Статья опубликована в рамках: XIV Международной научно-практической конференции «Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ» (Россия, г. Новосибирск, 03 декабря 2013 г.)

Наука: Экономика

Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции

Библиографическое описание:
Грушина О.Т. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КРУПНЕЙШИХ РОССИЙСКИХ НЕФТЯНЫХ КОМПАНИЙ // Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: сб. ст. по мат. XIV междунар. студ. науч.-практ. конф. № 14. URL: http://sibac.info/archive/economy/14.pdf (дата обращения: 26.01.2020)
Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

Во время голосования за лучшую работу с 08.12 по 14.12 за статью было отдано 0 голосов

 

КОМПЛЕКСНАЯ  ОЦЕНКА  ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ  КРУПНЕЙШИХ  РОССИЙСКИХ  НЕФТЯНЫХ  КОМПАНИЙ

Грушина  Ольга  Тимуровна

студент  5  курса,  кафедра  БУАиА  КубГТУ,  РФ,  г.  Краснодар

E-mailolg6916@yandex.ru

Седых  Надежда  Владимировна

научный  руководитель,  канд.  эконом.  наук,  доцент  КубГТУ,  РФ,  г.  Краснодар

 

При  комплексной  оценки  финансовой  деятельности  используются  разные  экономико-математические  и  статистические  методы  [1,  с.  269]:

·     метод  сумм  —  суммируются  темпы  прироста  выбранных  показателей;

·     средняя  арифметическая  взвешенная;

·     метод  суммы  мест  —  места,  достигнутые  предприятиями,  суммируются;

·     метод  балльной  оценки  –  в  баллах  оцениваются  приращения  показателей  по  определенной  шкале;

·     метод  прироста  совокупного  ресурса  на  1  %  прироста  продаж  продукции;

·     метод  определения  доли  влияния  интенсификации  на  приращение  продукции,  взятое  за  100  %;

·     метод  суммы  относительных  экономий  по  производственным  и  финансовым  ресурсам;

·     «метод  расстояний».

Для  оценки  финансового  состояния  крупнейших  российских  нефтяных  компаний  воспользуемся  методами  суммы  мест,  расстояний  и  балльной  оценки.

Метод  суммы  мест  предполагает  предварительное  ранжирование  каждого  предприятия  в  зависимости  от  уровня  исследуемых  показателей.  Главным  отличием  данного  метода  от  других  является  то,  что  он  может  применяться  как  для  однонаправленных,  так  и  для  разнонаправленных  показателей.  Также  возможно  использование  и  абсолютных,  и  относительных  значений  показателей.  Число  мест  должно  быть  равно  количеству  анализируемых  организаций  [2,  с.  158].

По  любому  показателю  анализируемые  значения  упорядочиваются  от  лучшего  к  худшему  таким  образом,  что  лучшему  значению  присваивается  первое  место,  следующему  —  второе  и  так  далее.  Далее  полученные  места  суммируются  и  чем  меньше  сумма  мест,  тем  наиболее  высокий  ранг  присваивается  анализируемому  объекту.

Рассмотрим  исходные  данные,  характеризующие  финансовую  деятельность  нефтяных  компаний  за  2012  год,  представленные  в  таблице  1.

Таблица  1. 

Показатели  финансовой  деятельности  нефтяных  компаний

Показатели

Нефтяные  компании

Эталон

 

ОАО  «Лукойл»

ОАО  «Газпром  нефть»

ОАО  «Роснефть»

 

Выручка  от  реализации,  млрд.руб

4226,999

1230,266

3078,0

4226,999

Прибыль  от  основной  деятельности,  млрд.руб

427,344

219,991

382,0

427,344

Чистая  прибыль,  млрд.руб

334,221

184,152

342,0

342,0

EBITDA,  млрд.руб

574,500

323,106

609,0

609,0

Коэффициент  текущей  ликвидности

1,95

1,9

2,15

2,15

Gearing

19,4

19,5

26,8

26,8

ROACE,  %

14,43

15,2

10,7

15,2

ROAE,%

21,4

22,9

15,8

22,9

 

 

Воспользуемся  для  ранжирования  методом  суммы  мест,  в  этом  случае  получим  следующий  результат,  представленный  в  таблице  2.

