ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ УПУЩЕННОЙ ВЫГОДЫ В ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Одна из главных функций управления производством - создание условий для успешной деятельности предприятия. Поэтому одним из основных принципов и целей менеджмента является удачное преодоление различных рисковых ситуаций, включая подписание договора, что обеспечивает в перспективе финансовую устойчивость предприятия.

Управление рисками является одним из ключевых инструментов, направленных на повышение эффективности деятельности предприятия, избежание потенциальных проблем. Данный процесс включает в себя определенный набор этапов. Общая схема риск-менеджмента представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Этапы процесса управления

Риск упущенной выгоды подразумевает под собой опасность утраты денежных средств организации из-за наступления косвенного ущерба от событий. В частности, при реализации продукции в кредит или рассрочку, невыполнение условий оплаты их стоимости в срок способствует повышению дебиторской задолженности. Иммобилизация средств организации в дебиторскую задолженность может быть оценена размером упущенной выгоды. Согласно отечественному законодательству упущенная выгода представляет собой неполученные доходы, которые юридическое лицо заработало бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено.

Размер упущенной выгоды – это сумма дохода, который: не получен (недополучен); не был бы упущен, если права застрахованного/страхователя не были бы нарушены; мог быть получен в условиях обычного оборота (гражданского или предпринимательского). То есть под упущенной выгодой можно понимать все, что человек или компания ожидали в оговоренный период, но не получили по чьей-то вине или в результате непредвиденного случайного события. Примеры: отсутствие прибыли от продаж на время ремонта торгового зала после затопления или пожара; недополученный гражданский доход за осуществление профессиональной деятельности на время восстановления после несчастного случая; упущенная часть цены продаваемого изделия из-за его повреждений до сделки купли [2].

Часто бывает так, что оценке поддаются только прямые издержки. Пример – пожар на складе, который собственник планировал сдать в аренду. Прямые потери оценить несложно, это цена восстановления помещения. А косвенные неизвестны: непонятно, когда нашелся бы арендатор, на какую ставку ренты он согласится.

Чаще прямой ущерб от инцидента выше косвенного, потому практика отдельного учета в размерах ущерба упущенной выгоды при страховании не распространена. Однако сегодняшний день оценка упущенной выгоды дольно популярная услуга. Из-за развития рыночных отношений за последнее десятилетие значимость анализируемой услуги довольно увеличилась.

Для оформления взимания, специалисту требуется установить ту денежную сумму, которая уравновесила бы состояние пострадавшей стороны. Прежде всего, требуется принять во внимание множество следующих факторов: объем выпуска товара, сезонные колебания цен, чрезвычайные ситуации, и все то, что воздействует на связь невыполнения обязательств и упущенной выгодой. Это выступает значимым аспектом в данном вопросе. Требуется привести доказательства причинно-следственной связи между невыполнением обязательств и недополученным доходом, что осуществить довольно трудно.

При определении упущенной выгоды необходимо принимать во внимание предпринятые заимодавцем меры для ее получения и осуществленные с данной целью приготовления. Даже наличие задолженности, может выступать свидетельством непринятия мер для получения доходов. Следовательно, все расходы и заботы по подтверждению наличия упущенной выгоды несет именно пострадавшая сторона, и ей еще требуется довести, что она могла и должна была получить доходы, и лишь невыполнение обязательств контрагентом отняло у нее данное право [6].

Степень риска представляет собой вероятность наступления случая потерь, а также размер потенциального урона от него.

Риск предпринимателя количественно отражается субъективной вероятной, другими словами ожидаемой, величины максимального и минимального дохода (убытка) от конкретного вложения капитала. В тоже время, чем крупнее диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем больше степень риска.

Случайность представляет собой то, что в подобных обстоятельствах случается разнообразно, и вследствие чего ее заблаговременно невозможно предугадать и спрогнозировать. Вероятность случайного события представляет собой объективную возможность этого события, которая находится в диапазоне от 0 до 1,0. В случае, когда вероятность равняется нулю – событие невозможно. В противоположном случае, когда вероятность равняется единице - событие принимается как достоверное.

