ДИНАМИКА  ГОСУДАРСТВЕННОГО  ДОЛГА  РФ

Скрипачева  Юлия  Валерьевна

студент  1  курса,  кафедра  финансы  и  кредит  УлГТУ,  РФ,  г.  Ульяновск

E -mail:  xanabyca@mail.ru

Филиппова  Ирина  Александровна

научный  руководитель,  канд.  экон.  наук,  доцент  УлГТУ,  РФ,  г.  Ульяновск

Основной  функцией  государства  является  создание  и  поддержания  комфортных  условий  для  проживания  граждан.  Для  реализации  этой  функции  государство  осуществляет  внешнюю  и  внутреннюю  политику.  Главным  источником  финансирования  мероприятий,  в  рамках  этих  политик,  является  бюджеты  различных  уровней.  Любой  бюджет  состоит  из  доходной  и  расходной  частей.  Превышение  расходной  части  над  доходной  приводит  к  дефициту  бюджета.  Согласно  действующему  законодательству  для  привлечения  денежных  средств  в  распоряжение  государства  и  муниципальных  образований  и  покрытия  бюджетного  дефицита  наряду  с  другими  средствами,  такими  как  налоги,  эмиссия,  активно  используются  государственные  заимствования.

Понятие  «государственное  заимствование»  широко  используется  в  как  в  экономической,  так  в  и  юридической  терминологии.  Но  не  смотря  на  широту  применения,  в  действующем  законодательстве  легальное  определение  этого  понятия  отсутствует.  Хотя  до  1  января  2008  года  определение  государственного  заимствования  было  дано  в  ст.  89  Бюджетного  кодекса  РФ  (далее  —  БК  РФ),  но  с  1  января  2008  года  эта  статья  утратила  силу. 

Согласно  ст.  89  БК  РФ  под  государственным  заимствованием  понимались  займы  и  кредиты,  привлекаемые  от  физических  и  юридических  лиц,  иностранных  государств,  международных  финансовых  организаций,  по  которым  возникают  долговые  обязательства  Российской  Федерации  как  заемщика  или  гаранта  погашения  займов  (кредитов)  другими  заемщиками.

Таким  образом,  государственное  заимствование  делилось  на  две  большие  группы  это  внутреннее  и  внешнее  заимствование.  Определение  каждого  из  видов  давалось  так  же  в  ст.  89  БК  РФ. 

Государственные  внешние  заимствования  Российской  Федерации  -  займы  и  кредиты,  привлекаемые  от  физических  и  юридических  лиц,  иностранных  государств,  международных  финансовых  организаций,  по  которым  возникают  долговые  обязательства  Российской  Федерации  как  заемщика  или  гаранта  погашения  займов  (кредитов)  другими  заемщиками,  выраженные  в  иностранной  валюте  [1]. 

Государственные  внутренние  заимствования  Российской  Федерации  займы  и  кредиты,  привлекаемые  от  физических  и  юридических  лиц,  иностранных  государств,  международных  финансовых  организаций,  по  которым  возникают  долговые  обязательства  Российской  Федерации  как  заемщика  или  гаранта  погашения  займов  (кредитов)  другими  заемщиками,  выраженные  в  валюте  Российской  Федерации  [1]. 

Рисунок  1.  Объем  государственного  внешнего  долга  РФ

Таблица  1.

Показатели  динамики  внешнего  долга  РФ

«*»  —  возможны  неточности  из-за  округления

Анализ  таблицы  1  и  рисунка  1  показывает,  что  в  период  с  2005  г.  по  2010  г  наблюдается  тенденция  к  уменьшению  государственного  долга,  а  с  2010  г.  по  2014  г.  тенденция  к  увеличению.  В  период  с  2005  г.  по  2010  г.  произошло  уменьшение  госдолга  на  48,9  млрд.  долларов.  Такое  активное  погашение  долгов  связанно  с  повышениями  цен  на  нефть.  Период  с  2011  г.  по  2014г.  в  целом  охарактеризовать  ростом  госдолга.  Особенно  он  был  значительным  в  2013  г.,  когда  произошло  увеличение  на  41,9  млрд.  долларов.  Такой  рост  обусловлен  активным  использованием  механизма  государственной  поддержки  российской  экономики  в  форме  предоставления  государственных  гарантий.

Для  того,  чтобы  отразить  основную  тенденцию  роста  внешнего  госдолга,  а  также  спрогнозировать  его  дальнейшее  изменение  воспользуемся  полином  второй  степени.  Он  имеет  следующий  вид:

  y_t=a₀+a₁*t+a₂*t²  (1)

где:  a₀,  a₁,  a₂  —  параметры  уравнения  тренда;

a₀  —  характеристика  среднего  ряда  роста;

a₁,  a₂  —  это  абсолютное  или  относительное  ускорение;

t  —  условное  обозначение  времени.

Для  построения  тенденции  необходимо  определить  параметры  данных  полиномов.  Воспользуемся  методом  наименьших  квадратов.  Согласно  этому  методу  для  нахождения  параметров  полиномов  строится  система  так  называемых  нормальных  уравнений. 

       (2)

где:  a₀,  a₁,  a₂  —  параметры  уравнения  тренда;

a₀  —  характеристика  среднего  ряда  роста;

a₁,  a₂  —  это  абсолютное  или  относительное  ускорение;

y  —  уровни  ряда;

t  —  условное  обозначение  времени.

Таблица  2.

