ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭНЕРГЕТИКИ

ASSESSING THE ECONOMIC EFFICIENCY OF INVESTMENTS IN ENERGY

Kamil Sungatullin

Students, department of economics of production organization, Kazan State Energy University,

Russia, Kazan

Karim Guzairov

Students, department of economics of production organization, Kazan State Energy University,

Russia, Kazan

Leysan Nigmatzyanova

scientific supervisor, senior teacher, Kazan State Energy University,

Russia, Kazan

АННОТАЦИЯ

В статье рассмотрены особенности инвестиционной деятельности, а также методы оценки экономической эффективности предприятий.

ABSTRACT

The article discusses the features of investment activity, as well as methods for assessing the economic efficiency of enterprises.

Ключевые слова: инвестции, оценка инвестиций, экономика.

Keywords: investments, investment valuation, economics.

Обеспечение экономической эффективности инвестиционных проектов в энергетическом секторе и других отраслях является насущной проблемой в настоящее время. Успех предприятий в долгосрочной перспективе, их рост и конкурентоспособность тесно связаны с уровнем инвестиционной активности и масштабом инвестиционной деятельности. Для достижения эффективных результатов при осуществлении инвестиций предприятия необходимо обладать глубоким пониманием теории и практики принятия управленческих решений, связанных с выбором оптимальных форм и направлений реальных инвестиций. В самом широком понимании, инвестиции означают вложение капитала с целью увеличения его в дальнейшем. Кроме того, прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования доступных средств на текущие потребности, вознаградить его за риск и покрыть возможные потери от инфляции в будущем.

Экономическая оценка вложений в энергетику представляет собой неотъемлемый аспект при принятии ключевых решений о перспективах развития и модернизации данного сектора. В силу растущих глобальных вызовов, вроде климатических изменений, колебаний цен на нефть и газ, а также стремления к устойчивым тенденциям, энергетика оказывается в центре всестороннего внимания.

Оценка экономической эффективности инвестиций в сферу энергетики позволяет точно определить, насколько данные вложения окажутся прибыльными и содействуют ли они обеспечению стабильности в данном отраслевом секторе. Это важно не только с финансовой стороны дела, но и значительно зависит от того, до какой степени они соответствуют актуальным требованиям экологической безопасности и энергоэффективности.

Одним из ключевых показателей в оценке экономической эффективности инвестиций в энергетику является возвратность инвестиций(ROI). Этот показатель позволяет оценить, через какое время инвестиции начнут окупаться и принесут прибыль. В случае с энергетикой, ROI может быть связан с разработкой и внедрением новых технологий, улучшением энергоэффективности или использованием возобновляемых источников энергии. Оценка финансовой эффективности инвестиций подразумевает расчет чистого дисконтированного дохода. Чистый дисконтированный доход - ключевой показатель, который оценивает степень привлекательности инвестиционного проекта. Это позволяет инвестору определить, насколько оправданы его начальные инвестиции, учитывая запланированный уровень доходности проекта, даже не дожидаясь его завершения.

В общем порядке, величина чистого дисконтированного дохода является результатом суммирования всех дисконтированных значений потоков будущих платежей, которые были приведены к текущему моменту времени. Этот метод определения чистого дисконтированного дохода основан на принципе временной ценности денег. Для расчета чистого дисконтированного дохода необходимо учесть тот факт, что деньги, полученные в будущем, имеют меньшую стоимость, чем деньги, полученные сегодня. Это связано с факторами, такими как инфляция, возможные риски и возможность инвестирования денег в течение определенного периода времени. Дисконтирование значений потоков будущих платежей позволяет привести все эти платежи к их эквивалентной стоимости сегодня. Для этого используется дисконтирование, которое учитывает ставку дисконта – процентную ставку, которая отражает временную ценность денег. Таким образом, чистый дисконтированный доход является суммой всех дисконтированных значений будущих платежей, выраженных в их эквивалентной стоимости на сегодняшний день. Этот показатель позволяет оценить финансовую привлекательность инвестиционного проекта или решения, которые основываются на будущих платежах.

Чистый дисконтированный доход рассчитывается как:

Где:

ЧДД - чистый дисконтированный доход

 - результаты, достигнутые в t-м году расчета

 -затраты, осуществляемые в том же году

T- временной период расчета

 - коэффициент дисконтирования

Если при расчете чистого дисконтированного дохода получается значение больше нуля, это свидетельствует о том, что инвестиции в данный проект являются разумным и перспективным шагом. В таком случае, стоит рассмотреть возможность вложения средств. Однако, если после расчета значение чистого дисконтированного дохода оказывается меньше нуля, это сигнализирует о непригодности проекта для инвестирования. Также если значение равно 0 это значит, что проект не прибылен, но и не убыточен.

