  бизнес-процессы  и  механизм  будет  отлажен.  В  случае,  когда  холдинг  получает  первоначальный  воздействие  извне  (то  есть  не  управляем  со  стороны  холдинга),  ситуация  осложняется,  т.  к.  зачастую  эти  воздействия  непредсказуемы  или  слабо  предсказуемы  изначально  и  когда  воздействие  началось,  тогда  система  должна  отреагировать  оптимальным  образом.  Для  этого  у  нее  должны  быть  созданы  механизмы  реагирования  и  адаптации  к  типическим  ситуациям  и  быстрого  реагирования  на  внезапные  ситуации.  К  типическим  ситуациям  будем  относить  те,  которые  не  вызывают  резких  всплесков  тренда  активности  холдинга,  тренд  находится  в  зоне  спокойствия.  При  возникновении  нестандартной  ситуации,  должен  сработать  созданный  механизм  быстрого  реагирования.  При  построении  системы  этих  механизмов  необходимо  предусмотреть,  чтобы  система  работала  на  упреждение,  т.  е.  механизм  быстрого  реагирования  предусматривал  выявление  первых  признаков  т.  н.  непредсказуемых  событий  и  в  холдинге  проводились  корректирующие  действия.

Под  механизмом  быстрого  реагирования  холдинговых  структур  будем  понимать  комплекс  специальных  действий,  которые  позволяют  предугадывать  будущие  события  с  высокой  степенью  достоверности  и  выстраивать  поведение  системы  в  турбулентной  окружающей  среде. 

Для  построения  механизма  реагирования  в  холдинге,  обратимся  к  понятию  реакции.  В  медицине  по  отношению  к  человеческому  организму,  «Реакция  является  действием  системы  на  получение  необходимого  для  её  выживания  результата  действия  в  ответ  на  внешнее  воздействие,  т.  е.,  является  функцией  системы.  Реакция  всегда  специфична.  Живой  организм  и  его  внутренние  системы  всегда  должны  реагировать  на  определённые  внешние  воздействия,  и  их  реакция  должна  быть  того  качества  и  в  том  объёме,  которые  соответствуют  данному  воздействию»  [3,  с.  52].  Холдинг  представляет  собой  живую  систему,  поэтому  такое  определение  реакции  можно  считать  уместным  для  экономической  системы-  холдинга.  Реакции  на  внешние  возмущения  можно  разбить  на  два  класса  в  зависимости  от  силы  реагирования  холдинга:

·     нормальная;

·     недостаточная;

·     сложная.

Нормальная  реакция  —  это  такая  реакция,  при  которой  сила  реакции  в  точности  соответствует  силе  внешнего  воздействия.  При  недостаточной  реакции  сил  системы  не  хватает  на  то,  чтобы  компенсировать  внешнее  воздействие.  Причиной  такой  реакции  может  быть  отсутствие  необходимого  блока  в  системе  (например,  системы  управления  рисками  или  аналитической  службы)  или  его  некачественной  работы.  Такая  реакция  является  патологической  для  системы-холдинга.  Сложной  реакцией  можно  считать  такую,  при  которой  появляется  вместо  ожидаемой  реакции  неожидаемая.  Наличие  таких  разновидностей  реакций  является  следствием  того,  что  сложная  динамическая  система,  которая  развивается,  постоянно  находится  на  грани  порядка  и  хаоса.  Если  в  холдинге  нет  запаса  прочности,  тогда  чаще  всего,  реакция  на  внешние  возмущения  будет  недостаточной  или  сложной. 

