Статья опубликована в рамках: LXIV Международной научно-практической конференции «Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ» (Россия, г. Новосибирск, 09 апреля 2018 г.)

Наука: Экономика

Секция: Менеджмент

Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции

Библиографическое описание:

Зайцева Е.А. ВЫЯВЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ПРИМЕРЕ ПАО «ГАЗПРОМ» // Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: сб. ст. по мат. LXIV междунар. студ. науч.-практ. конф. № 4(64). URL: https://sibac.info/archive/economy/4(64).pdf (дата обращения: 26.04.2024)

Проголосовать за статью

Конференция завершена

Эта статья набрала 0 голосов

Дипломы участников

ВЫЯВЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ПРИМЕРЕ ПАО «ГАЗПРОМ»

Зайцева Елена Александровна

магистрант, кафедра менеджмента и бизнеса СурГУ,

РФ, г. Сургут

Риски - неотъемлемая часть нашей жизни и фраза «кто не рискует - тот не пьет шампанское» тому подтверждение. Но можно ли рисковать вслепую, когда стоишь у «руля» крупного предприятия? Ответ очевиден. Конечно же, нет. Именно с целью предвиденья и снижения воздействия определенных рисков компании разрабатывают системы специальных показателей для управления ими.

Но что такое риск? Какой риск можно назвать приемлемым? Как выявить основные риски предприятия? Для ответа на эти вопросы сначала разберемся в определении понятия «риск» (табл. 1).

Таблица 1

Определения понятия «риск»

Автор	Определение
Эскиндаров М.А., Федотова М.А.	Риск - это неопределенность будущих поступлений (денежных потоков) и стоимости активов [4, с. 109].
Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И.	Риск – это возможность отклонения фактического значения случайной величины от ее математического ожидания в классической теории принятия решений [8, с. 107].
Романовский М.В., Вострокнутова А.И.	Под риском будем понимать любые события или действия, которые могут неблагоприятно отразиться на результатах деятельности предприятия и помешать реализации его стратегии [5, с. 186].
Абдрахманова Г.Т.	Риск - это формируемая неопределенностью проявлений агрессивных факторов окружающей среды, особенностями организации и протекания реализуемого процесса, специфическими чертами объекта управления и отличительными характеристиками субъектов управления вероятность того, что управляемый или наблюдаемый процесс может пройти с отклонениями от запланированного сценария или результата [1, с. 43]
Балдин, К. В	Риск - вероятность (угроза) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной или финансовой деятельности [2]
Королькова Е. М.	Риск – это неопределенность, связанная с возможностью отклонения от цели, ради достижения которой принималось субъективное решение [6, с. 8]

Таким образом, под риском следует понимать вероятность потери предприятием части или всех своих ресурсов, а также возможность недополучения доходов или возникновения дополнительных материальных, финансовых и прочих расходов в связи с воздействием неблагоприятной ситуации, вызванной зачастую неопределенностью окружающей среды.

Тогда под приемлемым риском надлежит иметь в виду такой риск, воздействие от которого принесет организации настолько минимальные расходы или потери, которые достижимы по техническим, экономическим и технологическим возможностям [3].

В настоящее время предприятия прилагают все необходимые усилия, чтобы с помощью различных методов снизить уровень своих рисков до допустимого значения. Начальным этапом в данном процессе служит выявление основных рисков, оказывающих воздействие на деятельность предприятия.

В.С. Ступаков и Г.С. Токаренко предлагают методику выявления рисков на основе бухгалтерской отчетности предприятия, основанную на следующих видах анализа и оценки:

1. Оценка риска потери ликвидности и платежеспособности предприятия на основе группировки активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности;

2. Оценка риска потери финансовой устойчивости предприятия;

3. Оценка риска потери платежеспособности и финансовой устойчивости на основе коэффициентного анализа;

4. Комплексная оценка риска финансового состояния.

Разберем данную методику на примере ПАО «Газпром».

Таблица 2

Анализ ликвидности баланса ПАО «Газпром», тыс. руб.

