ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ И УГРОЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КАК ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА УРОВЕНЬ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Актуальность этой темы объясняется тем, что на определенных этапах производственного процесса почти все предприятия не имеют средств для выполнения определенных экономических операций, то есть существует необходимость в привлечении средств извне. В этой ситуации наиболее, казалось бы, логичным выходом является получение банковского кредита, но на практике такая задача часто оказывается вне возможностей предприятий. Причина кроется в том, что большинство предприятий не соответствуют критериям кредитоспособности. Чтобы банки приняли решение о предоставлении кредита, они разрабатывают методы, основанные на определении кредитоспособности предприятия, которому требуется кредит.

В настоящее время важной задачей является разработка такого механизма оценки кредитоспособности заемщиков, который обеспечит постоянный приток кредитных ресурсов предприятиям и, в то же время, их своевременное возвращение в банки, а для бизнеса в свою очередь - контролировать свои кредитные показатели всегда привлекательно для банка как заемщика наличными.    Под кредитоспособностью заемщика понимается правовая и финансовая возможность фирмы привлекать заемные источники финансирования деятельности.

Оценка кредитоспособности включает в себя:

- во-первых, финансовое положение заемщика и наличие надлежащего обеспечения ссуды;

- во-вторых, репутацию людей, управляющих предприятием;

- в-третьих, принадлежность заемщика к определенному региону;

- в-четвертых, принадлежность заемщика к определенной отрасли;

- в-пятых, экономическую и политическую обстановку, в которой осуществляется деятельность фирмы-заемщика [3].

Таким образом, под анализом кредитоспособности предприятия следует понимать изучение способности предприятия своевременно производить все срочные платежи.

Между кредитоспособностью клиента и кредитным риском банка прослеживается обратная связь: так, чем выше кредитоспособность клиента, тем ниже вероятность реализации кредитного риска для банка. И наоборот, риск банк возрастает при низкой кредитоспособности клиента.

Между тем, данные характеристики кредитоспособности, используемые в практике, направлены в прошлое, в виду того, что рассчитываются согласно сведениям за прошедший период, к тому же это как правило сведения об остатках (резервах) на отчетную дату, а никак не более точные сведения об оборотах (потоках) за конкретный промежуток. Все это указывает на то, что все характеристики кредитоспособности обладают в некотором роде ограниченной значимостью.

Дополнительные трудности в установлении кредитоспособности появляются в связи с присутствием таких ее условий, определить и дать оценку значимости, которых в цифрах не представляется возможным. Это затрагивает в первую очередь моральный облик, репутацию, кредитную историю заемщика.

В конечном итоге, существенные трудности порождаются инфляцией, искажающей данные, определяющие способность закрытия кредитной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей активов, основного капитала, запасов), и разной динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

Исследуя опыт банков в сфере рассмотрения кредитоспособности компаний-заемщиков, необходимо выделить, что в настоящее время и отечественные, и иностранные банки в собственной практике склоняются к более сложным и дифференцированным методам оценки.

Всю совокупность подходов к оценке кредитоспособности хозяйствующего субъекта можно классифицировать по различным признакам: по типу моделей, используемых в оценке (модели рейтингового анализа, модели дискриминантного анализа и т.д.), по географической принадлежности моделей (зарубежные и отечественные), по степени практического использования моделей в оценке. Наиболее распространенной является классификация методов анализа, предложенная профессором И.В. Вишняковым, согласно которой выделяют модели классификационные и модели, основанные на комплексных оценках [2].

К наиболее распространенным общепринятым методикам относят оценку финансового состояния на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций, которая запрашивается банком до принятия решения о выдаче кредита.

Обычно в качестве информационного обеспечения анализа выступает бухгалтерская и управленческая отчетность. Оценка финансового состояния как методика включает в себя такой метод, как анализ динамики и структуры активов, пассивов, доходов, расходов, финансовых результатов деятельности за несколько периодов (может запрашиваться и промежуточная отчетность чтобы сопоставить динамику внутри одного годового периода – как изменялось финансовое состояние поквартально) [1].

Однако, более важным и значимым методом, чем расчет динамики и структуры активов, пассивов, доходов и расходов, будет метод коэффициентной оценки кредитоспособности заемщика. Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов, определяемых по балансовым формам включает в себя: коэффициенты ликвидности; коэффициенты финансового левериджа; коэффициенты прибыльности; коэффициенты обслуживания долга.

