СОВРЕМЕННЫЕ АСПЕКТЫ КОРПОРАТИВНОГО И ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА

MODERN ASPECTS OF CORPORATE AND VENTURE BUSINESS

Nadezhda Kharchuk

student, Institute of Foreign Languages, The Herzen State pedagogical university of Russia,

Russia, Saint Petersburg

Margarita Khachatryan

scientific adviser, master, National Research University Higher School of Economics,

Russia, Saint Petersburg

АННОТАЦИЯ

В постоянно меняющемся ландшафте корпоративных финансов и стратегии корпоративный и венчурный бизнес превратился в ключевой компонент стимулирования роста бизнеса и инноваций. Эта концепция, хотя и не новая, приобрела повышенное значение в текущем деловом климате. По сути, корпоративный и венчурный бизнес предполагает вложение корпоративных средств непосредственно во внешние начинающие компании. Этот стратегический шаг выходит за рамки простых финансовых вложений; он представляет собой приверженность инновациям и стремление к росту за пределами традиционных границ.

ABSTRACT

In the ever-changing landscape of corporate finance and strategy, corporate and venture capital business has become a key component of stimulating business growth and innovation. This concept, although not new, has gained increased importance in the current business climate. In fact, corporate and venture business involves investing corporate funds directly in external start-up companies. This strategic step goes beyond simple financial investments; it represents a commitment to innovation and a desire for growth beyond traditional borders.

Ключевые слова: корпорация, венчурный бизнес, корпоративный бизнес, бизнес стратегия, корпоративное венчурное инвестирование.

Keywords: corporation, venture business, corporate business, business strategy, corporate venture investment.

Венчурный бизнес - модель бизнеса, в которой происходит трансформация инновационной идеи в полноценный бизнес путем маркетинговых, финансовых и научно -технических тестов. Венчурный капитал является симбиозом двух экономических категорий капитала - финансового и интеллектуального. Высокорисковая составляющая является характерной чертой венчурного финансирования, которая отличает его от традиционных форм инвестирования.

Термин корпоративное предпринимательство используется для описания широкого спектра мероприятий, проводимых крупными компаниями для поощрения и поддержки предпринимательства и инноваций. Корпоративное предпринимательство может включать в себя все: от инвестирования в начинающие компании и инкубирования новых предприятий до партнерства с малыми предприятиями и акселераторами, запуска внутренних инновационных программ [3].

Корпоративное предпринимательство часто рассматривается крупными компаниями как способ получить доступ к лучшим идеям и талантам за пределами их собственной организации и поощрять инновации в своих рядах. Многие программы корпоративного венчурного инвестирования разработаны для того, чтобы помочь компаниям выявлять и инвестировать в новые перспективные технологии и бизнес-модели, которые потенциально могут создать значительную ценность для компании.

В последние годы корпоративный венчур становится все более популярным инструментом для крупных компаний, стремящихся стимулировать инновации и рост. Этой тенденции способствовал ряд факторов, включая развитие экосистемы стартапов, рост индустрии венчурного капитала и повышение доступности данных и аналитики, которые могут помочь выявить многообещающие возможности.

Существует ряд преимуществ, которые крупные компании могут реализовать, занимаясь корпоративной венчурной деятельностью. К этим преимуществам относятся:

1. Доступ к новым идеям и талантам: инвестируя в стартапы и работая с малым бизнесом, крупные компании могут получить доступ к новым инновационным идеям и талантливым предпринимателям, которых они, возможно, не смогут найти в своих рядах.
2. Улучшение финансовых показателей: ряд исследований показал, что компании, занимающиеся корпоративным венчурным бизнесом, как правило, превосходят своих коллег в финансовом отношении. Вероятно, это связано с тем фактом, что эти компании способны быстрее выводить на рынок новые продукты и услуги и осваивать новые растущие рынки.
3. Увеличение акционерной стоимости: корпоративное предпринимательство может помочь крупным компаниям создать значительную ценность для акционеров путем выявления и инвестирования в потенциально изменяющие правила игры технологии и бизнес- модели.
4. Повышение вовлеченности сотрудников: многих сотрудников привлекают к работе в крупных компаниях, потому что они предлагают возможность оказать реальное влияние. Поощряя сотрудников к предпринимательской деятельности, крупные компании могут повысить вовлеченность сотрудников и их удержание [2].

Таким образом, корпоративное предпринимательство - это мощный инструмент, который крупные компании могут использовать для стимулирования инноваций и роста.

Корпоративный венчур часто рассматривается крупными компаниями как способ задействовать инновации и предпринимательский дух сообщества стартапов. Делая небольшие инвестиции в компании на ранней стадии, корпорации могут получить доступ к новым технологиям и бизнес-моделям, которые в противном случае были бы недоступны. Кроме того, корпоративное предпринимательство может помочь наладить отношения с сообществом стартапов и держать корпорацию в курсе новых тенденций [3].

