ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИЗМЕНЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

На сегодняшний день залогом выживаемости и основой прочного положения предприятия на рынке является его финансовая устойчивость, так как является наиважнейшей экономической проблемой в системе рыночных отношений.

Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономи­ческие интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и произ­водственном отношении.[3]

Актуальность темы связана с тем, что финансовое состояние предприятия является наиважнейшей чертой его деловой активности и надежности. Оно устанавливает конкурентоспособность предприятия, его потенциал, является гарантом эффективной деятельности, как самого хозяйствующего субъекта, так и его партнеров. Для того чтобы грамотно оценить финансовое состояние организации, важно понимать и знать какие факторы оказывают на него влияние.

Также в экономической литературе не выделены общей классификации факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, и разные авторы используют разные подходы к их классификации. Например, В. М. Родионова и М.А. Федотова считают целесообразным выделить несколько признаков для классификации факторов. 

Предложенное ими распределение факторов имеет следующий вид: по месту возникновения (внешние, внутренние); по важности результата (основные, второстепенные); по структуре (простые, сложные).[1]

В свою очередь, В. И. Оспищев и И.В. Нагорная сосредоточивают свое внимание на выделении внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия.[2] Учитывая то, что деятельность предприятия зависит от различных факторов, финансовая устойчивость также подвержена воздействию многих факторов как внутреннего, так и внешней среды. 

Внешние факторы: экономические, финансовые, социально политические, демографические, научно-технические. 

Внутренние факторы: организационные, производственные, кадровые, рыночно - финансовые. 

Действие внешних факторов обусловлено общим макроэкономическим состоянием, которое сложилось в стране, и их возникновение непосредственно не связано с деятельностью предприятия. Чаще внешние факторы влияют на финансовую устойчивость предприятия не прямо, а опосредованно через воздействие на внутренние факторы. 

Среди группы экономических факторов следует выделить следующие: стадия экономического развития страны, темп инфляции, инвестиционный климат, конъюнктура рынка, конкуренция, налоговая политика, состояние развития рынка. 

Финансовые факторы внешней среды состоят из денежно-кредитной политики, валютной политики и уровня учетной ставки. 

Социально-политические факторы включают: социально-политическая стабильность, уровень занятости населения, законотворческая деятельность, региональная и национальная политика, антимонопольная политика, внешнеэкономическая политика страны. 

Демографические факторы: численность и структура населения, уровень жизни населения и платежеспособного спроса. 

Научно-технические факторы: уровень развития науки и техники,  динамика инновационного процесса,  международное научно-техническое сотрудничество, необходимость проводить  снос зданий  или демонтаж конструкций, являющихся составляющей производственных мощностей предприятий. 

На финансовую устойчивость предприятия значительное влияние оказывает уровень платежеспособного спроса населения. Рост спроса стимулирует развитие и расширение деятельности предприятия, а снижение спроса приводит к повышению уровня конкуренции. Конкурентная борьба, в свою очередь, выступает отдельным внешним фактором, влияние которого может привести к структурным изменениям на рынке и повлиять на стратегию деятельности предприятия. [5]

При управлении финансовой устойчивостью предприятия особое внимание следует уделять внутренним факторам, так как они напрямую зависят от деятельности предприятия и мер, применяемых на предприятии с целью управления ими. [4]

Организационные факторы внутреннего влияния на финансовую устойчивость предприятия включают следующие составляющие: направления стратегии управления деятельностью, стадия жизненного цикла предприятия, отраслевая принадлежность, организация структуры управления, имидж предприятия. 

Производственные факторы: масштабы и структура производства, диверсификация, уровень технологий и инновационной деятельности, уровень износа основных производственных фондов, объемы производства, качество продукции (услуг). 

Кадровые факторы: уровень квалификации административного и производственного персонала, мотивация и стимулирование труда, текучесть кадров. 

Рыночные факторы: уровень конкурентоспособности, позиция на рынке, сбытовая и ценовая политика. 

Финансовые факторы внутренней среды: соотношение собственного и заемного капитала, наличие собственных оборотных средств, уровень привлеченных инвестиций, уровень доходности и рентабельность, уровень кредиторской задолженности и другие. 

