Статья опубликована в рамках: LXIV Международной научно-практической конференции «Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ» (Россия, г. Новосибирск, 09 апреля 2018 г.)
Наука: Экономика
Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции
РИСКОВОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ИННОВАЦИОННОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО: СУТЬ И МОДЕЛЬ ОРГАНИЗАЦИИ
Любой инвестиционный проект сопряжен с рядом рисков, однако степень рискованности проекта существенно возрастает в том случае если речь идет о необходимости вложения средств в инновации. Инновационное предпринимательство образует в экономике особый сектор, с одной стороны – это мощный двигатель экономических процессов без которого невозможно существование рыночной экономики. Создание инновации, независимо от ее вида, это всегда прорыв, там, где инновации – там всегда возможно получение высокого уровня прибыли. С другой стороны, это одновременно и высокая вероятность возникновения риска. Именно здесь, предпринимательский риск достигает своего «апогея», если в обычном инвестиционном проекте риски можно более-менее точно просчитать, что при вложениях в инновации вариации вероятности наступления того или иного риска, как и сама вероятность, будут весьма высоки.
Актуальность выбранной темы связана с тем фактом, что у экономики Российской Федерации низкий уровень конкурентоспособности по сравнению с уровнем экономически развитых стран, причина чего кроется в серьезном технологическом отставании. Данное обстоятельство связано еще и с тем, что в РФ инновационная деятельность практически не осуществляется, несмотря на значимость этого явления и осознания многими специалистами объективной необходимости активизации инновационных процессов. Частично технологическое отставание связано еще и с отсутствием опыта у предпринимательских структур в части привлечения капитала в создание инноваций и объективной оценки рисков инновационной деятельности.
В рамках анализируемого вопроса определимся с содержанием понятия рисковое инвестирование в инновации. В современной учетной литературе активно используют зарубежный аналог – венчурное инвестирование. Само название понятия «венчурное инвестирование» указывает на то, что речь идет об инвестировании в инновационные проекты [1].
В наиболее общем виде, венчурное инвестирование определяется как предоставление финансовых ресурсов начинающим свой старт компаниям, имеющим серьезный потенциал развития и деятельность которых зачастую носит инновационный характер. В тоже время следует отметить тот факт, что рисковое инвестирование может осуществляться не только во вновь создающиеся компании, это могут быть компании достаточно долгое время функционирующие на рынке, однако ключевым словом здесь является «инновация», то есть это всегда инновационное предпринимательство [5].
Венчурное (рисковое) инвестирование является одним из важнейших механизмов функционирования национальных инновационных систем в индустриально развитых странах. Венчурные инвестиции - это инвестиции в венчурные (рисковые) проекты создания и освоения новых технологий или продуктов. Принципиальной особенностью таких инвестиций в отличие от обычных кредитов является необязательность их возврата [2].
В мировой практике существует значительное разнообразие моделей организации рискового инвестирования. Все они представлены в таблице ниже (Таблица 1).
Таблица 1
Модели организации рискового инвестирования
|
Модели организации рискового инвестирования |
Страны |
Характеристика модели |
|
Кластерная (сетевая) система финансирования инноваций |
Швеция, Финляндия, Дания |
Среди субъектов кластерной модели организации рискового инвестирования можно выделить следующие: малые инновационные компании; крупные промышленные корпорации; научно-исследовательские институты, университеты – объединенные вокруг определенных отраслевых и территориальных кластеров. Высокий уровень государственного администрирования и высокий уровень развития научно-исследовательских институтов, делают данную модель эффективной. |
|
Рыночная система финансирования инноваций |
США, Великобритания, Канада, Ирландия, Австралия, Израиль |
Три составляющих делают рыночную систему рискового инвестирования эффективной: - высокий уровень юридической защиты прав собственности; - высокий уровень развития финансового рынка, что предопределяет наличие широкого выбора финансовых инструментов и продуктов; - высокий уровень развития системы институциональных инвесторов, которые в большинстве случаев и выступают источником долгосрочных ресурсов рискового инвестирования. |
|
Мезо-корпоративная система финансирования инноваций |
Республика Корея, Сингапур, Япония и др. |
Особенностью данной модели выступает тот факт, что весь цикл инновационного процесса заключен в одной многоотраслевой мезо-корпорации, которые и выступает главными субъектами рынка инноваций. Каждая такая корпорация включает в себя большое количество разно-профильных. Как правило, как инновационные исследования, так и финансовые организации, осуществляющие венчурное инвестирование, входят в одну корпорацию. |
|
Корпоративно-государственная система финансирования инноваций |
Страны ЕС |
Ее отличие в том, что при ее применении инвестиционные риски меньше, чем при других системах. По мнению специалистов, именно применение корпоративно-государственной модели обеспечивает реализацию стратегии устойчивого инновационного развития. Основой финансирования инноваций выступают крупные транснациональные корпорации, коммерческие банки и исследовательские институты. При этом важное место в системе занимают государственные корпорации в функции которых входит реализация мер государственной научно-технологической политики. |
В рамках данной работы проведем анализ динамики развития инновационной деятельности в РФ (таблица 1) [4].
