АНАЛИЗ БАЛАНСА ОАО «УК «КУЗБАССРАЗРЕЗУГОЛЬ»

На сегодняшний день уголь самый распространенный энергетический ресурс в мире. Основными потребителями являются электроэнергетические и металлургические отрасли. Доля угля в мировой энергетике превышает 24% (к 2030 ожидается увеличение его доли до 28%), это второе место после нефти (36%). Примерно 13% добытого каменного угля используется металлургическими компаниями [1].

Открытое акционерное общество «Угольная компания «Кузбассразрезуголь» (ОАО «УК «Кузбассразрезуголь») – предприятие сырьевого дивизиона Уральской горно-металлургической компании (УГМК), специализирующееся на добыче каменного угля открытым способом. В 2006 году «УК «Кузбассразрезуголь» перешла под управление ООО «УГМК-Холдинг», которому были переданы функции единоличного исполнительного органа [2].

Анализ баланса позволяет сделать выводы о финансовом состоянии предприятия. Если компания терпит убытки, то это дает основание для вывода нерентабельности предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и суммой убытка предшествующего баланса. Это позволит выявить сложившуюся тенденцию [3].

Финансовое состояние компании зависит от средств, которые она имеет в распоряжении, и целей вложений. Финансовое положение предприятия зависит от соотношения собственного и заменого капиталов.  Поэтому во время анализа активов и пассивов компании были учтены изменения в их структуре. Источником информации для анализа послужила отчетность «УК «Кузбассразрезуголь» за 2012 – 2016 годы [4].

На основании полученных данных из таблицы «Изменение состава и структуры актива баланса» можно сделать вывод о том, что оборотные активы имеют тенденцию к повышению с 2012 по 2014 года. В 2015 году активы немного снизились до 23 714, 924 млн. руб., а затем в 2016 году снова увеличились до 26 669, 857 млн. руб. [4].

Увеличение оборотных активов в основном происходило за счет увеличения дебиторской задолженности с 10 916, 424 млн. руб. в 2012 году до 16 643, 942 млн. руб. в 2016 году. Небольшой рост происходил за счет запасов (с 4 972, 415 млн. руб. в 2012 году до 5 325, 987 млн. руб. в 2016 году) и денежных средств (с 2 592, 047 млн. руб. до 3 332,239 млн. руб. в 2012 и 2016 годах, соответственно).

Положительную динамику в структуре мы также наблюдаем по статье «НДС по приобретенным ценностям», поскольку прошло снижение налога с 1 428, 698 млн. руб. в 2012 году до 1 247, 256 млн. руб.

Финансовые вложения в составе оборотных средств резко уменьшились с 1 998, 876 млн. руб. в 2012 году до 52,639 млн. руб. в 2014 году и до 51,247 млн. руб. в 2016 году.

Прочие оборотные активы компании имели общую тенденцию к увеличению и достигли величины 69,096 млн. руб. в 2016 году, что в 10 раз больше, чем в 2012 году (6,909 млн. руб.).

Внеоборотные активы компании в 2012, 2014 и 2015 годах находились примерно на одном уровне 64,3 – 64,5 млрд. руб. Снижение произошло в 2013 году до 62,2 млрд. руб., но в 2016 году они повысились до 69,8 млрд. руб.

Значительные изменения произошли в структуре внеоборотных активов за счет увеличения основных средств (с 189,211 млн. руб. в 2012 году до 46 400, 059 млн. руб. в 2016 году), за счет увеличения доходов от вложения в материальные ценности (с 0 руб. в 2012 году до 15 137, 053 млн. руб. в 2016 году) и резкого снижения финансовых вложений (с 45 890, 580 млн. руб. в 2012 году до 3 297, 681 млн. руб. в 2016 году).

Величина отложенных налоговых активов также значительно уменьшилась с 13 725, 980 млн. руб. в 2012 году до 2 719, 254 млн. руб. в 2016 году.

Прочие внеоборотные активы уменьшились с 3 218, 234 млн. руб. в 2012 году до 632, 920 млн. руб. в 2016 году.

На основании представленных данных из таблицы «Изменение состава и структуры пассива баланса» можно сделать вывод о том, что уставный капитал компании остается неизменным на протяжении всех отчетных периодов и составляет 6 113, 834 млн. руб [5].

Долгосрочные обязательства на протяжении отчетных периодов ежегодно менялись. Так, например, в 2013 году выросли до 30 939, 523 млн. руб. с 16 349, 845 млн. руб. в 2012 году, а в 2014 году снизились до 18 723, 317 млн. руб. В 2015 году также произошло снижение, а в 2016 году – повышение до 42 579, 368 млн. руб.

Все эти изменения в основном были вызваны увеличением или снижением суммы заемных средств. Отложенные налоговые обязательства с 2 953, 837 млн. руб. в 2012 году повысились до 4 143, 358 млн. руб. в 2016 году.

Во время роста долгосрочных обязательств происходило снижение краткосрочных обязательств и наоборот, соответственно.

В результате в 2012 году краткосрочные обязательства составили 27 588, 044 млн. руб., а в 2016 году они уменьшились до 17 221, 774 млн. руб.

Значительные изменения краткосрочных обязательств в течение отчетных периодов были вызваны в основном за счет изменений количества заемных средств. Так, например, в 2012 году они составляли 21 195, 640 млн. руб., а в 2016 году – 9 337, 768 млн. руб.

Кредиторская задолженность в структуре краткосрочных обязательств имела тенденцию к ежегодному повышению (с 5 899, 818 млн. руб. в 2012 году до 7 884, 006 млн. руб. в 2016 году).

Ликвидность и платежеспособность «УК «Кузбассразрезуголь» были рассчитаны с использованием программы Microsoft Excel.

Полученные данные свидетельствуют о том, что платежеспособность менялась на протяжении рассматриваемого периода (минимальный коэффициент общего показателя ликвидности составил 0,391, а максимальный – 0,639).

Коэффициент «критической оценки» позволяет рассмотреть часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормативное значение считается положительным, если коэффициент L₂ находится в пределах от 0,3 (включительно) до 0,7. Значение данного коэффициента для «УК «Кузбассразрезуголь» соответствует норме.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала является более информативным показателем способности и ликвидности. Лучшее значение данного коэффициента было достигнуто в 2015 году (-2,590).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у компании, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормой считаются все значения, которые превышают 0,1 (включительно). Данный коэффициент для «УК «Кузбассразрезуголь» является показательным, поскольку полученные данные позволяют положительно характеризовать предприятие, т.к. оно распоряжается собственным оборотным капиталом, т.е. все оборотные средства и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы не за счет заемных источников.

Список литературы:

1. Плакитин Ю.А. Плакитина Л.С. Дьяченко К.И. Угольная промышленность России на мировом рынке угля: тенденции перспективного развития. М., 2016. 535 с.
2. «Кузбассразрезуголь» // О компании: Офиц. сайт. Режим доступа: http://www.kru.ru (дата обращения 28.03.2018).
3. Финансовый директор // Финансовый анализ предприятия по балансу: Офиц. сайт. Режим доступа: http://www.fd.ru (дата обращения 22.03.2018).
4. Зачестныйбизнес // ОАО «УК» Кузбассразрезуголь»: Офиц. сайт. Режим доступа: http://zachestnyibiznes.ru (дата обращения 18.03.2018).
5. Центр раскрытия корпоративной информации // ОАО «УК «Кузбассразрезуголь»: Офиц. сайт. Режим доступа: http://www.e-disclosure.ru (дата обращения 19.03.2018).