ДОКУМЕНТАРНАЯ ФОРМА РАСЧЕТОВ КАК СПОСОБ МИНИМИЗАЦИИ РИСКОВ И УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

АННОТАЦИЯ

Минимизация рисков сделки, взаимовыгодные надежные экономические взаимоотношения субъектов экономики на рынке играют весьма важную роль в условиях нестабильности современного мира. Именно поэтому стремительно набирающая популярность документарная форма расчетов сегодня является неотъемлемой частью финансовых взаимоотношений контрагентов на рынке. Эта форма расчетов позволяет не только обеспечить их безопасность, но и улучшить финансовое состояние предприятия, применяющего данную форму расчетов. Однако в связи с тем, что данная популярная за рубежом форма расчетов для отечественной экономики еще не столь распространена, ряд предприятий отказывается от использования этой формы расчетов в связи с недостаточностью сведений о ней, ее видах и преимуществах каждого вида. В статье кратко представлены основные теоретические аспекты документарной формы расчетов, приведена законодательная база, регулирующая эту форму расчетов, проведена сравнительная характеристика видов документарной формы расчетов с учетом их преимуществ и способности улучшить финансовое состояние предприятия.

Ключевые слова: документарная форма расчетов, аккредитив, нормативное регулирование документарной формы расчетов, безопасные расчеты.

В условиях нестабильности современного мира каждое предприятие на рынке стремится к надежности экономических взаимоотношений со своими контрагентами. Стремясь выбрать надежных контрагентов на рынке, предприятие ищет финансово устойчивых экономических субъектов, чья финансовая устойчивость в большей степени зависит от способности контрагента отвечать по своим обязательствам. К сожалению, проверить или узнать заранее, насколько надежен тот или иной контрагент, насколько он способен выполнить условия договора и ответить по своим обязательствам в случае невыполнения, достаточно трудно, именно поэтому вопрос применения документарной формы расчетов между контрагентами на рынке является актуальным. Документарная форма расчетов минимизирует риск предприятия ухудшить свое финансовое состояние в случае работы с недобросовестным и финансово неустойчивым контрагентом.

Документарная форма расчетов регламентируется Гражданским Кодексом Российской Федерации, Положением о правилах осуществления перевода денежных средств, условиями аккредитива, а в части ими не урегулированной – обычаями, применяемыми в банковской практике, а также внутренними нормативными документами банка. [1]

К документарной форме расчетов, которая может осуществляться как на территории РФ, так и на международном рынке, относят расчеты с применением следующих финансовых инструментов:

• документарный аккредитив;
• документарное инкассо;
• банковская гарантия;
• счета эскроу.

Наиболее распространенным финансовым инструментом среди вышеперечисленных, относящихся к документарной форме расчетов является аккредитив.

Положение о правилах осуществления перевода денежных средств N 383-П определяет аккредитив как финансовый инструмент, при расчетах с применением которого банк, действующий по распоряжению плательщика об открытии аккредитива и в соответствии с его указаниями (банк-эмитент), обязуется осуществить перевод денежных средств (исполнить аккредитив) получателю средств при условии представления документов, предусмотренных аккредитивом и подтверждающих выполнение его условий, либо предоставляет полномочие другому банку (исполняющему банку) на исполнение аккредитива. В качестве исполняющего банка может выступать банк-эмитент, банк получателя средств или иной банк. [8]

Обычаи, применяемые в банковской практике, регламентирующие аккредитивную форму расчетов в части, не урегулированной Гражданским Кодексом Российской Федерации, Положением о правилах осуществления перевода денежных средств и условиями аккредитива, изложены в Унифицированных правилах и обычаях для документарных аккредитивов (UCP 600). Эти правила определяют аккредитив следующим образом: аккредитив по своей природе представляет собой  сделку, независимую от договора, на котором он может быть основан. [10] Это говорит о том, что банк обязан исполнить именно те условия, которые предусмотрены аккредитивом, а не тем договором, по которому производится расчет через данный аккредитив. Эта особенность данного финансового инструмента страхует стороны сделки от нечетко сформулированных пунктов договора, которыми может воспользоваться недобросовестный контрагент. Условия аккредитива составляются сторонами сделки самостоятельно, тем не менее, банк оказывает активную помощь в составлении, чтобы минимизировать все риски сторон, ведь банк может отказаться стать банком-эмитентом, то есть в случае некорректного составления аккредитива, банк может отказаться его выпускать.  

Иными словами, документарный аккредитив представляет собой обязательство банка произвести оплату против документов, свидетельствующих о выполнении продавцом своих обязательств по поставке (отгрузке товара, выполнении работ, оказании услуг). При этом условия сделки и перечень документов согласуются между участниками сделки и указываются в тексте (условиях) аккредитива.

