Телефон: +7 (383)-312-14-32

Статья опубликована в рамках: XV Международной научно-практической конференции «Научное сообщество студентов: МЕЖДИСЦИПЛИНАРНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ» (Россия, г. Новосибирск, 16 февраля 2017 г.)

Наука: Экономика

Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции

Библиографическое описание:
Алексеева О.А. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО "ЛУКОЙЛ" // Научное сообщество студентов: МЕЖДИСЦИПЛИНАРНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ: сб. ст. по мат. XV междунар. студ. науч.-практ. конф. № 4(15). URL: https://sibac.info/archive/meghdis/4(15).pdf (дата обращения: 31.10.2020)
Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 2 голоса
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО "ЛУКОЙЛ"

Алексеева Ольга Алексеевна

студент факультета Менеджмент, ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве РФ»,

РФ, г. Москва

Научный руководитель Мокрова Лидия Павловна

доц. ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»,

РФ, г. Москва

ПАО «Лукойл» — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов. Обладая полным производственным циклом, Компания полностью контролирует всю производственную цепочку – от добычи нефти и газа до сбыта нефтепродуктов.

В каждой компании существуют слабые места, которые нужно регулярно мониторить и держать на контроле, что очень актуально на настоящий момент. Чтобы выявить проблемные места организации необходимо провести анализ ее финансового состояния с помощью расчета и оценки показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности. [2]

Применяя теорию на практике, мы проанализируем финансовое состояние ПАО "Лукойл" и сделаем выводы по каждой модели.

Во-первых, мы можем рассчитать показатели платежеспособности компании «Лукойл» за три года по данным отчетности. В 2013 году коэффициент абсолютной ликвидности находился в норме, поэтому покрытие краткосрочных обязательств за счет денежных средств исполнялось должным образом. Но коэффициенты 2014 и 2015 годов выходят за рамки норм, что означает избыток денежной массы и ее эквивалентов, ее неоптимальное использование.

Коэффициенты текущей ликвидности 2013-2014 не соответствуют норме, но в 2014 он приобрел положительную динамику. И уже в 2015 году компания стала готова полностью погашать свои краткосрочные обязательства только за счет оборотных активов.

Величина активов на единицу долга намного выше порогового рекомендуемого значения, что говорит о низком уровне риска неуплаты по обязательствам. В 2014 и 2015 годах значение немного упало, но незначительно.

Нормой для ТЭК является значение , но ни в одном из периодов эта норма не соблюдена. ПАО “Лукойл” требуется около 17 месяцев как в 2013, так и в 2014-2015 годах, чтобы покрыть свои текущие обязательства при сохранении уровня доходов. [3]

Таблица 1.

Коэффициенты ликвидности ПАО "Лукойл" [6]

 

Показатели

2013 г.

Темп роста 2014/2013

2014 г.

Темп роста 2015/2014

2015 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,44

238,64%

1,05

167,62%

1,76

Коэффициент текущей ликвидности

0,90

167,78%

1,51

138,41%

2,09

Показатель обеспеченности должника его активами

3,01

94,02%

2,83

99,29%

2,81

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

16,42

103,78%

17,04

96,30%

16,41

 

Таблица 2.

Коэффициенты финансовой устойчивости ПАО "Лукойл" [6]

Показатели

2013 г.

тыс. руб.

Темп роста 2014/2013

2014 г.

тыс. руб.

Темп роста 2015/2014

2015 г.

тыс. руб.

Коэффициент автономии

0,67

97,01%

0,65

98,46%

0,64

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-0,34

680,00%

-0,05

420,00%

0,16

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

0,13

84,62%

0,11

63,64%

0,07

 

Доля собственных средств в общей стоимости всех средств ПАО «Лукойл» во всех периодах соответствует норме , значит компания самостоятельна и относительно независима от кредиторов.

Отклонение от нормы  в отрицательную сторону говорил в 2013-2014гг. о недостаточности собственных средств для финансирования текущей деятельности, но к 2015 году показатель улучшился.

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам 2013 и 2014 гг. ненамного превышают норму в 0,1, что свидетельствует об осложнении расчетов с дебиторами, но коэффициент имеет тенденцию к уменьшению, поэтому ситуация постепенно приходит к норме в 2015 году. [3]

Таблица 3.

Коэффициенты деловой активности ПАО "Лукойл" [4]

Показатели

2013 г.

Темп роста 2014/2013

2014 г.

Темп роста 2015/2014

2015 г.

