ИНСТРУМЕНТАРИЙ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ

Одним из ключевых индикатором компании, и показателем достигнутого ей коммерческого успеха выступает показатель прибыли. Ориентация на максимизацию прибыли, это основная цель финансово-хозяйственной деятельности, а ключевая задача рыночной системы – умелое управление прибылью, с использованием современных методов её анализа.

На практике, наиболее часто применяются факторный и статистический методы анализа прибыли.

1. Метод факторного анализа отражает изменение абсолютных и относительных показателей: для этого, факторы систематизируются, и моделируются взаимосвязи результативных и факторных показателей. При проведении факторного анализа прибыли по составу и в динамике, принято использовать горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный анализ направлен на выявление и оценку изменений величин отчетных статей за период. Строятся аналитические таблицы, которые дополняются относительными темпами изменения абсолютных показателей. При горизонтальном анализе есть два сравнительных подхода:

А) Изменение в абсолютных величинах, показывающее на сколько уровень одного периода больше или меньше предыдущего, имеет, соответственно, знаки «плюс» или «минус».

                             (1)

Б) Изменение в относительных величинах, показывает во сколько раз изменилась некоторая величина относительно первоначального значения. Позволяя, ответить на вопрос «Как факторы изменились в течение года?» и выявить, какой оказал наибольшее влияние на прибыль.

                            (2)

Вертикальный анализ преобразует финансовый отчет в форму, в которой значения отдельных статей представлены в виде долей общего показателя. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи, а переход к относительным величинам позволяет сопоставить удельные веса показателей со среднеотраслевыми.

2. Для оценки будущего размера прибыли, используют также методы статистики: линейной, экспоненциальной регрессии и др. Но, точность отражения экономических процессов с помощью таких моделей, низкой степени достоверности, это скорее ориентир направления изменения прибыли.

На практике возможно сопоставление прибыли с другими показателями эффективности деятельности, например, выручкой и чистыми активами, выручка отражает производственно-реализационную результативности, а, чистые активы, финансовую устойчивость и платежеспособность.

Для повышения эффективности деятельности, предприятию следует осуществлять контроль за рентабельностью продукции, чтобы доходы покрывали издержки, а сумма прибыли была достаточной для функционирования. В общем виде, показатель рентабельности, рассчитывается:

Рентабельность =  * 100 %                                              (3)

В финансовой отчетности выделяют несколько видов прибыли, следует учитывать, что:

• рентабельность – это отношение того вида прибыли к тому показателю, от которого зависит данная прибыль;
• каждый рассчитанный показатель рентабельности имеет своё функциональное значение для деятельности компании;
• сопоставление рентабельностей средство оценки результатов и перспектив деятельности организации.

Конкретных нормативных значений у показателей рентабельности нет, поэтому их изменения анализируются в динамике и сопоставляются с аналогичными по отрасли.

Взаимосвязь показателей рентабельности проявляется в связях финансовых процессов, для этого, исходные формулы раскладываются по характеристикам интенсификации производства. Чтобы рассчитать влияние факторов на показатели рентабельности, воспользуемся методом цепных подстановок, при котором, базисная величина факторного показателя в объеме результативного постепенно заменяется на фактическую, отчетного периода, позволяя элиминироваться от влияния факторов, кроме интересующего.

Модель «Дюпон» – модель факторного анализа рентабельности собственного капитала, отражающая его взаимосвязь с такими показателями, как, рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый рычаг.

ROE =  *  *                                                  (4)

где ROE – рентабельность собственного капитала;

– чистая рентабельность продаж;

 – коэффициент оборачиваемости активов;

 – коэффициент финансовой зависимости.

Выявить величину влияния каждого фактора на результирующий показатель рентабельности собственного капитала можно с помощью метода цепных подстановок:

=  *  *                                     (5)

 =  *  *                                     (6)

 =*  *                                   (7)

Совокупное влияние факторов рассчитывается по формуле:

 =  +  +                          (8)

Факторная модель рентабельности собственного капитала показывает, что рентабельность собственного капитала, и финансовая устойчивость предприятия находятся в обратной зависимости. При увеличении собственного капитала снижается рентабельность, но возрастает устойчивость и платежеспособность.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность путей её повышения. В свою очередь, рост данных показателей говорит о повышении эффективности деятельности, и увеличении получаемой прибыли.

Важный этап – рассмотрение влияния рынка на деятельность компании, поэтому для анализа прибыли проводят также анализ безубыточности, предполагающий исследование взаимосвязи затрат, объемов производства и прибыли. Находятся такие условия работы, при которых организация генерирует прибыль, для этих целей, затраты делятся на постоянные и переменные. Постоянные – затраты, величина которых не зависит от объемов производства, переменные, меняются в расчете на объем выпускаемой продукции прямо пропорционально изменению объема производства.

Формула расчета безубыточности в денежном выражении имеет вид:

 =                                    (9),

где – точка безубыточности в денежном выражении;

FC и VC – соответственно постоянные и переменные затраты;

В – выручка от реализации продукции.

При анализе безубыточности, оценивается запас финансовой прочности, то есть возможность дополнительного снижения выручки. Показатель рассчитывается, как в абсолютном, так и относительном выражении:

Запас финансовой прочности в абсолютном выражении:

 = В –                               (10)

Запас финансовой прочности в относительном выражении:

 =  * 100 %                      (11)

Запас финансовой прочности – это кромка безопасности организации; чем больше запас, тем стабильнее ситуация в организации.

На изменчивость прибыли количественно влияет операционный рычаг, сила его воздействия, определяется по формуле:

DOL =  =                  (12),

где DOL – сила воздействия операционного рычага.

Сила воздействия операционного рычага позволяет определить, в каких размерах возрастет прибыль при сложившейся на предприятии силе операционного рычага, если задавать, тот или иной темп прироста выручки.

Анализ прибыли, безусловно, необходим, он подразумевает изучение структуры её формирования и изменения, для выявления резервов повышения результативности. Знание основных механизмов управления прибылью позволяет принимать руководителям своевременные и взвешенные решения по управлению предприятием в целом.

Список литературы:

1. Великая, Е. Г. Стратегический потенциал и рентабельность организации // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. – 2014. – № 2. – С. 8.
2. Головина, В. А. Факторный анализ финансовых результатов как важнейший инструмент управлением организацией, его роль и значение // VI Международная студенческая электронная научная конференция. – 2014. – Режим доступа: http://www.scienceforum.ru/2014/pdf/2411.pdf
3. Ковалев, В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практ. пособие. – М.: Проспект, 2015 – 336 c.
4. Леонтьев, В. Е. Корпоративные финансы / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, П. Н. Радковская.  – М.: Юрайт, 2015. – 296 с.
5. Маржинальный анализ в управлении затратами и себестоимостью продукции. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.elitarium.ru/marzhinalnyj-dohod-izderzhki-zatraty-pribyl-proizvodstvo-tochka-bezubytochnosti/