Среди вышеперечисленных финансовых инструментов, относящихся к документарной форме расчетов, именно аккредитив способен улучшить ликвидность и платежеспособность предприятия. В случае его применения не только практически исключается возможность возникновения просроченной и текущей дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, но и появляется возможность оборачивания высвободившихся денежных средств по причине их перераспределения из дебиторской и кредиторской задолженности в работающий актив. При грамотной финансовой политике предприятия данный актив может работать на дополнительную прибыль.

Основная схема сделки с применением аккредитивной формы расчета состоит из нескольких этапов:

1. после того, как компания-покупатель подписала контракт на поставку товара с продавцом, покупатель открывает в банке аккредитив. Предварительно на этапе согласования сторонами контракта стороны сделки также согласовывают проект аккредитива;
2. продавец отгружает товар;
3. продавец представляет документы об отгрузке в банк;
4. банк проверяет документы;
5. банк осуществляет платеж за счет средств клиента или за счет средств банка в зависимости от вида аккредитива;
6. банк направляет клиенту оплаченные документы, представленные продавцом. [4]

Рисунок 1. Схема сделки с применением аккредитивной формы расчета

Источник: составлено автором

Для упрощения в данной схеме Банк-эмитент одновременно является и Исполняющим Банком (т.е. банком, который принимает решение об оплате документов).

В зависимости от вида аккредитива основная схема может содержать дополнительные пункты.

Все аккредитивы подразделяются на отзывные и безотзывные аккредитивы. Отзывные аккредитивы используются довольно редко, это такой вида аккредитива, который может быть изменен или аннулирован банком-эмитентом в любой момент без уведомления бенефициара, то есть получателя аккредитива (продавца в сделке). [11, с. 3/18 – 3/20]

Безотзывный аккредитив исключает возможность изменения или аннулирования банком-эмитентом в любой момент без уведомления бенефициара, чтобы такое изменение или аннулирование прошло, банку-эмитенту необходимо получить на это согласие бенефициара по аккредитиву. Именно этот вид аккредитива чаще всего используется в современных торговых отношениях. [2, с. 39-40]

Все аккредитивы подразделяются также на покрытые и непокрытые аккредитивы. Их разница состоит лишь в том, что при применении покрытого аккредитива, в дату открытия аккредитива покупатель перечисляет денежные средства (свои или предоставленные банком в кредит) на специальный счет в банке. До момента платежа по аккредитиву, который может быть довольно продолжительным, данные денежные средства будут заморожены на счете в банке и не будут работать ни на одну из сторон, в чем существенный недостаток покрытого аккредитива по сравнению с непокрытым.

При применении непокрытого аккредитива ни одна из сторон сделки не отвлекает денежные средства из оборота до момента непосредственного платежа. Этот вид аккредитива очень удобен в использовании всем сторонам сделки, однако сложность его применения состоит в том, что возможность его применения ограничена для компаний с низким по оценке банка кредитным рейтингом. Так как непокрытый аккредитив является продуктом с кредитным риском, его применение возможно только после заключения плательщиком по аккредитиву генерального соглашения с банком – документа, в котором прописаны условия предоставления покупателю возможности применения аккредитива, а также платы, взимаемые со сторон сделки за то, что в течение периода действия аккредитива до момента платежа денежные средства сторон сделки не отвлекаются из оборота. Эти платы возникают исходя из того, что банк принимает на себя риск произвести платеж, даже в случае неуплаты по аккредитиву плательщиком в дату платежа, так как банк заранее принимает на себя обязательство исполнить аккредитив, то есть произвести оплату. [3, с.103-105]

Такие виды аккредитивов как переводной (трансферабельный), резервный, возобновляемый (револьверный) используются крайне редко из-за ряда недостатков этих видов аккредитивов.

Переводной аккредитив, или трансферабельный, подразумевает участие в сделке третьей стороны, то есть посредника. При применении данного вида аккредитива сделка с участием трех сторон может стать разовой, так как конечный покупатель по транспортным документам видит первоначального продавца. [11, с. 3/25 – 3/29]

Резервный аккредитив служит аналогом банковской гарантии.

Возобновляемый аккредитив, или револьверный, используется покупателями и продавцами, между которыми установились длительные торговые взаимоотношения, и которые имеют опыт по отгрузке товара, указанного в аккредитиве. В данном случае покупатель и продавец договариваются об открытии такого аккредитива, который бы допускал восстановление используемой по аккредитиву суммы, обычно без какого-либо дополнения к аккредитиву. [11, с. 3/21 – 3/24]

Непокрытый аккредитив в свою очередь подразделяется на простой непокрытый аккредитив, непокрытый аккредитив с отсрочкой платежа, непокрытый аккредитив с отсрочкой банка и непокрытый аккредитив с досрочным платежом. В зависимости от конкретного банка названия таких аккредитивов может незначительно отличаться, однако суть в целом неизменна, может быть отлична в узконаправленных нюансах, обусловленных внутренней политикой отдельных банков. [6]

Особенность простого непокрытого аккредитива изложена выше в его сравнении с покрытым аккредитивом.

