ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПОТЕНЦИАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК БАЗИС ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ: СУЩНОСТЬ, ХАРАКТЕРИСТИКА, ЭЛЕМЕНТЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ

ECONOMIC POTENTIAL OF AN ENTERPRISE AS A BASIS FOR FINANCIAL RECOVERY: ESSENCE, CHARACTERISTICS, ELEMENTS AND METHODS OF EVALUATION

Aleksandra A. Vlasova

undergraduate, faculty of economics the Russian academy of national economy and public administration,

Russia, Rostov-on-Don

Makar G. Shadiyan

PhD in economics, teacher, The Russian Academy of national economy and public administration

Russia, Rostov-on-Don

АННОТАЦИЯ

В статье рассматривается экономический потенциал его сущность. Анализируются подходы к дефиниции понятия экономический потенциал, раскрываются основные элементы и приводятся методы их оценки. Проведение анализа и оценки обусловлено необходимостью выявления имеющегося потенциала, для введения процедуры финансового оздоровления. Также в статье представлена контекстная диаграмма данного процесса, где видно, что экономический потенциал является основным элементом проведения финансового оздоровления.

ABSTRACT

The article discusses the economic potential of its essence. Approaches are analyzed to the definition of the concept of economic potential, the main elements are revealed and methods of their assessment are given. The analysis and assessment is due to the need to identify the existing potential for the introduction of the financial recovery process. The article also presents a contextual diagram of this process, where it is clear that economic potential is the main element of financial recovery.

Ключевые слова: экономический потенциал, финансовое состояние, финансовое оздоровление.

Keywords: economic potential, financial potential, financial condition, financial recovery.

В современных условиях любой хозяйствующий субъект может оказаться в кризисной ситуации ввиду воздействия на него негативных внутренних и внешних факторов, образующихся вследствие введения санкций и нестабильной экономической ситуации в стране. Поэтому для предприятий остается актуальным вопрос о его финансовом положении и приведение его в устойчивое состояние. Достичь данного результата позволяет процесс «финансового оздоровления».  Этот процесс основан на комплексной оценке положения предприятия на текущий момент и возможности его дальнейшего развития, с учетом инвестиционных вливаний и инновационного развития, а также в принятии эффективных управленческих решений. Такая оценка может быть получена на основе использования категории «Экономический потенциал предприятия» [1, с. 99].

В экономической литературе не сложилось единого мнения о дефиниции данного понятия. Это связано с разнообразием отраслевой и региональной принадлежности предприятий. Но в большей степени многими экономистами, в процессе финансового оздоровления, практически не рассматривается как объект анализа экономический потенциал, что не позволяет в полном объеме задействовать внутренние резервы для оздоровления [3].

Многими исследователями, такими как Чараева М.В., Палеев А.В., Казаров Б.А., выделялась первичность экономического потенциала, в процессе которого формируются финансовые ресурсы, позволяющие организации функционировать и развиваться.

Проанализировав научные публикации, отметим, что дефиниция понятия «экономический потенциал» носит дискуссионный характер, в силу разнообразия подходов авторов. Их изучение позволило выделить три основных подхода к пониманию сущности данного понятия. На рисунке 1 представлена классификация экономического потенциала, систематизирующая наиболее распространенные исследовательские подходы.

Отсутствие единого подхода к определению категории «экономический потенциал» не даёт права исследователям говорить о несостоятельности того или иного подхода, так как каждый из учёных рассматривает экономический потенциал с какой-то одной стороны, выделяя одну характерную черту данной категории, не учитывая возможности применения системного подхода. Однако каждая позиция, представленная тем или иным исследователем, имеет рациональную основу и право на существование [7, с. 10].

Рисунок 1. Классификация экономического потенциала, основные подходы

Можно отметить, что такая дифференциация существует не только в подходе к дефиниции понятия, но и к определению элементов экономического потенциала. Многие спорят: «А что является элементами экономического потенциала?».

Так, например Кудрявцев В.Е., Ланцов Н.А., Песоцкая Е.В. предлагают в состав экономического потенциала включить следующие элементы:

• внешнеэкономический потенциал;
• трудовой потенциал;
• потенциал сферы услуг;
• производственный потенциал;
• финансовый потенциал;
• рыночный потенциал;
• технологический потенциал.