Существует несколько различных способов, которыми корпорации могут участвовать в корпоративном венчурном капитале. Одним из распространенных подходов является создание специального фонда корпоративного венчурного капитала (CVC). Этими фондами обычно управляют опытные инвесторы, которые работают в корпорации, но действуют независимо от остальной части компании. Фонды CVC обычно делают инвестиции в акционерный капитал стартапов и часто принимают активное участие в наставничестве и поддержке своих портфельных компаний.

Модель корпоративного венчурного инвестирования имеет ряд преимуществ для бизнеса. Возможно, самое главное, она предоставляет предприятиям доступ к новым идеям и технологиям. Сотрудничая со стартапами, предприятия могут быстрее осваивать новые инновации и выводить на рынок новые продукты и услуги [1].

Кроме того, корпоративное предпринимательство может помочь предприятиям построить отношения со стартапами и другими инновационными компаниями. Эти отношения могут привести к расширению сотрудничества и обмену передовым опытом.

Наконец, корпоративное предпринимательство может помочь предприятиям привлекать и удерживать лучших специалистов. Инвестируя в стартапы, предприятия могут продемонстрировать свою приверженность инновациям и создать среду, привлекающую талантливых сотрудников.

Эволюция корпоративного венчурного бизнеса отражает значительный сдвиг в корпоративной стратегии. Исторически крупные компании в значительной степени полагались на внутренние исследования и разработки в области инноваций. Однако, растущие темпы технологических изменений и становление глобальной культуры стартапов побудили к стратегической переоценке. Корпорации теперь признают, что внешние инвестиции в стартапы могут дополнять, а иногда даже превосходить результаты традиционных исследований и разработок. Этот сдвиг касается не только аутсорсинга инноваций; речь идет о встраивании корпорации в более широкую инновационную экосистему [2].

Важным аспектом корпоративного венчурного бизнеса является его соответствие стратегическим целям материнской компании. Предприятия выбираются не случайно; они тщательно отбираются на основе того, как они вписываются в более широкую корпоративную стратегию. Например, традиционная автомобильная компания может инвестировать в стартапы по производству электромобилей, что соответствует ее видению устойчивого будущего. Такое стратегическое согласование гарантирует, что корпоративный венчурный бизнес станет не просто второстепенным видом деятельности, а ключевым компонентом стратегии роста и инноваций компании [1].

Корпоративный венчурный бизнес также служит важным предвестником слияний и поглощений. Инвестируя в стартапы, корпорации могут выявлять и развивать потенциальные цели приобретения. Эти стартапы, часто находящиеся на переднем крае инноваций, могут привнести новые возможности, технологии или позиции на рынке, которые очень ценны для материнской компании. Таким образом, корпоративный венчурный бизнес выступает в качестве испытательного полигона, позволяя корпорациям оценить стратегическое соответствие стартапа и потенциал для интеграции, прежде чем совершать полномасштабное приобретение.

Более того, отношения между корпорацией и ее венчурными инвестициями по своей сути симбиотические. Для стартапов преимущества включают доступ к капиталу, наставничество и возможность масштабировать свой бизнес через налаженные сети корпорации. Для корпораций эти предприятия предлагают нечто большее, чем просто финансовую отдачу. Они открывают окно в новые тенденции отрасли, доступ к инновационным технологиям и возможность развивать культуру предпринимательства внутри компании.

В современном мире слияний и поглощений корпоративный венчурный бизнес создает симбиотические отношения между устоявшимися корпорациями и гибкими стартапами, используя сильные стороны каждой из них для создания более динамичной и конкурентоспособной бизнес-среды. По мере того, как корпорации продолжают ориентироваться в сложностях текущего бизнес-ландшафта, роль корпоративного венчурного бизнеса в формировании будущих стратегий слияний и поглощений, вероятно, станет более заметной и ключевой. Корпоративный венчурный бизнес действует как конвейер, поток возможностей и идей, которые питают корпоративную стратегию слияний и поглощений. Взаимодействуя со стартапами, корпорации могут эффективно отслеживать прогресс и потенциал этих инвестиций, оценивая, какие из них могли бы соответствовать их долгосрочным стратегическим целям. Этот конвейер - не просто улица с односторонним движением; это динамичная экосистема, где корпорации могут развивать стартапы, превращая их в жизнеспособных кандидатов для будущей интеграции путем приобретения или слияния [2].

Корпоративный венчурный бизнес также предоставляет платформу для снижения рисков при слияниях и поглощениях. Традиционные слияния и поглощения могут быть сопряжены с проблемами интеграции и культурными несоответствиями, что приводит к нежелательным результатам интеграции после слияния. С помощью корпоративного венчурного бизнеса корпорации могут применять подход ‘попробуйте, прежде чем покупать’, при котором они могут оценить совместимость технологий, культуры и бизнес-модели стартапа со своими собственными.

