ПРОБЛЕМЫ  РАЗВИТИЯ  БАНКОВСКОГО  СЕКТОРА  И  ИНСТРУМЕНТОВ  ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО  РЕГУЛИРОВАНИЯ  В  УСЛОВИЯХ  ФИНАНСОВОГО  КРИЗИСА

Ключникова  Мария  Александровна

студент  5  курса,  кафедра  финансового  менеджмента  и  банковского  дела  Ставропольского  государственного  аграрного  университета, 
РФ,  г.  Ставрополь

E-mail:  maria.klyuchnikova@yandex.ru

Гурнович  Татьяна  Генриховна

научный  руководитель,  д-р  экон.  наук,  профессор  СтГАУ,

РФ,  г.  Ставрополь

На  сегодняшний  день  проблема  развития  и  функционирования  банковского  сектора  и  инструментов  денежно-кредитного  регулирования  является  очень  актуальной,  а  именно  в  период  реализации  антикризисной  политики  страны.  России,  как  важнейшему  звену  мирового  экономического  сообщества,  необходимо  реализовать  множество  мер  относительно  повышения  эффективности  инструментов  денежно-кредитного  регулирования,  что  позволит  устранить  наиболее  серьезные  проблемы  в  развитии  банковского  сектора  в  условиях  финансовой  неустойчивости  экономики.  В  связи  с  этим  актуальными  являются  вопросы,  которые  связаны  с  разработкой  точных  принципов  и  приоритетов  в  осуществлении  денежно-кредитного  регулирования  и  соответственно  денежно-кредитной  политики  страны.

Отметим  основные  инструменты  денежно-кредитной  политики  Центрального  Банка  России:  процентные  ставки  по  операциям  ЦБ  РФ;  нормативы  обязательных  резервов,  депонируемых  в  ЦБ  РФ;  операции  на  открытом  рынке;  рефинансирование  кредитных  организаций;  валютные  интервенции;  установление  ориентиров  роста  денежной  массы;  прямые  количественные  ограничения;  эмиссия  облигаций  от  своего  имени;  другие  инструменты,  которые  определены  ЦБ  РФ  [3,  с.  15].

Необходимо  отметить,  что  в  ближайший  период  денежно-кредитное  регулирования  будет  ориентировано  на  основы,  которые  были  сформированы  в  последний  временной  период,  а  именно  продолжение  применения  режима  управляемого  плавающего  валютного  курса  рубля,  процедура  использования  денежной  программы  с  целью  контроля  за  соответствием  денежно-кредитных  [1,  с.  12]  существенное  влияние  на  стоимость  денег  и  активов.

Но  все  же  процесс  реализации  данной  задачи  осложняется  воздействием  на  финансовый  рынок  РФ  кризисных  явлений  на  мировом  финансовом  рынке.  В  итоге  ЦБ  РФ  вынужден  переносить  акцент  с  контроля  над  инфляционными  процессами  в  пользу  поддержания  стабильности  банковского  сектора.  В  целях  осуществления  поставленных  задач  происходит  усиление  мер  по  увеличению  ликвидности  банковских  структур,  а  также  поддержанию  бесперебойности  осуществления  расчетов.  Но  существующая  инфляция  и  действующие  макроэкономические  условия  приводят  к  необходимости  проведения  более  лояльной  курсовой  политики,  а  также  более  эффективного  внедрения  процентной  политики.  Помимо  этого,  изменение  денежных  агрегатов  –  важнейший  индикатор  при  оценке  монетарных  условий  и  среднесрочного  тренда  инфляции.

Также  важнейшим  аспектом  является  то,  что  процесс  денежно-кредитного  регулирования  при  условии  глобализации  аналогично  с  фискальной  политикой  представляет  цель  стабилизации,  повышения  уровня  устойчивости  и  эффективности  осуществления  хозяйственной  системы,  преодоления  кризиса,  обеспечения  занятости,  а  также  экономического  роста.  Устранение  проблем  безработицы  и  экономического  роста  в  целом  также  являются  важнейшими  задачами  ЦБ  РФ,  но  лучшим  результатом  проводимых  мероприятий  может  быть  формирование  стабильности  в  потребительских  ценах.

На  сегодняшний  день  улучшение  качества  и  уровня  жизни  населения  можно  назвать  курсом  стабильности  как  в  политическом,  так  и  в  экономическом  смыслах,  так  как  любые  меры,  проводимые  в  стране  относительно  фискальной,  бюджетной  или  денежно-кредитной  политики,  будут  неэффективными  в  случае  ухудшения  уровня  жизни  населения  страны.

В  последние  несколько  лет  правительство  РФ  ставит  основной  целью  денежно-кредитного  регулирования  меры,  направленные  на  снижение  темпа  инфляции  с  целью  поддержания  стабильности  экономического  роста  как  результата  повышения  уровня  жизни  населения  [4,  с.  16].  Следовательно,  учитывая  сложившуюся  финансовую  ситуацию  в  стране  и  на  мировом  финансовом  рынке,  ЦБ  РФ  в  процессе  проведения  денежно-кредитного  регулирования  и  внедрения  курсовой  политики  стремится  к  обеспечению  достижения  стратегических  целей.  Рост  уровня  жизни  населения  представляет  собой  повышение  дохода,  увеличение  платежеспособного  спроса,  стимулирующего  расширение  производства,  рост  объема  инвестиций,  увеличение  количества  рабочих  мест,  а  также  возрастание  денежного  спроса.

Далее  рассматривая  инструменты  денежно-кредитного  регулирования  следует  отметить,  что  основной  параметр,  отражающий  действенность  денежно-кредитного  регулирования  в  РФ,  –  это  денежный  мультипликатор.  Размер  мультипликатора  обратно  зависим  доле  резервов  в  депозитах  банковской  системы  и  коэффициенту  отношения  наличности  к  депозитам,  который  зависит  от  интересов  населения  [2,  с.  9].

Процесс  регулирования  денежного  предложения  –  один  из  самых  эффективных  режимов  денежно-кредитного  регулирования.  Благодаря  обязательным  резервам  ЦБ  РФ  получает  возможность  влияния  на  величину  денежной  базы,  а  через  денежную  базу  возможность  управления  уровнем  инфляции.

Процедура  оценки  денежного  спроса  не  должна  иметь  четко  заданную  величину  и  не  должна  исключать  возможность  выхода  денежного  предложения  за  величину  прогнозируемого  значения.  Результатом  дестабилизирующего  воздействия  внешних  и  внутренних  факторов  является  увеличивающаяся  потребность  во  внутренних  источниках  ликвидности.

Таким  образом,  Банк  России  действует  исходя  из  необходимости  пересмотра  подхода  к  процессу  регулирования  денежного  предложения.  Так  как  возможности  обязательных  резервов  при  процедуре  регулирования  денежной  базы  уменьшаются,  то  значения  нормативов  обязательных  резервов  находятся  довольно  на  низком  уровне.  На  момент  финансового  кризиса  нормативы  обязательных  резервов  во  всех  категориях  обязательств  сокращаются,  соответственно  ЦБ  РФ  остается  регулировать  денежную  базу  с  помощью  иных  инструментов  денежно-кредитного  регулирования.  Исходя  из  того,  что  ЦБ  РФ  выступает  кредитором,  вместо  обязательных  резервов  выступают  кредитные  операции.

Подводя  итоги  можно  отметить,  что  существующая  модель  денежно-кредитного  регулирования  должна  действовать  с  целью  устранения  кризисного  влияния  и  формирования  макроэкономической  стабильности.  Действующая  на  данный  момент  система  денежно-кредитного  регулирования  с  целью  достижения  поставленных  задач  не  в  полной  мере  эффективна,  следовательно,  необходимо  искать  решения,  связанные  с  задействованием  возможностей  бюджетно-налоговой  политики  и  банковского  регулирования.

В  дальнейшем  с  целью  повышения  эффективности  денежно-кредитного  регулирования  в  РФ  необходимо  решить  ряд  задач.  К  данным  задачам  относится:  продолжение  активного  использования  операций,  касающихся  рефинансирования  банков  для  дальнейшего  формирования  соответствия  между  денежным  предложением  и  спросом  на  деньги;  совершенствование  инструментария  денежно-кредитного  регулирования  (в  частности  операции  на  открытом  рынке),  сохранность  процесса  регулирования  валютного  курса  и  возможности  отслеживания  показателей  финансовой  стабильности;  создание  в  отношении  рубля  всех  необходимых  условий,  которые  позволяли  бы  ему  выполнять  все  функции  денег  прежде  всего  в  интересах  стабильного  социально-экономического  развития  РФ;  сбалансированность  применения  инструментов  денежно-кредитного  регулирования,  которые  направлены  на  комплексное  воздействие  на  улучшение  экономического  роста,  занятости,  ценовой  стабильности,  устойчивости  финансового  рынка  и  макроэкономической  стабильности  [5,  с.  43].

Таким  образом,  денежно-кредитное  регулирование  представляет  собой  основную  стратегию,  под  управлением  которой  находится  весь  банковский  сектор,  структура  и  динамика  денежной  массы,  инфляционные  и  валютные  процессы,  золотовалютные  резервы  и  объемы  инвестиций.  Но  главной  целью  любой  государственной  политики,  также  как  и  политики  денежно-кредитного  регулирования,  выступает  улучшение  уровня  благосостояния  населения.  Целевой  направленностью  денежно-кредитного  регулирования  выступает  постановка  реальных  целей  и  задач,  которые  определяются  необходимостью  достижения  наилучших  результатов  с  учетом  минимального  использования  средств.

Список  литературы:

1. Ананьев  Д.Н.  Банковский  сектор  России  итоги  и  перспективы  развития  //  Деньги  и  кредит.  –  2012.  –  №  3.  –  С.  9–15.
2. Геращенко  В.В.  Работа  ЦБ  РФ  //  Российский  экономический  журнал.  –  2013.  –  №  9.  –  С.  3–13.
3. Иваченко  И.С.,  Наливайский  Ю.В.,  Рыбчинская  И.В.  Особенности  функционирования  процентного  канала  денежно-кредитной  трансмиссии  в  России  //  Финансы  и  кредит.  –  2012.  –  №  9.  –  С.  12–17.
4. Корищенко  К.Н.  Заботы  Центрального  Банка  //  Экономика  и  жизнь.  –  2012.  –  №  11.  –  С.  14–18.
5. Корищенко  К.Н.  К  посткризисному  развитию  инфраструктуры  и  регулирования  финансового  рынка  //  Деньги  и  кредит.  –  2012.  –  №  4.  –  С.  42–48.