АНАЛИЗ  ДВИЖЕНИЯ  КРОСС-КУРСА  AUD/USD  В  2013  ГОДУ  И  В  ЯНВАРЕ  2014  ГОДА

Чан  Фыонг  Май

магистрант,  кафедра  «Мировая  экономка»,  Тульский  государственный  университет,  РФ,  г.  Тула

E-mail : 

Белоцерковский  Владимир  Иванович

научный  руководитель,  д-р  техн.  наук ,  профессор,  кафедра  «Мировая  экономика»,  Тульский  Государственный  университет,  РФ,  г.  Тула

AUD/USD  одна  из  валютных  пар  получена  внимание  инвесторов  в  2013  году,  благодаря  легкому  доступу  к  информации,  связанной  с  ее  движением.  Любые  события  о  процессе  восстановлении  экономики  и  политиках  США  оказывают  существенное  влияние  на  пару  AUD/USD.

В  первом  квартале  2013  года,  благодаря  мерам  содействия  экономическому  росту  президента  Обама,  экономический  рост  США  составлял  2,4  %.  Во  втором  квартале,  восстановление  экономики  США  отражается  на  росте  фондового  рынка.  С  начала  2013  года  до  конца  июля  2013  года  индекс  Down  Jones  достиг  15558,33  пунктов,  увеличился  на  18,7  %,  индекс  S&P-500  составлял  1,691,  65  пунктов,  увеличился  на  18,6  %,  индекс  Nasdaq  достиг  3631,16  пунктов,  увеличился  на  19,7  %.  Эти  показатели  выросли  до  рекорда,  выше  в  2012  году.  Основные  причины  этого  процветания:

·Финансовая  отчетность  компаний  в  целом  лучше,  чем  в  2012  году

·Уровень  безработицы  США  снизился  с  7,9  %  до  7,5  %

·С  начала  года,  парламент  США  закончил  дискуссии  и  принял  решение  о  финансовых  проблемах,  в  том  числе:  продление  потолка  госдолга.

·Рынок  недвижимости  процветал.  В  мае  2013  года,  объем  торговля  на  этом  рынке  повысился  до  рекорда  с  2008  года,  увеличился  на  29  %  по  сравнению  в  то  время  2012  года.  В  том  числе,  в  Западном  и  Центральном  доменах  США  этот  показатель  повысился  на  40,7  %,  в  Восточном  домене  он  увеличился  на  20,7  %,  в  Южном  —  на  9  %.

·Банковская  сфера  США  имела  большой  рост.  Более  7000  банков  и  монетарных  властей  США  в  первом  квартале  2013  года  получили  сумму  прибыли  40,3  млрд.  дол.,  увеличившие  на  15,8  %.  Во  втором  квартале  2013  года,  по  финансовым  отчетностям  крупных  финансовых  корпораций  США,  например  Morgan  Chase,  Wells  Farco,  CitiBank,  Golden  Sachs,  American  Bank,  Morgan  Stanley,  их  прибыль  года  намного  увеличилась  и  превышала  прогнозы 

·Темп  роста  ВВП  США  в  первом  квартале  2013  года  достиг  2,4  %.  Кроме  того,  эксперты  прогнозировали,  что  ВВП  США  в  этом  году  будет  составлять  1,7  %,  и  в  2014  году  может  достичь  с  2,5  %—3,5  %. 

Это  считает  признаками  восстановления  экономики  США  и  пользуется  доверием  инвесторов  и  потребителей.  В  результате  опроса,  индекс  доверия  в  мае  и  июне  2013  года  повысился  до  81,4  %.  Это  самый  высокий  уровень  с  2008  года.  Эти  изменения  оказывают  существенное  влияние  на  курс  доллара.  Можем  увидеть  повышение  доллара  по  сравнению  с  другими  основными  валютами,  например:  EUR,  JPY,  GBP,  CAD,  AUD...,  особенно  в  начале  2013  года