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
2015 год
А1	565 026 583	П1	672 170 249	- 107 143 666
А2	2 515 375 547	П2	889 705 966	1 615 669 581
А3	609 538 991	П3	2 087 032 902	- 1 477 493 911
А4	9 291 306 836	П4	9 322 338 840	- 31 032 004
2016 год
А1	727 328 177	П1	755 889 069	- 28 560 892
А2	1 760 887 954	П2	752 789 393	1 008 098 561
А3	562 148 959	П3	1 930 267 050	- 1 368 118 091
А4	10 802 580 669	П4	10 414 000 247	388 580 422

На основе группировки активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности, приведенной в таблице 2, можно сделать вывод о том, что в анализируемом периоде у предприятия наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных и медленно реализуемых активов, а также трудно реализуемых активов в 2015 году. В соответствии с этим, у ПАО «Газпром» в 2015 г. наблюдается два нарушения абсолютно ликвидного соотношения, а в 2016 г. – три.

Таблица 3

Шкала оценки риска потери платежеспособности

Тип состояния ликвидности
Условия
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4	А1 < П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4	А1 < П1, А2 < П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4	А1 < П1, А2 < П2, A3 < ПЗ, А4 ≤ П4
Абсолютная ликвидность	Нормальная ликвидность	Нарушенная ликвидность	Кризисное состояние
Шкала оценки риска потери платежеспособности
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска

Таким образом, баланс анализируемого предприятия за 2015-2016 гг. имеет нарушенную ликвидность, а риск потери платежеспособности находится в зоне критического риска (табл. 3).

Таблица 4

Показатели потери финансовой устойчивости ПАО «Газпром» за 2015-2016 гг.

Показатель	2015 год	2016 год
1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	606 901 383	559 045 551
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	31 032 004	-388 580 422
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников – функционирующий капитал (СДИ)	2 118 064 906	1 541 686 628
4. Общая величина источников (ОВИ)	2 911 366 036	2 204 047 290
5. ±Фс = СОС-ЗЗ	-575 869 379	-947 625 973
6. ±Фсд= СДИ -ЗЗ	1 511 163 523	982 641 077
7. ±Фо= ОВИ-ЗЗ	2 304 464 653	1 645 001 739
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S(Ф)= {S(±Фc; S(±Фcд); S(±Фо)}	S(Ф)= {0;1;1}	S(Ф)= {0;1;1}

На основе полученного анализа возможности потери финансовой устойчивости (табл. 4) можно сказать о том, что у предприятия существует недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат в размере 575 869 379 тыс. руб. и 947 625 973 тыс. руб., в 2015 и 2016 гг. соответственно.

Таблица 5

Шкала оценки риска потери финансовой устойчивости

Тип финансового состояния
Условия
±Фс ≥ 0, ±Фсд ≥ 0, ±Фо ≥ 0; S(Ф)= {1;1;1}	±Фс < 0, ±Фсд ≥ 0, ±Фо ≥ 0; S(Ф)= {0;1;1}	±Фс < 0, ±Фсд < 0, ±Фо ≥ 0; S(Ф)= {0;0;1}	±Фс < 0, ±Фсд < 0, ±Фо < 0; S(Ф)= {0;0;0}
Абсолютная устойчивость	Допустимая устойчивость	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
Шкала оценки риска потери платежеспособности
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска

В связи с чем на основании предоставленной в методике шкале оценки риска потери финансовой устойчивости организация находится в условии допустимой устойчивости и зоне допустимого риска.

Для точности оценки возможных рисков предприятия проводится коэффициентный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (табл. 6).

Таблица 6

Коэффициентный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «Газпром» за 2015-2016 гг.

Показатель	Норм. Значе-ние	На 31.12.2015 г.	На 31.12.2016 г.	Отклонение
Показатель	Норм. Значе-ние	На 31.12.2015 г.	На 31.12.2016 г.	Абс.	Отн., %
Показатели платежеспособности
Общий показатель платежеспособности	>1	1,15	1,04	-0,11	90,48
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2-0,7	0,32	0,30	-0,02	92,89
Коэффициент быстрой ликвидности	Допустимое 0,7-0,8. Желательно > 1,5	2,00	1,70	-0,31	84,72
Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое 1. Оптимальное – не менее 2.	2,35	2,02	-0,33	86,13
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Уменьшение показателя в динамике – положительный факт	0,29	0,36	0,07	126,7
Доля оборотных средств в активах	>0,5	0,28	0,22	-0,06	77,47
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.	0,5-0,7	0,392	0,330	-0,062	84,14
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	Нижняя граница 0,1; 0,5	3,923	3,153	-0,770	80,38
Коэффициент финансовой независимости	0,4-0,6	0,718	0,752	0,034	104,68
Коэффициент финансирования	0,7; оптимально 1,5	2,548	3,028	0,480	118,86
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6	0,879	0,891	0,012	101,39

Полученные значения показателей абсолютной, быстрой и текущей ликвидности, а также общий показатель платежеспособности ПАО «Газпром» свидетельствуют о хорошем состоянии предприятия. Однако стоит обратить особое внимание на коэффициент маневренности функционирующего капитала, который в конце анализируемого периода увеличился на 0,07, что является отрицательным фактором.

