Телефон: +7 (383)-202-16-86

Статья опубликована в рамках: XVIII Международной научно-практической конференции «Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ» (Россия, г. Новосибирск, 20 марта 2014 г.)

Наука: Экономика

Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции

Библиографическое описание:
Кожин Д.А. ПРИОРИТЕТЫ СОВРЕМЕННОЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦБ // Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: сб. ст. по мат. XVIII междунар. студ. науч.-практ. конф. № 3(18). URL: http://sibac.info/archive/economy/3(18).pdf (дата обращения: 26.02.2020)
Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

 

ПРИОРИТЕТЫ  СОВРЕМЕННОЙ  ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ  ПОЛИТИКИ  ЦБ

Кожин  Денис  Алексеевич

студент  2  курса  магистратуры,  кафедра  банковского  и  страхового  дела  ТюмГУ,  РФ,  г.  Тюмень

E-mail:  deko11@yandex.ru

 

Денежно-кредитная  политика  Центрального  банка  РФ  представляет  собой  систему  денежно-кредитных  мероприятий,  которая  проводится  банком  для  достижения  назначенных  финансовых  итогов  и  может  являться  одним  из  компонентов  банковской  политики  страны  [2].

При  обозначении  приоритетов  денежно-кредитной  политики  осуществляется  аналитическая  оценка  макроэкономической  ситуации  в  стране  в  целом,  анализа  отраслевой  динамики  основных  направлений  кредитования,  принятие  ряда  банковских  нормативных  документов.  Указанная  деятельность  относится  преимущественно  к  осуществлению  аналитических  и  маркетинговых  подразделений  [1].

Центральный  банк  Российской  Федерации  до  настоящего  времени  не  требует  от  коммерческих  организаций  разработки  кредитной  политики  как  самостоятельного  внутри  банковского  документа  в  обязательном  порядке.  Однако  в  инструкции  ЦБ  РФ  для  банковских  аудиторов  необходимо  отмечать  в  заключениях  наличие  или  отсутствие  в  банке  такого  документа.

Наделение  Центрального  банка  РФ  указанными  полномочиями  санкционирует  формирование  рационального  функционирования  двухуровневой  банковской  системы.  Для  осуществления  указанных  функций  ЦБ  РФ  необходима  обширная  сеть  региональных  учреждений  и  центральный  аппарат,  которая  соблюдает  все  обозначенные  в  денежно-кредитной  политике  ЦБ  РФ. 

Центральный  банк  —  ключевой  регулятор  денежно-кредитной  политики,  который  является  составной  частью  экономической  политики  правительства,  ключевыми  целями  которой  служат  достижение  стабильного  экономического  роста,  снижение  безработицы  и  инфляции,  выравнивание  платежного  баланса  [5].

Государственное  регулирование  денежно-кредитного  общества  способно  быть  благополучным  исключительно  тогда,  когда  страна  через  Центральный  Банк  может  влиять  на  размеры  и  характер  мероприятий  коммерческих  банков.

Свою  роль  ЦБ  осуществляет  через  косвенное  регулирование  денежно-кредитной  среды.  Так,  в  частности,  увеличивая  или  уменьшая  официальную  ставку  рефинансирования,  ЦБ  проявляет  влияние  на  вероятность  коммерческих  банков  и  их  клиентов  в  приобретении  кредита,  что  в  свою  очередь  воздействует  на  экономический  рост,  денежную  массу,  уровень  рыночного  процента.

Дифференциация  учетной  ставки  Центрального  банка  Российской  Федерации,  форсируя  надлежащее  изменение  рыночного  процента,  сказывается  на  состоянии  платежного  баланса  и  валютного  курса.  Рост  ставки  оказывает  поддержку  привлечению  в  государство  иностранного  краткосрочного  капитала,  а  в  итоге  активизируется  платежный  баланс,  растет  предложение  иностранной  валюты,  соответственно  сокращается  курс  иностранной  и  растет  курс  национальной  валюты.  Понижение  ставки  ввергает  к  противоположным  итогам  [3].

