РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ КАК ОСНОВНОЙ ИНСТРУМЕНТ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ В УСЛОВИЯХ ЦИКЛИЧНОСТИ ЭКОНОМИКИ

Проблема корпоративного управления приобрела актуальность со второй половины 90-х гг. К основным проблемным моментам можно отнести следующие: изменение границ корпоративного управления, охват новых зон управления, новые ключевые роли советов директоров. Следовательно, особую актуальность приобретает создание современной модели корпоративного управления, обеспечивающей международную конкурентоспособность российским корпорациям в условиях стремительно развивающейся постиндустриальной экономики.

Корпоративно-финансовый менеджмент - это процесс, направленный на качественное управление финансовыми отношениями организации в целях быстрого формирования и грамотного применения децентрализованных финансовых фондов, а также привлечения новых инвестиций для дальнейшего развития. Его объектом являются корпорации.

Теоретически управление в компании всегда разделено на две составляющие:

1) управление стратегическими решениями (совет директоров);

2) управление оперативной деятельностью (менеджмент, правление).

Однако российский менталитет не различает понятия «management» и «governance», они обозначаются одним и тем же термином «управление». Соответственно, в данной статье менеджмент и управление рассматриваются как тождественные элементы, направленные на создание устойчивого предприятия, оптимизации организационных структур и качественное управление бизнесом.

Особенно актуальной взаимосвязь менеджмента и корпоративного управления представляется в периоды цикличности экономики страны. Интерес заключается в изменении ролей, функций и взаимоотношений совета директоров и менеджеров компании в процессе управления в зависимости от той или иной фазы цикла. Существует следующие виды моделей работы советов директоров [3]:

1. стратегическая модель – ключевые решения принимает совет директоров;
2. контролирующая модель - работу генерального директора контролирует совет директоров;
3. коучинговая модель - совет директоров руководит генеральным директором, выставляя задачи, обязывающие его искать правильные решения;
4. аудиторская модель–компанией руководит генеральный директор, а совет директоров осуществляет общий мониторинг бизнеса.

В условиях кризиса наиболее эффективной является стратегическая модель управления. Объективно она приводит к ограничению полномочий генерального директора и детальному контролю совета над его деятельностью.

Важным моментом является определение ключевых задач, на решение которых должны быть направлены усилия совета директоров – одной из них является создание системы управления рисками и стратегическое развитие компании [4, с. 93].

Важность и актуальность системы риск-менеджмента объясняется тем, что в условиях кризиса в значительной степени повышается влияние фактора неопределённости внешней среды на деятельность компании, что приводит к необходимости учёта рисков и их последствий при принятии управленческих решений.

В настоящее время возросла роль риск-менеджмента в корпоративном финансовом управлении. В условиях современной экономики риск-менеджмент приобретает важнейшее значение как инструмент стратегического финансового планирования, управления стоимостью компании, повышения эффективности функционирования бизнеса и поддержание непрерывности бизнес-процессов.

Можно отметить следующие факторы, обуславливающие необходимость внедрения риск-менеджмента в систему корпоративного управления российских организаций [4, с. 93]:

1) увеличивающаяся волатильность финансовых рынков;

2) растущее давление регулирующих органов;

3) увеличение потребности в оптимизации прибылей и убытков;

4) рост числа претензий и исков со стороны акционеров;

5) общая тенденция усложнения современной природы финансовых и нефинансовых рисков.

Ранее в корпоративной практике применялся узкоспециализированный, фрагментированный подход к управлению рисками, носивший название «традиционный риск-менеджмент». В настоящее время на смену ему пришла современная концепция корпоративного риск-менеджмента. Различия данных подходов состоят в следующем: при традиционном риск-менеджменте происходит узконаправленное выявление риска, это ограничивает понимание наихудшего пути развития событий, в концепции корпоративного риск-менеджмента преобладает комплексный подход и непрерывный процесс мониторинга риска.

Таким образом, корпоративная система риск-менеджмента должна обеспечивать возможность обобщать все отдельно взятые риски в единый показатель общего риска фирмы. Построение системы риск-менеджмента направляется на создание механизма, способного обеспечить эффективную деятельность в условиях неопределенности, т. е. гибкой системы оптимального использования имеющихся возможностей.

Таким образом, корпоративное управление является постоянно изменяющимся и совершенствующимся институтом, влияющим на рост конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности корпораций. Развитие экономики, а также циклический характер появления кризисных ситуаций обуславливает необходимость создания современной, бесконфликтной, конкурентоспособной модели корпоративного управления для российских корпораций.

В качестве решения данной проблемы можно рассматривать два направления преобразования качества корпоративного управления: достижение баланса интересов всех стейкхолдеров и повышение эффективности деятельности совета директоров. Все это теоретически может быть достигнуто при функционировании модели корпоративного управления, ориентированной на создание стоимости для всех стейкхолдеров.

Центральным звеном в данной модели является эффективный совет директоров. Модель ориентирована на удовлетворение интересов не только узкой группы владельцев акций, но и других групп и частных лиц. Такая модель управления могла бы позволить группам, имеющим интерес в компании, обладать голосами в общем руководстве компании и представлять их широкие интересы в процессе осуществления корпоративных действий и решений. Модель теоретически может помочь организациям преодолеть проблему конфликта интересов, над которой бьются многие экономисты мира. Эффективная система корпоративного управления должна обеспечивать выполнение советом директоров и менеджментом их основной обязанности — контроля за соблюдением интересов не только акционеров, но и всех заинтересованных лиц при принятии важнейших корпоративных решений.

Список литературы:

1. Гусев Ю.В., Овчинников М.П. Проблемы формирования и развития системы корпоративного управления // ЭТАП. - 2016. - №3. [электронный ресурс] — Режим доступа. —URL: http://cyberleninka.ru/article/n/problemy-formirovaniya-i-razvitiya-sistemy-korporativnogo-upravleniya (дата обращения: 24.09.2017).
2. Ивашковская И.В. Моделирование стоимости компании. Стратегическая ответственность совета директоров. - М.: ИНФРА-М. - 2012. – 365 с.
3. Маков А.Г. Корпоративное управление в России в условиях экономической нестабильности // Интернет-журнал Науковедение. - 2014. - №6 (25).[электронный ресурс] — Режим доступа. —URL: http://cyberleninka.ru/article/n/korporativnoe-upravlenie-v-rossii-v-usloviyah-ekonomicheskoy-nestabilnosti (дата обращения: 24.09.2017).
4. Панферова Е. В. Становление корпоративного риск-менеджмента как новой парадигмы стратегического финансового планирования // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016. – Т. 6. – С. 91–95. – [электронный ресурс] — Режим доступа. —URL: http://e-koncept.ru/2016/56054.htm.(дата обращения: 24.09.2017).