Кредитные риски: сущность, классификация, управление

Гаврилова  Софья  Викторовна

студент  3  курса,  экономический  факультет,  НОВГУ  им.  Ярослава  Мудрого,  РФ,  г.  В.  Новгород

E-mail:  gavrilovasofja01@yandex.ru

Егорова  Екатерина  Ивановна

студент  3  курса,  экономический  факультет,  НОВГУ  им.  Ярослава  Мудрого,  РФ,  г.  В.  Новгород

E-mail: 

Эльдиева  Татьяна  Махмутовна

научный  руководитель,  д-р  экон.  наук,  доцент  кафедры  ФДОК,  НОВГУ  имени  Ярослава  Мудрого,  РФ,  г.  В.  Новгород

Как  известно,  цель  деятельности  любой  коммерческой  организации  —  получение  максимального  уровня  прибыли  на  вложенный  капитал.  Данная  цель  является  недостижимой  при  отсутствии  анализа  и  оценки  финансовых  рисков.  Именно  данный  анализ  помогает  объективно  определить  вероятность  возникновения  потерь  от  той  или  иной  хозяйственной  операции,  дать  предварительную  оценку  объему  потерь  и  сопоставить  его  с  предположительный  уровнем  доходов  от  данного  вида  деятельности.

Один  из  видов  финансовых  рисков  —  кредитный  риск.  Это  вероятность  неуплаты  заемщиком  основной  суммы  долга  и  начисленных  по  ней  процентов,  а  также  вероятность  неплатежеспособности  эмитента  по  выпущенным  облигациям  и  иным  долговым  ценным  бумагам  [3].

Данный  вид  риска  особенно  важен  для  анализа  перед  принятием  управленческого  решения,  поскольку  данный  риск  объективен  для  предприятия-кредитора,  ведь  оно  не  может  в  полной  мере  влиять  на  деятельность  дебитора.

Рассмотрим  далее  классификацию  кредитных  рисков.

По  источникам  возникновения  такие  риски  делят  на  внешние  и  внутренние  [6].

Внешний  кредитный  риск  —  это  такой  кредитный  риск,  при  котором  неплатежеспособность  или  дефолт  заемщика  произошли  в  результате  негативного  воздействия  внешней  среды  на  его  деятельность.

Среди  них  выделяют:

1.  Страновые  риски  —  риски,  обусловленные  предоставлением  кредитов  в  конкретной  стране.

2.  Политические  риски  —  риски  возникновения  политических  факторов,  которые  могут  отрицательно  сказаться  на  платежеспособности  дебитора.  Например,  нестабильность  политического  режима,  высокая  коррумпированность  управляющих  структур.

3.  Макроэкономические  риски  —  обусловлены  нестабильностью  главных  макроэкономических  показателей,  которые  характеризуют  общее  развитие  национального  хозяйства  страны.  Например,  валовой  национальный  продукт,  валовой  внутренний  продукт,  национальный  доход  и  другие.

4.  Инфляционные  риски  —  обусловлены  ростом  производственных  затрат  в  результате  повышения  общего  уровня  цен.

5.  Отраслевые  риски  —  риски,  вызываемые  различными  особенностями  отдельных  отраслей  хозяйствования.  К  таковым  особенностям  относятся  циклические  колебания,  стадии  жизненного  цикла,  венчурные  разработки  и  многие  другие.

6.  Риски  законодательных  изменений  —  риски  обусловленные  возможность  изменения  отдельных  норм  законодательства,  которые  влияют  на  процесс  возврата  заемщиком  основной  суммы  долга  и  процентов  по  нему.  Примером  таких  законодательных  изменений  может  служить  изменение  срока  исковой  давности  по  взысканию  дебиторской  задолженности.

7.  Риски  изменения  учетной  ставки  (ставки  рефинансирования)  Центральным  Банком  страны  [1].

Внутренний  кредитный  риск  —  возникновение  неплатежеспособности  или  дефолта  заемщика  в  связи  с  проводимой  им  деятельностью.  То  есть  когда  предприятие-заемщик  неэффективно  управляет  имеющимися  в  его  распоряжении  ресурсами  [3].

Выделяют  следующие  разновидности  внутренних  кредитных  рисков:

1.  Риск  эффективности  текущей  деятельности  —  возникает  в  связи  с  отрицательными  результатами  хозяйственной  и  финансовой  деятельности  предприятия-заемщика.

2.  Риск  ликвидности  —  неспособность  организации  отвечать  по  своим  текущим  обязательствам.

