ВЛИЯНИЕ ГЕОПОЛИТИЧЕСКИХ РИСКОВ НА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НЕФТЕДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ (НА ПРИМЕРЕ ПАО НК «РОСНЕФТЬ»)

Аннотация: В статье рассмотрено влияние глобальных геополитических рисков на деятельность крупнейшей российской нефтедобывающей компании ПАО НК «Роснефть» на основе анализа данных финансовой отчетности.

Ключевые слова: геополитический риск, внешнеэкономическая конъюнктура, нефтегазовая компания.

Изучение геополитических рисков заключается в исследовании разнообразных факторов, включая те, которые развиваются внутри такой системы, как регион, и влияющие на нее извне. Такими факторами можно считать особенности политической ситуации в регионе, глобальные политические процессы, международную экономическую конъюнктуру, местные и глобальные культурные, информационные и другие тенденции. Существенным фактором геополитических рисков является возникновение и развитие конфликтов. Напряженность в отношениях между различными странами создает неопределенность для рыночных игроков. С целью минимизации риска различные компании могут оказывать влияние на правительства своих стран для создания благоприятной почвы на конфликтной территории. [1, с. 50]

В течение последних трех лет российская экономика испытывала значительные трудности, вызванные нестабильной политической обстановкой в мире. Согласно последнему докладу об экономике России, подготовленному Группой Всемирного Банка, с июня 2014 года по январь 2016 года цены на нефть упали на 77%, что оказало негативное влияние на экспортеров энергоресурсов. Поскольку основным экспортируемым товаром в России является нефть, одними из первых влияние последствий глобальной политической и экономической неопределенности ощутили крупные нефтедобывающие компании. Падение цен на нефть и введение экономических санкций отразилось на финансовом состоянии нефтедобывающих предприятий. В качестве примера, подтверждающего данную проблему, был проведен анализ данных по финансовым результатам компании «Роснефть» за период 2014-2016 гг. (см. таблицу 1)

Таблица 1.

Сравнение финансовых результатов ПАО НК «Роснефть» за период 2014-2016 гг., тыс. руб.

На примере анализа финансовых показателей деятельности предприятия было оценено влияние геополитических рисков на финансово-хозяйственную деятельность компании «Роснефть».

Являясь российским лидером в области нефте- и газодобывающей промышленности, «Роснефть» не могла не испытать на себе влияние санкций, введенных западными странами. Поскольку у анализируемой компании существует большая зависимость от западных рынков капитала, ограничение доступа к нему являлось значительной проблемой для финансовой стабильности «Роснефть» в условиях волатильности цен на нефть с выраженной тенденцией к снижению. Следует отметить, что «Роснефть» стала первой российской компанией, инициировавшей судебные разбирательства с требованием отмены санкций ЕС, запрещающие компании добычу нефти на шельфе в Арктике и ограничивших доступ на международные финансовые рынки. В результате введения данных ограничений деятельности, «Роснефть» была вытеснена с глобального рынка.

Несмотря на снижение влияния финансовых санкций за счет контрактов о долгосрочном сотрудничестве с китайской «China National Petroleum Corporation» и с британской «British Petroleum» корпорациями, доходность деятельности «Роснефть» существенно снизилась к 2016 году. За два года показатели прибыли предприятия имеют тенденцию к снижению, в то время как себестоимость работ стабильно растет.

Расходы, связанные с разведкой, с каждым годом увеличиваются, что возможно связано с отсутствием необходимого оборудования, которое должно было поставляться иностранными поставщиками, впоследствии отменивших контракты в связи с введением санкций. Значительные средства затрачивались на реализацию собственных проектов по разработке инновационных технологий добычи нефти и газа. Проблема заключалась в том, что освоение новых месторождений требует привлечения колоссальных объемов капитальных вложений, т.к. со временем месторождения, отличающиеся относительной легкостью разработки, истощаются. Для противостояния данной проблеме в компании проводились непрерывные исследования, внедрялись инновационные проекты, позволяющие повышать коэффициент добычи и переработки нефти и газа с тем, чтобы продлить срок жизни разведанных месторождений. Данные обстоятельства объясняют причину роста расходов, связанных с разведкой и оценкой запасов нефти и газа (+ 62% в 2016 г. по сравнению с 2015 г.).

 Доходы предприятия от основной деятельности за анализируемый период, как отмечалось выше, снижались на протяжении двух лет. Так, показатель чистой прибыли за 2015 г. снизился на 52,28% по сравнению с 2014 г., и на 58,55% в 2016 по сравнению с 2015 г. Таким образом, влияние внешних политических процессов на цены основного энергоресурса сказалось на деятельности российского лидера нефтедобывающей промышленности, значительно снизив его доходы. Однако положительным моментом в 2016 г. для компании являлась сделка по приватизации 19,5 % акций НК «Роснефть» швейцарским консорциумом «Glencore» и катарским суверенным фондом, что сказалось на увеличении в показателе выручки предприятия за 2016 г (+2,59%).

Положительным фактором также являлся рост цен на нефть, зафиксированный в апреле текущего года. Согласно отчету Группы Всемирного Банка за май 2017 г., соглашение о сокращении добычи нефти между странами ОПЕК и государствами, не входящими в эту организацию способствовало восстановлению цен на нефть. Так, 15 мая Саудовская Аравия и Россия (крупнейшие в мире государства-экспортеры нефти) объявили о поддержке продления срока такой договоренности на 9 месяцев. На фоне этой новости цена на нефть марки Brent превысила 52 доллара США за баррель. [2] Соблюдение данного соглашения отчасти должно способствовать снижению геополитической напряженности, волатильности внешнеэкономической конъюнктуры.

На данный момент в качестве мер по преодолению кризисной ситуации, в связи с сохраняющимися ограничениями доступа России к международным рынкам капитала, компании «Роснефть» необходимо искать альтернативные источники финансирования, поставщиков оборудования и сервисных услуг на Азиатский рынках, таких как Китай, Южная Корея, Сингапур, т.к. эти страны производят широкий спектр оборудования для нефтегазового сектора. Кроме того, актуальной мерой по преодолению кризисной ситуации в долгосрочной перспективе является диверсификация бизнеса. В качестве примера можно привести датскую энергетическую компанию «Dong Energy», которая, изначально являвшаяся производителем нефти и газа, постепенно сдвигает фокус внимания к сфере возобновляемых источников энергии, не приостанавливая сложившуюся деятельность в сфере добычи полезных ископаемых, с тем, чтобы получить средства для проведения разработок в сфере ветровых энергоустановок, располагаемых на шельфе. [3] Ключевым фактором успеха в будущем для компаний нефтегазовой отрасли будет готовность вовремя перейти к радикально новым бизнес-моделям, адаптированных к среде, в которой прежде всего будет востребована энергия, выработанная посредством низкоуглеродных технологий.

Список литературы:

1. Эжиев И. Б.  Геополитический риск: предмет, объект, классификация, анализ, прогнозирование. Власть. – Москва, 2011. № 1.
2. Доклад об экономике России. № 37, май 2017 г. Группа Всемирного Банка. – [Электронный ресурс] – Режим доступа. – URL: http://pubdocs.worldbank.org
3. Перспективы развития мировой нефтегазовой отрасли в 2017 году – [Электронный ресурс] – Режим доступа. – URL: https://www.pwc.ru