Стадия жизненного цикла предприятия является одним из основных факторов при определении общей стратегии его деятельности. Правильно выбранная стратегия развития предприятия в будущем может обеспечить получение необходимого размера финансовых ресурсов, их прирост, в значительной степени влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия. [7]

Рассмотрим все методы более подробно. SWOT-анализ является одним из самых распространенных методов, используемых на предприятии. Его название представляет собой начальные буквы терминов, обозначающих предметы анализа: Strengths (сильные стороны), Weaknesses (слабые стороны), Opportunities (возможности развития), Threats (угрозы развитию).

Основным содержанием SWOT-анализа является исследование сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия, а также позитивного или негативного влияния отдельных внешних (экзогенных) факторов на условия ее осуществления в предстоящем периоде.[8]

PEST-анализ концентрирует стратегическое исследование на факторах макроуровня.

Группировкой этих факторов разделяют макросреду функционирования предприятия на следующие четыре вида, обозначаемые аббревиатурой PEST: Political and Legal Environment (политико-правовая среда), Economic Environment (экономическая среда), Socioculural Environment (социокультурная среда), Technological Environment (технологическая среда). Система конкретных факторов, исследуемых данным методом, выбирается аналитиком самостоятельно с учетом особенностей финансовой деятельности предприятия.

Портфельный анализ предполагает применение «портфельной теории», по которой уровень прибыльности портфеля фондовых инструментов должен рассматриваться в связи с уровнем риска (система «прибыль–риск»).

Сценарный анализ является методом комплексной оценки воздействия основных факторов на прогнозируемое значение конкретного финансового показателя при возможных различных условиях (сценариях) изменения финансовой среды, от наилучших до наихудших. [6]

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей. Рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей.[10]

Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) основан на расчете соотношений различных абсолютных показателей финансовой деятельности. При стратегическом финансовом анализе используются преимущественно следующие группы аналитических коэффициентов оценки: финансовой устойчивости предприятия; платежеспособности (ликвидности) предприятия; оборачиваемости активов; оборачиваемости капитала; рентабельности.[9]      

Подводя итоги, можем определить, что финансовая устойчивость предприятия - это такое его финансовое состояние, при котором достигается финансовая независимость предприятия от заемных источников финансирования, обеспечивается его платежеспособность и долгосрочную перспективу развития деятельности предприятия. Уровень их комплексного влияния на финансовую устойчивость предприятия зависит от стадии жизненного цикла предприятия, выбранной стратегии деятельности и управления, отрасли хозяйства предприятия, а также от общего уровня экономического развития страны, выбранной внутренней и внешней политики и других социально-политических и экономических факторов. 

Поэтому на каждом предприятии необходимо формировать эффективную систему управления финансовой устойчивостью и основными факторами, влияющими на ее уровень. 

Список литературы:

1.  Болотина Е.Е. Направления совершенствования управления финансовыми потоками в условиях модернизации реального сектора отечественной экономики : монография. М.: Русайнс, 2015. 140 с.
2. Гончаренко В.М. , Попов В.Ю. Методы оптимальных решений в экономике и финансах. Практикум : учебник.  М.: КноРус, 2016. 298 с.
3. Казначевская Г.Б.  Менеджмент : учебник. Мю: КноРус, 2013. 240 с.
4. Ковалев В.В.  Курс финансового менеджмента : учебник. М.: Проспект, 2014. 502 с.
5. Липчик Н.В.  Корпоративные финансы : учеб. пособие. М.: КноРус, 2016. 228 с.
6. Орехов С.А. , Селезнев В.А.  Менеджмент финансово-промышленных групп : учебно-методическое пособие. М.: Евразийский открытый институт, 2011. 208 с.
7. Оспищев В. И. и Нагорная И.В.  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие. М.: КноРус, 2011. 706 с
8. Паштова Л.Г.  Корпоративные финансы и управление бизнесом : монография. М.: Русайнс, 2015. 378 с.
9. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции: учеб. пособие. М.: Перспектива, 2012.98 с.
10. Шохин Е.И.  Корпоративные финансы : учебник. М.: КноРус, 2016. 318 с.