Рентабельность активов

16%

131%

21%

71%

15%

Норма чистой прибыли

81%

189%

153%

76%

117%

Рентабельность продаж

83%

101%

84%

97%

82%

 

Рентабельность всех рассмотренных периодов довольно высокая, что значит величины чистой прибыли, полученной с каждого рубля, вложенного в активы достаточно. Но в 2015 году показатели ухудшились ввиду негативной экономической обстановки в стране.

Актив баланса подразделяется на наиболее ликвидные (А1), быстрореализуемые (А2), медленно реализуемые (А3) и труднореализуемые (А4). Пассив, в свою очередь, представлен наиболее срочными (П1), краткосрочными (П2), долгосрочными (П3) и постоянными (П4) обязательствами. (Приложение 3)

Таблица 4.

Элементы финансового анализа ПАО «Лукойл» [1]

Элементы аналитической формы

2013 г.

Темп роста 2014/2013

2014 г.

Темп роста 2015/2014

2015 г.

(тыс. руб.)

 

(тыс. руб.)

 

(тыс. руб.)

А1

154725234

265,13%

410228177

176,22%

722921204

А2

167092306

107,30%

179287651

76,74%

137583454

А3

1149386

169,95%

2822044

21,99%

3174151

А4

974330532

119,41%

1163419156

99,93%

1162628824

П1

142898544

138,85%

198408144

78,43%

155615738

П2

213144333

90,73%

193383794

131,54%

254371687

П3

74150912

308,09%

228448074

135,52%

309603543

П4

864177905

131,23%

1134098113

114,74%

1301245847

 

Для эффективно функционирующего предприятия должно соблюдаться следующее правило: А1≥ П1, А2≥ П2, А3≥ П3, А4≤ П4. [2]

Во всех периодах данное правило не соблюдается и выглядит следующим образом: А1≥ П1, А2≤П2, А3≤ П3, А4≤ П4. Таким образом, мы имеем положительное соотношение текущих платежей и поступлений на данный момент, но у нас очень мала текущая ликвидность в недалеком и отдаленном будущем. Собственных средств достаточно для покрытия потребности в оборотных активах.

Проанализировав финансовое состояние компании, можно сделать вывод о том, что оно стабильное и укрепляется с каждым годом. Как и в каждой организации, здесь есть свои слабые места: недостаток оборотных активов, что доказывается несоответствием норме коэффициента текущей ликвидности; а также дефицит собственных средств – это показывает коэффициент обеспеченности собственными средствами. Но такие показатели компенсируются высокой абсолютной ликвидностью, обеспеченностью активами, рентабельностью активов и нормой чистой прибыли, которая в десятки раз выше нормы.

Риск банкротства очень мал, т.к. значительное большинство показателей соответствует норме, а те, которые нет, имеют незначительное отклонение. Самые весомые коэффициенты Бивера, Альтмана и R-счета находятся в отрезке рекомендуемых значений, а последний в десятки раз ее преувеличивает и говорит о низкорисковом состоянии компании и ее нескором банкротстве. [5]

Рекомендации для повышения эффективности функционирования организации могут быть следующими:

1) Оптимизация использования денежных средств и их эквивалентов, более рациональное их распределение, т.к. был выявлен их избыток.

2) Увеличение количества оборотных активов, которое может быть осуществлено с помощью перегонки в данный сектор избытка денежной массы

3) Уделение особого внимания покрытию текущих обязательств, постановка этой задачи, как первостепенной.

 

Список литературы:

  1. Бухгалтерский баланс ПАО «Лукойл» на 30 декабря 2015 г. // ПАО  «Лукойл» [Электронный ресурс] URL: http://www.lukoil.ru/materials/doc/reports/RAS_annual_reports/RAS_III_2015.pdf (дата доступа: 09.12.15.)
  2. Кован, С.Е. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий // С.Е. Кован, В.В. Мерзлова / Под ред. М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 208 с.
  3. Кован С. Е. Методология обоснования восстановления платежеспособности / С. Е. Кован, А. Н. Ряховская // Арбитражный управляющий. – 2012. - № 3 (58). – С. 35-38.
  4. Отчет о финансовых результатах ПАО «Лукойл» за январь-декабрь 2014 г. // ПАО «Лукойл» [Электронный ресурс] URL: http://www.lukoil.ru/materials/doc/reports/RAS_annual_reports/RAS_2014.pdf (дата доступа: 10.12.15.)
  5. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»
  6. Система профессионального анализа рынков и компаний // СПАРК [Электронный ресурс] URL: http://www.spark-interfax.ru/Front/Index.aspx (дата доступа: 12.12.15.)
Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 2 голоса
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

Оставить комментарий

Форма обратной связи о взаимодействии с сайтом