МОДЕРНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ: ЗАДАЧИ, ТЕНДЕНЦИИ

Алабина Мария Владимировна

студент 3 курса, учетно-финансового факультета, ФГБОУ ВПО СтГАУ, г. Ставрополь

E-mail: manya_pozitiffka@mail.ru

Глотова Ирина Ивановна

научный руководитель, канд. экон. наук, доцент, кафедра «Финансы, кредит и страховое дело», ФГБОУ ВПО СтГАУ, г. Ставрополь

Одной из важнейших задач, указанных в концепции долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 г., является формирование устойчивой и полноценной финансовой системы, которая должна создать необходимые предпосылки для поддержания высоких темпов роста национальной экономики.

Взаимосвязь финансовой и экономической систем. Особенности современного состояния и архитектуры финансовой системы РФ объективно детерминированы атрибутивными свойствами и тенденциями развития национальной экономики.

Модель российской экономики основана на концентрированной собственности, олигополистической структуре производства и расширенном государственном участии. Она ориентирована на вывоз серьезных ресурсов, объективно подвержена высоким конъюнктурным колебаниям цен (центры, образования которых находятся за пределами РФ), объемом и структуры спроса и предложения на эти ресурсы на мировом рынке и функциональном зависит от динамики глобальной экономики и финансов. Соответственно, обслуживающая ее финансовая система характеризуется:

1.  Расширением финансового регулирования;

2.  Доминированием денежных потоков и финансовых институтов, базирующихся на производстве и экспорте сырья;

3.  Низкой финансовой глубиной;

4.  Спекулятивной моделью финансового рынка;

5.  Повышенной зависимостью от доступа к мировым рынкам капитала и внешних инвестиций;

6.  Высокой фискальной нагрузкой;

7.  Высокой волатильностью.

В силу этих обстоятельств уровень рисков российской финансовой системы выше, чем в финансовых системах развитых стран и в некоторых развивающихся экономиках. Российская финансовая система остается неконкурентоспособной, служит объектом для преимущественно спекулятивных инвестиций и потоков «горячих денег» глобальных инвесторов. Ее роль в глобальных финансах незначительна. Известно, что 1/3 мировых финансовых активов приходится на финансы США, эта доля имеет тенденцию к уменьшению, но пока финансы США продолжают выступать как ядро и движущая сила (как развития, так и стагнации) мировой финансовой системы. На страны зоны евро приходится 23,6 % мировых финансовых активов, на Великобританию — 4,8 %, на Японию — 14,8 %, на Китай — 6,7 %. Доля России в мировых финансовых активов составляет в среднем 0,6 %, что ниже, чем ее доля в мировом ВВП (3,0 % в 2010 году). Более того по ряду показателей Россия продолжает терять свои позиции в относительно других стран с развивающимися финансовыми рынками и стран БРИКС.

Таблица 1.

Доля РФ в показателях глобального финансового рынка, финансового рынка, стран группы EmergingMarketsи стран БРИКС.

Указанное определяет необходимость модернизации финансовой системы РФ, под которой понимается переход от сырьевой, спекулятивной и волатильной модели к качественно новой финансовой системе, которая:

1.  Активно содействует экономическому росту;

2.  Стимулирует модернизацию российской экономики и усиление в ней инновационной составляющей;

3. Преследует цели роста ее конкурентоспособности в глобальных финансах и перехода к более зрелому состоянию, адекватному финансовым системам развитых стран.

