Во время голосования за лучшую работу с 08.12 по 14.12 за статью было отдано 0 голосов

КОМПЛЕКСНАЯ  ОЦЕНКА  ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ  КРУПНЕЙШИХ  РОССИЙСКИХ  НЕФТЯНЫХ  КОМПАНИЙ

Грушина  Ольга  Тимуровна

студент  5  курса,  кафедра  БУАиА  КубГТУ,  РФ,  г.  Краснодар

E-mail:  olg6916@yandex.ru

Седых  Надежда  Владимировна

научный  руководитель,  канд.  эконом.  наук,  доцент  КубГТУ,  РФ,  г.  Краснодар

При  комплексной  оценки  финансовой  деятельности  используются  разные  экономико-математические  и  статистические  методы  [1,  с.  269]:

·     метод  сумм  —  суммируются  темпы  прироста  выбранных  показателей;

·     средняя  арифметическая  взвешенная;

·     метод  суммы  мест  —  места,  достигнутые  предприятиями,  суммируются;

·     метод  балльной  оценки  –  в  баллах  оцениваются  приращения  показателей  по  определенной  шкале;

·     метод  прироста  совокупного  ресурса  на  1  %  прироста  продаж  продукции;

·     метод  определения  доли  влияния  интенсификации  на  приращение  продукции,  взятое  за  100  %;

·     метод  суммы  относительных  экономий  по  производственным  и  финансовым  ресурсам;

·     «метод  расстояний».

Для  оценки  финансового  состояния  крупнейших  российских  нефтяных  компаний  воспользуемся  методами  суммы  мест,  расстояний  и  балльной  оценки.

Метод  суммы  мест  предполагает  предварительное  ранжирование  каждого  предприятия  в  зависимости  от  уровня  исследуемых  показателей.  Главным  отличием  данного  метода  от  других  является  то,  что  он  может  применяться  как  для  однонаправленных,  так  и  для  разнонаправленных  показателей.  Также  возможно  использование  и  абсолютных,  и  относительных  значений  показателей.  Число  мест  должно  быть  равно  количеству  анализируемых  организаций  [2,  с.  158].

По  любому  показателю  анализируемые  значения  упорядочиваются  от  лучшего  к  худшему  таким  образом,  что  лучшему  значению  присваивается  первое  место,  следующему  —  второе  и  так  далее.  Далее  полученные  места  суммируются  и  чем  меньше  сумма  мест,  тем  наиболее  высокий  ранг  присваивается  анализируемому  объекту.

Рассмотрим  исходные  данные,  характеризующие  финансовую  деятельность  нефтяных  компаний  за  2012  год,  представленные  в  таблице  1.

Таблица  1. 

Показатели  финансовой  деятельности  нефтяных  компаний

Воспользуемся  для  ранжирования  методом  суммы  мест,  в  этом  случае  получим  следующий  результат,  представленный  в  таблице  2.

Таблица  2. 

Ранжирование  компаний  методом  суммы  мест

Окончание  таблицы  2.

Сумма  мест  минимальна  у  ОАО  «Роснефть»,  следовательно,  по  этому  критерию  его  и  следует  признать  лучшим.  Второе  место  заняло  ОАО  «Лукойл»,  а  третье  —  ОАО  «Газпром».  Метод  суммы  мест  достаточно  точен,  однако,  в  методе  не  учтена  значимость  различных  показателей,  что  является  его  существенным  недостатком.

Используя  значения  показателей,  приведенные  в  таблице  1,  определим  самый  высокий  рейтинг  компании  методом  расстояния  до  эталона.  При  использовании  данного  метода  определяется  близость  объектов  анализа  к  организации-эталону  по  каждому  из  показателей.  Для  начала  определяются  коэффициенты  по  каждому  показателю  как  отношение  его  значений  к  показателю-эталону  с  максимальным  уровнем,  а  затем  рассчитывается  сумма  квадратов  полученных  коэффициентов  и  после  этого  из  суммы  квадратов  извлекают  квадратный  корень.  Самый  высокий  рейтинг  будет  у  той  организации,  у  которой  значение  квадратного  корня  минимальное.  Это  означает,  что  данная  компания  по  своим  показателям  наиболее  близка  к  эталонной  организации.