Позиция авторов к элементам ЭП исходит из предположения о том, что ЭП в свой состав должен включать «внешние» виды потенциала. Внешние виды потенциала представлены на макроуровне, уровне отраслей, регионов [7, с 11].

Другая группа экономистов считает, что в состав экономического потенциала должны входить следующие элементы: ОПФ (основные производственные фонды), основные средства, нематериальные активы, трудовые ресурсы. По-нашему мнению данный подход узко рассматривает структуру элементов экономического потенциала, не охватывая и не учитывая привлечение инвестиций в основные средства и внедрение инноваций в производственный процесс, что некоторые ученые выделают, и инвестиции и инновации, как отдельные элементы экономического потенциала, поддающиеся анализу и имеющие значительный вес в оценке совокупного ЭП.

Протасов В.Ф. и Протасова А.В. выделают следующие компоненты внутренней и внешней среды, которые характеризуют экономический потенциал: людские ресурсы, средства производства, финансовые ресурсы и информация. Они представляют экономический потенциал с точки зрения процессного подхода, в рамках которого выходным результатом будет являться выпуск продукции. 

Основываясь на вышеизложенных подходах к содержанию элементов экономического потенциала (далее ЭП), представим свой подход, соблюдая важность, порядок оценки каждого структурного элемента ЭП и методы их оценки.

Таблица 1.

Методы оценки элементов экономического потенциала

Как видно из таблицы 1 каждый из представленных элементов экономического потенциала имеет свой определенный метод оценки. Подробнее остановимся на каждом из элементов.

Финансовый потенциал занимает наибольший вес при оценке ЭП. Он представляет собой совокупность всех имеющихся на предприятии финансовых ресурсов, обеспечивающих развитие и финансовою устойчивость предприятия. Мобильность данных ресурсов способствует «безболезненной» адаптации предприятия к меняющимся условиям внешней среды.

Оценка финансового потенциала компании становится сейчас главным фактором формирования финансовой устойчивости предприятия при необходимости обеспечения финансирования инновационного развития. Низкая финансовая устойчивость провоцирует возникновение неплатежеспособности, ведет к финансовому кризису, снижает экономическую эффективность, и, в конце концов, приводит к невозможности реализовывать инновационное развитие компании, которое в условиях высоко-конкурентного рынка и нестабильности макроэкономических показателей является залогом успешного развития компании [4, с. 197].

В современной теории и практике встречается большое количество методик оценки финансового потенциала. Поэтому многими исследователями и экономистами данные методы интегрируются в определенные группы, в зависимости от параметров анализа. Данный подход, по мнению многих исследователей, помогает систематизировать анализ, позволит учесть специфику деятельности предприятия, дать более точные данные о результатах текущей деятельности предприятия, а так же прогнозные данные, с целью разработки более эффективных и качественных управленческих решений.

В экономической литературе методы делятся на 4 укрупненных группы:

1. «поэлементная» группа включает в себя соотношение количественных показателей:
2. превышения суммы текущих активов над удвоенной суммой текущих обязательств предприятия. Соотношение представляет собой оценку текущей ликвидности предприятия, нормативное значение которого установлено в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если значение > 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двукратным покрытием[2, с. 32]. Если показатель < 1, это говорит и критическом уровне платежеспособности;
3. превышения внеоборотных активов над удвоенной суммой долговых обязательств предприятия. Данное соотношение показывает, какими доступными ресурсами обладает предприятия для погашения долгосрочной задолженности;
4. резерв заемной способности предприятия. Данное соотношение следует рассматривать как дополнительную составляющую финансового потенциала, так кА его наличие означает возможность привлечения предприятием дополнительных финансовых ресурсов посредством банковского кредитования [5].
2. Группа специализированных методов. Данная группа показателей дает оценку финансовому положению предприятия, на основе которого делается вывод о финансовом потенциале. Она включает в себя следующие методы:
3. скоринговые или бальные модели оценки. Это статистические модели оценки. Они используются для оценки кредитоспособности предприятия. Данные модели присваивают определенный класс или рейтинг, на основе рассчитанных показателей. При расчете определенных коэффициентов, таких как показатели группы коэффициентов ликвидности, финансовой независимости, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности запасов и др., данные собираются в таблицу и в зависимости от значения каждого коэффициента ему присваивается определенный балл. В результате суммирования присвоенного балла выводим итоговое значение, которое показывает, к какому классу платежеспособности относится предприятие;
4. MDA-модели (или модели множественного дискриминантного анализа). Данные модели предполагаю расчет интегрального показателя (Z), который включат в себя множество коэффициентов, имеющих свой удельный вес рассчитанный математическим путем. Наиболее известными MDA-моделями являются: пятифакторная модель Альтмана; модель прогнозирования банкротства Конана-Гольдера; модель Таффлера. Из отечественных можно выделить: модель Беликова-Давыдовой; модель Зайцевой; модель Жданова. Расчет интегрального показателя производится по формуле: 
5. Logit-модель. По расчетным характеристикам схожа с предыдущей моделью и имеет вид: ; ., где О – является расчетным интегральным показателем. Основным отличие является внешний вид и интервалы оценки риска банкротства. Наиболее известной Logit-моделью является: модель Чессера, Завгрена, модель Лаитинена-Суваса. Из отечественных можно привести модель Хайдаршиной.
6. рейтинговые модели, их отличительная особенность заключатся в том, что весовые коэффициенты в модели получаются экспертным путем.
3. Коэффициентная группа. Она включает в себя анализ всех финансовых коэффициентов. Условно, по мнению Ждановых, данную группу можно разделить на четыре подгруппы: коэффициенты ликвидности (краткосрочная платежеспособность); коэффициенты финансовой устойчивости (долгосрочная платежеспособность); коэффициенты рентабельности (финансовая эффективность); коэффициенты деловой активности [2, с. 31];
4. Группа косвенных показателей. Данная группа показателей не соотносится с финансовой деятельности предприятия, но находится в тесной зависимости. В данную группу можно отнести: оценка конкурентных преимуществ; проведение SWOT и PEST анализа.

Производственный потенциал раскрывается через производственные силы предприятия и отражает потенциальные возможности в достижении этих результатов при надлежащем использовании факторов производства. Производственный потенциал динамичен, постоянно развивается, поэтому значения его структурных элементов должны рассчитываться на определённый момент времени. Основными способами наращивания производственного потенциала являются обеспечение бездефицитности ресурсов и, соответственно, трансформация инвестиционных средств в находящиеся в дефиците ресурсы [7, с. 10].

При оценке производственного потенциала используются следующие показатели (см таблицу 2).

Таблица 2.

Показатели оценки производственного потенциала предприятия

В таблице представлена часть показателей оценки производственного потенциала. Его оценка должна проводиться на основе комплексного анализа, обеспечивающий достоверность полученных результатов.

Инновационный и инвестиционный потенциал. В условиях конкурентной борьбы предприятия должны уделять внимание не только финансовым сторонам деятельности предприятия, но и инновационной деятельности для того, чтобы обладать конкурентными преимуществами. Поскольку любой потенциал имеет две стороны, одна — это достигнутый уровень предприятия при использовании первоначального потенциала, а вторая – развитие, то развитие и есть инновация. Инновационный потенциал, как и все вышеупомянутые является неотъемлемой частью ЭП и может быть оценен при помощи имитационной модели.

Имитационная модель оценки инновационного потенциала организации основана на использовании и последующей обработке интервальных экспертных оценок, генерируемых в ходе коллективной экспертизы. Модель позволяет определить вероятность локализации инновационного потенциала управляемых объектов в любых представляющих интерес интервалах. Это дает возможность проводить как предварительный анализ «пригодности» той или иной организации (либо ее структурного подразделения – например, отдела) к внедрению инновации, так и последующую «селекцию» групп исполнителей, потенциально наиболее пригодных для реализации конкретных инновационных проектов [6, с. 63]. Аналитически формула в рамках данной модели выглядит следующим образом:

                                                                                          (1)

где  - критерии, зависящие от специфики деятельности предприятия;

 – выступает как удельный вес каждого критерия.