3.  Риск  отказа  от  выполнения  обязательств  —  нежелание  дебитора  возвращать  долг,  злоупотребление  доверием,  возможно  мошенничество.

4.  Риск  кредитной  политики  —  возникает  в  связи  с  неправильным  определением  приоритетов  и  направлений  кредитной  политики,  в  результате  которого  величина  ожидаемого  уровня  доходов  оказывается  меньше  произведенных  расходов.

5.  Операционный  (селективный)  риск  —  вероятность  неправильного  определения  кредитных  возможностей  заемщика.

6.  Риск  злоупотреблений  кадрами  предприятия  —  недобросовестное  отношение  сотрудников  к  выполняемым  обязанностям,  например,  выдача  кредита  родственникам,  знакомым  без  необходимого  исследования  их  финансового  положения  [2].

Также  кредитные  риски  можно  разделить  на  группы  по  их  уровню:

1.  Допустимый  (минимальный)  риск  —  величина  потерь  равна  0—25  %  от  размера  предоставляемого  кредита  и  процентов  по  нему.

2.  Средний  (повышенный)  риск  —  потери  составляют  25—50  %.

3.  Высокий  риск  —  50—75  %.

4.  Критический  (недопустимый)  риск  —  75—100  %.

Как  уже  отмечалось  ранее,  кредитный  риск,  так  же  как  и  любой  другой  финансовый  риск,  нуждается  в  правильном  и  эффективном  управлении  им.  В  основе  системы  управления  кредитными  рисками  лежат  поиск  и  разработка  мероприятий  по  их  преодолению  или  по  снижению  степени  риска,  если  его  невозможно  избежать  [4].  Под  снижением  степени  риска  понимают  уменьшение  вероятности  и  объема  потерь.

Принципы  управления  кредитными  рисками:

·     осознанность  принятия  рисков;

·     принцип  количественной  оценки  принимаемых  рисков;

·     принцип  ограничения  величины  непредвиденных  потерь  с  заданной  вероятностью  на  определенный  срок,  покрываемых  капиталом;

·     принцип  фондирования  ожидаемых  потерь  по  кредитному  риску  за  счет  рисковых  надбавок;

·     принцип  постоянного  мониторинга  принятого  кредитного  риска  и  контроля  используемых  процедур

·     управляемость  принимаемыми  рисками;

·     учет  финансовой  стратегии  предприятия  при  управлении  рисками;

·     учет  возможности  передачи  рисков;

·     учет  фактора  времени;

·     экономичность  процесса  управления  рисками;

·     сопоставимость  уровня  принимаемых  рисков  с  финансовыми  возможностями  предприятия  [2].

Процесс  управления  кредитными  рисками  начинается  с  анализа.  Он  распадается  на  2  составляющие  —  качественный  и  количественный  анализ.  Качественный  анализ  предполагает  выявление  источников  риска,  его  причин,  идентификацию  всех  возможных  рисков  и  установление  потенциальных  зон  риска  [5].  С  помощью  количественного  анализа  можно  получить  числовую  оценку  риска.

Затем  на  основе  проведенного  анализа  выбираются  методы  воздействия  на  кредитные  риски,  руководство  предприятия  принимает  соответствующее  решение,  которое  впоследствии  реализуется.  И  конечным  этапом  является  контроль  над  результатами  проведенных  мероприятий.

Управление  кредитным  риском  осуществляется  на  3  уровнях:

1.  Индивидуальный  уровень  —  анализ,  оценка  и  минимизация  кредитного  риска  по  конкретной  сделке.

2.  Агрегированный  уровень  —  разработка  критериев,  которым  должны  соответствовать  типовые  сделки,  что  позволяет  ограничить  уровень  принимаемого  риска.

3.  Портфельный  уровень  —  оценка  совокупного  кредитного  риска,  выработка  предложений  по  установлению  ограничений  и  управленческих  решений  (как  правило,  этот  уровень  соответствует  специализированным  кредитным  организациям)  [2].

Что  касается  индивидуального  уровня,  то  по  каждой  сделке  определяется  оценка  заемщика  с  учетом  нескольких  критериев:

·     финансовое  состояние  заемщика;

·     состояние  выполнения  обязательств  по  кредитным  сделкам  (погашение  основной  суммы  долга  и  процентов  по  нему  в  соответствии  с  условиями  кредитного  договора);

·     обеспеченность  кредита;

·     наличие  поручителей.

