Оценка ликвидности баланса

Вешкина  Дарья  Владимировна

студент  5  курса,  кафедра  финансы  и  кредит,  г.  Ульяновск

E-mail:  dafok2010@yandex.ru

Ширяева  Наталья  Викторовна

научный  руководитель,  канд.  экон.  наук,  доцент,  зав.  кафедройг.  Ульяновск 

Ликвидность  баланса  —  возможность  предприятия  обратить  активы  в  наличность  и  погасить  свои  платежные  обязательства.

Ликвидность  баланса  определяется  как  степень  покрытия  обязательств  предприятия  его  активами,  срок  превращения  которых  в  денежную  форму  соответствует  сроку  погашения  обязательств. 

Таким  образом,  ликвидность  баланса  можно  определить,  как  характеристику  теоретической  учетной  возможности  предприятия,  обратить  активы  в  наличность  и  погасить  свои  обязательства,  а  так  же  степень  покрытия  обязательств  активами  на  различных  платежных  горизонтах  [1,  с.  86—87].

Проведем  анализ  ликвидности  предприятия  ОАО  «УльяновскЭнерго»  за  2010—2012  гг.

Таблица  1. 

Анализ  ликвидности  ОАО  «УльяновскЭнерго»

За  2010  год:  А1  (387882  тыс.  руб.)  <П1  (569461  тыс.  руб.),  А2  (9957  тыс.  руб.)  <  П2  (130830  тыс.  руб.),  А3  (2196719  тыс.  руб.)  >  П3  (1466671  тыс.  руб.),  А4  (251276  тыс.  руб.)  <  П4  (678872  тыс.  руб.).

За  2011  год:  А1  (925315  тыс.  руб.)  >  П1  (569461  тыс.  руб.),  А2  (4858  тыс.  руб.)  <  П2  (63530  тыс.  руб.),  А3  (1920657  тыс.  руб.)  >  П3  (1454671  тыс.  руб.),  А4  (289606  тыс.  руб.)  <  П4  (767111  тыс.  руб.).

За  2012  год:  А1  (196049  тыс.  руб.)  <  П1  (891659  тыс.  руб.),  А2  (2706  тыс.  руб.)  <  П2  (96816  тыс.  руб.),  А3  (2849385  тыс.  руб.)  >  П3  (1451347  тыс.  руб.),  А4  (314541  тыс.  руб.)  <  П4  (922859  тыс.  руб.).

Таблица  2.

Определение  излишка(+)  или  недостатка(-)  активов  на  погашение  обязательств

В  2010  году  А1<П1,  что  означает  что  у  предприятия  недостаточно  денежных  средств  для  покрытия  кредиторской  задолженности,  недостаток  составляет  181579  тыс.  руб.  А2<П2  —  значит  у  ОАО  большой  объем  заемных  средств,  нехватка  составляет  120873  тыс.  руб.  Выполнилось  неравенство  А3>П3,  что  говорит  о  платежеспособности  предприятия  на  период  поступления  денежных  средств.  Наличие  последнего  неравенства  за  анализируемый  период  А4<П4  показывает  что  у  предприятия  есть  собственные  оборотные  средства.

В  2011  году  выполнилось  неравенство  А1>П1,  что  гласит  о  способности  предприятия  покрывать  свои  долги,  А2<П2  по  прежнему  как  и  в  предыдущем  году,  ситуация  не  изменилась,  недостаток  составляет  58672  тыс.  руб.  Так  же  в  этом  году  выполнилось  неравенство  А3>П3  и  А4>П4,  что  несет  положительный  характер.  2012  год  аналогичен  2010  году. 

Диаграмма  1.  Структура  актива  на  2010  г.

Диаграмма  2.  Структура  актива  на  2011  г.

Диаграмма  3.  Структура  актива  на  2012  г.

Диаграмма  4.  Структура  пассива  на  2010  г.

Диаграмма  5.  Структура  пассива  на  2011  г

Диаграмма  6.  Структура  пассива  на  2012  г

По  структуре  активов  ОАО  «УльяновскЭнерго»  видно,  что  анализируемые  периоды  наиболее  ликвидные  активы  составляют:  2010  г.  —  8  %,  2011  г.  —  30  %,  2012  г.  —  6  %.  Быстро-реализуемые  активы  за  весь  период  составляли  0  %.  Медленно-реализуемые  активы  с  каждым  годом  увеличивались:  2010  г.  —  43  %,  2011  г.  —  61  %,  2012  г.  —  85  %.  Трудно-реализуемые  активы  снизились:  2010  г.  —  49  %,  2011  г.  —  9  %,  2012  г.  —  9  %.

Структура  пассивов  показывает,  что  наиболее  срочные  обязательства  увеличились:  2010  г.  —  20  %,  2011  г.  —  27  %,  2012  г.  —  27  %.  Краткосрочные  пассивы  занимают  самую  наименьшую  долю:  2010  г.  —  5  %,  2011  г.  —  2  %,  2012  г.  —  3  %.  А  вот  долгосрочные  пассивы  занимают  наибольшую  долю  структуры:  2010  г.  —  51  %,  2011  г.  —  46  %,  2012  г.  —  43  %.  Постоянные  активы  за  2010—2012  гг.  повышаются,  2010  г.  —  24  %,  2011  г.  —  25  %,  2012  г.  —  27  %.

Таблица  3.