Таблица  2. 

Ранжирование  компаний  методом  суммы  мест

Показатели

Нефтяные  компании

ОАО  «Лукойл»

ОАО  «Газпром  нефть»

ОАО  «Роснефть»

Выручка  от  реализации,  млрд.руб

1

3

2

Прибыль  от  основной  деятельности,  млрд.руб

1

3

2

Чистая  прибыль,  млрд.руб

2

3

1

EBITDA,  млрд.руб

2

3

1

Коэффициент  текущей  ликвидности

2

3

1

Gearing

3

2

1

ROACE,  %

2

1

3

 

 

Окончание  таблицы  2.

Показатели

Нефтяные  компании

ОАО  «Лукойл»

ОАО  «Газпром  нефть»

ОАО  «Роснефть»

ROAE,%

2

1

3

Сумма  мест

15

19

14

Призовое  место

2

3

1

 

 

Сумма  мест  минимальна  у  ОАО  «Роснефть»,  следовательно,  по  этому  критерию  его  и  следует  признать  лучшим.  Второе  место  заняло  ОАО  «Лукойл»,  а  третье  —  ОАО  «Газпром».  Метод  суммы  мест  достаточно  точен,  однако,  в  методе  не  учтена  значимость  различных  показателей,  что  является  его  существенным  недостатком.

Используя  значения  показателей,  приведенные  в  таблице  1,  определим  самый  высокий  рейтинг  компании  методом  расстояния  до  эталона.  При  использовании  данного  метода  определяется  близость  объектов  анализа  к  организации-эталону  по  каждому  из  показателей.  Для  начала  определяются  коэффициенты  по  каждому  показателю  как  отношение  его  значений  к  показателю-эталону  с  максимальным  уровнем,  а  затем  рассчитывается  сумма  квадратов  полученных  коэффициентов  и  после  этого  из  суммы  квадратов  извлекают  квадратный  корень.  Самый  высокий  рейтинг  будет  у  той  организации,  у  которой  значение  квадратного  корня  минимальное.  Это  означает,  что  данная  компания  по  своим  показателям  наиболее  близка  к  эталонной  организации.

Обобщенные  данные  представим  в  таблице  3,  где  наглядно  видно,  какая  компания  наиболее  близка  к  эталонной.

Таблица  3. 

Обобщенные  данные  расчета  методом  расстояний

Нефтяные  компании

Расстояние  до  эталона

Место

ОАО  «Лукойл»

36,13

1

ОАО  «Газпром  нефть»

3021,64

3

ОАО  «Роснефть»

1149,89

2

 

 

Несмотря  на  то,  что  при  методе  суммы  мест  первое  место  заняло  ОАО  «Роснефть»,  в  данном  случае  наиболее  близкое  расстояние  до  эталона  имеет  нефтяная  компания  ОАО  «Лукойл»,  которое  составляет  36,13.

Таким  образом,  метод  расстояний  несомненно  обладает  рядом  преимуществ:  он  учитывает  значимость  показателей  и  его  идея  определения  оценок  расстояний  между  объектами  и  эталоном  достаточно  убедительна.  Но  недостатками  метода  расстояний  можно  признать  сложную  процедуру  вычислений  и  ненаглядность  результатов,  а  также  колеблемость  разных  показателей.

Однако,  одним  из  самых  популярных  является  метод  балльной  оценки  или  классификации  компаний  по  классам  в  зависимости  от  набранного  количества  баллов.  Обзор  существующих  методик  показывает,  что  они  различаются  набором  показателей,  которые  включаются  в  оценку.  В  целом,  методика  основывается  на  критериях  оценки  показателей  финансовой  устойчивости  организации.  Исходные  данные  для  балльной  оценки  приведены  в  таблице  4.

Таблица  4. 

