ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовые ресурсы - это денежные средства, которые находятся в распоряжении организации и предназначенные для обеспечения ее эффективной деятельности, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.[1, с. 157]

Финансовые ресурсы – это совокупность денежных средств строго целевого назначения, которая обладает возможностью мобилизации или иммобилизации.[5, с. 23]

Финансовые ресурсы и капитал являются ключевыми объектами исследования финансов организации. В условиях регулируемого рынка чаще употребляется понятие «капитал», который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов организации. Капитал - это часть финансовых ресурсов, которые задействованы организацией в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В этом значении капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.[3, с. 32]

Принципиальное отличие между финансовыми ресурсами и капиталом является то, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу. При этом сходство означает, что у организации нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы запущены в оборот. Однако это не означает, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее компания работает.

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающей организации не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом невозможно обнаружить. В стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.

Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению они разделяются на внутренние и внешние. В свою очередь, внутренние ресурсы представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств. Чистая прибыль представляет собой часть доходов, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль находится в распоряжении организации и распределяется по решениям ее руководящих органов.

Предпринимательский капитал представляет собой основной капитал, инвестированный с целью получения прибыли и прав на управление фирмой.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала, ссудный не вкладывается в организации, а передается ему во временное пользование с целью получения процента. Этим видом бизнеса занимаются специализированные кредитно-финансовые институты.[2, с. 80]

Все финансовые ресурсы, внутренние и внешние делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года).

Характеристика видов финансирования представлена в таблице 1

Таблица 1.

Структура источников финансирования предприятия[2, с. 79]

Источниками собственных финансовых ресурсов являются:

• уставный капитал;

• резервы, накопленные компанией;

• прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).

Собственные финансовые ресурсы - это базовая часть всех финансовых ресурсов, которая базируется на момент создания организации и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее существования. Эту часть финансовых ресурсов принято называть уставным фондом или уставным капиталом. За время жизни организации ее уставной капитал может делиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов.[4, с 15]

При создании организации источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных средств является уставный капитал. За счет него создаются необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Уставной капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации.

Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно – правовой формы организации:

Таблица 2.

Содержание уставного капитала[4, с. 28]

При создании организации вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставной капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т.е. инвесторы теряют права на эти объекты. Таким образов, в случае ликвидации организации или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставной капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательства организации перед инвесторами.

Уставный капитал создается при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации организации, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются только в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств – эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.

В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации.

Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности организации. Несвоевременное поступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.

Использование выручки отражает начальный этап распределительных процессов. Из полученной выручки организация возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные организации услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки - это валовой доход или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда и формирование прибыли организации, а также на отчисления во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль), другие обязательные платежи.

Поступление выручки от реализации свидетельствует о завершении кругооборота средств. До поступления выручки издержки производства и обращения финансируются за счет источников формирования оборотных средств. Результат кругооборота вложенных в деятельность средств - возмещение затрат и создание собственных источников финансирования: амортизационных отчислений и прибыли.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам организации, которыми они распоряжаются самостоятельно. Правильное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизация по своей экономической сути - это процесс постепенного переноса стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их износа на производимую продукцию, превращения в процессе реализации в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства активов, которые амортизируются. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.

Прибыль является экономическим показателем, характеризующим финансовые результаты предпринимательской деятельности. Кроме того, через прибыль реализуется принцип материальной заинтересованности в процессе ее распределения и использования, а также принцип материальной ответственности. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Для осуществления производственной, научно-исследовательской и коммерческой деятельности организация использует отдельные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства Материальные ресурсы создают основу процесса производства. Их формирование осуществляется, как правило, за счет различных источников: собственного капитала организации, заемных и привлеченных финансовых ресурсов.

При этом собственные средства - это средства организации, которые постоянно находятся в обращении и конечный срок использования которых не установлен. Формируются они за счет собственного капитала.

Заемные средства - это те, что получает организация на определенный срок за плату и на условиях возврата. Формируются они, преимущественно, за счет краткосрочных и долгосрочных кредитов.[2, с. 64]

Привлеченные средства - это средства, которые не являются собственностью компании, но вследствие действующей системы расчетов постоянно находятся в их обращения. Формируются они за счет всех видов кредиторской задолженности организации.[2, с. 70]

Все виды вышеперечисленных источников участвуют как в формировании активов организации, так и в осуществлении его производственно-хозяйственной деятельности с целью получения соответствующего дохода, прибыли.