Обобщенные  данные  представим  в  таблице  3,  где  наглядно  видно,  какая  компания  наиболее  близка  к  эталонной.

Таблица  3. 

Обобщенные  данные  расчета  методом  расстояний

Несмотря  на  то,  что  при  методе  суммы  мест  первое  место  заняло  ОАО  «Роснефть»,  в  данном  случае  наиболее  близкое  расстояние  до  эталона  имеет  нефтяная  компания  ОАО  «Лукойл»,  которое  составляет  36,13.

Таким  образом,  метод  расстояний  несомненно  обладает  рядом  преимуществ:  он  учитывает  значимость  показателей  и  его  идея  определения  оценок  расстояний  между  объектами  и  эталоном  достаточно  убедительна.  Но  недостатками  метода  расстояний  можно  признать  сложную  процедуру  вычислений  и  ненаглядность  результатов,  а  также  колеблемость  разных  показателей.

Однако,  одним  из  самых  популярных  является  метод  балльной  оценки  или  классификации  компаний  по  классам  в  зависимости  от  набранного  количества  баллов.  Обзор  существующих  методик  показывает,  что  они  различаются  набором  показателей,  которые  включаются  в  оценку.  В  целом,  методика  основывается  на  критериях  оценки  показателей  финансовой  устойчивости  организации.  Исходные  данные  для  балльной  оценки  приведены  в  таблице  4.

Таблица  4. 

Основные  показатели  финансовой  устойчивости  за  2012  год

На  основе  рассчитанных  данных  составляем  таблицу  для  расстановки  баллов  предприятиям  и  на  основе  сумм  баллов  производится  группировка  по  классам  финансового  состояния.

Таблица  5. 

Оценка  показателей  методом  балльной  оценки

ОАО  «Лукойл»  набрало  наибольшее  количество  баллов,  равное  88.  Данная  компания  относится  к  первому  классу,  то  есть  ОАО  «Лукойл»  абсолютно  финансово-устойчивая  и  платежеспособная  организация,  которая  имеет  высокий  рейтинг.

Далее  возможно  определение  средних  мест  объектов  исследования.  Для  этого  сведем  места,  присвоенные  объектам  по  двум  использованным  методам  комплексной  оценки  финансового  состояния  нефтяных  компаний,  в  таблице  4.

Таблица  4. 

Средние  места  организаций  по  методам  комплексной  оценки

В  данном  случае  первое  место  заняла  нефтяная  компания  ОАО  «Лукойл»,  второе  место  принадлежит  ОАО  «Роснефть»,  а  третье  —  ОАО  «Газпром  нефть».

Проанализировав  полученные  результаты  оценки  компаний,  можно  сделать  вывод  о  том,  что  наиболее  точный  метод  из  рассматриваемых  —  метод  балльной  оценки,  а  менее  точные  —  метод  суммы  мест  и  расстояний,  поскольку  преимущественный  вклад  в  оценку  финансового  положения  вносят  показатели  с  наибольшей  колеблемостью.  В  качестве  итоговых  результатов  следует  признать  результаты  наиболее  точного  метода  —  суммы  баллов,  а  не  среднее  место  по  двум  использованным  методам.  Следовательно,  ОАО  «Лукойл»  имеет  самый  высокий  рейтинг  среди  крупнейших  нефтяных  компаний  России.

Также  важно  помнить,  что  методы  не  являются  точными  и  у  каждого  свои  достоинства  и  недостатки,  соответственно  полученные  результаты  требуют  тщательного  анализа.

Список  литературы:

1.Анализ  финансово-хозяйственной  деятельности:  Учеб.  пособие  /  А.Д.  Шеремет.  2-e  изд.,  перераб.  и  доп.  М.:  ИПБ  России:  ИПБ-БИНФА,  2004.  —  310  с.

2.Гальчина  О.Н.,  Пожидаева  Т.А.  Теория  экономического  анализа.  М.:  Дашков  и  К,  2009.  —  236  с.

3.Комплексный  экономическиий  анализ  хозяйственной  деятельности:  Учебное  пособие  /  ВЗФЭИ;  Под  ред.  М.А.  Вахрушиной.  М.:  Вузовский  учебник,  2008.  —  463  с.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://znanium.com  (дата  обращения  25.11.2013).