МЕТОДЫ ДИАГНОСТИКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ОТРАСЛЕВЫХ КОМПЛЕКСОВ ПРИ РАСПРЕДЕЛЕНИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ

Прудникова Влада Игоревна

студент 5 курса, кафедра экономики БГУ им. акад. И.Г. Петровского,г. Брянск

Е-mail: 

Шадоба Елена Михайловна

научный руководитель, канд. экон. наук, доцент, БГУ им. акад. И.Г. Петровского, г. Брянск

В перспективном развитии экономики в территориальном разрезе основой должно являться грамотное и достоверное планирование и прогнозирование основных показателей. При этом одним из важных аспектов является определение новых направлений и векторов данного развития, формирование новых норм их взаимодействия, определение показателей, обуславливающих эффективность прогноза.

Целостность развития региона в большей степени обусловлена вопросами диагностирования экономического состояния отраслевых комплексов. Основные сложности решения данной задачи определены большим объемом информации, подлежащей анализу. В настоящее время существуют различные методы определения состояния экономического уровня развития субъекта, которые позволяют получить четкое представление об его инвестиционном потенциале, раскрывающим инвестиционный потенциал и риск осуществления инвестиций.

Факторы, применяемые при диагностировании и определяющие уровень развития инвестиционного климата, подразделяются на два вида:

1.  Общенациональные.

Содержат конкретно реализуемую экономико-математическую модель развития территории, социальные и политические факторы, определяющие напряженность или стабильность в развитии общества, состояние и внедрение законодательной базы;

2.  Региональные.

Экономические, общественно-политические, экологические, налогово-фискальные, социальные, этнокультурные, правовые факторы, действующие в границах территориальных образований различного ранга: крупных экономических районов, макро регионов, субъектов федерации, низовых административно-территориальных образований и др.

При анализе инвестиционной привлекательности территорий (макроанализ) допускается усредненность значений, однако при анализе конкретного проекта большое значение имеет его микроклимат.

Существует так называемая система интегральных показателей, включающих показатель финансового состояния отраслевых комплексов и показатель эффективности инвестиций. Она была разработана для проведения кластерного анализа и последующего определения приоритетности отраслей. В «Методических рекомендациях по оценке инвестиционной привлекательности субъектов Российской Федерации» при определении интегрального уровня инвестиционной привлекательности региона предлагается применять весовые коэффициенты значимости отдельных частных показателей, подход к определению которых не раскрывается. Здесь же предлагается использовать основные статистические показатели, которые в наибольшей степени влияют на инвестиционный климат региона и определяют их инвестиционный рейтинг: коэффициент автономии, коэффициент финансового риска, отношение оборотных фондов к основным фондам, коэффициент оборота оборонных средств, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, рентабельность продукции, рентабельность активов, фондоотдача, постоянные затраты на один рубль заработной платы.

На первом шаге кластерного анализа объединяются попарно отрасли наиболее схожие по уровню финансового состояния и эффективности хозяйственной деятельности. Распределение отраслей Брянской области по значению евклидова расстояния свидетельствует о приоритетности в инвестировании на первом шаге кластерного анализа таких отраслей как связь и промышленность стройматериалов, легкая и пищевая промышленность, черная металлургия и лесная и деревообрабатывающая промышленность, торговля и общественное питание. Далее к каждой объединенной паре присоединяются отрасли более приближенные к данным группам по схожести значений факторных показателей. На последнем этапе итерации к кластеру, объединившему по значимости приоритетные отрасли инвестиционной привлекательности, примыкают две наиболее отдаленные от среднего уровня эффективности ведения экономики.

На основании имеющихся интегрированных показателей инвестиционной привлекательности региона необходимо провести ранжирование отраслей экономики и определить совокупный рейтинг каждой отрасли (таблица 1).

Таблица 1.

Теоретические оценки предпочтений для организации инвестиционного процесса в развитии Брянской области

Интегрированный показатель инвестиционной привлекательности в совокупной оценке финансового состояния и эффективности инвестиций показывает отрицательное значение в отрасли химической промышленности и розничной торговли и общественного питания. В первой рассматриваемой отрасли основополагающим фактором данной тенденции является наибольшее значение в совокупности по всем рассматриваемым отраслям имеющейся дебиторской задолженности, что в свою очередь снижает финансовую оценку вследствие отсутствия реальных денег при проведенных операциях производства и реализации продукции.

В розничной торговле и общественном питании наблюдается также второе по статусу место в наличии дебиторской задолженности, а также имеющая место кредиторская задолженность, причем погашение заказчиками и потребителями своих обязательств позволит полностью погасить долг перед поставщиками и подрядчиками. В данной отрасли наблюдается самый высокий показатель финансового риска, что в свою очередь предопределяет поведение инвесторов.

В отношении других категорий отраслей интегрированный показатель инвестиционной привлекательности более приближен к 50%, за исключением транспорта: отрасль достаточно молодая и находится на стадии развития, что требует больших финансовых вложений и в связи со спецификой деятельности ― более долгий срок окупаемости снижает ее привлекательность; и жилищное хозяйство: данная отрасль, определяется как дотационная, требующая для поддержания социальной инфраструктуры значительные финансовые ресурсы ― в пределах 95 % бюджетных средств согласно оценке динамики с 1998 года.

Согласно расчетных данных анализа отраслевых комплексов выявляется возможность объединения отраслей народного хозяйства Брянской области в пять приоритетных укрупненных групп: отрасли промышленности, сельское хозяйство, строительство, транспорт и укрупненную группу включающей оптовую, розничную торговлю и отрасли, предоставляющие иные услуги населению региона (таблица 2).

Таблица 2.

Экспертная оценка риска вложения инвестиций

Для полной характеристики инвестиционной привлекательности данной группировки отраслей необходимо проведение оценки риска в каждой группе. Для определения в дальнейшем источников финансирования путем экспертной оценки инвестиционной привлекательностиопределена степень риска для каждой группы.

Экспертная оценка риска укрупненных в группы отраслей характеризует среднюю и высокую степень риска производства и реализации товаров, работ, услуг в Брянской области. Высокую степень риска имеют сельское хозяйство и отрасли розничной и оптовой торговли и иных услуг населению, при распределении финансовых ресурсов в регионе необходимо учитывать данную тенденцию и определять мероприятия для развития данных отраслей с установлением гарантированности возврата денежных средств и определением льготного финансирования с целью снижения показателя риска.

Список литературы:

1. Синченкова Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка. Челябинск: Изд-во Челяб. ин-та экономики и права, 2008. ― 335 с.
2. Шуклина З.Н. Механизм формирования и использования ресурсного потенциала: монография / З.Н. Шуклина. ― Брянск: Изд-во БГУ, 2005. ― 352 с.
3. Ярмухаметов В.Г. Модель и механизм управления инвестиционной деятельностью муниципальных образований // Инновации и инвестиции. ― 2008. ― № 3 ― С. 36―47.
4. [Электронный ресурс]: ― Режим доступа. URL: www.rgs.ru