Более того, эти предприятия могут привести к стратегическим партнерствам, которые могут не завершиться приобретением, но, тем не менее, создать значительную ценность для корпорации. Например, корпорация может использовать технологию стартапа для улучшения своих продуктовых предложений или выхода на новые рынки без полной интеграции стартапа в свою деятельность. Такая гибкость является существенным преимуществом корпоративного венчурного бизнеса в контексте слияний и поглощений.

На современной арене слияний и поглощений корпоративный венчурный бизнес выделяется как механизм роста и инноваций. Создавая среду, поощряющую стратегические эксперименты и инвестиции в прорывные технологии, корпорации могут гарантировать, что их стратегии слияний и поглощений не просто реагируют на изменения рынка, но и активно влияют на формирование будущего корпорации. Именно такой перспективный подход подчеркивает глубокое влияние корпоративного венчурного бизнеса на слияния и поглощения, предлагая множество возможностей для стимулирования трансформационного роста и создания долгосрочной ценности [4].

Рассмотрим современные стратегии корпоративного и венчурного бизнеса.

Стратегия 1. Венчурное клиентское подразделение

В рамках модели венчурного клиента стартапы становятся поставщиками инноваций для корпораций на очень ранней стадии:

• До того, как предложение стартапа станет зрелым или полностью разработанным
• До того, как у стартапа появится проверенная бизнес-модель

Продукты или услуги, приобретенные у стартапа, затем используются корпорацией внутри компании одним из двух способов:

• Улучшить текущее предложение компании
• Помочь создать новый продукт или услугу

Одно из самых больших преимуществ модели венчурного клиента заключается в том, что она позволяет компаниям тестировать новые решения, прежде чем делать какие-либо крупные инвестиции или обязательства. Это связано с тем, что корпорация, как венчурный клиент, не имеет доли участия в стартапе. Это также дает корпорациям возможность тесно сотрудничать со стартапами и проверить, подходят ли они друг другу, прежде чем вступать в долгосрочные отношения.

Стратегия 2. Умный CVC

Бизнес-единицы Smart Corporate Venture Capital (CVC) инвестируют в компании (стартапы) не только для получения финансовой отдачи, но и как способ стимулировать рост за пределами ядра материнской компании. Этот тип подразделения использует стратегический подход, при котором стартапы выбираются на основе их потенциала увеличения прибыли и доли рынка за счет передовых технологий.:

• Технологии
• Ценностные предложения
• Бизнес-модели

Стратегия 3. Координатор экосистемы

Подразделения, занимающиеся координацией экосистемы, используют междисциплинарные центры знаний для содействия открытому сотрудничеству и вывода на рынок новых ценных предложений. Эти центры состоят из представителей самых разных профилей, включая предпринимателей, партнеров из разных отраслей и инвесторов (среди прочих).

Стратегия 4. Акселератор, основанный на финансировании

Акселераторы, ориентированные на финансирование, предоставляют стартапам наставничество, поддержку бизнеса и финансирование. Кроме того, они облегчают связи с инвесторами и деловыми партнерами, помогая стартапам быстрее наращивать свои MVP.

Стратегия 5. Акселератор, основанный на активах

Акселераторы, ориентированные на активы, предоставляют стартапам обычные возможности обучения, финансирования и налаживания связей, а также дополнительные преимущества, такие как:

• Услуги компании
• Инфраструктура
• Доступ к отраслевым экспертам
• Доступ к клиентской базе и данным корпорации

В отличие от подразделений акселератора, ориентированных на финансирование, акцент делается на самом деле не на финансировании, а на предоставлении доступа к ценным ресурсам. Цель состоит в том, чтобы развивать стартапы за счет существующих активов, таких как инфраструктура, одновременно добавляя новые концепции и технологии в корпоративную экосистему.

В заключение, стоит отметить, что большая часть проблем, с которыми сталкиваются компании при построении бизнеса, заключается в том, что у них нет эффективной основы для разработки идей, проверки и создания новых предприятий на основе инноваций. Ключевым моментом во всех случаях были инновации, то есть скорейший запуск новых продуктов или услуг с использованием бизнес-моделей, готовых выдержать испытание временем. Традиционно организации не слишком беспокоились об инновациях, потому что они могли расти или расширяться на основе коммерческого успеха продукта. На сегодняшний день, это больше не так, мы живем в эпоху потрясений, когда по мере того, как стартапы процветают благодаря новейшим технологиям и талантам, существующие корпорации должны корректировать свои бизнес-модели.

Список литературы:

1. Воронцовский, А. В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования / А.В. Воронцовский. - М.: Издательство СПбГУ, 2019. - 528 c.
2. Дьяков С.А. Венчурный бизнес в современной России / Дьяков С.А. // Деловой вестник предпринимателя.2021. С.118-123
3. Еремченко О.А. Корпоративное венчурное финансирование: глобальные тренды и оценка перспектив России / Еремченко О.А.// Экономика науки.2019. С. 27-31
4. Зинов В.Г. Корпоративные венчурные инвестиции: особенности и успешные практики / Зинов В.Г. // Экономика науки.2019. С. 91-94