В  первой  половине  2013  года,  курс  AUD  снизился  по  сравнению  с  остальными  основными  валютами,  кроме  иены  Японии.  В  первом  квартале,  ВВП  Австралии  только  повысился  на  0,6  %.  Этот  показатель  обескуражит  экономистов  и  инвесторов.  После  выпуска  этого  данного  в  начале  апреля,  курс  AUD  сразу  снизился  с  96,36  до  96,16  центов  за  1  дол.  США  [1].  Хотя  раньше,  кросс-курс  AUD/USD  довольно  стабильно  колебался.  С  этого  времени  до  конца  второго  квартала,  курс  AUD  сильно  снизился  на  13  %  по  сравнению  с  курсом  USD.  Снижение  курс  AUD  против  курса  USD  может  объясняется  тем,  что  существует  прямая  связь  между  курс  AUD  и  цена  на  золото,  так  как,  Австралия  представляет  собой  одна  из  больших  стран  производит  золото.  А  цены  на  золото  выражает  на  курсе  USD,т.е.  курс  доллар  СЩА  повышается,  то  цена  на  золото  снижается,  и  наоборот.  После  рекордного  повышения  в  2011  г.  и  2012  г.,  цена  на  золото  снижается,  когда  экономика  США  оптимистически  восстанавливается.  На  рисунке  1  и  2,  мы  увидели  сходную  тенденцию  курса  AUD  и  цены  на  золото  в  первой  половине  2013  года.

Рисунок  1.  Изменение  курс  пары  валют  AUD/USD   в  первой  половине  2013  года

Рисунок  2.  Изменение  цены  на  золото  в  первой  половине  2013  года

Экономический  рост  США  в  третьем  квартале  повысился  до  2,8  %,  благодаря  увеличению  запасных  товаров  предприятий  (86  млрд.  дол).  Это  увеличение  занимает  0,8  %  ВВП  США.  В  этом  квартале,  потребительские  расходы,  занимающие  70  %  ВВП  США,  повысились  до  1,5  %.  Однако,  скорость  увеличения  потребительских  расходов  и  инвестиции  предприятий  замедлялась.  Индекс  PCE  core,  который  используется  FED-ом  для  расчета  угрозы  инфляции,  повысился  до  1,4  %  в  третьем  квартале.  Экономика  США  стабильно  растет,  но  не  в  хорошем  уровне  [2].  Приостановка  работы  правительства  США  также  оказывала  существенное  влияние  на  экономический  рост  этой  страны  в  третьем  квартале. 

Наступил  третьи  квартал,  курс  AUD  против  доллара  США  более  стабильный,  не  продолжал  сильно  снижаться,  а  колебался  с  0,93080  до  0,88604  в  течение  первых  двух  месяцев  квартала.  С  сентября,  курс  доллара  Австралии  развернулся  благодаря  улучшению  экономической  ситуации  Австралии.  С  сентября  до  23  октября,  курс  доллара  Австралии  имел  тенденцию  к  повышению  и  достиг  максимума  в  0,97570  долларов  Австралии  за  1  доллар  США.  После  этого,  курс  доллара  Австралии  снижался  по  сравнению  почти  с  курсами  других  основных  валют.  Поскольку,  Резервный  банк  Австралии  объявлял,  что  его  истинная  ценность  ниже,  чем  текущая  цена. 

Рисунок  3.  Изменение  курс  пары  валют  AUD/USD   во  второй  половине  2013  года  и  январе  2014  года

Хотя  основные  показатели  США  улучшаются,  экономика  США  еще  нестабильно  восстанавливается.  Это  значит  прекращения  QE  3  в  декабре  2013  года  еще  рано.  Это  может  быть  основной  причиной,  которая  приводится  к  снижению  курса  доллара  США  по  сравнению  с  другими  основными  валютами 

В  то  время,  Иран  и  «шестерка»  достигли  соглашения  по  выполнению  договоренностей.  По  этому  соглашению  Иран  и  «шестерка»  международных  посредников  договорились  о  мерах  по  существенному  урезанию  ядерной  программы  Ирана  в  ожидании  более  полного  соглашения  [3].  А  Иран  получит  подержание  до  7  трлн.  долларов  США  в  течение  6  месяцев,  и  запрет  на  экспорт  золота  и  драгоценных  металлов  снимется.  Это  значит,  что  Иран  может  экспортировать  золото,  и  это  приводит  к  снижению  цены  на  золото  и  другие  драгоценные  металлы,  т.е.  курс  доллара  США  повысится.  Это  обозначает,  что  кривая  цены  пары  AUD/USD  продолжает  снижаться.

