АНАЛИЗ РИСКОВ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

АННОТАЦИЯ

Понятие «риск» имеет достаточно далекое суждение. Оно вошло в употребление благодаря римским юристам. В первоначальной своей буквальной трактовке, упоминаемой еще Гомером, он характеризовался как «опасность лавирования между скал». Реализация любого инвестиционно-строительного проекта связана со значительными рисками, которые влияют на эффективность строительства. Эффективность в свою очередь определяется степенью привлекательности проекта, источником финансирования со стороны всех участников.

При разработке и осуществлении строительного проекта учитываются высокое качество сооружаемого проекта, затраты и сроки выполнения. От того насколько это эффективно организованно зависят сроки возведения и введения в эксплуатацию строительного объекта. От разработки и до введения в эксплуатацию все участники данного процесса подвержены определённым рискам. В данной статье рассматриваются наиболее критические риски, влияющие на инвестиционно-строительный проект и его эффективность.

Ключевые слова: риски, эффективность, инвестиционный проект, продолжительность строительства.

Учёт факторов риска в настоящее время является одной из важных проблем эффективности реорганизации строительного производства. Причинами недоучёта их является отсутствие нормативной базы.

Вопросы организации и управлениями рисками достаточно широко освещены в отечественной и зарубежной литературе. Анализируя источники, посвящённые проблемам риска, мы видим, что среди исследователей нет единого мнения относительно категории риска и конкретных решений для их устранения. Предлагается, что, если проанализировать все риски, связанные с реорганизацией инвестиционного строительного проекта, имеется возможность повлиять на продолжительность инвестиционного цикла, финансовый результат проекта.

В процессе реализации инвестиционно-строительного проекта значительному количеству рисков подвержены все его участники. Однако наибольшая доля ответственности за ход реализации, ложится на подрядные строительные организации, выполняющие функции подрядчика или генподрядчика. Поэтому для очевидной неизбежности рисков они должны предвидеть их, рассчитывать вероятность, планировать и осуществлять все возможные мероприятия по их предупреждению и минимизации, в идеальном случае – до полной ликвидации.

Наиболее критические риски встречаются до и после завершения строительства. Первые приносят материальный ущерб строительству, увеличивая его стоимость. Данные риски связаны с задержками в строительстве, срывами сроков строительства по вине подрядчика, невыполнения обязательств поставщиком. Недоучет рисков после завершения строительства, может привести к росту процентной ставки, удорожанию финансирования, снижению качества.

На всех этапах не обойтись без компенсации и локализации рисков. Компенсация предусматривает создание материальных, финансовых и информационных резервов. Локализация рисков связана с определённой деятельностью отдельного юридического лица, заинтересованном в эффективности строительного проекта.

При неправильном выборе операции на строительном рынке, неточном расчете емкости рынка, неправильном определение мощности производства, есть опасность возникновения маркетинговых рисков, которые влекут к отсутствию необходимых доходов, достаточных для погашения кредитов.

Из-за недостатка в управлении, нехватки квалифицированной рабочей силы, отсутствия опыта работы с импортным оборудованием у местного персонала возникают технические риски, которые влияют на сроки строительных работ подрядчиками (субподрядчиками).

В следствие социально-экономической нестабильности в стране, изменения законодательной базы, а также изменения торгово-политического режима рождаются политические риски, которые приводят как к уменьшению прибыли, так и сложности в валютном урегулировании.

Результатом юридических рисков является неправильное оформление документов, государственных контрактов. От грамотного составления проектно-сметной документации на этапе проектирования, в конечном итоге зависит финансовый результат проекта и его эффективность.

Получения разрешения на строительство здания может занять несколько лет, а риски в данном случае непредсказуемы. Они возникают на протяжении всего ивестиционно-строительного цикла. Несмотря на наличие так называемых «типовых проектов» зданий и сооружений, каждый проект должен разрабатываться индивидуально, в том числе с учетом геофизических особенностей места строительства.

На начальном этапе создается проектная группа, которая разрабатывает и исполняет стратегии управления рисками, извлекает уроки из своего предыдущего опыта для использования их на данном объекте.

Механизм управления рисков включает в себя рад этапов: выявление, анализ, планирование, мониторинг, корректировка. Проектной группе прежде чем приступить к анализу и планированию, необходимо выявить имеющиеся риски, с учетом той среды, в которой будет разрабатываться данный проект. Для выявления рисков проводятся семинары, дискуссии с участием заинтересованных специалистов. Результатом мероприятий по выявлению рисков будет согласованный список, который в последующем подлежит анализу. Анализируя таблицу рисков, проектная группа может определить существенные и не существенные. В процессе работы над проектом, количество рисков может увеличиваться или быть вычеркнутыми из списка.

На этапе планирования рисков разрабатывается детальный план управления ими, выявленными во время анализа с использованием базы данных. Результатом данного планирования, должен быть четко разработанный план действий по предотвращению и смягчению последствий, с описанием необходимых шагов, которые включаются в календарный график, с назначением ответственных и конкретных действий каждого члена проектной группы. В дальнейшем происходит наблюдательная деятельность или мониторинг. Его цель заключается в проверке за выполнением принятых планов, предотвращение рисков и смягчение их последствий. Важность мониторинга заключается в эффективной реализации запланированных действий. Все это отражается в отчетах составленных для каждого из рисков. Корректировка действий основывается на информации полученной во время мониторинга и оценки прогресса выполнения соответствующих планов. Результатом корректировки является стандартный отчет о состоянии проекта, о выполнении планов смягчении последствий рисков.

Используя данный механизм управления рисками, мы можем управлять экономической надежностью проекта, путем оценивания разработанных мероприятий для критических рисков, с учетом воздействия на проект менее значимых.

Заметим, что если на всех этапах строительного проекта участники процесса могли предвидеть все риски и пути их устранения, то эффективность увеличится. Оценить эффективность инвестиционного проекта с учетом возможных рисков, а также структуры его финансирования всегда сложная задача.

Природа рисков всегда связана с невероятностью и неопределённостью. При этом вероятность предполагает какой-то результат, а неопределённость связана с неполнотой или неточной информацией об условиях реализации данного проекта. В век информационных технологий эту проблему решить намного легче, если все участники процесса наглядно смогли бы увидеть продвижение строительного проекта, то больше доверия возникнет к застройщикам и руководителю строительного проекта.

Список литературы:

1. Герасимов В. В., Черниченко А.А., Улитко Е.В., Ершов Е.С. Оценка риска ресурсообеспечения строительной органиазции/Сб. н. тр. Национальной научн-техн. конференции с междунар. участ. Новосибирск: НГАУ, 2019. С.251 – 257.
2. Касьяненко Т.Г. Инвестиции: учебное пособие / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. М.: Эксмо, 2014. - 240 с.
3. Крюкова О.Г. Предупреждение рисков – условие стабильного развития фирмы// Эффективное антикризисное управление. – 2011. – №3. – С.74-78.
4. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь/ Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева – М.: ИНФРА-М, 2006 – 512с.
5. Улитко Е. В., Герасимов В. В., Черниченко А. А. Планирование риском реструктуризации объектов жилищного строительства. Нгасу.т.21 №1(67). Новосибирск: НГАСУ, 2018. С.155 - 162.
6. Шульгин Е. В. Определение эффективности инвестиционных проектов в строительстве // Молодой ученый. 2018. № 28 (214). С. 40-45.