Сам  процесс  реагирования  можно  представить  следующим  образом.  До  тех  пор,  пока  реакция  не  вошла  в  привычку  (то  есть  система  не  обучилась  и  не  освоила  именно  эту  реакцию),  процесс  может  выглядеть  следующим  образом  (рис.  4.1.):

Рисунок  1.Типичная  схема  реагирования  системы  на  возмущение

Между  началом  события  и  началом  процесса  анализа,  проходит  какое-то  время  —  это  период  возбуждения  (действия  возмущающего  воздействия)  системы.  Он  длится  до  тех  пор,  пока  система  не  начнет  предпринимать  какие-то  ответные  действия.  Обозначим  это  время  т  1.  В  некоторый  момент  времени  (точка  О  на  рисунке)  система  начинает  свои  ответные  действия.  Либо  начинается  процесс  анализа  (происходит  вмешательство  управляющего  агента)  либо  система  самоорганизуется  (без  вмешательства).  Если  система  не  в  состоянии  перейти  в  стадию  самоорганизации,  она  может  перейти  в  автоколебательный  режим  или  начнет  двигаться  к  разрушению. 

Для  холдинга  необходим  механизм  реагирования,  который  обеспечивает  динамическую  устойчивость  всей  системы-холдинга.  Поэтому  эти  механизмы  будут  касаться  только  тех  аспектов  деятельности,  которые  оказывают  влияние  на  всю  группу  и  степень  влияния  которых  достаточно  ощутима.  Мы  отбрасываем  все  риски,  связанные  с  взаимоотношениями  в  каждой  конкретной  отрасли  и  на  конкретном  рынке.  Сделаем  предположение,  что  этот  вопрос  каждое  предприятие  в  состоянии  контролировать  на  должном  уровне.  Сконцентрируем  наше  внимание  на  следующих  аспектах:

1.  влияние  валютного  рынка;

2.  влияние  денежного  рынка;

3.  влияние  регулировщика  денежного  и  финансового  рынков  (ставка  рефинансирования  НБУ,  налоги,  другие  ограничивающие  индикаторы). 

Эти  три  базовых  аспекта  отражают  поведение  внешней  среды,  имеющее  принципиально  значение  для  динамической  устойчивости  холдинга.  Финансовые  рынки  отражают  жизнеспособность  финансовой  системы  страны  в  целом.  Для  холдинга  важна  динамика  курса  гривна/доллар  (гривна/евро,  гривна/рубль,  —  выбор  конкретного  холдинга),  —  это  индикатор  для  внешнеэкономической  деятельности,  для  инвестиционной  деятельности.  Информация  о  показателях  денежного  рынка  дает  холдингу  понимание  о  возможностях  поддерживать  свою  ликвидность  и  развитие.  Динамика  процентных  ставок  денежного  рынка  позволяет  холдингу  встраивать  свою  политику  заимствования  и  инвестирования.  Уровень  процентных  ставок  оказывает  непосредственное  влияние  на  величину  этого  вида  трансакционных  издержек.  Поведение  регулировщика  этих  рынков,  Национального  банка,  отражается  в  индикаторах,  устанавливаемых  им:  учетной  ставке,  ставке  рефинансирования,  ставке  по  депозитным  сертификатам,  ставкам  по  облигациям  внутреннего  займа  и  др.  Индикаторы  денежного  и  валютного  рынков  отражают  состояние  экономики  страны  в  целом,  формируют  собственно  внешнюю  среду,  взаимодействие  с  которой  и  составляет  предмет  интереса  при  построении  механизма  реагирования  (факторы  внешние).  В  случае  присутствия  компаний  на  биржах,  значение  котировок  их  акций  также  имеют  значение  для  холдингов.  Это  по  большей  части  касается  моноотраслевых  холдингов,  поэтому  для  нашего  исследования,  мы  эти  индикаторы  опустим  (поведение  участников  на  фондовых  рынках  аналогично  поведению  участников  на  валютном  или  денежном). 

Особенность  управления  механизмом  реагирования  в  холдинговых  компаниях  состоит  в  том,  что  выделяются  основные  угрозы  со  стороны  внешней  среды,  а  также  внутренней  организации  холдинга,  которые  значимы  для  всех  предприятий  группы  компаний  и  являются  общими  для  всех.  Руководство  процессом  управления  динамической  устойчивостью  при  этом  возлагается  на  управляющую  компанию,  в  которой  создается  специальное  подразделение.  Это  подразделение  и  предназначено  для  управления  адаптационными  механизмами  холдинга  в  целом.

