СТРАТЕГИЯ  ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ  В  СТРАХОВЫХ  ОРГАНИЗАЦИЯХ

Аземша  Екатерина  Александровна

аспирант  ФГАОУ  ВПО  «  Сибирский  федеральный  университет»,  Институт  управления  бизнес-процессами  и  экономики,  РФ,  г.  Красноярск

E-mail:  catenka1986@mail.ru

Каячев  Геннадий  Федорович

научный  руководитель,  д-р  экон.  наук,  заведующий  кафедрой  «  Экономика  и  управление  бизнес-процессами»  ,  ФГАОУ  ВПО  «  Сибирский  федеральный  университет»,  РФ,  г.  Красноярск

Финансовая  устойчивость  страховой  организации  является  предметом  внимания  не  только  менеджмента  компании,  но  и  регулятора  деятельности  страховых  компаний  (с  2013  —  Банка  России).  В  новой  редакции  Закона  РФ  от  27.11.1992  №  4015-1  «Об  организации  страхового  дела  в  Российской  Федерации»  (далее  —  Закон),  начиная  с  отчетности  за  2013  год,  финансовая  устойчивость  страховой  компании  должна  быть,  подтверждена  независимыми  аудиторами  [7].  Также  с  2013  года  страховщики  впервые  формировали  консолидированную  финансовую  отчетность  в  соответствие  с  Международными  стандартами  финансовой  отчетности  (МСФО)  согласно  требованиям  Федерального  закона  РФ  «О  консолидированной  финансовой  отчетности»  от  27.07.2010  г.  №  208-ФЗ.  Прогнозируется,  что  показатели  отчетности,  составленной  в  соответствии  с  международными  стандартами,  будут  анализироваться  надзорными  органами  с  целью  определения  финансовой  устойчивости  страховой  компании.  В  условиях  усиления  контроля  над  данным  показателем  управленческому  персоналу  страховой  организации  необходимо  выработать  стратегию  по  поддержанию  финансовой  устойчивости. 

Любое  формирование  стратегии  финансовой  устойчивости  базируется  на  четко  определенных  целях  и  задачах,  обоснованных  способах  достижения  заданных  стратегических  ориентиров.  Определим  основной  целью  стратегии  по  поддержанию  финансовой  устойчивости  страховой  компании  сохранение  показателей  финансовой  устойчивости  на  уровне  заданном  регуляторами  страховой  деятельности.  В  настоящее  время,  одним  из  показателей  финансовой  устойчивости  подлежащих  обязательному  контролю  органами  страхового  надзора,  является  маржа  платежеспособности.  Маржа  платежеспособности  не  должна  принимать  значения  менее  30  %,  в  противном  случае  страховщик  представляет  для  согласования  в  орган  страхового  надзора  в  составе  годовой  бухгалтерской  отчетности  план  оздоровления  финансового  положения  [3].

На  наш  взгляд,  для  достижения  поставленной  цели  необходимо  решить  следующие  задачи:

1.  Сформировать  достаточный  для  осуществления  страховой  деятельности  уставный  капитал  на  уровне,  заданном  требованиями  Закона.

2.  Обеспечить  безубыточную  работу  страховой  компании,  для  поддержания  достаточного  размера  собственных  средств  компании;

3.  Сформировать  структуру  собственных  средств  компании  и  страховых  резервов  в  соответствии  с  требованиями  законодательства  [1].

4.  Обеспечить  значения  финансовых  показателей,  оценивающих  финансовую  устойчивость  компании  на  нормативном  уровне.

При  достижении  первой  задачи  следует  учитывать,  что  страховым  компаниям  постоянно  необходимо  искать  возможности  пополнения  уставного  капитала.  Так  за  время  действия  Закона  требования  к  минимальному  размеру  уставного  капитала,  необходимому  для  соблюдения  условий  лицензирования  изменились  4  раза.  Последнее  требование  об  увеличении  размера  минимального  размера  уставного  капитала  в  два  раза  к  01  января  2012  года  привело  к  тому,  что  количество  страховщиков  снизилось  с  604  до  530  в  период  с  30.06.2011  [4]  до  30.06.2012  [5]. 

