Статья опубликована в рамках: XLII Международной научно-практической конференции «Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ» (Россия, г. Новосибирск, 03 мая 2016 г.)

Наука: Экономика

Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции

Библиографическое описание:
Терёшкин А.А., Михайлов А.Ю. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА // Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: сб. ст. по мат. XLII междунар. студ. науч.-практ. конф. № 5(42). URL: https://sibac.info/archive/economy/5(42).pdf (дата обращения: 19.10.2019)
Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Дипломы участников
Диплом лауреата
отправлен участнику

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

Терёшкин Антон Андреевич

студент 5 курса, кафедра экономической безопасности, г. Курган

Михайлов Алексей Юрьевич

студент 5 курса, кафедра экономической безопасности, г. Курган

Научный руководитель Мухина Елена Геннадьевна

доктор экономических наук, профессор КГСХА, г. Курган

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является – стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она обусловлена, прежде всего, общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и внешних инвесторов.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов предприятия соответствовало требованиям рынка и удовлетворяло уровень потребностей развития предприятия, т.к. минимальная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная – препятствовать развитию, увеличивая затраты предприятия излишними запасами и резервами [1].

Многие зарубежные авторы выделяют, что финансовая устойчивость предприятия характеризуется элементами, направленными одновременно на поддержание баланса финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов [2].

Так, например, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин видят финансовую устойчивость предприятия как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность [3]. С их мнением соглашаются М.С. Абрютина и А.В. Грачев – финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров [1].

 

Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятия финансовой устойчивости предприятия, очевидно, что финансовая устойчивость – это многомерное экономическое явление, следовательно, характеризуется системой показателей.

В данном исследовании проведён анализ финансовой устойчивости областного государственного унитарного предприятия «Дети плюс, объединение санаторно-оздоровительных лагерей круглогодичного действия» (далее ОГУП «Дети плюс, объединение СОЛКД) с целью диагностики риска вероятности его банкротства.

Предприятие имеет в своем составе филиалы – обособленные подразделения без права юридического лица:

  • Филиал санаторный оздоровительный лагерь круглогодичного действия «Романтика».
  • Филиал санаторный оздоровительный лагерь круглогодичного действия «Зеркальный».
  • Филиал санаторный оздоровительный лагерь круглогодичного действия «Лазурный».
  • Филиал санаторный оздоровительный лагерь круглогодичного действия «Звёздный».

Основной целью создания данного предприятия является реализация мер, направленных на осуществление качественного отдыха и оздоровления несовершеннолетних.

По результатам проведенного четырехкомпонентного анализа финансовой устойчивости предприятие поддерживает абсолютно устойчивое положение (таблица 1). Несмотря на то, что общая величина запасов увеличилась в 6 раз, она формируется за счет собственного оборотного капитала.

 

 

Таблица 1.

Анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс. р.

Показатель

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Отклонение (+, -)

Величина собственных оборотных средств

21901

18416

22211

310

Величина функционирующего капитала

37980

32431

36355

-1625

Общая величина источников

38028

32479

36403

-1625

Величина заемного капитала

996

1649

8214

7218

Общая величина запаса

820

3

4971

4151

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

21081

18413

17240

-3841

Излишек (+), недостаток (-) функционирующего капитала

37160

32428

31384

-5776

Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников

37208

32476

31432

-5776

Излишек (+), недостаток (-) заемного капитала

176

1646

3243

3067

Четырехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

{1;1;1;1}

{1;1;1;1}

{1;1;1;1}

х

 

Величина собственного оборотного капитала используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов (таблица 2):

  • коэффициент обеспеченности оборотных активов имеет рекомендуемое значение этого показателя 0,3 и критический уровень 0,1, на предприятии же прослеживается приемлемое значение 0,73 в 2015 г., но прослеживается тенденция снижения на 0,23 за анализируемый период.
  • коэффициент обеспеченности запасов также превышает нормативное значение на 0,46 в 2013 г., на 0,23 – в отчетном периоде.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости (структуры капитала и обеспеченности собственным оборотным капиталом) осуществляется с учетом их экономического содержания.

 

Таблица 2

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Отклонение (+,-)

Коэффициент обеспеченности оборотных активов

0,96

0,92

0,73

-0,23

Коэффициент обеспеченности запасов

0,96

0,85

0,73

-0,23

Коэффициент манёвренности собственного капитала

0,57

0,57

0,61

0,04

Коэффициент автономии

0,97

0,95

0,82

-0,16

Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования)

0,98

0,95

0,82

-0,15

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств

0,001

0,001

0,001

0

Коэффициент финансовой активности (коэффициент квоты собственника, плечо финансового рычага)

0,03

0,051

0,23

0,20

Финансовый рычаг

1,03

1,05

1,23

1,20

Коэффициент самофинансирования

31,22

20,02

3,9

-27,34

Коэффициент устойчивости самофинансирования

1,25

1,02

0,88

-0,07

 

В экономическом анализе резервы – это приоритетные направления увеличения доходности организации. Выявление и создание резервов создают основу устойчивого наращивания капитала и экономической стабильности организации [2].

Платежеспособность и финансовая устойчивость ОГУП «Дети плюс, объединение СОЛКД» находится на положительном уровне. Но в настоящее время, в ситуации экономического кризиса, необходимо приложить усилия для поддержания и повышения этого уровня.

Важным этапом анализа финансовой устойчивости и платежеспособности является диагностика вероятности банкротства предприятия.

 

Таблица 3

Вероятность банкротства предприятия по модели Спрингейта

Показатель

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Х1 (оборотный капитал / валюта баланса)

0,56

0,54

0,5

Х2 (EBIT / валюта баланса)

0,23

0,06

-0,007

Х3 (EBT / краткосрочные обязательства)

9,33

-0,57

-0,04

Х4 (выручка (нетто) от реализации / валюту баланса)

2,21

2,31

1,16

Z (вероятность банкротства)

12,16

1,29

0,92

 

Согласно данной модели при Z < 0,862 предприятие является банкротом, а значит, банкротство в ближайшем будущем не предвидится, что подтверждает ранее полученные данные.

Для прогнозирования финансовой устойчивости и платежеспособности организации необходимо проводить ежегодную диагностику вероятности банкротства.

 

Список литературы:

  1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – Москва: Дело и сервис, 2010. – 265 с.
  2. Гинзбург А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2013. – 480 с.
  3. Негашев Е.В., Шеремет А.Д Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 208 с.
Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Дипломы участников
Диплом лауреата
отправлен участнику

Оставить комментарий