Риск характеризуется математически выраженной вероятностью наступления потери, которая основывается на статистической информации и может быть определена с довольно высокой степенью точности.

Для того, чтобы количественно установить величину риска, требуется знать все вероятные последствия определенного действия (события) и вероятность самих последствий.

Вероятность значит в первую очередь возможность получения определенного результата. Применительно к экономической теории вероятность сводится к определению значений событий и к выбору из возможных событий наиболее предпочтительного события исходя из наибольшей величины математического ожидания. К примеру, при вкладывании капитала в мероприятие Х существует вероятность, равная 0,8, что полученная прибыль составит 50 тыс. руб. В таком случае, ожидаемое получение прибыли от вложения капитала (математическое ожидание) будет равняться абсолютной величине события, помноженной на вероятность его наступления: 50 х 0,8 = 40 тыс. руб. [1].

Объективный метод определения вероятности базируется на вычислении частоты, с которой совершается некое событие. К примеру сказать, установлено, что на протяжении 50 лет в июле месяце имеет место быть в среднем 8 грозовых дней, то вероятность грозы в июле будет равняться: 8 / 31 = 0,26.

Субъективный метод базируется на приеме оценки события экспертами. Прием экспертной оценки представляет собой применение способностей различных специалистов (знаний, опыта, интуиции и прочего) находить необходимое, самое результативное решение.

При прямых инвестициях объем убытка, зачастую, равняется объему вложенного капитала. К примеру сказать, инвестор вложил 1 млн. руб. в рисковое дело, которое в дальнейшем прогорело. Убыток инвестора составил 1 млн. руб. Но с учетом снижения покупательской способности денег в условиях инфляции объем потерь может быть больше, нежели сумма вкладываемых денег. В данном случае объем убытка необходимо рассчитывать с учетом индекса инфляции. К примеру, инвестор вложил 1 млн. руб. в рисковое дело в надежде получить спустя год 5 млн. руб. Дело прогорело. Если деньги через год не вернули, то объем убытка необходимо рассчитывать с учетом индекса инфляции (например, 220%), то есть 2,2 млн. руб. (2,2 х 1). Риск упущенной выгоды возникает, если инвестиции не были застрахованы [5].

Следующим примером может выступать производственный цех, в котором находилось сырье и готовая продукция на сумму 10 млн. руб., и оборудование на сумму 15 млн. руб. сгорел в результате пожара. Затраты на разборку сгоревшего здания и уборку в цехе, другими словами, на ликвидацию последствий пожара, равняются 1 млн. руб. Затраты на восстановление здания равны 5 млн. руб. Затраты на приобретение нового оборудования взамен сгоревшего равны 7 млн. руб. Совокупная величина убытка составляет 38 млн. руб. (10 + 15 + 1 + 5 + 7) плюс упущенная прибыль от простоя цеха (доход от не произведенной продукции = P x Q x N дней простоя) [3].

На сегодняшний день принято рассматривать следующие методы снижения степени риска: избежание риска, удержание риска, передача риска, снижение риска. Снизить риск можно с помощью диверсификации, лимитирования, самострахования, страхования и хеджирования.

Таким образом, в сфере оценочных категорий каждый расчет риска упущенной выгоды представлен построением индивидуальной финансовой модели. А это требует уже профессионального подхода и специальных навыков. Поэтому такая работа практически сразу передается экспертам-оценщикам. Чтобы количественно определить величину риска упущенной выгоды, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий.

Список литературы:

1. Бадалова А.Г., Пантелеев А.В. Управление рисками деятельности предприятия: учебное пособие. - М.: Вузовская книга, 2016. - 234 c.
2. Балдин К.В., Передеряев И.И., Голов Р.С. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: учебное пособие. - М.: Дашков и К, 2015. - 420 c.
3. Воронцовский А.В. Управление рисками: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 414 c.
4. Гражданский кодекс Российской Федерации // СПС «Консультант Плюс». – URL: www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/
5. Мамаева Л.Н. Управление рисками: учебное пособие. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 c.
6. Тепман Л.Н., Эриашвили Н.Д. Управление инвестиционными рисками: учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 215 c.