Принцип расчета подобен расчету интегрального показателя при оценки финансового потенциала.

Инвестиционный потенциал представляет собой объем привлекаемых инвестиций, через внутренние и внешние источники финансирования.

Трудовой (кадровый) потенциал является важнейшим элементов экономического потенциала - основой любого процесса. Трудовой потенциал первичен по отношению к другим, человек приобретая и наращивая свои профессиональные навыки, превращает это в предмет своего труда. Трудовой потенциал это один из факторов развития предприятия. Оценка данного потенциала не предполагает особой модели, поскольку в итоговой оценке его вес минимален.

На основе анализа структурных элементов экономического потенциала, при группировке данных возможна комплексная оценка данного показателя. Это сложный многоэтапный процесс, имеющий свою методологию. Целью анализа и оценки экономического потенциала является разработка мероприятий по поддержанию существующего уровня развития, выход на «новый уровень» или в рамках финансового оздоровления мероприятия по «выводу» предприятий из состояния кризиса.

Оценка ЭП предприятия актуальна в рамках разработки и реализации программы финансового оздоровления. Применив графическое моделирование, на рисунке 2 с помощью нотации IDEF0 представлена контекстная диаграмма финансового оздоровления.

Рисунок 2. Контекстная диаграмма процесса финансового оздоровления

Основным элементом контекстной диаграммы является функциональный блок «Финансовое оздоровление», в котором происходит процесс преобразования «входных данных». В нашем случае такими данными выступает экономический потенциал; далее данные управления - параметры, которыми руководствуется процесс; механизмы – ресурсы помогающие осуществлять процесс и как следствие, при использовании всех параметров в процессе финансового оздоровления, выходными данными является результат преобразовательного процесса, по нашей диаграмме такими результирующими данными являются финансовая устойчивость и стабильность развития, наращивание потенциала;

Комплексная поэлементная оценка экономического потенциала позволяет дать полную характеристику о текущем состоянии предприятия и потенциале его развития в долгосрочной перспективе. Немало важным остается вопрос о принятии своевременных, эффективных, стратегических, управленческих решений по выведению предприятия из кризисного состояния на основе оценки экономического потенциала.

Таким образом, экономический потенциал предприятия является основой и одновременно показателем целесообразности применения финансового оздоровления.

Список литературы:

1. Головкин Д.С. Актуальность разработки комплексной методики оценки экономического потенциала предприятия // Вестник Ивановского государственного университета. Серия: Экономика. 2015. № 3 – 25-26 с.
2. Жданов В.Ю., Жданов И.Ю. Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей: учеб. пособие. – Москва: Проспект, 2019. – 176 с.
3. Исмаилова А.Г., Казаров Б.А. Экономический потенциал как базовый инструмент финансового оздоровления предприятий АПК // Актуальные проблемы лесного комплекса. – Брянск: БГИТА, 2008. – [электронный ресурс] – Режим доступа. URL: http://www.science-bsea.bgita.ru/2008/ekonom_2008-2/ismailova_ekonom.htm (дата обращения 10.12.2019).
4. Немчинов А.А. Систематизация методического инструментария оценки финансового потенциала российских предприятий // Вестник Ростовского государственного экономического университета. – 2016. - №4(56). – 196-202 с.
5. Николаевская О.А. Оценка финансового потенциала промышленного предприятия // Управление экономическими системами. – 2013. – №4. [электронный ресурс] – Режим доступа. – URL: http://uecs.ru/uecs52-522013/item/2092-  (дата обращения: 24.04.2019).
6. Новыш Б.В. Имитационные модели агрегированной оценки инновационного потенциала и инновационной активности организаций // Экономика и управление. 2015. — №2(42). –62-67 с.
7. Романов А.П., Серебренников Г.Г., Безуглая В.М., Кириллина В.М., Чарыкова М.К. Управление экономическим потенциалом организации: учебное пособие. – Тамбов: Изд-во ФГБОУ ВПО «ТГТУ», 2012. –88 с.
8. Фролова Т.А. Экономика предприятия конспект лекций. – Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2010. – 112 с.