Основные  показатели  финансовой  устойчивости  за  2012  год

Показатели

Нефтяные  компании

ОАО  «Лукойл»

ОАО  «Газпром  нефть»

ОАО  «Роснефть»

Коэффициент  абсолютной  ликвидности

0,8

0,5

0,8

Коэффициент  промежуточной  ликвидности

1,2

0,8

1,95

Коэффициент  текущей  ликвидности

1,95

1,9

2,15

Коэффициент  финансовой  независимости

0,62

0,45

0,51

Коэффициент  обеспеченности  СОС

0,13

-0,15

0,05

Коэффициент  обеспеченности  запасов  и  затрат  собственными  источниками

1897,02

-2,22

0,58

 

 

На  основе  рассчитанных  данных  составляем  таблицу  для  расстановки  баллов  предприятиям  и  на  основе  сумм  баллов  производится  группировка  по  классам  финансового  состояния.

Таблица  5. 

Оценка  показателей  методом  балльной  оценки

Показатели

Нефтяные  компании

ОАО  «Лукойл»

ОАО  «Газпром  нефть»

ОАО  «Роснефть»

Коэффициент  абсолютной  ликвидности

20

20

20

Коэффициент  промежуточной  ликвидности

18

6

18

Коэффициент  текущей  ликвидности

16,5

15

16,5

Коэффициент  финансовой  независимости

17

6

10

Коэффициент  обеспеченности  СОС

3

0

0

Коэффициент  обеспеченности  запасов  и  затрат  собственными  источниками

13,5

0

3,5

Сумма  баллов

88

47

68

 

 

ОАО  «Лукойл»  набрало  наибольшее  количество  баллов,  равное  88.  Данная  компания  относится  к  первому  классу,  то  есть  ОАО  «Лукойл»  абсолютно  финансово-устойчивая  и  платежеспособная  организация,  которая  имеет  высокий  рейтинг.

Далее  возможно  определение  средних  мест  объектов  исследования.  Для  этого  сведем  места,  присвоенные  объектам  по  двум  использованным  методам  комплексной  оценки  финансового  состояния  нефтяных  компаний,  в  таблице  4.

Таблица  4. 

Средние  места  организаций  по  методам  комплексной  оценки

Организации

Места,  присвоенные  компаниям

Итого

Метод  суммы  мест

Метод  расстояний

Метод  балльной  оценки

Сумма

Место

ОАО  «Лукойл»

2

1

1

4

1

ОАО  «Газпром  нефть»

3

3

3

9

3

ОАО  «Роснефть»

1

2

2

5

2

 

 

В  данном  случае  первое  место  заняла  нефтяная  компания  ОАО  «Лукойл»,  второе  место  принадлежит  ОАО  «Роснефть»,  а  третье  —  ОАО  «Газпром  нефть».

Проанализировав  полученные  результаты  оценки  компаний,  можно  сделать  вывод  о  том,  что  наиболее  точный  метод  из  рассматриваемых  —  метод  балльной  оценки,  а  менее  точные  —  метод  суммы  мест  и  расстояний,  поскольку  преимущественный  вклад  в  оценку  финансового  положения  вносят  показатели  с  наибольшей  колеблемостью.  В  качестве  итоговых  результатов  следует  признать  результаты  наиболее  точного  метода  —  суммы  баллов,  а  не  среднее  место  по  двум  использованным  методам.  Следовательно,  ОАО  «Лукойл»  имеет  самый  высокий  рейтинг  среди  крупнейших  нефтяных  компаний  России.

Также  важно  помнить,  что  методы  не  являются  точными  и  у  каждого  свои  достоинства  и  недостатки,  соответственно  полученные  результаты  требуют  тщательного  анализа.

 

Список  литературы:

1.Анализ  финансово-хозяйственной  деятельности:  Учеб.  пособие  /  А.Д.  Шеремет.  2-e  изд.,  перераб.  и  доп.  М.:  ИПБ  России:  ИПБ-БИНФА,  2004.  —  310  с.

2.Гальчина  О.Н.,  Пожидаева  Т.А.  Теория  экономического  анализа.  М.:  Дашков  и  К,  2009.  —  236  с.

3.Комплексный  экономическиий  анализ  хозяйственной  деятельности:  Учебное  пособие  /  ВЗФЭИ;  Под  ред.  М.А.  Вахрушиной.  М.:  Вузовский  учебник,  2008.  —  463  с.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://znanium.com  (дата  обращения  25.11.2013).

Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

Оставить комментарий