Динамика  изменения  ликвидности  активов  ОАО  «УльяновскЭнерго»

Проведем  анализ  относительных  изменений  ликвидности  актива  баланса  на  основе  таблицы  №  3.  В  2011  году  наиболее  ликвидные  активы  по  сравнению  с  2010  годом  увеличились  почти  в  2,4  раза,  а  к  2012  году  темп  снижения  составил  729266  тыс.  руб.,  или  21,19  %.  В  общем  за  2010—2012  гг.  стоимость  наиболее  ликвидных  активов  сократилась  191833  тыс.  руб.  или  на  49,46  %.  Быстро-реализуемые  активы  за  2010—2011  гг.  уменьшились  на  5099  тыс.  руб.,  или  на  51,21  %,  за  2011—2012  гг.  —  на  44,3  %.  В  целом  за  анализируемый  период  стоимость  данной  статьи  уменьшилась  на  7251  тыс.  руб.,  или  на  72,82  %.  Медленно-реализуемые  активы  за  2010—2011  гг.  сократились  на  276062  тыс.  руб.,  или  на  12,57  %,  однако  за  2011—2012  гг.  увеличились  на  928728  тыс.  руб.,  или  на  48,35  %.  В  целом  за  анализируемый  период  медленно-  реализуемые  активы  возросли  на  652666  тыс.  руб.,  или  на  29,71  %.  Трудно-реализуемые  активы  за  2010—2011  гг.  возросли  на  38330  тыс.  руб.,  или  на  15,25  %,  за  2011—2012  гг.  так  же  произошло  увеличение  на  24935  тыс.  руб.,  или  на  8,61  %.  За  2010—2012  гг.  группа  трудно-реализуемых  активов  возросла  на  63265  тыс.  руб,  что  составило  125,18  %. 

Таблица  4.

Динамика  изменения  ликвидности  пассивов  ОАО  «УльяновскЭнерго»

Проведем  анализ  изменений  ликвидности  пассива  баланса  на  основе  таблицы  №  4.  За  2010—2011  гг.  наиболее  срочные  обязательства  увеличились  на  285663  тыс.  руб.,  или  на  50,16  %,  в  2012  году  по  сравнению  с  2011  произошло  увеличение  на  36535  тыс.  руб.,  или  на  4,27  %.  В  целом  за  анализируемый  период  стоимость  данной  статьи  возросла  на  322198  тыс.  руб.,  или  на  56,58  %.  Краткосрочные  пассивы  за  2010—2011  гг.  уменьшились  на  67300  тыс.  руб.,  или  51,44  %,  однако  за  2011—2012  гг.  увеличились  на  33286  тыс.  руб.,  или  на  52,39  %.  В  общем  за  анализируемые  периоды  произошло  сокращение  на  34014  тыс.  руб.,  или  на  26  %.  Долгосрочные  пассивы  за  все  периоды  уменьшались,  за  2010—2011  гг.  уменьшение  составило  —  12000  тыс.  руб.,  или  0,82  %,  за  2011—2012  гг.  —  3324  тыс.  руб.,  или  0,23  %.  В  2012  году  по  сравнению  с  2010  годом  произошло  уменьшение  на  15324  тыс.  руб.,  или  1,04  %.  Постоянные  пассивы  за  2010—2011  гг.  возросли  на  88239  тыс.  руб.,  или  на  13  %,  в  2011—2012  гг.  повысились  155748  тыс.  руб.,  или  на  20,3  %.  В  общем  за  анализируемый  период  стоимость  данной  статьи  увеличилась  на  243987  тыс.  руб.,  или  35,94  %. 

Проанализируем  ликвидность  баланса  по  относительным  показателям,  представленные  в  таблице  №  5.

Коэффициент  абсолютной  ликвидности  за  исследуемые  периоды  показывает,  что  краткосрочные  обязательства  могут  быть  погашены  за  счет  средств  на  различных  счетах.  Коэффициент  критической  ликвидности  в  2010  и  в  2012  году  показывает,  что  предприятие  не  сможет  покрыть  свою  краткосрочную  задолженность  ликвидными  средствами,  а  вот  в  2011  году  это  вполне  реально.  Коэффициент  текущей  ликвидности  за  анализируемые  периоды  <1,  значит  предприятие  платежеспособно.  Коэффициент  обеспеченности  собственными  средствами  за  2010—2012  гг.  показывает,  что  у  ОАО  «УльяновскЭнерго»  достаточно  собственных  оборотных  средств,  необходимых  для  его  финансовой  устойчивости.

Таблица  5.

Относительные  показатели  ликвидности  ОАО  «УльяновскЭнерго»

Проводя  оценку  ликвидности  баланса,  можно  сказать,  что  у  предприятия  не  стабильное  положение.  Баланс  предприятия  можно  считать  неликвидным.  ОАО  «УльяновскЭнерго»  не  хватает  наиболее  ликвидных  активов  для  покрытия  наиболее  срочных  обязательств,  положение  предприятия  ухудшилось  на  конец  периода,  т.  к.  быстро-реализуемые  активы  не  покрывают  краткосрочные  пассивы.  Однако  Медленно-реализуемых  активы  превысили  долгосрочные  пассивы,  что  говорит  о  платежеспособности  предприятия.  Так  же  за  2012  год  трудно-реализуемых  активов  больше  чем  постоянных  активов,  следовательно,  у  предприятия  есть  собственные  оборотные  средства.

Анализ  относительных  показателей  показал,  что  у  ОАО  «УльяновскЭнерго»  мало  ликвидных  средств,  чтобы  покрыть  свою  краткосрочную  задолженность.  Однако  предприятие  является  платежеспособно  и  у  него  достаточно  собственных  оборотных  средств,  нуждающийся  в  обеспечении  его  финансовой  устойчивости.

Список  литературы:

1.Гаврилова  А.Н.,  Попов  А.А.  Финансы  организации  (предприятий):  учебник.  М:  КНОРУС,2007.  —  608  с.