ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является – стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она обусловлена, прежде всего, общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и внешних инвесторов.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов предприятия соответствовало требованиям рынка и удовлетворяло уровень потребностей развития предприятия, т.к. минимальная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная – препятствовать развитию, увеличивая затраты предприятия излишними запасами и резервами [1].

Многие зарубежные авторы выделяют, что финансовая устойчивость предприятия характеризуется элементами, направленными одновременно на поддержание баланса финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов [2].

Так, например, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин видят финансовую устойчивость предприятия как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность [3]. С их мнением соглашаются М.С. Абрютина и А.В. Грачев – финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров [1].

Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятия финансовой устойчивости предприятия, очевидно, что финансовая устойчивость – это многомерное экономическое явление, следовательно, характеризуется системой показателей.

В данном исследовании проведён анализ финансовой устойчивости областного государственного унитарного предприятия «Дети плюс, объединение санаторно-оздоровительных лагерей круглогодичного действия» (далее ОГУП «Дети плюс, объединение СОЛКД) с целью диагностики риска вероятности его банкротства.

Предприятие имеет в своем составе филиалы – обособленные подразделения без права юридического лица:

• Филиал санаторный оздоровительный лагерь круглогодичного действия «Романтика».
• Филиал санаторный оздоровительный лагерь круглогодичного действия «Зеркальный».
• Филиал санаторный оздоровительный лагерь круглогодичного действия «Лазурный».
• Филиал санаторный оздоровительный лагерь круглогодичного действия «Звёздный».

Основной целью создания данного предприятия является реализация мер, направленных на осуществление качественного отдыха и оздоровления несовершеннолетних.

По результатам проведенного четырехкомпонентного анализа финансовой устойчивости предприятие поддерживает абсолютно устойчивое положение (таблица 1). Несмотря на то, что общая величина запасов увеличилась в 6 раз, она формируется за счет собственного оборотного капитала.

Таблица 1.

Анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс. р.

Величина собственного оборотного капитала используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов (таблица 2):

• коэффициент обеспеченности оборотных активов имеет рекомендуемое значение этого показателя 0,3 и критический уровень 0,1, на предприятии же прослеживается приемлемое значение 0,73 в 2015 г., но прослеживается тенденция снижения на 0,23 за анализируемый период.
• коэффициент обеспеченности запасов также превышает нормативное значение на 0,46 в 2013 г., на 0,23 – в отчетном периоде.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости (структуры капитала и обеспеченности собственным оборотным капиталом) осуществляется с учетом их экономического содержания.

Таблица 2

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

В экономическом анализе резервы – это приоритетные направления увеличения доходности организации. Выявление и создание резервов создают основу устойчивого наращивания капитала и экономической стабильности организации [2].

Платежеспособность и финансовая устойчивость ОГУП «Дети плюс, объединение СОЛКД» находится на положительном уровне. Но в настоящее время, в ситуации экономического кризиса, необходимо приложить усилия для поддержания и повышения этого уровня.

Важным этапом анализа финансовой устойчивости и платежеспособности является диагностика вероятности банкротства предприятия.

Таблица 3

Вероятность банкротства предприятия по модели Спрингейта

Согласно данной модели при Z < 0,862 предприятие является банкротом, а значит, банкротство в ближайшем будущем не предвидится, что подтверждает ранее полученные данные.

Для прогнозирования финансовой устойчивости и платежеспособности организации необходимо проводить ежегодную диагностику вероятности банкротства.

Список литературы:

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – Москва: Дело и сервис, 2010. – 265 с.
2. Гинзбург А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2013. – 480 с.
3. Негашев Е.В., Шеремет А.Д Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 208 с.