Для  решения  второй  и  третьей  задач  важно  учитывать  ужесточение  требовании  к  структуре  активов  компании  и  уменьшение  возможных  направлений  инвестирования,  в  связи  с  изменением  требований  законодательства.  Ограничение  направлений  инвестирования  ведет  к  снижению  инвестиционной  активности  страховщиков  и  как  следствие,  снижению  доходов  по  инвестированию,  что  отрицательно  сказывается  на  размере  чистой  прибыли  страховой  компании.  Например,  в  новой  редакции  Закона,  вступившей  в  силу  с  21.01.2014  страховщики  не  вправе  инвестировать  средства  страховых  резервов  и  собственных  средств  в  векселя  юридических  лиц  (в  том  числе  и  векселя  банков),  физических  лиц  и  выдавать  займы  за  счет  средств  страховых  резервов,  за  исключением,  если  займ  выдан  физическому  лицу  в  пределах  страхового  резерва,  сформированного  по  договору  страхования,  заключенному  на  срок  не  менее,  чем  пять  лет.  В  результате  чего,  компании  вынуждены  искать  новые  направления  инвестирования,  которые  не  всегда  бывают  столь  доходными  как  прежние.

Важным  обстоятельством  для  достижения  четвертой  задачи  является  сложность  в  формировании  отчетности,  на  данных  которой  рассчитываются  показатели  финансовой  устойчивости,  связанная  с  организационными  и  методическими  проблемами,  возникающими  при  формировании  отчетности  (в  особенности  в  соответствии  с  международными  стандартами  финансовой  отчетности). 

Выделим  организационные  проблемы  при  формировании  отчетности  в  соответствие  с  МСФО: 

а.   неурегулированность  отдельных  вопросов  при  формировании  отчетности.  В  частности,  практически  до  введения  Методических  рекомендациях  по  составлению  страховыми  организациями  консолидированной  финансовой  отчетности  за  2012  год  в  соответствии  с  Международными  стандартами  финансовой  отчетности  был  не  очевиден  вопрос  относительно  необходимости  формирования  отчетности  в  соответствие  с  МСФО  страховщиками,  не  имеющими  дочерних  и  зависимых  обществ.  Так,  в  п.  2  статьи  1  закона  «О  консолидированной  финансовой  отчетности»  указано,  что  консолидированная  финансовая  отчетность  —  систематизированная  информация,  отражающая  финансовое  положение,  финансовые  результаты  деятельности  и  изменения  финансового  положения  организации,  организаций  и  (или)  иностранных  организаций  —  группы  организаций,  определяемой  в  соответствии  с  МСФО  [6].  Определение  группы  содержится  в  МСФО  (IFRS)  10  «Консолидированная  финансовая  отчетность»  как  материнского  предприятия  и  его  дочерних  предприятий.  Вместе  с  тем,  в  п.  1  статьи  2  вышеуказанного  закона  указано,  что  его  действие  распространяется  на  страховые  организации  без  уточнения,  что  речь  идет  о  группе  компаний.  Методическими  рекомендациями  поставлена  точка  в  этом  вопросе,  а  именно  в  п.  1.2.1  было  указано,  что  «под  консолидированной  финансовой  отчетностью  в  соответствии  с  МСФО  понимается,  в  том  числе  финансовая  отчетность  страховщика,  у  которого  нет  дочерней  или  ассоциированной  организации  или  доли  участия  в  совместно  контролируемой  организации».

б.  не  подготовленность  персонала  страховых  организаций.  Несмотря  на  то,  что  законодательство  о  консолидированной  финансовой  отчетности  датировано  2010  г.,  большинство  страховых  организаций  в  2013  г.  фактически  оказались  не  подготовленными  к  процедуре  ее  подготовки.  Причин  здесь  можно  назвать  несколько:  и  та,  что  указана  выше  в  п.а)  —  не  все  компании  считали,  что  им  предстоит  подготовка  отчетности  в  соответствие  с  МСФО;  и  недостаточность  инфраструктуры  в  области  соответствующей  подготовки  кадров  страховых  организаций;  отсутствие  в  штате  страховых  организаций  подразделений,  персонала,  ответственного  за  подготовку  МСФО-отчетности.