Таблица 1
Динамика развития инновационной деятельности в РФ, млн. руб.
|
Наименование показателя |
2011 |
2012 |
2013 |
2015 |
2016 |
2017 |
|
Затраты на технологические (продуктовые, процессные) инновации |
904561 |
1112429 |
1211897 |
400804 |
1284590 |
1204429 |
|
в том числе |
|
|
|
|
|
|
|
исследование и разработка новых продуктов, услуг и методов их производства (передачи), новых производственных процессов |
324655 |
410783 |
527479 |
83319 |
560832 |
544168 |
|
дизайн (деятельность по изменению формы, внешнего вида или удобства использования продуктов) |
36336 |
48588 |
72499 |
27501 |
17843 |
12342,8 |
|
приобретение машин и оборудования, связанных с технологическими инновациями |
380679 |
493501 |
415877 |
216612 |
466242 |
422920 |
|
приобретение новых технологий |
14815 |
8477 |
19700 |
5779 |
16490 |
15334,2 |
|
из них права на патенты, лицензии на использование изобретений, промышленных образцов, полезных моделей |
1893 |
3575 |
7010 |
1967 |
7328 |
6934,6 |
|
приобретение программных средств |
14213 |
16670 |
12781 |
9932 |
14969 |
12982,6 |
|
инжиниринг, включая подготовку технико-экономических обоснований |
52164 |
63990 |
87503 |
27542 |
97803 |
92294,6 |
|
обучение и подготовка персонала, связанные с инновациями |
4521 |
2216 |
1491 |
913 |
2372 |
2189,4 |
|
маркетинговые исследования |
2825 |
2108 |
1210 |
2075 |
996 |
581 |
|
прочие затраты на технологические инновации |
74355 |
66095 |
73358 |
27132 |
107042 |
101616 |
На основании данных таблицы можно отметить рост затрат на инновационную деятельность по результатам за 2011-2016 годы. При этом минимальное значение показателя пришлось на 2015 год – 400 804 млн. руб., что объясняется сложной макроэкономической обстановкой, обусловленной низкими ценами на нефть и финансовыми санкциями со стороны США и ЕС.
По результатам исследуемого периода затраты на технологические инновации составили 1 284 590 млн. руб. В тоже время по данным цифрам сложно судить об эффективности осуществления рисковых инвестиций в инновации, однако сам факт их роста уже выступает некоторой положительной тенденцией.
Необходимо отметить тот факт, что в Российской Федерации пока еще не сложилась определенная модель организации рисковых инвестиций в инновационное предпринимательство. Именно поэтому исследование опыта зарубежных стран и уже сложившихся моделей и представляет особый интерес.
Проведенное исследование позволяет сделать вывод, что для Российской Федерации наиболее близка корпоративно-государственная модель. Это связано с несколькими факторам, во-первых, в России имеется опыт программного бюджетирования, во-вторых, неразвитость финансового рынка и слабая правовая защищенность интеллектуальной собственности будет препятствовать развитию других типов моделей рискового инвестирования. Помимо этого, несмотря на смену экономической формации, в экономике РФ, по-прежнему велика роль государственного сектора. Основываясь на этих фактах, важным представляется развивать корпоративно-государственную модель рискового инвестирования инновационного предпринимательства.
Список литературы:
- Белокур А.А. Механизм венчурного инвестирования // Форум молодых ученых. – 2017. - № 5(9). - С. 258-265.
- Гармидер Д.А. Инновационный проект как основное направление венчурного инвестирования: терминологический аспект // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение. - 2017. - № 2(50). - С. 19-24.
- Десятниченко Д.Ю., Соболева Д.Ю. О некоторых особенностях венчурного инвестирования в России и за рубежом // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2017. - № 4. - С. 76-80.
- Наука и инновации. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/science_and_innovations/science/#
- Турлий Е.В., Михневич А.В. Венчурное инвестирование как важнейший источник финансирования научных исследований и инновационной деятельности // Полиматис. - 2017. - № 4. - С. 93-100.
Оставить комментарий