Непокрытый аккредитив с отсрочкой платежа отличается от простого непокрытого аккредитива тем, что дата предоставления продавцом документов, свидетельствующих об исполнении его обязательств в соответствии с условиями аккредитива, дата истечения срока действия аккредитива и дата платежа могут не совпадать друг с другом, последние две могут быть далеки от первой.

Непокрытый аккредитив с отсрочкой платежа, предоставленной банком, представляет собой модификацию простого непокрытого аккредитива с отсрочкой платежа, однако при этом продавец получает денежные средства по факту предоставления документов, свидетельствующих об исполнении его обязательств в соответствии с условиями аккредитива. Отсрочка при применении данного вида аккредитива предоставляется плательщику по аккредитиву банком, при этом банк открывает ссудный счет на покупателя, возникает задолженность покупателя перед банком, аналогичная по своей природе с задолженностью по кредиту, фирма-покупатель в сделке платит банку дополнительный процент за предоставленную банком отсрочку платежа. [7, с. 24]

Все вышеперечисленные виды аккредитивов, кроме непокрытого аккредитива с отсрочкой платежа, предоставленной продавцом, могут улучшить ликвидность предприятия, исключая возможность возникновения в сделках с аккредитивной формой расчетов дебиторской и кредиторской задолженности. Однако применение этих аккредитивов в расчетах с контрагентами могут способствовать увеличению задолженности по кредитам и займам, что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия и его финансовой устойчивости в целом, в особенности при применении аккредитива с отсрочкой платежа, предоставленной банком.

Улучшить ликвидность предприятия, его платежеспособность, а вместе с ними и его финансовую устойчивость способен такой вид непокрытого аккредитива, как аккредитив с досрочным платежом. Одним из немногих его недостатков является тот факт, что распространение его применения ограничено только сделками на территории Российской Федерации, но этот недостаток перекрывается преимуществами.

Непокрытый внутрироссийский аккредитив с досрочным платежом предоставляет собой аналог факторинга – выкупа банком дебиторской задолженности. Непокрытый внутрироссийский аккредитив дает возможность покупателю получить отсрочку платежа, в то время как продавец получает досрочный платеж, то есть своевременный платеж по факту выполнения работ, предоставления услуг, отгрузки товара. Основная суть данного вида аккредитива не меняется, это также обязательство банка произвести оплату против документов, свидетельствующих о выполнении продавцом своих обязательств по поставке (отгрузке товара, выполнении работ, оказании услуг).

Основное отличие данного вида аккредитива от факторинга в том, что зачастую предоставление банком данного финансового инструмента покупателю не предполагает финансового анализа продавца, так как данным продуктом пользуется в банке покупатель, на нем закрепляется данный продукт, продавец же пользуется широкими возможностями данного продукта.

Схема сделки с применением непокрытого аккредитива с досрочным платежом состоит из следующих этапов:

1. заключение договора на поставку товара / выполнение работ;
2. подписание между банком и плательщиком по аккредитиву Генерального соглашения на открытие лимита с использованием внутрироссийских непокрытых аккредитивов;
3. подписание между банком и получателем по аккредитиву Соглашения об осуществлении досрочных платежей по аккредитивам;
4. согласование между банком и получателем по аккредитиву ценовых параметров досрочного платежа – подписание подтверждения;

4а. предоставление плательщиком по аккредитиву в банк заявления на открытие непокрытого внутрироссийского аккредитива с отсрочкой платежа;

4б. авизование банком внутрироссийского аккредитива с отсрочкой платежа в пользу получателя по аккредитиву;

4в. отгрузка получателем по аккредитиву товара в пользу плательщика по аккредитиву;

4г. предоставление получателем по аккредитиву в банк пакета документов по внутрироссийскому аккредитиву с отсрочкой платежа;

4д. проверка банкомпакета документов по внутрироссийскому аккредитиву с отсрочкой платежа и направление их плательщику по аккредитиву;

5. направление получателем по аккредитиву в банк согласованного заявления на досрочный платеж по внутрироссийскому аккредитиву с отсрочкой платежа;
6. осуществление банком досрочного платежа по внутрироссийскому аккредитиву с отсрочкой платежа в пользу получателя по аккредитиву;
7. по истечении срока действия аккредитива с учетом отсрочки платежа возврат плательщиком по аккредитиву банку денежных средств.

