АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ПУБЛИЧНОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «СИБИРСКО-УРАЛЬСКАЯ ЭНЕРГЕТИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ»

Главный принцип сохранения финансовой безопасности — это контроль и баланс между доходами и расходами экономической системы. Недостаточное внимание к проблемам финансовой безопасности предприятия может привести даже при высокой доходности бизнеса к тому, что компания станет целью для враждебного поглощения. Судить о финансовой безопасности предприятия можно по перечню финансовых показателей, основными из которых являются показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости [1, c. 57].

Используя данные из финансовой отчетности предприятия за 2017 год, рассчитаем коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 1:

Таблица 1.

Коэффициенты ликвидности ПАО «СУЭНКО»

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности заключено в промежутке 0,2-0,5. Как мы видим, коэффициент попадает в указанные рамки только в 2017 году. Это говорит о том, что предприятие на настоящий момент в состоянии немедленно оплатить обязательства за счет денежных средств всех видов. Однако стоит отметить ежегодное повышение данного показателя. Границы коэффициента текущей ликвидности 1,5-2,5 считаются нормальными. Значение коэффициента ПАО «СУЭНКО» можно считать оптимальным, т.к. оно заключено в вышесказанных границах, исключение составляет лишь 2016 год. Это можно связать с ростом кредиторской задолженности почти в два раза. Нормальное значение коэффициента срочной ликвидности попадает в диапазон 0,7-1. Как мы видим, в 2016 году произошел небольшой спад, однако за весь анализируемый период значение показателя выше 1, что говорит об улучшении платёжеспособности предприятия.

Так же важной характеристикой являются коэффициенты оборачиваемости собственного капитала, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. Результаты вычислений представлены в таблице 2:

Таблица 2.

Коэффициенты оборачиваемости ПАО «СУЭНКО»

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала говорит об эффективности управления собственным капиталом. При рассмотрении трёх лет мы видим ежегодное снижение показателя, в целом за период он снизился на 45,2 %. Для повышения оборачиваемости собственного капитала нужно следовать в направлении увеличения объёмов сбыта. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о том, сколько раз дебиторы смогли погасить свои обязательства перед предприятием. Среднее значение данного показателя по отрасли составляет примерно 4,9, отсюда следует вывод о недостаточном количестве оборотов в организации. Для решения проблемы необходимо подкорректировать текущую политику управления дебиторской задолженностью и работать только на условиях предоплаты с клиентами, которые не платят в срок за предоставленные услуги. Коэффициент кредиторской задолженности показывает, сколько раз ПАО «СУЭНКО» погасило свои обязательство перед поставщиками и подрядчиками.

Для анализа финансовой безопасности следует изучить показатели рентабельности. Данные о рентабельности представлены в таблице 3:

Таблица 3.

Показатели рентабельности ПАО «СУЭНКО»

Значение коэффициента рентабельности собственного капитала в 2017 году больше единицы, что уже можно считать расценивать, как хороший признак. Так же этот показатель используется при оценке стоимости акций предприятия, ведь рентабельность собственного капитала позволяет понять, на какие дивиденды могут рассчитывать собственники акций. Однако, при рассмотрении коэффициента в периоде, можно увидеть, что его значение в 2017 году на 73,2 % ниже, чем в 2015 году. Для повышения данного показателя можно предположить, что снижение суммы собственного капитала, при условии, что эффективность работы компании останется на прежнем уровне, приведет к повышению рентабельности собственного капитала.

Коэффициент рентабельности продаж в 2017 году означает, что прибыль от продаж составляет 19,83 % от выручки. Учитывая специфику отрасли, можно сказать, что коэффициент в ПАО «СУЭНКО» находится на достаточно высоком уровне. Нормативной значение рентабельности продаж в сфере энергоснабжения – 3,6 %. Следовательно, мы можем сделать вывод, что предприятие осуществляет прибыльную деятельность. При сравнении 2017 года с 2015 годом отмечено незначительное снижение показателя на 0,3 %.

Для того чтоб говорить о финансовой безопасности следует рассмотреть показатели финансовой устойчивости, представленные в таблице 4.

Таблица 4.

Показатели финансовой устойчивости ПАО "СУЭНКО"

Значение коэффициента автономии не должно быть ниже 0,5. Его близость к единице говорит о сдерживании темпов развития предприятия. Как видно из проведенного расчета доля собственных средств предприятия составляет примерно 64% от общей суммы всех средств компании.

Рекомендуемое значение показателя К_сзисс < 1. Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств. Как мы видим ПАО «СУЭНКО» имеет достаточно устойчивое финансовое состояние и независимо от заемного капитала и обязательств. В 2017 году показатель снизился на 35,9% в сравнении первым годом анализируемого периода.

Значение показателя в 2017 году находится в пределах нормы (0,8-0,9), что наглядно показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников и какая доля источников может использоваться длительное время. Все это говорит о финансовой устойчивости исследуемой организации на настоящий момент. Как мы видим, ранее нельзя было говорить о финансовой устойчивости организации. Однако нельзя не отметить тенденцию к росту за весь анализируемый период. С 2015 года по 2017 год коэффициент финансовой устойчивости вырос на 16,4 %.

Как мы видим, показатель устойчивого экономического роста низкий, что говорит о слабой возможности развития компании исключительно за счет внутренних источников, а именно чистой прибыли. Учитывая, что на конец 2017 года чистая прибыль организации составила больше миллиарда, то можно предположить, что большая часть прибыли направлена в фонд дивидендов. При рассмотрении данного коэффициента за 2015 и 2016 годы можно увидеть тенденцию к снижению. Сравнивая 2017 и 2015 годов можно увидеть, что показатель снизился на 83,5 %. Для решения этой проблемы компании следует пересмотреть свою дивидендную политику.

Как мы выяснили, финансовая безопасность ПАО «СУЭНКО» находится на достаточном уровне для её отрасли. Однако, для предотвращения дальнейшего падения, а в будущем - обеспечения возможного роста, компании следует расширить свои границы сбыта, а так же пересмотреть дивидендную политику.

Список литературы:

1. Вагина Н.Д. Финансовая безопасность предприятия: практические аспекты: статья // Н.Д. Вагина – Кемерово: КузГТУ – 2016г., с.217
2. Официальный сайт СУЭНКО [эл. ресурс] Режим доступа: http://www.suenco.ru/