Определение  тенденции  изменения  внешнего  госдолга  методом  аналитического  выравнивания

На  основании  формулы  2  и  данных  таблицы  2  определяем  значение  a₀,  a₁  и  a₂.  Они  будут  соответственно  равны  36,19;  2,89  и  1,44.  Подставив  эти  значение  в  формулу  1,  а  также  последовательно  подставив  значение  t,  рассчитываем  предполагаемую  величину  внешнего  государственного  долга  на  начало  2015  года.  В  этом  случаи  она  будет  равна  70,69  млрд.  доллоров  США,  при  условии  что  факторы  влияющие  на  ее  динамику  значительно  не  изменяться. 

Рисунок  2.  Объем  государственного  внутреннего  долга  РФ

Таблица  3.

Показатели  динамики  внутреннего  долга  РФ

«*»  —  возможны  неточности  из-за  округления

Анализ  рисунка  2  и  таблицы  3  показывает,  что  наблюдается  тенденция  к  увеличению  государственного  внутреннего  долга.  Эта  тенденция,  как  видно  из  рисунка  2,  выражена  явно,  хотя  увеличение  происходит  не  равномерно.  Минимальный  прирост  зафиксирован  в  2006  г.,  когда  он  был  равен  12,46  %.  Максимальный  прирост  в  2011  г.  равный  40,37  %.  Следовательно,  тенденцию  роста  внутреннего  долга  можно  выразить  полиномов  первой  степени: 

y_t=a₀+a₁*t  (1). 

где:  a₀,  a₁  —  параметры  уравнения  тренда;

a₀  —  характеристика  среднего  ряда  роста;

a₁  —  это  абсолютное  или  относительное  ускорение;

t  —  условное  обозначение  времени.

Для  определения  параметров  данного  полинома  так  же  воспользуемся  методом  наименьших  квадратов.  Следовательно,  система  нормальных  уравнений  будет  иметь  следующий  вид:

  (3)

где:  a₀,  a₁  —  параметры  уравнения  тренда;

a₀  —  характеристика  среднего  ряда  роста;

a₁  —  это  абсолютное  или  относительное  ускорение;

y  —  уровни  ряда;

t  —  условное  обозначение  времени.

Таблица  4.

Определение  тенденции  изменения  внутреннего  госдолга  методом  аналитического  выравнивания

На  основании  данных  таблицы  4  и  формулы  3  рассчитываются  a₁  и  a₀.  Они  будут  соответственно  равны  494,4  млрд.  руб.  и  2544,6  млрд.  руб.  Подставив  значения  в  формулу  1,  а  также  последовательно  подставив  значение  t,  получим  прогнозируемый  внутренний  госдолг  на  начало  2015  г.  В  этом  случаи  он  будет  равен  5511  млрд.  руб. 

Таким  образом,  анализ  динамики  государственной  задолженности  РФ  показало,  что  на  начало  2014  года  наблюдается  тенденция  к  ее  увеличению  по  обои  направлениям.  В  результате  расчета  полиномов  первой  и  второй  степеней  был  получен  прогноз  изменения  динамики  государственной  задолженности  к  2015  г.,  который  также  показал  его  дальнейшее  увеличение  по  обоим  направлениям.

Как  известно,  увеличение  государственного  долга  всегда  связана  с  рядом  серьезных  проблем  и  негативных  последствий.  К  таким  последствиям  следует  относить:

1.  Снижение  эффективности  экономики,  т.  к.  происходит  отвлечение  средств  из  производственного  сектора  экономики  как  на  обслуживание  долга,  так  и  на  выплату  самой  суммы  долга;

2.  Рефинансирование  долга  ведет  к  росту  ставки  процента,  то  в  долгосрочном  периоде  может  привести  к  сокращению  запаса  капитала  и  сокращению  производственного  потенциала  страны;

3.    Необходимость  выплаты  процентов  по  долгу  может  потребовать  повышения  налогов,  что  приведет  к  подрыву  действия  экономических  стимулов;

4.  Создается  угроза  высокой  инфляции  в  долгосрочном  периоде;

5.  Возлагает  бремя  выплаты  долга  на  будущие  поколения,  что  может  привести  к  снижению  уровня  их  благосостояния;

6.  Выплата  процентов  или  основной  суммы  долга  иностранцам  вызывают  перевод  определенной  части  ВВП  за  рубеж;

7.  Может  появиться  угроза  долгового  и  валютного  кризиса.

Список  литературы:

1.Бюджетный  кодекс  Российской  Федерации  от  31.07.1998  №  145-ФЗ:  принят  Гос.  Думой  Федер.  Собр.  РФ  17.07.1998  г.:  одобр.  Советом  Федерации  Федер.  Собр.  РФ  17.07.1998  г.//  Российская  газета  1998.  12  августа.;  Собр.  Законодательства  РФ.  —  1998.  —  №  31,  —  ст.  3823.  [Электронный  ресурс].  —  Режим  доступа.  —  URL::  Доступ  из  СПС  «Консультант  Плюс». 

2.Минашкин  В.Г.  и  др.  Курс  лекций  по  теории  статистики.  /  Московский  международный  институт  эконометрики,  информатики,  финансов  и  права.  М.,  2003.  —  С.  171.

3.Структура  внешнего  долга  РФ.//  Министерство  финансов  РФ  [Электронный  ресурс].  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.minfin.ru/ru/public_debt/external/structure/  (дата  обращения  08.05.2014).

4.Структура  внутреннего  долга  РФ.//  Министерство  финансов  РФ  [Электронный  ресурс].  —  Режим  доступа.  —  URL::  http://www.minfin.ru/common/upload/library/2014/05/main/pogashenie_dolga_v_strukture_na_russk..pdf  (Дата  обращения  08.05.2014).