При анализе финансовой привлекательности, помимо показателя чистого дисконтированного дохода, также учитываются период окупаемости, индекс и внутренняя норма доходности. Комплексная оценка этих показателей позволяет определить эффективность инвестиционного проекта. Таким образом, будет проводиться оценка рентабельности инвестиций [1].

Рентабельность предприятия является важным показателем его эффективности и успешности. Этот показатель позволяет оценить, насколько успешно предприятие использует свои капитальные вложения для генерации дохода и прибыли. Существует два способа определения рентабельности. Первый способ – это отношение среднего дохода предприятия, полученного от объекта капитальных вложений, к балансовой стоимости прироста его активов [2]. Это позволяет оценить, насколько каждый вложенный рубль принес доход предприятию. Второй способ определения рентабельности – это отношение чистой прибыли в нормальный год работы организации к полной сумме капиталовложений. Чистая прибыль – это прибыль, полученная предприятием после вычета всех расходов, включая налоги и проценты по кредитам. Этот способ более комплексен, так как учитывает все финансовые показатели и расходы, связанные с деятельностью предприятия. Высокая рентабельность означает, что предприятие эффективно использует свои ресурсы и способно генерировать прибыль от вложенных капиталов. Низкая рентабельность, напротив, может указывать на проблемы или неэффективность в управлении предприятием. Поэтому рентабельность является ключевым показателем в финансовом анализе предприятия и используется для оценки его финансового состояния и устойчивости. Увеличение рентабельности является одной из основных целей предпринимателей и менеджеров, так как оно позволяет повысить эффективность и прибыльность деятельности предприятия.

Срок окупаемости является одним из наиболее популярных методов расчета эффективности инвестиций. Он позволяет определить, сколько лет потребуется для того, чтобы программа капиталовложений окупила первоначально инвестированную сумму. Чем короче срок окупаемости, тем лучше. При анализе долгосрочных капитальных вложений, для определения времени окупаемости используется время амортизации или срок окупаемости. Это время возврата суммы инвестиций на основе снижения эксплуатационных затрат на производство и сбыт, достигаемых реализацией проекта. В большинстве случаев для расчета этого показателя используется деление величины капитальных вложений на экономию эксплуатационных расходов, с учетом роста амортизации и калькуляционного процента на капитал.

Полученное значение срока окупаемости сравнивается со сроком эксплуатации объектов инвестирования. Если срок окупаемости меньше срока полезной эксплуатации объекта, то инвестиции являются эффективными, так как предприятие получает дополнительную прибыль в оставшееся время. Однако, если срок окупаемости превышает срок полезной эксплуатации, это означает, что дополнительные капиталовложения не окупаются полностью, и поэтому считаются неэффективными и убыточными.

Оценка экономической эффективности инвестиций также должна включать анализ рисков. Энергетическая отрасль характеризуется высокой степенью неопределенности, связанной с изменениями в мировой политике, ценах на энергоносители и изменениями климата. Поэтому важно учитывать возможные риски и предусмотреть механизмы их смягчения.

Дополнительно, экономическая оценка инвестиций в энергетике должна учитывать долгосрочные выгоды. Например, инвестиции в возобновляемую энергетику могут привести к сокращению выбросов парниковых газов и улучшению качества воздуха. Это может привести к уменьшению затрат на лечение заболеваний, связанных с загрязнением окружающей среды, и увеличению производительности труда.

В заключение, экономическая оценка инвестиций в энергетике играет важную роль в принятии решений о развитии этой отрасли. Она позволяет определить, какие инвестиции будут прибыльными, устойчивыми и соответствующими современным требованиям экологической безопасности. Оценка экономической эффективности инвестиций включает в себя анализ возвратности инвестиций, учет рисков и оценку долгосрочных выгод. Только основанные на таком профессиональном анализе решения помогут сделать энергетику более эффективной и устойчивой в будущем.

Список литературы:

1. Мазур И.И. М12 Управление проектами: Учебное пособие / под общ. ред. И.И. Мазура. — 2-е изд. — М.: Омега-Л, 2019. — 664 с.
2. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет. М.: Экономистъ, 2004.-618 с.