Кроме того, доля оборотных средств в активах предприятия значительно ниже нормы – 0,28 и 0,22, в 2015 и 2016 гг., соответственно. Однако данное состояние вызвано капиталоемким видом деятельности предприятия.

Коэффициенты обеспеченности запасов собственными источниками, финансирования, финансовой независимости и финансовой устойчивости значительно выше ограничивающих значений. Данный факт свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность в проведении независимой финансовой политики.

На основе приведенного выше анализа можно вывести следующие результаты оценивания рисков ПАО «Газпром» (табл. 7).

Таблица 7

Результаты оценивания рисков ПАО «Газпром»

Вид риска	Расчетная модель	Уровень риска
1. Риск потери платёжеспособности	Абсолютные показатели ликвидности баланса	Зона критического риска
1. Риск потери платёжеспособности	Относительные показатели платежеспособности	Зона допустимого риска. Увеличение значения коэффициента маневренности функционирующего капитала на 0,07. Доля оборотных средств в активах на 0,28 ниже показателя нормы.
2. Риск потери финансовой устойчивости	Абсолютные показатели	Зона допустимого риска. Некоторые показатели превышают ограничивающие значения.
3. Риск потери финансовой независимости	Относительные показатели структуры капитала	Зона допустимого риска. Некоторые показатели превышают ограничивающие значения.
Комплексная оценка риска финансового состояния	Абсолютные и относительные показатели ликвидности (платежеспособности), структуры капитала и финансовой устойчивости	Допустимый уровень риска

Из сравнительного анализа полученных результатов можно сделать следующий вывод – анализируемое предприятия подвержено допустимому уровню риска, однако, его баланс является неликвидным, что может оказать влияние на платежеспособность.

Таким образом возможно выявление рисков у любого предприятия с корректировкой показателей на отраслевые особенности. Методика, разработанная В.С. Ступаковым и Г.С. Токаренко, является доступной и достаточно простой. Особенно актуально ее использование в маленьких и средних предприятиях, не имеющих возможности изыскать дополнительные средства для привлечения консультанта или выделения специальной службы.

Список литературы:

Абдрахманова Г.Т. Слияния и поглощения в методологии банковского риск-менеджмента. – Алматы: Вестник университета «Туран», 2012, №1(53), с.43-48.
Балдин, К. В. Риск-менеджмент: учеб. пособие / К. В. Балдин, С. Н. Воробьев. – Москва: Гардарики, 2005. – 285 с.
Концепция приемлемого (допустимого) риска. Пути управления риском [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://studopedia.ru/2_41744_kontseptsiya-priemlemogo-dopustimogo-riska-puti-upravleniya-riskom.html (дата обращения 25.03.18)
Корпоративные финансы: учебник / коллектив авторов; под ред. М.А. Эскиндарова, М.А. Федотовой. – М.: КНОРУС, 2016. – 480 с. – (Бакалавриат и магистратура) (с. 109-113)
Корпоративные финансы: Учебник для вузов. / Под ред. М. В. Романовского, А. И. Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер, 2011. — 592 с.: ил. — (Серия «Учебник для вузов») (с. 185-199)
Королькова Е.М. Риск-менеджмент: управление проектными рисками: учебное пособие для студентов экономических специальностей / Е. М. Королькова. – Тамбов: Изд-во ФГБОУ ВПО «ТГТУ», 2013. – 160 с.
Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2005. - 288 с.
Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Теория корпоративных финансов: учебник. — М.: Высшее образование, 2007. — 237 c. — (Университеты России) (с. 106-113)

Проголосовать за статью

Конференция завершена

Эта статья набрала 0 голосов

Дипломы участников

ВЫЯВЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ПРИМЕРЕ ПАО «ГАЗПРОМ»

Оставить комментарий