Устойчивость и эффективность как императивы модернизации российской финансовой системы. Финансовая система относится к типу сложных и открытых систем, активно взаимодействующих с внешней средой и постоянно изменяющих свое состояние и структуру. Определение устойчивости таких систем должно учитывать также непрерывность структурных перестроений как единственно возможного способа их существования и характеризовать их внутреннюю организацию с точки зрения способа этих перестроений. В этом контексте устойчивость предполагает такое поведение финансовой системы в определенном пространственно-временном континиуме, при котором она выполняет необходимые для ее существования функциональные действия, воспроизводя при этом свою системно-структурную целостность при различных по интенсивности, направленности и разнообразию внешних и внутренних возмущающих воздействиях. Таким образом, устойчивой является финансовая система, которая характеризуется:

1. В ресурсном аспекте — достаточностью финансовых ресурсов для реализации задач своего функционирования и развития;

2. В структурном аспекте — динамическим равновесием элементов финансовых ресурсов и направлений их использования;

3.  В функциональном аспекте — эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Устойчивость системы во многом определяет эффективность ее функционирования и развития. При исследовании эффективности функционирования как характеристики системы в функциональной динамике, где функции, которые выполняет указанная система, связаны с достижением определенных характеристик, представляется целесообразным исходить не из традиционного представления об эффективности как соотношении результатов и затрат, а из векторного выражения эффективности. С этих позиций эффективность функционирования финансовой системы отражает ее направленность на достижение определенного результата, воплощающего функциональное назначение данной системы, в качестве которого выступает финансово-инвестиционное обеспечение общественного воспроизводства на инновационной основе.

При оценке устойчивости и эффективности финансовой системы могут быть использованы математические и статистические модели динамики показателей устойчивости направленности изменений и степени достижения заданного результата. В качестве обобщающих оценок следует применить интегральные критерии, характеризующие устойчивость и эффективность структурных элементов финансовой системы. В свою очередь данные критерии могут быть количественно выражены рядом финансовых показателей, прежде всего некоторыми относительными показателями, которые могут быть получены посредством сравнения каждого показателя с его базовым, нормативным или иным пороговым значением. Это обеспечит возможность их агрегирования за счет включения в систему показателей устойчивости и эффективности финансовой системы и, кроме того, сопоставления не только интегральных, но и частных показателей с их пороговыми величинами.

С учетом структуры финансовой системы РФ могут быть определены параметры:

1.  Инвестиционной значимости сбережений домашних хозяйств;

2.  Реализации финансового потенциала предприятий реального сектора экономики;

3.  Эффективности трансформации сбережений в инвестиции институтами финансового рынка;

4.  Эффективности финансового регулирования и участия государства в финансово-инвестиционном обеспечении общественного воспроизводства на инновационной основе.

Направления модернизации финансовой системы России. Основными направлениями модернизации российской финансовой системы должны быть:

1.Повышение уровня финансового развития и финансовой глубины экономики (степени монетизации ВВП, суммы внутреннего кредита и капитализации рынка ценных бумаг), способствующее росту конкурентоспособности финансовой системы до уровня, сопоставимого с финансовыми системами развитых стран;

2.Переход к новым инструментам денежно-кредитного регулирования, обеспечивающим спрос экономики на деньги, базирующимся на пополнение ликвидности за счет рефинансирования банков Банком России;

3.Стимулирование сбережений населения и предприятий, рост нормы накопления при переориентации финансовой политики на цели модернизации и развития;

4.Снижение регулятивных издержек и налоговой нагрузки, использование значимых инновационно-инвестиционных налоговых стимулов, ориентированных на содействие модернизации экономики;

5.Концентрация усилий на устранение структурных диспропорций в финансовой сфере и деформаций финансовой системы;

6.Увеличение бюджетных расходов на устранение инфраструктурных и институциональных ограничений инновационного развития экономики, повышения эффективности бюджетных расходов;

7.Реструктуризация и укрепление финансовой системы, совершенствование ее регулирования, контроль за системными рисками.

Список литературы:

1. Официальный сайт Банка международных расчетов. Режим доступа. URL: http://www.bis.org.
2. Официальный сайт Банка России. Режим доступа. URL: http://www.cbr.ru.
3. Официальный сайт Всемирной федерации бирж. Режим доступа. URL: http://www.world-exchanges.org
4. Официальный сайт фондового рынка России. Режим доступа. URL: http://www.crfr.ru