УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

Аннотация: в работе рассматриваются подходы к управлению кредиторской задолженности, виды кредиторской задолженности и ее влияние на финансовую рентабельность предприятия.

Ключевые слова: кредиторская задолженность, заемный капитал, рентабельность, инвесторы, кредит.

Качественные изменения среды бизнеса, которые связаны с усилением конкуренции на рынках, вынуждают предприятия увеличивать объемы продаж и повышать рентабельность своей деятельности путем привлечения дополнительных источников заемных средств, таких как кредиторская задолженность. Поэтому появляется необходимость рационального управления кредиторской задолженностью как источником повышения рентабельности заемного капитала.

Из-за мирового финансового кризиса оптимизировалась система расчетов с контрагентами, т.к. не контролированные оттоки денежных средств и привлечение дешевых заемных ресурсов оказывают влияние на финансовую устойчивость, вызывая кризис ликвидности. Анализ величины и качественного уровня кредиторской задолженности позволяет обеспечивать собственников и управленческий персонал предприятия достоверной и точной информацией проблем выплат текущих обязательств, финансирование операционной деятельности, раскрытие слабых и сильных сторон менеджмента, внутрихозяйственных резервов, помогает оптимизировать деятельность относительно текущих потребностей.

Реформирование отечественной системы бухгалтерского учета и постепенный переход на международные стандарты финансовой отчетности создают новые требования к отражению информации о кредиторской задолженности во внешней и внутренней управленческой отчетности организации.

Разрабатывая политику применения кредитных ресурсов, следует установить самые приемлемые тактичные подходы. Есть несколько возможных способов привлечения заемных средств:

1. Средства инвесторов. В связи с тем, что процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то необходимо остановиться на двух особо важных характеристиках этого способа займа. Первая – относительная дешевизна, а вторая возможность инвесторов оказывать влияние на процесс управления в сформированном хозяйственном обществе. В связи с этим сохранность контрольного пакета крайне важна, т.к. в противном случае собственный капитал может превратиться в капитал, который будет передан в долг новому инвестору. Из этого можно сделать вывод об ограниченности размеров заемных средств корпоративных инвесторов.
2. Финансовый кредит. Финансовый кредит дается банками, это самый дорогой вид кредитных ресурсов. Но здесь существует ряд ограничивающих факторов: высокий процент, необходимость надежного обеспечения, создание солидных балансовых показателей. Но несмотря на все это возможности финансового кредита должны использоваться на 100%. При правильно рассчитанном проекте полученная прибыль превысит необходимый к оплате процент. Значительным недочетом финансовых заемных средств является наличие строго определенных сроков возврата.
3. Торговый кредит или отсрочка оплаты поставщикам. Определенным плюсом этой разновидности получения заемных средств является более простой способ займа. Кредит не подразумевает займа залога и не связан с определенными затратами, длительностью оформления. В нашей стране товарный кредит между юридическими лицами  представляет собой поставку товаров по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, может показаться, что данный кредит дается бесплатно, так как в договоре не значится необходимость начисления и выплаты процентов дохода в пользу поставщика. Тем не менее, следует отметить, что поставщики понимают принципы смены стоимости денег во времени, а также способны точно оценить размеры «упущенной выгоды» от торможения оборотности активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия.
4. Применение собственного «экономического преимущества». Данный вид очень часто выстраивается на отношении товарного кредита и на прочих разновидностях кредита. Смысл заключается в том, что при использовании преимущества, связанного с собственным экономическим преимуществом, появляется возможность навязывания и диктовки поставщику собственных правил игры на рынке и характера договорных отношений.

Экономические преимущества заемщика перед кредитором появляются в силу ряда обстоятельств:

1. Монополистическое состояние покупателя на рынке;
2. Отличия в экономических потенциалах общих активов покупателя существенно превышают активы поставщика;
3. Маркетинговые преимущества;
4. Покупатель обнаружил организационные недочеты в управлении дебиторской задолженности у кредитора.

Основываясь на практике, можно сказать, что ни одно предприятие не может не иметь хотя бы незначительную кредиторскую задолженность. Данный вид кредиторской задолженности рассматривается как неминуемый. Несмотря на то, что здесь возможно использование чужих средств в собственном коммерческом обороте, нет принципиального значения, когда именно будут совершены данный платежи.

Менеджеры в ходе создания стратегии кредитования собственного бизнеса обязаны решать такие задачи, как:

• Максимизация прибыли компании;
• Минимизация затрат;
• Достижение динамичного развития компании;
• Утверждение конкурентоспособности.

Кратко обобщить основные правила управления кредиторской задолженностью можно следующим образом. Необходимо:

• исходя из бизнес-среды предприятия, определить рациональную структуру кредиторской задолженности и регулярно анализировать соотношение видов обязательств;
• не допускать просроченной кредиторской задолженности, влекущей риск приостановки или прекращения деятельности;
• периодически рассчитывать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности и корректировать коммерческие условия по отсрочке платежа с покупателями и поставщиками;
• проводить инвентаризацию дебиторской и кредиторской задолженности и своевременно принимать меры для урегулирования задолженности.

Наиболее значимым ограничивающим фактором в процессе планирования применения заемного капитала необходимо высчитать его стоимость, которая позволит сохранить рентабельность бизнеса на высоком уровне. Эффективное управление кредиторской задолженностью предприятия - залог его обеспеченности оборотными средствами, достаточными для непрерывной деятельности. Управление кредиторской задолженностью играет в этом процессе ведущую роль, т.к. значительно снижает риск несостоятельности и банкротства предприятия.

Список литературы:

1. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / С.М. Пястолов – М.: Аcadema, 2012 – 382 с.
2. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2010. – 534 с.
3. Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2015.– 365 с.
4. Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2013. - 672 c.
5. Абдукаримов, И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 320 c.