РАЗВИТИЕ И РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ (НА ПРИМЕРЕ СТРАН ЮГО-ВОСТОЧНОЙ АЗИИ)

Страны Юго-Восточной Азии по праву считаются настоящей «всемирной фабрикой». Огромная концентрация как производственных, так и трудовых ресурсов сформировала на карте мира зону особых экономических отношений, ведь не случайно многочисленные обзоры технологических новинок (смартфонов, домашней и профессиональной техники) начинаются со скрупулёзного подсчета: «А какая настоящая себестоимость устройства у производителя». Чего стоит феномен компании Foxconn, на сборочных линиях которой одновременно собираются устройства для прямых конкурентов (смартфоны Apple и Samsung, игровые консоли Sony, Nintendo и XBOX), порой, из одних и тех же деталей.

Впрочем, производственное разнообразие стран ЮВА не ограничивается только бытовой электроникой, вообще, сложно сказать, что не производит данный регион. Ещё некоторое время назад можно было сказать, что «экологию» и «природные ресурсы», но стремительное развитие технологий как в одной, так и в другой сфере уже не позволяют нам обвинять страны ЮВА в какого-рода разрушительном воздействии на мировой эколого-ресурсный баланс.

Естественно, что подобное «предложение» на рынке производственных мощностей является весьма привлекательным для инвесторов со всего мира, а присутствии на карте региона таких ведущих офшорных гаваней как Сингапур и САР Гонконг создает благоприятные условия для создания компаний непосредственно в указанных государствах и районах.

Отношения между государством и иностранным инвестором подразумевают наличие специфического международно-правового механизма, но базисом в такого рода отношениях выступают внутригосударственные методы регулирования иностранных инвестиций и заключенные Международные Инвестиционные Соглашения. Но несмотря на схожую ментальность, в том числе и в обычаях делового оборота, право и правоприменительная практика многих государств весьма сильно различаются между собой.

Важно отметить, что ликвидация последствий глобального экономического и финансового кризиса 2008 года оказала большое влияние на масштабы и характер инвестиционных потоков в рассматриваемом регионе и привела к пересмотру стратегии привлечения иностранных заимствований. Нельзя забывать, что стагнация на развитых рынках, основных источниках поступления в регион иностранных инвестиций, создала ещё большую  напряженность [1, с. 220].

Тем не менее, в посткризисный период именно страны Азии (Южной, Восточной, Западной и Юго-Восточной Азии) вырвались в лидеры по размерам привлекаемых  иностранных инвестиций на сумму 423 млрд US$ (для сравнения: страны ЕС – 420,7 млрд US$). Ключевые вложения пришлись на  Китай (124 млрд US$), Сингапур (64 млрд US$), Индия (31,5 млрд US$), Индонезия (19 млрд US$), Малайзия (12 млрд US$). Инвестиции в Китае и Сингапуре подверглись переориентации на высокотехнологичные отрасли промышленности и услуг (информационно технологии, инжиниринг), тогда как Индонезия и Малайзия привлекли вложения в сегмент низкозатратных производств, особенно в обрабатывающей промышленности [2, с. 82].

Необходимо подчеркнуть, что в данном регионе мы можем наблюдать в динамике преобразование моделей социалистического государства в капиталистическое, как, например, в Китае и Вьетнаме. При этом, в то время как КНР в полной мере заявляет себя в качестве одного из лидеров мировой экономики, Вьетнам вынужден бороться с главными препятствиями для любого бизнеса: несовершенством законодательства, административными барьерами и, конечно же, коррупцией.

Факторы, влияющие на динамику входящих потоков ПИИ – это преимущества и барьеры. Оптимальное сочетание факторов заключается в высокой инвестиционной привлекательности и низких барьерах.

Например, КНР и Япония имеют схожий уровень инвестиционной привлекательности, хотя компоненты этой привлекательности очень разнятся в двух странах. Япония лидирует по качеству производства и точности исполнения заказов, но уступает Китаю по стоимости рабочей силы и емкости внутреннего рынка. Но ситуация меняется, если учесть барьеры. Закрытый характер японского общества и особенности национальной деловой практики ощутимо тормозят иностранные вложения, а протекционистские меры японских компаний способны оттолкнуть даже самых упорных инвесторов. В итоге создается разрыв между потенциалом привлечения ПИИ (инвестиционной привлекательностью) и реальной силой притяжения инвестиций, усложненной барьерами [3, с. 97].