Механизм  реагирования  реализуется  в  холдинге  следующим  образом.  Производится  сбор,  систематизация  информации  на  регулярной  основе.  Аналитики  проводят  анализ  и  интерпретацию  информации  с  целью  выявления  типичных  реакций  внешней  среды  на  возмущения  и  собственных  реакций  на  возмущения  со  стороны  внешней  и  внутренней  среды.  Разрабатываются  паттерны  состояний  среды  и  паттерны  собственных  реакций.  Паттерны  должны  включать  не  только  тип  реагирования,  но  и  период  реакции.  Паттерны  собственных  реакций  формируются  как  ответный  механизм  на  возмущения.  Устанавливаются  индикаторы,  которые  необходимо  контролировать  в  процессе  управления  динамической  устойчивостью  (в  случае  с  холдингом,  это  индикаторы  финансового  рынка).  По  каждому  из  этих  индикаторов  строится  прогнозирующая  функция,  определяющая  основной  тренд.  Строится  долгосрочный  прогноз.  Аналитики  в  процессе  мониторинга  выявляют  первые  признаки  нестандартного  события,  подбирают  нужный  паттерн  из  созданной  базы  паттернов  и  корректируют  тренд.  Проводятся  мероприятия  по  реагированию:  изменяются  параметры,  индикаторы  и  т.  п. 

Механизм  реагирования  состоит  из  следующих  компонент:  сбор,  систематизация,  обработка  информации;  оценивание  ситуации;  подбор  паттернов  состояний;  составление  прогноза;  составление  каузальных  цепочек  событий  (выявление  причин);  проведение  мероприятий  по  упреждению  рисковых  ситуаций  и  мероприятий  по  нейтрализации  свершившихся  событий.  Этот  механизм  может  быть  частью  системы  управления  рисками  в  компании,  можно  выстраивать  отдельно,  как  часть  системы  управления  динамической  устойчивостью.

Предложенный  механизм,  как  инструмент  менеджмента,  дает  основание  для  дальнейшего  построения  системы  управления  динамической  устойчивости  холдинговых  компаний.

Список  литературы:

1.Гайдес  М.А.  Общая  теория  систем  (системы  и  системный  анализ)  [Электронный  ресурс].  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.medlinks.ru/sections.php?op=listarticles&secid=58  (дата  обращения  01.06.2014).

2.Малахов  В.И.  Оптимизация  структуры  строительных  холдингов:  процессный  подход  //  Корпоративный  менеджмент  [Электронный  ресурс].  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://sibac.info/2012-06-15-13-07-22/705-2008docx   (дата  обращения  01.06.2014). 

3.Петерс  Э.  Хаос  и  порядок  на  рынках  капитала.  Новый  аналитический  взгляд  на  циклы,  цены  и  изменчивость  рынка:  Пер.  с  англ.  М.:  Мир,  2000.  —  333  с.

4.Посудневский  О.  Реорганизация  многоотраслевого  холдинга  //  Финансовый  директор.  [Электронный  ресурс].  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://fd.ru/articles/14595-reorganizatsiya-mnogootraslevogo-holdinga   (дата  обращения  01.06.2014).

5.Шкляев  А.Е.  Механизм  управления  инновационными  проектами  в  системе  строительного  холдинга:  Дис.  ...  канд.  экон.  Наук.  М.,  2010.  —  С.  6—7. 

6.Юрьева  Л.В.  Особенности  формирования  конкурентно-стратегического  механизма  в  металлургических  холдингах  для  оценки  конкурентоспособности  отдельных  его  предприятий  //  Вестник  Пермского  университета.  Серия:  Экономика.  —  №  3.  —  2010.  —  С.  66—83.