Метод оценки финансовых коэффициентов, согласно сути, только лишь в разном уровне избирательности финансовых коэффициентов применяет, скорее всего, любой современный метод оценки кредитоспособности заемщика. Большое число коэффициентов данного способа дают возможность проанализировать текущее положение дел заемщика на базе сопоставления их с нормативными значениями. Заемщики разделяются на несколько категорий и кредитуются банком с учетом номера категории заемщика и особенности отрасли.

Вычисление подобных коэффициентов в динамике способно предоставить комплексное отражение состояния дел заемщика, но так как в процессе оценки кредитоспособности подразумевается обращение соответствующих показателей в будущее, то в данной связи методику рационально расширять прогнозными оценками специалистов. Этот способ направляет банк расценивать не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, поскольку в конечном итоге значимо реальное возвращение кредита.

Одним из значительных недочетов коэффициентного метода оценки считается то, что он не дает возможности учитывать такие условия как, политические и экономические перемены в стране, изменение структуры управления предприятием, смены форм собственности. Еще один недостаток этого метода то, что коэффициенты рассчитываются согласно сведениям отчетности, определяющие положение дел предприятия в предыдущем периоде[3].

Другой способ оценки кредитоспособности строится на базе анализа денежных потоков. Выполнен такого рода подход, может быть посредством анализ денежных потоков заемщика, а непосредственно посредством установления чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток устанавливает умение компании компенсировать свои расходы и погашать долг собственными ресурсами. Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока (ОДП).

С целью рассмотрения денежного потока принимаются, как правило, сведения как минимум за минувшие три года. В случае, когда заемщик обладал устойчивым преобладанием притока над оттоком, можно сделать вывод о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебания объемов общего денежного потока (кратковременные превышения оттока над притоком) свидетельствует о более низком рейтинге заемщика. Регулярное преобладание оттока над притоком средств определяет заемщика как ненадежного. Сформировавшаяся положительная средняя величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком) способна применяться как порог выдачи новых займов, т.е. она демонстрирует в каком объеме заемщик способен выплачивать долг. Соотношение величины общего денежного потока и объема долга заемщика обуславливает его класс кредитоспособности. Нормативные соотношения таковы: I класс – 0,75; II класс – 0,30; III класс – 0,25; IV,V класс – 0,2; VI класс – 0,15. Исследование денежного потока дает возможность сделать вывод об узких участках управления предприятием. К примеру, отток средств может быть сопряжен с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Обнаруженные итоги анализа применяются в разработке условий кредитования. С целью решения задач о целесообразности выдачи и объема займа на сравнительно продолжительный период анализ денежного потока совершается не только на основе фактических сведений за прошлые периоды, но и прогнозных сведений на планируемый период [4].

Следующая методика оценки конкурентоспособности базируется на анализе делового риска. Анализ делового риска дает возможность предсказывать полноту источников погашения займа, тем самым расширяя технологии оценки кредитоспособности заемщиков банка. Условия делового риска объединены с разными стадиями кругооборота имущества предприятия. Комплект данных условий :  надежность поставщиков; диверсифицированность поставщиков;  сезонность поставок; длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся); наличие складских помещений и необходимости в них; порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника); факторы экологии; доступность сырья и материалов; уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен); соответствие транспортировки характеру груза; риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Большая часть упомянутых условий способна формализоваться, т.е. для них могут быть разработаны бальные оценки.

Для оценки кредитоспособности также используются методы моделирования уровня кредитоспособности заемщика: модели, основанные на статистических методах оценки; модели ограниченной экспертной оценки; модели непосредственной экспертной оценки.

Таким образом, представленные методики еще раз свидетельствует об основной проблеме рейтинговой оценки кредитоспособности предприятий – подбор оптимальных весов для коэффициентов, входящих в рейтинг, и критериальные значения рейтинга, с помощью которых определяется принадлежность заемщика к той или иной группе надежности.

Список литературы:

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст]: учебник / Л.Н. Чечевицына, К.В. Чечевицын. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – 368 с.
2. Задорожная, Т.М. Понятие, задачи и недостатки кредитных рейтингов [Текст] / Т.М. Задорожная // Российское предпринимательство. – 2017. – № 14 (212). – С. 85-89.
3. Сенчагов, В.К. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: учебник / В.К. Сенчагов, А.И. Архипова.- М.: Проспект, 2016. - 496 с.
4. Худякова, Е.В. Об оценке кредитоспособности заемщиков [Текст] / Е.В. Худякова // Деньги и кредит. - 2016. - №10. - С.31-35.