В  этот  момент,  FED  считал,  что  количественное  смягчение  QE  3  ослаблено.  В  18  декабря  2013  года,  с  9  голосами  и  одним  голосом  «против»,  FED  принял  решение  сократить  масштаб  QE  3  на  10  трлн.  долларов  США  до  70  трлн.  долларов  США  с  января  2014  года.  Это  важное  событие,  влияющее  на  курс  доллара  США.  По  прогнозу  специалистов,  на  теоретической  основе,  после  сокращения  QE  3  на  10  трлн.  долларов,  курс  доллара  США  повысится,  если  уровень  инфляции  и  рынок  труда  США  улучшится.  Однако,  на  практике,  курс  доллара  США  снизился,  когда  инвесторы  признали,  что  политика  FED  на  самом  деле  не  сильно  содержала  стоимость  этой  валюты.  Потому,  что  FED  продолжает  содержать  низкий  уровень  процентной  ставки,  который  снизит  курс  доллара  США.  И  даже,  FED  не  объявлял  определенное  время  полного  прекращения  программы  QE  3.  Кроме  того,  некоторые  разочаровывающие  данные  по  занятости  США  снизятся  курс  доллар  США.  По  данным  Департамента  труда  США,  число  рабочих  мест  создано  в  декабре  только  74000  рабочих  мест,  которое  стало  самым  низким  с  2011  года  и  ниже,  чем  предсказаниями  экспертов  (193  000).  Уровень  безработицы  снизился  с  7  %  до  6,7  %. 

В  тот  момент,  уровень  инфляции  США  еще  ниже  установленного  уровень  (2  %),  процентная  ставка  содержится  0  %.  Инвестиционная  компания  Pacific  Investment  Management  прогнозировал,  что  уровень  инфляции  США  достигнет  до  1,5  %.  Это  обозначает  тем,  что  США  будет  содержать  уровень  процентной  ставки  0%  на  долгое  время.  Это  способствует  цене  на  золото,  товары  и  восстановлению  экономики.

Президент  FED  в  филиале  Филадельфии  предполагал,  что  Центральный  Банк  должен  закончить  программу  QE3  до  конца  2014  года.  А  президент  FED  в  филиале  Далласа  предполагал,  что  скорость  снижения  масштабы  QE3  должна  повыситься  в  2  раза  (20  трлн.  USD  вместе  10  трлн.  USD).  После  этих  вступлений,  доходность  государственных  облигаций  и  курс  USD  повысились.  На  основе  вышеприведенной  информации,  инвесторы  прогнозировали,  что  FED  продолжит  сократить  масштабу  программы  покупки  облигаций.  При  улучшении  экономики  США,  вышеприведенная  информация  проводит  к  снижению  цены  на  золото.  Это  обозначает  тем,  что  кривая  цены  пары  AUD/USD  неожиданно  падала  с  14  января  2014  г.

Хотя  рынок  труда  США  не  продвигался  как  прогноза,  но  он  улучшается.  С  оптимистическими  сигналами  экономики  США,  FED  принял  решение  сокращения  QE3  с  75  трлн.  USD  до  65  трлн.  USD  по  месяцу.  С  февраля,  FED  покупает  35  трлн.  USD  казначейских  облигаций  и  30  трлн.  USD  ипотечных  долгов.  С  одновременным  этим,  FOMC  (Федеральный  комитет  по  операциям  на  открытом  рынке  ФРС  США)  содержит  процентную  ставку  приближенно  0  %  до  того,  когда  уровень  безработицы  снизится  менее  6,5  %,  и  уровень  инфляции  ниже  2  %  [4].  Это  приводит  к  снижению  курса  доллара  США  и  улучшает  цену  на  золото.  Поэтому,  кривая  цены  пары  AUD/USD  поднимается. 

Программа  количественного  смягчения  QE3  FED  продолжит  сократиться.  Это  будет  оказывать  существенное  влияние  на  курс  USD.  В  будущем  времени,  кросс-курс  AUD/USD  может  повышаться,  если  FED  поддержит  низкую  процентную  ставку. 

Список  литературы:

1.Официальный  сайт  TIN60S  —  Сайт  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://tin60s.vn

2.Официальный  сайт  Bloomberg  —  Сайт  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.bloomberg.com/

3.Официальный  сайт  РИАНОВОСТИ—  Сайт  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://ria.ru/world

4.Официальный  сайт  Центр  Торгового  продвижения  Ханой—  Сайт  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://htpc.gov.vn

5.Официальный  сайт  Maxi-forex  —  Сайт  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:http://www.maxi-forex.com