В странах ЮВА росту зарубежных инвестиций способствует государственная политика поощрения вывоза капитала и оказания помощи частным фирмам, функционирующим за рубежом. Наиболее активную поддержку частному сектору, осуществляющему зарубежные инвестиционные проекты, оказывает правительство Сингапура. Сразу три правительственные организации — Международное предпринимательство Сингапура (International Enterprise — IE Singapore), Управление экономического развития (Economic Development Board — EDB) и Управление стандартов, производительности и инноваций (Standards, Productivity and Innovation Board — SPRING) оказывают содействие иностранному капиталу. В самой стране и в 36 зарубежных центрах экспортерам капитала оказываются различные услуги, включая информацию о рынках и помощь в поисках иностранных партнеров, и предоставляются различные гранты, займы, а также налоговые льготы. Например, по программе «Дорожная карта интернационализации» IE Singapore способно финансировать до 70 % стоимости зарубежного инвестпроекта.

Во многом схожую стратегию привлечения иностранных инвестиций реализует и Республика Корея. Помимо государственного регулирования инвестиционной деятельности на основании Закона «О поощрении иностранных инвестиций» (Foreign Investment Promotion Act) от 1998 года, непосредственной работой с инвестором заняты региональные администрации, Корейское агентство содействия торговле и инвестициям (КОТРА) и действующая на его базе государственная организация - Invest Korea (www.investkorea.org). KOTRA, некоммерческая правительственная организация Республики Корея, изначально «Корейская корпорация по содействию торговле», была основана в 1962 году. Одной из основных целей KOTRA является утверждение статуса Кореи как экономического и делового центра Северо-Восточной Азии. Чтобы наиболее эффективно реализовывать свои задачи, KOTRA создала широкую глобальную сеть зарубежных Корейских Бизнес Центров (Korea Business Centers – KBC). В настоящее время создано порядка 95 центров KBC, функционирующих в 70 странах мира, а в 2003 году KOTRA открыла сайты на интернет-портале Invest KOREA Online (ранее Cyber KISC), а в 2004 году – на BUYKOREA.

Поддержку в разрешения трудностей, с которыми сталкиваются компании, оказывает и Омбудсмен по иностранным инвестициям (www.i-ombudsman.or.kr). Омбудсмен по иностранным инвестициям также возглавляет Орган по разрешению жалоб. За последние 10 лет данным органом рассмотрено 4116 жалобы, поданных иностранными инвесткомпаниями [4, с. 140].

Кроме того, с 1994 г. в Корее началось создание так называемых «зон иностранных инвестиций» (Foreign Investment Zones – FIZ). Согласно Закону о содействии иностранным инвестициям, в таких зонах иностранным компаниям предоставляются особые условия для ведения бизнеса, в т.ч. налоговые льготы, ослабление административного регулирования, снижение арендной платы, а в ряде случаев – полное освобождение от данных видов платежей [5].

В Малайзии оказание поддержки и помощи местным компаниям, осуществляющим трансграничные капиталовложения, также входит в функции ряда государственных институтов. Государственным органом, занимающимся развитием и привлечением иностранных и внутренних инвестиций в Малайзии, является Малазийское Агентство по Развитию Инвестиций (MIDA). Помимо этого, содействие инвесторам оказывают Экспортно-импортный банк (EXIMBANK), Малайзийская корпорация страхования экспортных кредитов, Малайзийская ассоциация Юг-Юг, а также Корпорация развития внешней торговли Малайзии и Корпорация развития мелких и средних предприятий. Все эти организации сформировали развитую сеть офисов за рубежом. Фирмы могут получить финансовую помощь для трансграничных инвестиций, а также налоговые льготы. В частности, компании освобождаются от налога на доходы, полученные за рубежом и переведенные в страну, а при расчете налоговых платежей им разрешено вычитать из дохода «предоперационные расходы», а также расходы, связанные с приобретением иностранных компаний.

Важным условием является и тот фактор, что иностранный или малазийский инвестор вправе иметь до 70 % акционерного капитала, остальные 30 % должны принадлежать местному малайскому капиталу «бумипутра» (этнические малайцы и представители других коренных народностей) [6].

Следует отметить, что одним из векторов политики поощрения инвестиционных потоков является собственного офшорной территории – острова Лабуан. Лабуан является федеральной территорией Малайзии и расположен по соседству с такими финансовыми центрами, как Гонконг, Сингапур, Джакарта и Куала-Лумпур. В 1990 году он стал Международным офшорным финансовым центром и свободной торговой зоной, принял офшорную законодательную базу и создал Государственный сервис по управлению офшорным финансовым центром Лабуан (LOFSA, позднее – Labuan FSA). На Лабуане возможна организация различных фондов, трастов, компаний и товариществ с ограниченной ответственностью, Лабуан не входит в «черный» список международных организаций и других стран; международная компания Лабуана может на 100 % принадлежать иностранному лицу (без участия местного партнера); ежегодная корпоративная ставка для торговых компаний составляет всего 3 % или максимум 20 тысяч малазийских ринггитов (около 5 тысяч долларов США), для неторговых – 0 %; отсутствует налог на наследство и дарение [7]. Всё это делает малазийский офшор весьма привлекательным в глазах иностранных инвесторов.