Также  возможна  дифференциация  нормы  обязательных  резервов.  Регулирование  минимальных  резервных  требований  имеет  двоякую  роль:  так,  оно  формирует  минимальный  уровень  ликвидности  коммерческих  банков,  а  также  применяется  как  актуальный  инструмент  денежно-кредитной  политики  ЦБ  РФ.

В  предстоящий  трехлетний  период  основным  приоритетом  денежно-кредитной  политики  Банка  России  является  обеспечение  ценовой  стабильности,  что  подразумевает  достижение  и  поддержание  стабильно  низких  темпов  роста  потребительских  цен  и  является  одним  из  важнейших  условий  формирования  сбалансированного  и  устойчивого  экономического  роста.  К  2015  году  Банк  России  планирует  завершить  переход  к  режиму  таргетирования  инфляции,  в  рамках  которого  обеспечение  ценовой  стабильности  признается  приоритетной  целью  денежно-кредитной  политики.  Кроме  того,  неотъемлемыми  характеристиками  нового  режима  являются  объявление  количественных  целей  по  инфляции,  принятие  решений  в  первую  очередь  на  основе  прогноза  развития  экономики  и  динамики  инфляции,  а  также  активное  информационное  взаимодействие  центрального  банка  с  обществом  и  его  подотчетность.

Наряду  с  этим  финансовая  стабильность  рассматривается  Банком  России  как  необходимое  условие  реализации  государственной  макроэкономической,  в  частности  денежно-кредитной,  политики.

В  среднесрочной  перспективе  перед  Банком  России  стоит  задача  по  дальнейшему  снижению  темпа  роста  потребительских  цен.

Данный  процесс  должен  протекать  постепенно:  целевая  траектория  инфляции  будет  определяться  с  учетом  перспектив  экономического  роста,  а  также  задачи  по  поддержанию  устойчивого  функционирования  банковского  сектора  и  финансовых  рынков,  что  позволит  избежать  чрезмерной  волатильности  цен  активов  и  неоправданных  колебаний  деловой  активности.  Целевое  значение  изменения  потребительских  цен,  установленное  с  учетом  вышеуказанных  факторов,  составит  5,0  %  в  2014  году,  4,5  %  в  2015  году  и  4,0  %  в  2016  году.  Выбор  индекса  потребительских  цен  в  качестве  целевого  индикатора  обусловлен  тем,  что,  хотя  базовый  индекс  потребительских  цен  менее  волатилен  и  в  большей  степени  поддается  воздействию  мер  денежно-кредитной  политики,  общий  индекс  лучше  характеризует  изменение  стоимости  жизни  и  его  динамика  влияет  на  формирование  инфляционных  ожиданий  субъектов  экономики. 

В  современном  мире  особенность  национальной  экономики  лишается  своей  обычной  функции,  устраняясь  под  воздействием  мировых  интеграционных  процессов.  Экономические  рычаги  в  соглашениях  глобальной  интеграции  совмещается  стратегическое  и  геополитическое  значение  [4].

В  подобных  условиях  России  нужна  разработка  и  отчетливое  применение  механизмов,  которые  разрешат  ей  согласованно  интегрироваться  в  глобальную  экономику,  предохраняя  при  этом  те  основания,  которые  соответствуют  ее  отечественным  интересам.

В  процессе  интернационализации  российских  банков  повышенным  вниманием  пользовался  инструмент  гарантии  международных  инвестиций:  взносов  в  уставный  капитал  в  зарубежные  компании  (в  том  числе  в  виде  оборудования,  технологий,  лицензий  и  патентов  и  т.  д.),  а  также  при  предоставлении  гарантий  или  субординированных  кредитов  акционерами,  что  способствует  проведению  операций  стратегической  важности  для  российской  национальной  экономики:

а.   способствующие  интернационализации  экономики  (терминалы,  железные  дороги,  автотрассы  и  т.  д.);

б.  способствующие  диверсификации  источников  энергии  на  внутреннем  британском  рынке:  интернационализация  банков;  поддержка  стратегических  отраслей  экономики:  возобновляемые  источники  энергии,  экологические  проекты,  инновационные  отрасли.  Операции  с  вышеуказанным  содержанием  проводятся  на  рыночных  условиях.

