ОСНОВЫ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОРПОРАЦИИ

За последние годы произошли серьёзные изменения, как в принципах функционирования предприятий, так и во взаимодействии между ними, а также и другими экономическими структурами.

Крупные предприятия активно взаимодействуют с целой сетью мелких организаций, через которые проходят значительные финансовые потоки.

В результате таких процессов образовались совершенно новые организации- корпоративные структуры.

Компаративной структурой называется формальное или неформальное объединение нескольких юридических или физических субъектов.

В корпоративной структуре разработка и принятие решений происходит под руководством стратегического центра управления, который является юридическим лицом, а также может быть представлен физическими лицами, а именно: владельцами и менеджерами. Корпоративная структура состоит из двух или более юридических или физических лиц, которые ведут коммерческую деятельность.

Финансовая политика предприятия в современных экономических условиях направлена на определение приоритетных направлений финансово - хозяйственной деятельности и реализацию мероприятий, способствующих их осуществлению.

Финансовый анализ является базой для разработки основных элементов финансовой политики корпорации.

С помощью финансового анализа изучается процесс влияния внутренних и внешних факторов на результаты финансовой политики, а так же влияние на перспективные планы кооперации. Результаты финансового анализа формируют модель финансовой политики корпоративной структуры. Финансовая политика корпоративной структуры создаёт предпосылки финансового развития в плане стратегии основных направлений финансовой деятельности. При разработке финансовой политики рассматриваются всевозможные способы достижения перспективных целей и выбираются наиболее эффективные из них, такой процесс проходит несколько этапов.

1 этап. «Стратегический анализ финансового состояния».

Приоритетные направления:

-резервы формирования финансовых ресурсов;

-результативность использования финансовых ресурсов;

-степень финансовой безопасности;

-уровень качества управления.

Анализ финансового состояния направлен на изучение влияния отдельных факторов и условий среды функционирования на хозяйственно- экономическую деятельность корпорации. Под средой функционирования организации понимается система условий и факторов, формы и результаты её деятельности. В состав общей финансовой среды входят следующие виды:

-внешняя финансовая среда непрямого влияния;

-внешняя финансовая среда непосредственного влияния;

-внутренняя финансовая среда.

Основные задачи, которые решает анализ финансового состояния:

-определение финансового состояния предприятия в момент исследования;

-анализ динамики развития корпоративной структуры в исследуемом периоде;

-оценка факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние корпорации.

На финансово-хозяйственную деятельность корпорации влияют три проблемы:

-снижение платёжеспособности;

-неэффективное использование капитала;

-падение финансовой устойчивости.

Выделяют две основные причины, которые вызывают вышеперечисленные проблемы:

-отсутствие возможностей для поддержании финансовых показателей на приемлемом уровне;

-неэффективное управление формированием и использованием финансовых результатов корпорации.

Размер и состав финансового результата определяет возможность корпоративной структуры поддерживать финансовое состояние.

Факторы влияющие на финансовое состояние корпорации:

-внешние: инфляция, внешнеэкономические связи, платежеспособный спрос, неплатежи дебиторов;

-внутренние: собственный капитал, заемный капитал, производственные запасы, дебиторские задолженности.

2 этап. «Выбор главной финансовой стратегии».

Направление финансового развития представляет собой главную финансовую стратегию корпорации.

Выделяют три финансовые стратегии:

-стратегия финансовой поддержки ускорения роста- эта стратегия направлена на увеличение объёмов производства, на увеличение операционной деятельности и реализации продукции, на высокие темпы роста формирования финансовых ресурсов предприятия;

-стратегия финансового обеспечения устойчивого роста направлена на сбалансированный рост операционной деятельности и на достижение определенного уровня финансовой безопасности предприятия;

-антикризисная финансовая стратегия обеспечивает финансовую стабильность предприятия.

Целью данной стратегии является финансовая безопасность.

3 этап. «Определение финансовой политики корпорации».

Финансовая политика корпорации представляет собой финансовую философию и концепцию корпоративной структуры с учётом наиболее важных аспектов деятельности.

Выделяют три типа финансовой политики предприятия:

-агрессивный тип финансовой политики - эта политика направлена на высокие результаты финансовой деятельности, без учёта финансовых рисков;

-умеренный тип финансовой политики ориентирован на средние показатели по отрасли результатов финансовой деятельности при средних уровнях риска;

-консервативный курс финансовой политики ориентирован на минимизацию финансовых рисков.

4 этап. «Формирование портфеля возможных альтернатив».

На этом этапе формируются все возможные варианты достижения целей предприятия. Формируется портфель финансовых альтернатив с учётом основных финансовых показателей.

5 этап. «Оценка и отбор стратегических альтернатив».

Критериями отбора финансовых альтернатив являются низкий уровень финансового риска и положительная динамика финансовых результатов. Анализ данных показателей проводится с помощью метода экспертных оценок, метода линейного программирования, анализа сценариев и чувствительности.

6 этап. «Составление программы стратегического финансового развития».

Эта программа обеспечивает координацию действий, направленных на улучшение финансового состояния организации. Программа стратегического финансового развития состоит из следующих пунктов:

-перечень главных направлений финансового развития;

-цели стратегического финансового развития на основных направлениях;

-разработка финансовых нормативов;

-финансовая политика по отдельным видам деятельности в перспективе;

-система действий по реализации стратегических целей;

-сроки завершения стратегических действий;

-ответственные финансовые подразделения.

7 этап. «Составление прогноза развития».

Прогноз развития осуществляешься с помощью методов, каждый из которых имеет свои недостатки и преимущества. Наиболее доступным методом считается метод экстраполяции, с помощью которого можно спрогнозировать основные показатели финансовой устойчивости корпоративной структуры.

8 этап. «Контроль за реализацией прогнозных показателей».

На этом этапе проводится коррекция показателей и осуществляется контроль за выполнением плана.

Весь комплекс мероприятий, направленных на обеспечение финансовой устойчивости корпоративных структур и преодоление кризисных ситуаций, должен обеспечить стабильное получение выручки с реализованной продукции и повышение рентабельности корпорации.

Список литературы:

1. Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учеб. для магистров / Т. И. Григорьева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Юрайт, 2012. – 462 с.;
2. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджент. Учебное пособие для вузов. — М.:Издательство Юрайт, 2010 г. — 621 с.;
3. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. — М.:Издательство Юрайт, 2011 г. — 540 с.;
4. Самылин, А.И. Финансовый менеджмент: Учебник / А.И. Самылин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 413 c.