Статья опубликована в рамках: LXIII Международной научно-практической конференции «Научное сообщество студентов: МЕЖДИСЦИПЛИНАРНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ» (Россия, г. Новосибирск, 18 февраля 2019 г.)
Наука: Экономика
Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции
дипломов
SWOT - АНАЛИЗ, КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Дебиторская задолженность на предприятии очень часто является значимой статьей финансовой отчетности и от её изменения могут существенно варьироваться показатели рентабельности, ликвидности, выручки и прибыли. В связи с этим встают вопросы контроля над уровнем дебиторской задолженности. Множество авторов занимаются исследованием дебиторской задолженности, такие как: Соколова Н.А; Ковалев В.В.; Ерофеева В.А. и другие. Вышеперечисленные авторы приводят в своих работах различные классификации и способы управления дебиторской задолженностью. В научной литературе, посвященной управлению дебиторской задолженностью, описываются три типа кредитной политики:
1) Агрессивный тип кредитной политики – характеризуется улучшением условий предоставления товарного кредита дебиторам, что увеличивает выручку компании, но увеличивает долю отвлеченных средств из оборота, а так же повышает риск невозврата денежных средств.
2) Умеренный тип кредитной политики – характеризуется балансом между условиями предоставления товарного кредита, отвлечением денежных средств и риском невозврата.
3) Консервативный тип кредитной политики – предполагает избегание предоставления товарного кредита и, соответственно, минимизирует количество отвлеченных из оборота средств и риск невозврата.
В данной работе проведена попытка расширить инструментарий управления дебиторской задолженностью с помощью SWOT – анализа противоположных друг другу кредитных политик. Так же приведены предполагаемые действия для квантифицирования SWOT – анализа на практике.
Таблица 1.
SWOT – анализ кредитных политик
|
Характеристика |
Агрессивный тип кредитной политики |
Консервативный тип кредитной политики |
|
S – сильные стороны |
Улучшение условий предоставления товарного кредита приведет к увеличению количества покупателей, что в свою очередь увеличит выручку предприятия. |
Организация будет более финансово независима при появлении проблем с дебиторами. Доля отвлеченных из оборота средств низкая. |
|
W - недостатки |
Слишком большая доля дебиторской задолженности особенно от не проверенных покупателей (предприятие работает с ними не так давно) может препятствовать при попытке получении заемных средств предприятием. Так же увеличивается доля отвлеченных из оборота средств. |
Организация может потерять некоторое количество потенциальных клиентов, сдать свои позиции на рынке. |
|
O - возможности |
Лучшие условия поставки и товарного кредита помогают предприятию захватывать свою долю рынка. Это будет оказывать мультипликативный эффект на развитие организации. Высокие показатели выручки и показателей рентабельности привлекают инвесторов. |
Способность организации осуществлять свою деятельность без повсеместного предоставления товарного кредита говорит о том, что продукция компании и так пользуется высоким спросом. Это так же является привлекательной особенностью для инвесторов. |
|
T - угрозы |
Слишком большая доля дебиторской задолженности может ухудшить финансовую независимость компании. Просрочка или банкроство контрагента может привести к тому, что предприятие не сможет, в свою очередь, погасить свои обязательства. |
Потеря потенциальных покупателей и доли на рынке может привести к недостаточно быстрому развитию организации , потери конкурентоспособности и ликвидации. |
Источник: Составлено автором
Данная анализ поможет организации при выборе кредитной политики, но, даже зная сильные стороны и присущие риски, сравнивать эти две кредитные политики будет непросто. Поэтому для корректного сопоставления и последствий выбора той или иной кредитной политики необходимо оценить каждую строчку в таблице. Не всегда получится сделать это в денежном выражении, но можно показать прирост тех или иных финансовых показателей, коэффициентов. Главная цель – квантифицировать таблицу и сделать её удобной для сравнения и выбора кредитных политик. Для этого приведены предполагаемые расчеты для каждой строки.
Примеры расчетов в целях квантифицирования SWOT - анализа:
Для агрессивного типа кредитной политики:
Для сильных сторон - произвести прогнозный расчет увеличения выручки, из-за улучшения условий предоставления товарного кредита. Уточнить количество и спрос на продукцию потенциальных покупателей, которые будут согласны на новые условия.
Для недостатков - рассчитать новый период оборачиваемости дебиторской задолженности с учетом спроса потенциальных покупателей. Оценить риски невозврата с помощью предварительного анализа дебиторов, описанного выше. Рассчитать долю дебиторской задолженности в составе оборотных активов, понимая под этим средства, отвлеченные из оборота.
Для возможностей – выявить текущие потребности потенциальных инвесторов относительно финансовых результатов фирмы и на основе этого оценить приток капитала, в связи с возможным достижением этих финансовых результатов.
Для угроз – сопоставить данные потенциальной дебиторской задолженности учитывая риски невозврата и большую отсрочку платежей с увеличением кредиторской задолженности (для обеспечения большего объема продаж, необходим больший объем производства, соответственно возрастет потребность в материалах и объем кредиторской задолженности). На основании этого оценить возможность погашения собственных долгов.
Для консервативного типа кредитной политики:
Для сильных сторон – расчет периода оборачиваемости дебиторской задолженности, доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов предприятия и коэффициента быстрой ликвидности. Возможно, привести альтернативные источники инвестирования свободных средств в обороте.
Для недостатков – рассчитать потерю потенциальной выручки из-за жесткой кредитной политики.
Для возможностей – аналогично возможностям агрессивной кредитной политики. Необходимо найти подходящий тип инвестора.
Для угроз – спрогнозировать темпы роста выручки (или её сокращения) с учетом консервативной кредитной политики и сопоставить с темпами роста выручки конкурентов.
Список литературы:
- Вахрушина Н. Создание системы управления дебиторской задолженностью. Финансовый директор. 2011. №5 с 61- 72.
- Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика, 3 издание. Издательство: Проспект. С. 438-441
- Соколова Н.А. Анализ и управление дебиторской задолженностью с 69-74.
- Шурыгина И.Г. Управленческий учет и финансы. Управление дебиторской задолженностью на предприятиях. с 3 – 10.
- Сурикова Е.А. Раздерищенко И.Н. «Дебиторская задолженность: сущность, анализ, управление» С 231-240
дипломов
Оставить комментарий