В  результате  проведенного  исследования  заемщику  присваивается  1  из  5  классов.

Класс  «А»  —  финансовое  состояние  крайне  устойчивое,  отличается  высоким  уровнем  рентабельности  хозяйственной  деятельности,  все  финансовые  показатели  находятся  в  пределах  нормативных  значений,  что  говорит  о  наличии  возможностей  для  своевременного  погашения  кредитных  обязательств.  Также,  предприятие-заемщик  имеет  положительную  деловую  репутацию  и  безупречную  кредитную  историю.  Предоставляемое  обеспечение  обладает  высокой  степенью  ликвидности.

Класс  «Б»  —  Финансовые  показатели  деятельности  заемщика  близки  к  характеристикам  заемщиков  класса  «А»,  уровень  рентабельности  близок  к  среднеотраслевым  значениям,  но  стабильность  таких  показателей  находится  под  угрозой,  так  как  они  крайне  зависимы  от  условий  внешней  среды  хозяйствования.

Класс  «В»  —  Финансовые  показатели  в  целом  удовлетворительны,  однако  находятся  ниже  среднеотраслевых  значений  или  нормативов.  Платежеспособность  таких  заемщиков  не  позволяет  им  своевременно  погасить  кредитную  задолженность  в  сроки,  предусмотренные  договором,  даже  при  незначительном  ухудшении  результатов  хозяйственной  деятельности.

Класс  «Г»  —  нестабильное  финансовое  положение,  характеризующееся  неудовлетворительными  значениями  экономических  показателей,  высокий  уровень  риска  убытков,  соответственно,  вероятность  полного  и  своевременного  погашения  суммы  кредита  и  процентной  платы  по  нему  крайне  мала.

Класс  «Д»  —  кризисное  финансовое  состояние,  убыточность,  неплатежеспособность,  все  экономические  показатели  гораздо  ниже  нормативных  значений,  вероятность  возврата  кредита  и  процентов  по  нему  стремится  к  нулю  [1].

После  отнесения  заемщика  к  той  или  иной  категории,  кредитор  должен  сопоставить  полученные  результаты  исследования  с  тем  уровнем  риска,  который  он  может  позволить  себе  принять,  исходя  из  собственных  показателей  хозяйственной  деятельности.

Отказ  от  риска  является  экономически  оправданным,  если:

·     отказ  от  него  не  приводит  к  возникновению  другого  риска  с  аналогичным  или  более  высоким  уровнем;

·     доходность  кредитной  операции  крайне  мала  при  сопоставлении  с  величиной  риска;

·     финансовые  потери  при  реализации  риска  не  могут  быть  возмещены  за  счет  собственных  средств  организации  [5].

Таким  образом,  кредитные  риски,  как  важная  составляющая  финансовых  рисков,  играют  немаловажную  роль  в  хозяйственно-финансовой  деятельности  предприятия.  Их  своевременное  выявление,  оценка  и  анализ  помогают  руководству  предприятий  принять  верное  управленческое  решение,  которое  улучшит  показатели  его  финансового  состояния  и  повысит  конкурентоспособность.

Список  литературы:

1. Ахметова  А.Ж.  Как  управлять  финансовыми  рисками  производственных  и  розничных  компаний  /  А.Ж.  Ахметова  //  Управление  финансовыми  рисками.  —  2013.  —  №  2.  —  С.  77—92.
2. Буг  Г.Н.  Более  широкий  взгляд  на  риск  /  Г.Н.  Буг  //  Банковские  технологии.  —  2012.  —  №  3.  —  С.  43—54.
3. Демкин  И.С.,  Бархатов  В.П.  Эволюция  риск-менеджмента  промышленных  предприятий  России  /  И.С.  Демкин,  В.П.  Бархатов  //  Управление  финансовыми  рисками.  —  2011  —  №  5.  —  С.  54—71.
4. Епифанов  М.А.  Управление  кредитными  рисками  /  М.А.  Епифанов  //  Финансовый  бизнес.  —  2013.  —  №  9.  —  С.  38—49.
5. Лукасевич  И.Я.  Финансовый  менеджмент  /  И.Я.  Лукасевич  М.:Эксмо,  2010.  —  323  с.
6. Тактарова  Г.А.,  Григорьева  Е.М.  Финансовая  среда  предпринимательства  и  предпринимательские  риски:  Учебное  пособие  /  Г.А.  Тактарова,  Е.М.  Григорьева.  М.:  Финансы  и  статистика,  2011.  —  546  с.