СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЛЯ ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Одной из ключевых характеристик финансового состояния организации выступает оценка ее платежеспособности, то есть способности в полном размере и в срок погашать свои платежные обязательства легкореализуемыми денежными средствами. В анализе платежеспособности нуждается не только сама компания для того, чтобы оценивать и прогнозировать свою финансово-хозяйственную деятельность, но еще и внешние лица: инвесторы, кредиторы, контрагенты. Перед тем как выдать кредит предприятию, банку необходимо удостовериться в кредитоспособности заемщика. Самим организациям, желающим вступить в экономические отношения, следует сделать то же самое.

Анализ платежеспособности базируется на степени ликвидности оборотных активов и производится внешними инвесторами. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления сделок, в том числе на возможность привлечения заемных средств.

Для анализа платежеспособности и ликвидности субъекта хозяйствования возможно использование следующих методов:

1. Анализ ликвидности баланса. В процессе исследования ликвидности баланса проводится сравнение активов, систематизированных по уровню ликвидности, с обязательствами по пассивам, распределенными в соответствии со сроками их погашения.
2. Расчет финансовых коэффициентов ликвидности и их оценка. Расчет финансовых коэффициентов ликвидности дает возможность определить уровень обеспеченности краткосрочных обязательств самыми ликвидными активами, в том числе за счет денежных средств.
3. Анализ финансовых или денежных потоков. При анализе финансовых потоков оценивается способность организации формировать денежные средства в необходимом размере и в необходимые для произведения предполагаемых расходов и платежей сроки.

Группировка статей актива баланса:

А₁: Быстрореализуемые активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А₂: Среднереализуемые активы. В их состав включаются дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев.

А₃: Медленно реализуемые активы: раздел II бухгалтерского баланса, статьи запасы и затраты.

А₄: Труднореализуемые активы. В их состав входят внеоборотные активы или раздел I бухгалтерского баланса.

 Распределение обязательств в соответствии со сроками их погашения:

П₁: Наиболее срочные обязательства. В их составе определена только кредиторская задолженность.

П₂: Краткосрочные пассивы. К ним относятся краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства, то есть раздел V бухгалтерского баланса.

П₃: Долгосрочные пассивы. В состав долгосрочных обязательств включаются долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, а также резервы предстоящих расходов и платежей, иначе раздел IV бухгалтерского баланса.

П₄: Постоянные пассивы – это статья «Капитал и резервы», раздел III бухгалтерского баланса.

Анализ способности организации своевременно и в полном объеме производить расчеты по всем обязательствам или анализ ликвидности баланса осуществляется посредством сопоставления группировок статей актива и пассива.

Баланс является абсолютно ликвидным при соблюдении необходимых условий: А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≥ П₄.

Во всех остальных случаях баланс не будет считаться абсолютно ликвидным, и в дальнейшем следует провести более подробное исследования структуры активов и пассивов баланса, что позволит сделать вывод об уровне его ликвидности. Применительно к практической ситуации абсолютная ликвидность баланса встречается довольно редко.

Более подробно платежеспособность организации следует рассматривать посредством расчетов финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяет, какую долю краткосрочной задолженности компания способна погасить в ближайшей перспективе за счет денежных ресурсов. Он рассчитывается по формуле: К_АЛ = (ДС+КФВ)/КО, где

ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение данного коэффициента находится на уровне 0,15-0,2. Значение ниже приведенного рекомендуемого уровня может указывать на снижение платежеспособности.

2. Коэффициент текущей ликвидности демонстрирует ситуацию, когда существует возможность погасить задолженность по расчетам и кредитам при мобилизации всего оборотного капитала. Формула нахождения данного показателя следующая: К_ТЛ = (ДС+КФВ+ДЗ)/КО, где

ДЗ – дебиторская задолженность.

Рекомендуется удерживать значение приведенного коэффициента в пределах 0,5-0,8. Если значение более высокое, то предприятию необходимо превратить дебиторскую задолженность в деньги путем систематической работы с дебиторами.

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств указывает на уровень зависимости степени платежеспособности от материально-производственных запасов с точки зрения мобилизации средств, чтобы погасить краткосрочные обязательства. Расчет коэффициента производится по формуле: К_ЛМС = З/КО, где З - запасы.

Рекомендуемое значение коэффициента находится в пределах 0,5-0,7. Уровень минимального значения свидетельствует о достаточности мобилизации материальных запасов для финансирования краткосрочных обязательств предприятия.

4. Коэффициент общей ликвидности характеризует отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех обязательств. Данный параметр используется для оценки ликвидности баланса в комплексе, для анализа динамики финансового положения с позиции ликвидности и при выборе надежного предполагаемого партнера. Вычисляется такой показатель по формуле: К_ОЛ = (ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО;

Рекомендуется значение коэффициента К_ОЛ >1. Минимально допустимое значение свидетельствует о достаточности оборотного капитала для покрытия краткосрочных обязательств хозяйствующего субъекта.

5. Коэффициент собственной платежеспособности характеризует часть средств, которые были вложены собственниками организации в ее имущественный комплекс и устанавливает степень зависимости от кредиторов. Показатель определяется по формуле: К_СП = (ОА-КО)/КО;

Такой коэффициент обычно зависит от характера хозяйственной деятельности и является индивидуальным для каждого определенного субъекта хозяйствования.

В случае если уровень платежеспособности по текущим обязательствам ниже 6 месяцев или значение относительного показателя текущей ликвидности выше единицы, то такой объект относится к группе платежеспособных объектов. Если уровень платежеспособности по текущим обязательствам свыше полугода и значение показателя текущей ликвидности ниже единицы, то в таком случае объект относят к группе не имеющих достаточных финансовых средств для покрытия собственной платежеспособности.

Учитывая все преимущества метода расчета финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия, а именно наглядность исследования и простоту вычислений, нельзя не принимать во внимание тот факт, что в рамках данного метода присутствует и такой недостаток как неточность выводов, что обосновывает рекомендации к крайне осторожному применению вычислений относительных показателей в оценке платежеспособности компаний.

Список литературы:

1. Бережная Е.В. Диагностика финансово-экономического состояния организации/ Учеб. пособие. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014 – 304 с.
2. Волосевич Н.В. Методические подходы в оценке платежеспособности коммерческих организаций//Теория и практика общественного развития – 2014. - № 16. – с. 98-102.
3. Грибов В.Д. Экономика предприятия/Учебник. Практикум. 6-е изд., перераб. и доп. – М.: КУРС: ИНФРА-М, 2015. – 448 с.
4. Изюмова Е.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия/ Учеб. пособие. – 2-е изд. – М.: РИОР: ИНФРА-М, 2014. – 313 с.
5. Камысовская С.В. Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ показателей/ учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2014. – 432 с.