Рисунок 2. Схема сделки с применением непокрытого аккредитива с досрочным платежом

Источник: составлено автором

В ситуациях, когда предприятие-покупатель требует коммерческую отсрочку, а предприятие-продавец ограничен в привлечении дополнительных финансовых ресурсов на реализацию сделки, расчет между контрагентами с использованием аккредитива с досрочным платежом дает возможность создать комфортные условия для всех сторон сделки при ее реализации.

Ограничением использования такого вида документарной формы расчетов являются сроки сделки, зачастую для того, чтобы банк предоставил возможность использования данного финансового инструмента, срок отсрочки платежа по сделке покупателем не должен превышать 180 дней, следовательно, сами сроки сделки не могут быть столь длительны. [5]

Ещё одно отличие данного вида аккредитива от факторинга – отсутствие ссудной задолженности в отчетности как у покупателя, использующего при этом отсрочку платежа, так и у продавца, получающего при этом досрочный платеж. Таким образом, при реализации сделки с использованием формы расчета через аккредитив с досрочным платежом, предприятия не отвлекают свои денежные средства из оборота, получая комфортные условия расчета и оборачивая свободные весь период сделки денежные средства, позволяя им при грамотной финансовой политике работать на прибыль. Эта возможность применения непокрытого аккредитива с досрочным платежом позволяет предприятиям-контрагентам не только исключить дебиторскую и кредиторскую задолженность при взаимных расчетах, но и улучшить ликвидность и платежеспособность предприятия, исключая также возникновение дополнительной ссудной задолженности, в данном случае кратковременной из-за ограничения при данном виде документарной формы расчетов сроков сделки.

Кроме того, применение такого вида документарной формы расчетов как расчеты с применением внутрироссийского непокрытого аккредитива с досрочным платежом обеспечивает надежность и безопасность сделки, что на сегодняшний день необходимо каждому предприятию в условиях нестабильности современного рынка. [9, с. 205-208] Применение документарной формы расчетов, а именно набирающего популярность на рынке современных финансовых инструментов аккредитива – это один из способов не только обеспечить надежность и безопасность сделок на рынке с выгодой для всех сторон сделки в текущих условиях нестабильности, но и улучшить финансовое состояние предприятия.

Список литературы:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 года N 51-ФЗ по состоянию на 15.02.2019г. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_ 9027/bbb41480e7d427b19ba268effd2c523cbeabf40c/ (дата обращения: 15.02.2019)
2. Карашев, К.В.  Аккредитивное правоотношение. Понятие, сущность, сравнительно-правовой анализ / Банковское дело. Финансы. Научная мысль // К.В. Карашев. – РИОР, 2019г. – С. 2663
3. Лазарева, Т.П. Международное торговое право: Расчеты по контрактам: Учебное пособие / Т.П. Лазарева // Учебники и учебные пособия. – Юстицинформ, 2014г. – С. 304
4. Офйициальный сайт ПАО Сбербанк / Торговое финансирование. – Режим доступа: https://www.sberbank.ru/ru/legal/credits/tradefinance/export/vtf (дата обращения: 15.02.2019)
5. Официальный сайт ПАО Сбербанк / Внутрироссийский «непокрытый» аккредитив с досрочным платежом. – Режим доступа: https://www.sberbank.ru/ru/legal/credits/ tradefinance/inrussia/vnadp (дата обращения: 15.02.2019)
6. Официальный сайт ПАО Сбербанк / Торговое финансирование / Для расчетов на территории РФ – Режим доступа:https:// www.sberbank.ru/ru/legal/bankingservice/documentary/tfrf/antrf (дата обращения: 15.02.2019)
7. Покаместов, И.Е. Факторинг / Учебное пособие // И. Е. Покаместов, М.В. Леднев. –ИНФРА-М, 2019г. – С. 88
8. Положение О правилах осуществления перевода денежных средств от 19.06.2012г. N 383-П по состоянию на 15.02.2019г. – Режим доступа:http://www.consultant.ru/cons/cgi/ online.cgi?req=doc&base=LAW&n=315083&fld=134&dst=1000000001,0&rnd=0.7216181669628243#07367262988798189 (дата обращения: 15.02.2019)
9. Томпстон, С.Р. Российская внешняя торговля ХIХ-начала ХХв: организация и финансирование / С.Р. Томпстон. – РОССПЭН, 2013г. – С. 471
10. Унифицированные правила и обычаи для Документарных Аккредитивов, редакция 2014 года. – Публикация ICC № 600. – С. 109
11. Lakshman Wickremerate, Michael Rowe / Финансирование торговли. Полное руководство по документарным аккредитивам. – Институт Банковского Дела Великобритании, 1998 в редакции от 2014г. – С. 23/16