ВЛИЯНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

THE IMPACT OF ACCOUNTS RECEIVABLE AND PAYABLE ON THE FINANCIAL STABILITY OF THE COMPANY

Alsu Nurullina

student, Department of Finance, Analysis and Accounting Technologies, Bashkir State Agrarian University,

Russia, Ufa

АННОТАЦИЯ

В статье рассматривается влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятий в условиях современного экономического пространства. Особое внимание уделяется взаимосвязи структуры задолженности с показателями ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Обоснована необходимость системного подхода к анализу взаимозависимости между активами и обязательствами предприятия. Рассматриваются как внутренние, так и внешние факторы, влияющие на формирование и динамику задолженностей, а также влияние этих факторов на долгосрочную финансовую стратегию организации.

ABSTRACT

The article examines the impact of accounts receivable and payables on the financial stability of enterprises in the modern economic space. Particular attention is paid to the relationship between the debt structure and indicators of liquidity, solvency and business activity. The necessity of a systematic approach to the analysis of the interdependence between assets and liabilities of an enterprise is substantiated. Both internal and external factors influencing the formation and dynamics of debts, as well as the impact of these factors on the long-term financial strategy of the organization, are considered.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, ликвидность, оборачиваемость, структура баланса, платежеспособность.

Keywords: financial stability, accounts receivable, accounts payable, liquidity, turnover, balance sheet structure, solvency.

Финансовая устойчивость предприятия определяется способностью поддерживать равновесие между активами и обязательствами, обеспечивая при этом непрерывность хозяйственной деятельности. В числе ключевых элементов, оказывающих прямое влияние на это равновесие, находятся дебиторская и кредиторская задолженности. Их количественные и качественные характеристики отражаются в структуре бухгалтерского баланса и непосредственно влияют на показатели ликвидности, рентабельности, деловой активности и рисков.

Дебиторская задолженность, представляющая собой сумму средств, причитающихся предприятию от контрагентов, потенциально относится к активам. Однако она может стать источником серьезных финансовых проблем, если не контролируется своевременно. Чем выше доля дебиторской задолженности в текущих активах, тем выше риск возникновения кассовых разрывов. Это связано с тем, что средства, находящиеся в расчетах, временно недоступны для использования. При этом в случае просрочек или безнадежности такие активы теряют свою ценность, а в случае массового невозврата это может привести к дефициту оборотного капитала.

В свою очередь, кредиторская задолженность — это обязательства предприятия перед третьими лицами. Она может выступать как временный источник финансирования, особенно в условиях ограниченного доступа к банковскому кредитованию. Однако чрезмерный рост кредиторской задолженности негативно отражается на имидже компании, ухудшает её рейтинг у поставщиков и может стать признаком финансовых затруднений. Особую угрозу представляют просроченные обязательства, за которые начисляются штрафы, пени и которые могут привести к судебным искам или блокировке расчётных счетов.

Финансовая устойчивость предприятия в значительной степени зависит от сбалансированности между дебиторской и кредиторской задолженностью. Ситуация, при которой дебиторская задолженность существенно превышает кредиторскую, может указывать на неэффективную работу с покупателями, избыточные отсрочки платежей и, как следствие, нехватку оборотных средств. Напротив, превышение кредиторской задолженности над дебиторской может говорить о зависимости от внешнего финансирования, что снижает финансовую независимость и увеличивает риски при ухудшении внешнеэкономической конъюнктуры.

Для анализа влияния задолженностей на финансовую устойчивость используется комплекс финансовых коэффициентов. Среди них ключевыми являются коэффициенты ликвидности — текущей, срочной и абсолютной. Они показывают, в какой степени предприятие способно погасить свои обязательства за счёт ликвидных активов, включая дебиторскую задолженность. Если дебиторская задолженность характеризуется низкой оборачиваемостью или высокой долей просроченных сумм, это существенно снижает реальную ликвидность предприятия, даже при положительном сальдо активов.

Также важным показателем является коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности свидетельствует о способности предприятия эффективно управлять расчетами с покупателями, тогда как затяжной оборот указывает на проблемы в взыскании.

В то же время высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может указывать как на быструю оплату обязательств, так и на невозможность получения отсрочек от поставщиков, что снижает гибкость управления денежными потоками.

Формирование сбалансированной политики управления задолженностью требует согласования интересов всех участников финансового процесса. Бухгалтерия обеспечивает точное отражение данных, финансовая служба анализирует и прогнозирует последствия управленческих решений, коммерческий отдел взаимодействует с клиентами и поставщиками, а руководство принимает стратегические решения о кредитной политике. Только в условиях взаимосвязанной и согласованной работы возможна эффективная реализация политики устойчивости.

На финансовую устойчивость влияют не только внутренние характеристики задолженности, но и макроэкономические условия. Инфляция, изменение ключевой ставки, нестабильность валютных курсов, законодательные изменения в части налогообложения и отчетности могут резко изменить финансовые условия для предприятий. В этих условиях особую ценность приобретают механизмы стресс-тестирования финансовой модели с учётом различных сценариев изменения задолженности. Такой подход позволяет заранее оценить влияние внешних шоков на структуру обязательств и подготовить корректирующие меры.

В стратегическом аспекте работа с задолженностями влияет на инвестиционную привлекательность предприятия. Потенциальные инвесторы и кредиторы оценивают не только текущую прибыльность, но и устойчивость к финансовым рискам, структуру оборотного капитала и способность организации своевременно выполнять обязательства. Поэтому в структуре отчётности особое внимание уделяется динамике задолженностей, их возрастной структуре, показателям покрытия и наличию резервов по сомнительным долгам.

В целях повышения устойчивости рекомендуется формировать внутренние лимиты по объёмам дебиторской и кредиторской задолженности, проводить регулярную инвентаризацию расчётов, классифицировать контрагентов по уровню риска, а также использовать цифровые инструменты автоматизации и прогнозирования. Интеграция аналитических систем, таких как BI-платформы и управленческие панели, позволяет в режиме реального времени отслеживать состояние задолженности и оценивать влияние на ключевые показатели.

Таким образом, дебиторская и кредиторская задолженность не являются изолированными экономическими категориями, а выступают как взаимосвязанные элементы, определяющие устойчивость бизнеса. Их анализ и управление должны осуществляться на уровне стратегического планирования, с учетом как текущих операций, так и будущих финансовых целей предприятия. Современный подход требует комплексности, системности и цифровизации. В условиях высокой экономической неопределенности именно гибкость в управлении задолженностями становится одним из определяющих факторов выживаемости и роста предприятия.

Список литературы:

1. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом : учебник. — М. : Проспект, 2022. — 416 с.
2. Николаева С. А. Экономика предприятия : учебник. — СПб. : Питер, 2022. — 352 с.
3. Подольский В. И. Управленческий учет и анализ : учеб. пособие. — М. : КноРус, 2021. — 384 с.
4. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник. — М. : Инфра-М, 2022. — 496 с.
5. Чумаченко Н. И. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности : учебное пособие. — М. : РГУ нефти и газа, 2022. — 144 с.
6. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа : учебник. — М. : Инфра-М, 2020. — 432 с.
7. Щербаков В. П. Финансовая устойчивость предприятия : учебник. — М. : Юрайт, 2021. — 368 с.