Растущая конкуренция на рынке офшоров и различных ОЭЗ подтолкнула КНР к подписанию нового «Соглашения между КНР и САР Гонконг об основной либерализации торговли услугами в провинции Гуандун и Гонконге в рамках СТЭП». Благодаря этому акту гонконгские компании (в том числе и с иностранным участием) получили возможность вести коммерческую деятельность в Китае с различными преимуществами.

В сфере импорта товаров таможенный тариф КНР и Гонконга был доведен до нуля. Что касается либерализации в области торговли услугами, то здесь Гонконг получил еще больше возможностей, в качестве новых видов коммерческой деятельности. Это создало эффективную и мощную платформу для быстрого развития Гонконга как форпоста экономики главной азиатской экономики.

Соглашение распространяется на различные виды деятельности и Китай (провинция Гуандун), по этому соглашению, предоставляет Гонконгским поставщикам услуг расширенную возможность вести бизнес в Китае, практически на тех же условиях, что и местным компаниям. На Гонконг распространяются положения о национальном режиме, режиме наибольшего налогового благоприятствования, защитных мерах, а также инвестиционных поощрениях. В частности, правительство Китая предоставляет более комфортную политику для банковского сектора Гонконга. Если Китай предоставит выгодные условия иностранным компаниям на своей территории, то и Гонконг сможет воспользоваться таким преимуществом. Это еще один плюс, под названием «условия наибольшего экономического благоприятствования», которые может предоставить Китай [8].

Как мы можем заметить, многие страны ЮВА предпринимают решительные действия на пути модернизации собственного законодательства, прекрасно осознавая все риски построения и функционирования т.н. зарегулированной правовой системы. Эксперты Секретариата АСЕАН считают, что именно «регионализация и интернационализация предпринимательства, раскрывают возрастающую зрелость компаний АСЕАН, которые и стремятся, и могут расширить операции за пределами своих границ» [9, с. 129].

Подобный опыт формирования экономики, привлекательной для инвестиций, особенно  важен для России, тем более на данном историческом периоде, сопряженном с влиянием санкций и ограничений на, наложенных на ведущие финансовые институты США и стран ЕС. Важно отметить, что практически все государства, упомянутые в данном исследовании, в той или иной мере реализуют  политику не только импорта, но и экспорта капитала, что опять же представляет вполне логичный интерес в сложившейся экономической обстановке. Реализация совместных проектов со странами ЮВА позволит не только привлечь финансирование, но и позволит освоить новые технологии, необходимые для развития отечественной промышленности.

Список литературы:

1. Муранова А.П. Cтруктурные сдвиги в международном движении капитала и инвестиционные потоки в юго-восточной Азии, 2000-2012 // Юго-Восточная Азия: актуальные проблемы развития. – 2013. – №11 – C.220
2. Типанов В.В. Прямые иностранные инвестиции: тенденции и перспективы развития // Вестник Финансового университета. – 2013. – №1. – C.82
3. Кандалинцев В.Г. Сравнительный анализ ПИИ Китая, Индии и Японии // Восточная аналитика. – 2012. – №2. – C.97
4. Годовой обзор состояния экономики и основных направлений ВЭД в Республике Корея за 2015 г.: аналит. обзор, ТП РФ в Республике Корея. – Сеул.: 2016. –  C.140.
5. Законодательство об иностранных инвестициях в Республике Корея [Электронный ресурс] // Портал внешнеэкономической информации. Минэкономразвития России: сайт. – URL: http://www.ved.gov.ru/exportcountries/kr/about_kr/laws_ved_kr/ invest_law_kr/ (дата обращения: 23.11.2018)
6. Малайзия. Законодательство об иностранных инвестициях [Электронный ресурс] // Портал внешнеэкономической информации. МЭР РФ: сайт. – URL:http://www.ved.gov.ru/exportcountries/my/about_my/laws_ved_my/invest_law_my/  (дата обращения: 23.11.2018)
7. Преимущества Международного бизнес и финансового центра Лабуан [Электронный ресурс] // Offshore Wealth: сайт. – URL: https://wealthoffshore.net/offshore-jurisdictions/benefits-of-international-and-financial-centre-labuan/ (дата обращения: 23.11.2018)
8. Соглашение о либерализации рынка услуг между КНР и Гонконгом [Электронный ресурс] // Offshore Wealth: сайт. – URL: https://wealthoffshore.net/agreements/liberalization-of-service-market-china-hk/ (дата обращения: 23.11.2018)
9. Муранова А.П. Зарубежные прямые инвестиции стран Юго-Восточной Азии// Восточная аналитика. – 2014. – №1. – С.129