Под финансовыми ресурсами следует понимать общую сумму собственного, заемного и привлеченного капитала, который используется организациями для формирования своих активов и осуществления производственно-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Различают следующие основные составляющие финансовых ресурсов предприятия:

- прибыль;

- амортизационные отчисления;

- оборотные средства;

- бюджетные ассигнования;

- поступления из целевых фондов;

- поступления из централизованных корпоративных фондов;

- кредиты.

Кратко охарактеризуем эти виды финансовых ресурсов и источники их формирования.

Прибыль - это денежное выражение финансовых ресурсов, которые создаются организациями любой формы собственности, и принадлежит им после распределения доходов от хозяйственной деятельности.

Амортизационные отчисления - это вид целевых финансовых ресурсов, отражающих перенос на готовую продукцию части стоимости используемых основных средств и являются финансовыми ресурсами организации для их воспроизведения.[1, с 107]

Оборотные средства - часть финансовых ресурсов, которые постоянно находятся в хозяйственном обороте.

Бюджетные ассигнования всегда имеют строго определенный порядок использования и могут предоставляться органзации в форме:

- бюджетных инвестиций - выделение средств в форме капитальных вложений на развитие производства в приоритетных направлениях, которые влияют на эффективность экономики страны в целом;

-бюджетных кредитов - предоставляются организациям государственного сектора экономики на временные потребности в случае финансовых затруднений.

-государственных дотаций - выделение средств на возмещение убытков организации, когда убыточность является следствием рыночной конъюнктуры или политики государства;

-государственных субсидий - выделение средств из бюджета субъектам предпринимательской деятельности на решение конкретных задач в рамках специальных государственных программ развития.

Поступления из централизованных корпоративных фондов характеризуют    перераспределение финансовых ресурсов по принципу сальдо взаимоотношений.

Кредиты - финансовые ресурсы, временно предоставленные в пользование и распоряжение компании для покрытия временных и сезонных потребностей производства.

Кредит существует в двух формах:

- коммерческий (товарный) кредит - это приобретение товаров или услуг с отсрочкой платежа;

- банковский кредит - ссуда от банка или других учреждений в денежной форме под определенный процент.

Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера организации, вида ее деятельности, объемов производства. Чем больше объем производства и выше эффективность работы организации, тем большим является объем собственных финансовых ресурсов, и наоборот.

Наличие достаточного объема финансовых ресурсов и их эффективное использование определяют удовлетворительное финансовое состояние организации: платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность и рентабельность. Учитывая это, важнейшей задачей организации является поиск резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и лучшего их использования для повышения эффективности работы организации.

Структура финансовых ресурсов компании различается в зависимости от организационно - правовой формы организации, ее отраслевой принадлежности и других факторов. Так, например, в составе финансовых ресурсов сельскохозяйственных организаций имеются бюджетные ассигнования, у организаций с высоким уровнем технической оснащенности большой удельный вес занимают амортизационные отчисления, организации с сезонным характером производства имеют заемные средства.

Несмотря на различия в составе и структуре финансовых ресурсов отдельных организаций, в общем, их объеме по производственным организациям, наибольший удельный вес занимают собственные средства, они составляют примерно половину в общем объеме финансовых ресурсов.

Структура финансовых ресурсов изменялась вместе с развитием экономики. Развитие финансового рынка дает организациям новые возможности по расширению состава финансовых ресурсов и увеличению их объема.

Список литературы:

1. Бланк, И. А. Управление финансовыми ресурсами [Текст] / И. А. Бланк. - М. : Омега-Л, 2013. - 768 с. : ил. - Библиогр.: с. 731-736. - (Библиотека финансового менеджера)
2. Управление финансовой деятельностью предприятия [Текст]: справочник / под общ. ред. М. И. Ткачук. - Минск : Мисанта, 2015. - 282 с. : ил.
3. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование : учебник / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. — Москва : КноРус, 2014. — 232 с. — Для бакалавров. — ISBN 978-5-406-03705-8.
4. Финансы : учебник / С.В. Барулин. — Москва : КноРус, 2015. — 640 с. — ISBN 978-5-406-04248-9.
5. Финансы предприятий: учебное пособие / Т.П. Николаева. — Москва : Евразийский открытый институт, 2013. — 207 с. — ISBN 978-5-374-00408-3.