При  этом  в  условиях  глобального  экономического  кризиса  наблюдается  ситуация  драматического  движения  назад,  когда  достижения  предыдущих  лет  в  торговом  финансировании  фактически  находятся  в  замороженном  состоянии.  Кризис  недоверия  и  ликвидности,  переосмысление  частным  рынком  качества  риска  перевели  ряд  индивидуальных  рисков  в  разряд  «нерыночных»,  то  есть  таких,  которые  частный  финансовый  сектор  принять  не  может.  Последовала  де-факто  фрагментарная  дезинтеграция  международной  финансовой  системы,  обслуживающей  международную  торговлю.  В  результате  традиционная  роль  денежно-кредитной  политики  ЦБ  снова  стала  наиболее  востребованной.

В  современных  условиях  при  ограниченном  доступе  компаний  малого  и  среднего  бизнеса  к  банковским  кредитам  увеличиваются  объем  коммерческих  кредитов,  предоставление  средне-  и  долгосрочной  рассрочки  платежа  экспортером  импортеру  в  рамках  экспортного  контракта.  Важной  чертой  подобной  схемы  является  возможность  «монетизировать»  кредит.

В  этом  случае  экспортный  контракт  предусматривает  передачу  импортером  в  оплату  товара  беспроцентных  валютных  векселей,  которые  экспортер  может  дисконтировать  в  своем  банке,  одновременно  уступая  права  по  страховому  полису,  покрывающему  риск  неисполнения  обязательств  по  погашению  векселей.  Следует  отметить,  что  решения  о  поддержке  той  или  иной  операции  принимаются  индивидуально  на  основании  комплексного  кредитного  анализа  потенциального  должника  и  экспортной  операции  в  целом.

В  таких  условиях  России  необходимо  четко  определить  рычаги  и  механизмы,  которые  позволят  ей  эффективно  интегрироваться  в  глобальную  экономику,  сохраняя  при  этом  те  основы,  которые  соответствуют  национальным  интересам.  Денежно-кредитная  политика  должна  превратиться  в  важнейший  инструмент,  обеспечивающий  эффективное  экономическое  развитие,  способствуя  выполнению  тех  приоритетных  задач,  которые  стоят  перед  экономикой  страны.

 

Список  литературы:

  1. Алексеев  В.А.  Особые  позиции  стран,  не  вошедших  в  Европейский  валютный  союз  на  первом  этапе  ее  создания  //  Современные  аспекты  экономики.  —  2007.  —  №  5.  —  0.19  пл.
  2. Березин  М.Ю.  Сравнительный  анализ  поэлементной  конструкции  денежной  системы  //  Финансы  и  кредит,  1  (205)  2013.
  3. Колчина  Н.В.  Финансы  предприятий  (предприятий).  М:  ЮНИТИ,  2011.  —  367  с.
  4. Основные  направления  единой  государственной  денежно–кредитной  политики  на  2013  год  и  период  2014  и  2015  годов  (одобрено  Советом  директоров  Банка  России  1  ноября  2012  г.)  //  Вестник  Банка  России  —  2012  —  №  67(1385)  —  с.  4—31.
  5. Перонко  И.А.  Проблемы  совершенствования  налогообложения  в  Российской  Федерации  и  пути  их  решения:  Автореф.  дис.  …  д–ра  экон.  наук.  М.:  Финансовая  академия  при  Правительстве  РФ,  2014.

 

Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

Оставить комментарий