АНАЛИЗ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА В АВИАЦИИ

ANALYSIS OF THE EFFECT OF FINANCIAL LEVERAGE IN AVIATION

Danil Kus

student, Department of Finance and Credit, Ulyanovsk State Technical University,

Russia, Ulyanovsk

Larisa Orlova

scientific supervisor, associate professor, Ulyanovsk State Technical University,

Russia, Ulyanovsk

АННОТАЦИЯ

Статья посвящена анализу эффекта финансового рычага в авиационной отрасли, где капитальные затраты и операционные расходы являются значительными. Финансовый рычаг, представляющий собой соотношение заемных средств к собственному капиталу, является важным инструментом для авиакомпаний, позволяя им увеличивать рентабельность и доступ к дополнительным ресурсам. Однако использование заемных средств также связано с рисками, такими как финансовая нестабильность и увеличение затрат на обслуживание долга. В статье рассматриваются ключевые показатели, позволяющие проанализировать эффект финансового рычага, такие как рентабельность собственного капитала, коэффициент покрытия процентов и коэффициент текущей ликвидности. В заключении подчеркивается важность нахождения баланса между использованием заемного капитала и управлением финансовыми рисками в условиях нестабильности на рынке.

ABSTRACT

The article analyzes the effect of financial leverage in the aviation industry, where capital expenditures and operating expenses are significant. Financial leverage, which is the ratio of borrowed funds to equity, is an important tool for airlines, allowing them to increase profitability and access additional resources. However, the use of borrowed funds is also associated with risks such as financial instability and increased debt servicing costs. The article discusses key indicators that make it possible to analyze the effect of financial leverage, such as return on equity, interest coverage ratio and current liquidity ratio. In conclusion, the importance of finding a balance between the use of borrowed capital and financial risk management in the context of market instability is emphasized.

Keywords: financial leverage, aviation, capital expenditures, borrowed funds, profitability, financial instability, risk, return on equity, interest coverage ratio, current liquidity ratio.

Финансовый рычаг — это концепция, которая описывает, как компании используют заемные средства для увеличения своей прибыльности. В авиационной отрасли, где капитальные затраты и операционные расходы могут быть значительными, анализ эффекта финансового рычага становится особенно важным. Этот анализ помогает понять, как использование заемных средств может влиять на финансовые показатели компаний, такие как рентабельность и риск [2].

Финансовый рычаг определяется как соотношение между заемными средствами и собственным капиталом компании. Формула для расчета финансового рычага выглядит следующим образом:

Финансовый рычаг = Собственный капитал / Общие активы​

Использование финансового рычага может привести к увеличению доходов, но также и к повышению рисков, особенно в условиях нестабильности на рынке.

Авиационные компании часто сталкиваются с высокими капитальными затратами, связанными с покупкой или лизингом самолетов, строительством аэропортов и технических баз. Это делает заемные средства важным инструментом для финансирования их операций. Например, многие авиакомпании используют лизинг, чтобы снизить затраты на приобретение новых самолетов, увеличивая при этом свой финансовый рычаг [3].

Преимущества использования финансового рычага [1]:

Риски финансового рычага [5]:

Чтобы проанализировать эффект финансового рычага в авиации, можно использовать следующие ключевые показатели [4]:

Анализ эффекта финансового рычага в авиации показывает, что использование заемных средств может как увеличить рентабельность, так и повысить риск финансовой нестабильности. Авиакомпаниям важно находить баланс между использованием заемного капитала и управлением финансовыми рисками. В условиях нестабильности на рынке, таких как экономические кризисы или глобальные пандемии, компании должны быть особенно внимательны к своей долговой нагрузке и финансовым показателям, чтобы сохранить свою устойчивость и конкурентоспособность на рынке.

Список литературы: