АНАЛИЗ  ПРЕИМУЩЕСТВ  И  НЕДОСТАТКОВ  ФАКТОРИНГА

Гвинджилия  Давид  Фридонович

студент,  факультет  экономики  и  управления,  ФГОАУ  ВО  «Самарский  государственный  аэрокосмический  университет  имени  академика  С.П.  Королева  (национальный  исследовательский  университет)»,  РФ,  г.  Самара

E-mail:  gvi-david@yandex.ru

Морозова  Светлана  Анатольевна

научный  руководитель,  канд.  экон.  наук,  доцент  кафедры  экономики,  ФГОАУ  ВО  «Самарский  государственный  аэрокосмический  университет  имени  академика  С.П.  Королева  (национальный  исследовательский  университет)»,  РФ,  г.  Самара

E-mail:  morozova_s_a@mail.ru

Смысл  факторинга  заключается  в  получении  большей  части  оплаты  поставки  до  того  момента,  как  поставка  реально  достигнет  покупателя.  В  данной  сделке  имеется  посредник,  именуемый  фактором.  Он  расплачивается  с  поставщиком  вместо  покупателя.  Фактором  может  быть  либо  банк,  либо  специальная  факторинговая  компания.  За  такое  участие  в  сделке  фактору  предоставляется  право  получить  оплату  от  поставщика.  Как  правило,  в  рамках  факторинга  допустимым  сроком  поступления  оплаты  является  период  от  90  до  180  дней.

При  практическом  применении  факторинг  осуществляется  по  следующей  схеме.  Как  только  произошла  отгрузка  товара,  либо  предоставление  услуг,  субъект  экономических  отношений  передает  фактору  счет-фактуру  и  пакет  сопутствующих  документов.  Фактор  выплачивает  данному  субъекту  от  70  %  до  90  %  стоимости  поставки  в  течение  нескольких  рабочих  дней  [2].  Как  правило,  оплата  проводится  в  срок  менее  недели.  После  того,  как  оплата  за  поставку  либо  оказанные  услуги  получена,  фактор  переводит  субъекту  оставшуюся  сумму  за  вычетом  собственного  гонорара  за  участие  в  сделке. 

К  примеру,  вам  необходимо  осуществить  поставку  своей  продукции  некой  оптовой  фирме.  Так  как  отсрочка  оплаты  составляет  более  месяца,  принимается  решение,  что  согласно  бизнес-стратегии  не  выгодно  допускать  такой  долгий  «денежный»  простой,  ведь  эти  средства  выгоднее  снова  запустить  в  оборот  как  можно  скорее.  Исходя  из  этого,  необходимо  принять  решение  о  заключении  договора  с  факторинговой  компанией,  после  чего  получить  основную  часть  выручки  раньше  установленного  в  договоре  с  оптовой  фирмой  срока.

Различают  два  вида  факторинга.  Первый  вид  факторинга  предполагает  наличие  права  регрессного  требования  к  поставщику.  К  использованию  данного  права  прибегают  в  том  случае,  если  покупатель  по  какой-либо  причине  не  расплатился  за  поставку  или  оказанную  услугу  в  оговоренный  срок.  Это  является  отрицательным  и  рисковым  моментом,  ведь  именно  лицу,  обратившемуся  за  услугами  в  факторинговую  компанию,  придется  компенсировать  фактору  понесенные  убытки  от  проведенной  сделки.

Второй  вид  факторинга  предполагает,  соответственно,  отсутствие  права  регрессного  требования  к  поставщику.  По  такому  договору  поставщик  не  несет  ответственности  за  любые  возможные  проблемы  с  поступлением  своевременной  и  оговоренной  оплаты.  Однако,  в  настоящий  момент,  договоры  данного  типа  заключаются  крайне  редко,  ведь  такой  вид  сделки  находится  в  высокорисковой  зоне  для  факторинговой  компании  или  банка.

В  любом  договоре  факторинга  независимо  от  типа  заключаемых  услуг  описывается  предельная  сумма  ежемесячного  финансирования.  Стоит  отметить,  что  количество  покупателей  не  ограничено  рамками  договора,  в  который  также  можно  вносить  поправки  относительно  состава  покупателей  в  течение  срока  его  действия.  Естественно,  понадобится  предоставить  краткие  сведения  о  деятельности  каждого  покупателя,  вписанного  в  данный  договор. 

Исходя  из  опыта  сотрудничества  с  дебиторами,  для  каждого  устанавливается  особый  лимит.  После  этого  заключается  договор.  Он  может  быть  либо  срочный  (на  один  год)  —такой  договор  можно  продлить  по  желанию  сторон.  Договор  так  же  может  быть  бессрочным  —  до  прекращения  его  действия  в  будущем  по  инициативе  любой  из  сторон.

Основной  принцип  использования  факторинга  —  это  наличие  постоянных  покупателей,  которые  рассчитываются  по  отсроченному  платежу.  Стоит  отметить,  что  эта  схема  финансирования  больше  всего  подходит  компаниям,  деятельность  которых  связана  с  регулярными  поставками  товаров.  Тем  не  менее,  к  ней  можно  прибегнуть  и  в  том  случае,  когда  речь  идет  о  деятельности  в  сфере  услуг,  например,  услуг  связи,  транспортных  перевозок  и  прочего.

Использование  факторинга  является  наиболее  актуальным  для  компаний,  стремящихся  увеличить  объемы  продаж  и  планирующих  повысить  свое  конкурентное  преимущество  за  счет  предоставления  больших  по  сроку  отсрочек  платежа.

Довольно  широко  распространен  экспортный  факторинг.  Он  служит  страховкой  от  кредитного  и  валютного  риска  при  открытом  счете,  и  повышает  конкурентоспособность  предприятий-экспортеров.

Факторинг  является  довольно  сложной  комплексной  услугой,  но  важно  отметить,  что  он  не  является  панацеей.  Факторинг  по-своему  хорош  в  определенных  ситуациях  и  убыточен  в  других  [1].  Преимущества  и  недостатки  факторинга  приведены  в  таблице  1. 

Таким  образом,  можно  сделать  вывод  о  том,  что,  планируя  прибегнуть  к  услугам  факторинговой  компании,  стоит  рассмотреть  условия  заключения  конкретного  договора  и  предположить,  насколько  выгодной  или  убыточной  может  стать  такая  сделка. 

Возможность  обеспечить  непрерывный  оборот  капитала,  не  завися  при  этом  от  регулярности  платежей,  позволяет  нарастить  оборот  и  увеличить  прибыль,  сделать  бизнес  более  стабильным.  При  упрощении  работы  с  дебиторской  задолженностью  можно  сосредоточиться  на  других  аспектах  бизнес-процесса.  Предоставление  отсрочки  как  бонус  может  позволить  найти  новых  клиентов  и  в  то  же  время  повысить  цены.

Таблица  1.

Преимущества  и  недостатки  факторинга

Однако,  в  российских  условиях  молодого,  не  до  конца  сформировавшегося  рынка,  все  больше  компаний  желают  предложить  свои  услуги  в  качестве  фактора,  что  во  многом  приводит  к  путанице  в  тарифах,  и  в  итоге  данная  сделка  оказывается  невыгодной  для  бизнеса.  Безрегрессивный  факторинг  влечет  за  собой  огромные  риски.  Остатки  оплаты  за  отгрузку  и  оказанные  услуги  поступают  лишь  после  оплаты  конечным  покупателем,  что  делает  непрерывный  оборот,  указанный  как  плюс,  абсолютно  номинальным.  Некоторые  компании,  не  рассчитав  выгод  и  убытков,  заключают  факторинговую  сделку  при  работе  со  стабильными  покупателями.  Допустим,  отсрочка  составляет  месяц,  при  этом  закупки  проводятся  ежемесячно.  Тогда  фирма  ожидает  поступления  денег  только  в  январе  (первом  месяце,  в  котором  были  отгружены  товары).  В  феврале  деньги  уже  поступают,  так  же  как  и  в  марте  (за  февраль),  апреле  (за  март).

Проанализировав  приведенные  выше  особенности,  легко  понять,  что  услуги  факторов  могут  быть  весьма  выгодны.  Однако  для  этого  должен  соблюдаться  ряд  условий.

Во-первых,  необходимо,  чтобы  факторинговая  компания  оказывала  услуги  по  адекватным  ценам  и  конечная  стоимость  была  прозрачна,  складывалась  из  понятных  и  простых  компонентов.

Во-вторых,  обязательно,  чтобы  бизнес  в  условиях  непрерывного  финансирования  показывал  значительно  более  лучшие  результаты,  нежели  в  случае  задержек.  А  это  не  всегда  так.

В-третьих,  фирма  должна  работать  с  достаточно  большим  количеством  покупателей.  Например,  если  фирма  работает  по  1-2  крупным  контактам,  то  проще  урегулировать  все  возникающие  проблемы  самостоятельно  или  с  помощью  кредитной  линии.

Список  литературы:

1. Плюсы  и  минусы  факторинга  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://biznes-kredit.info/uslugi-faktoringa/pljusy-i-minusy.html  (дата  обращения  11.12.2014).
2. Факторинг  для  крупного  бизнеса  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.123credit.ru/  (дата  обращения  11.12.2014).