в.   организационные  сложности  в  порядке  предоставления  отчетности.  Конкретные  процедурные  требования  по  представлению  отчетности  в  контролирующий  орган  —  ФСФР  были  доведены  до  страховщиков  только  24.04.2013  (Информационное  письмо  ФСФР  России  «О  представлении  страховыми  организациями  годовой  консолидированной  финансовой  отчетности  за  2012  год,  составленной  в  соответствии  с  Международными  стандартами  финансовой  отчетности»  от  24.04.2013  №  13-СХ-12/14856),  при  этом  сроки  предоставления  годовой  консолидированной  финансовой  отчетность  за  2012  год  были  предусмотрены  не  позднее  30.04.2013.  О  порядке  представления  консолидированной  финансовой  отчетности  за  2013  год  в  ЦБ  РФ  страховщики  были  уведомлены  25.04.2014  (Информация  «О  представлении  в  Банк  России  годовой  консолидированной  финансовой  отчетности  за  2013  год  организациями,  ценные  бумаги  которых  допущены  к  организованным  торгам  путем  их  включения  в  котировальный  список  (за  исключением  кредитных  организаций),  и  страховыми  организациями»,  размещена  Пресс-службой  Банка  России  на  сайте  Банка  25.04.2014),  сроки  предоставления  были  также  предусмотрены  30.04.2014. 

Кроме  указанных  организационных  проблем,  следует  отметить  и  методические.  В  частности,  Методические  рекомендации  содержат  ряд  положений,  которые  расширительно  трактуют  и  уточняют  положения  МСФО.  Особенно  это  относится  к  МСФО  4  «Договоры  страхования».

Также  стоит  отметить,  что  за  исключением  показателя  «маржа  платежеспособности»,  методика  оценки  финансовой  устойчивости  страховщиков  не  сложилась  ни  на  нормативном  уровне,  ни  в  практическом  аспекте. 

Таким  образом,  при  реализации  стратегии  финансовой  устойчивости  страховой  компании  управленческому  персоналу  необходимо  преодолеть  основные  проблемы,  определив  рациональные  пути  развития  компании.

Список  литературы: 

1. Закон  РФ  от  27.11.1992  №  4015-1  «Об  организации  страхового  дела  в  Российской  Федерации»  //  Российская  газета.  12.01.1993.  №  6.
2. Информационное  письмо  ФСФР  России  от  21.03.2013  №  13-ДП-12/9549  «О  Методических  рекомендациях  по  составлению  страховыми  организациями  консолидированной  финансовой  отчетности  за  2012  год  в  соответствии  с  Международными  стандартами  финансовой  отчетности»  //  Вестник  ФСФР  России".  2013.  №  5.
3. Приказ  Минфина  РФ  от  02.11.2001  №  90н  «Об  утверждении  Положения  о  порядке  расчета  страховщиками  нормативного  соотношения  активов  и  принятых  ими  страховых  обязательств»  //  Российская  газета.  26.12.2001.  №  251.
4. Статистические  данные  по  итогам  деятельности  страховщиков  за  1  полугодие  2011  года  //  Сайт  Федеральной  службы  по  финансовым  рынкам.  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  //www.cbr.ru/sbrfr/archive/fsfr/archive_ffms/ru/contributors/insurance_industry/statistics/index.php@id_4=206.html">http://www.cbr.ru/sbrfr/archive/fsfr/archive_ffms/ru/contributors/insurance_industry/statistics/index.php@id_4=206.html  (дата  обращения  19.03.2014).
5. Статистические  данные  по  итогам  деятельности  страховщиков  за  1  полугодие  2012  года  //  Сайт  Федеральной  службы  по  финансовым  рынкам.  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  //www.cbr.ru/sbrfr/archive/fsfr/archive_ffms/ru/contributors/insurance_industry/statistics/index.php@id_4=247.html">http://www.cbr.ru/sbrfr/archive/fsfr/archive_ffms/ru/contributors/insurance_industry/statistics/index.php@id_4=247.html  (дата  обращения  19.03.2014).
6. Федеральный  закон  от  27.07.2010  №  208-ФЗ  «О  консолидированной  финансовой  отчетности»  //  Российская  газета.  30.07.2010.  №168.
7. Федеральный  закон  от  23.07.2013  №  234-ФЗ  «О  внесении  изменений  в  Закон  Российской  Федерации  «Об  организации  страхового  дела  в  Российской  Федерации»  //  Российская  газета.  26.07.2013.  №  163.