ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПУТИ ЕЕ УКРЕПЛЕНИЯ

FINANCIAL STABILITY OF THE ENTERPRISE AND WAYS TO STRENGTHEN IT

Anastasia Komarova

student, Department of Economics and Management, Yakut Institute of Economics and Law – branch of the educational institution of Academy of Labor and Social Relations,

Russia, Yakutsk

Evgeniya Ovchinnikova

Head of the Educational and Methodological Department, Department of Economics and Management, Yakut Institute of Economics and Law – branch of the educational institution of Academy of Labor and Social Relations,

Russia, Yakutsk

АННОТАЦИЯ

Финансовая устойчивость – это не просто набор финансовых показателей, а комплексное отражение жизнеспособности и перспектив предприятия. Это своего рода "иммунитет" бизнеса, позволяющий ему выдерживать экономические "болезни" и адаптироваться к меняющимся условиям.

Разнообразие подходов к определению финансовой устойчивости лишь подчеркивает ее многогранность и значимость. В данной статье будут рассмотрены подходы к понятию «финансовая устойчивость предприятия», будут рассмотрены основные факторы, влияющие на нее, а также будут выявлены основные пути ее повышения.

ABSTRACT

Financial stability is not just a set of financial indicators, but a comprehensive reflection of the viability and prospects of an enterprise. This is a kind of business "immunity" that allows it to withstand economic "diseases" and adapt to changing conditions.

The variety of approaches to the definition of financial stability only underlines its versatility and importance. This article will consider approaches to the concept of "financial stability of an enterprise", consider the main factors influencing it, and identify the main ways to improve it.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, предприятие, собственный капитал, платежеспособность, ликвидность.

Keywords: financial stability, enterprise, equity, solvency, liquidity.

Финансовая устойчивость предприятия – это важнейший показатель его жизнеспособности и успешности в долгосрочной перспективе. Он отражает способность компании выполнять свои финансовые обязательства перед контрагентами, кредиторами и государством, сохраняя платежеспособность и независимость от внешних факторов. Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости является ключевой задачей управления, поскольку напрямую влияет на конкурентоспособность, инвестиционную привлекательность и перспективы развития предприятия.

Под финансовой устойчивостью понимают такое состояние финансовых ресурсов организации, которое позволяет ей свободно маневрировать денежными средствами, эффективно осуществлять бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также вовремя погашать кратко- и долгосрочные обязательства. Это не просто статичное состояние, а динамичный процесс, требующий постоянного мониторинга и корректировки стратегий. Финансовая устойчивость обеспечивает возможность реализации стратегических планов компании, минимизирует риски банкротства и позволяет эффективно реагировать на изменения внешней среды.

Несмотря на кажущуюся простоту, определение и оценка финансовой устойчивости остаются предметом дискуссий среди ряда авторов, что обусловлено многогранностью этого понятия и его тесной связью с различными аспектами деятельности предприятия.

Различные авторы подходят к определению финансовой устойчивости с разных точек зрения, акцентируя внимание на тех или иных аспектах. Одни делают упор на достаточность собственного капитала, другие – на способность генерировать прибыль, третьи – на ликвидность активов, а четвертые – на уровень задолженности. Такое разнообразие подходов обусловлено, прежде всего, различиями в теоретических школах, отраслевой спецификой предприятий и целями проводимого анализа. Понимание этих различных перспектив является ключевым для формирования комплексного представления о финансовой устойчивости и ее роли в обеспечении стабильного развития бизнеса.

Одним из наиболее распространенных подходов является рассмотрение финансовой устойчивости как характеристики структуры капитала предприятия. В рамках этого подхода акцент делается на соотношении собственного и заемного капитала. Авторы, придерживающиеся этой точки зрения, утверждают, что чем выше доля собственного капитала в общей структуре финансирования, тем более финансово устойчивым является предприятие [1, с. 46]. Это объясняется тем, что собственный капитал является наиболее надежным источником финансирования, не требующим немедленной выплаты и обеспечивающим финансовую независимость от внешних кредиторов. К сторонникам этого подхода можно отнести, например, российских экономистов В.В. Ковалева и М.И. Баканова [9, с. 134], которые активно использовали показатели финансовой автономии и финансовой зависимости в своих аналитических работах.

Другая распространенная точка зрения фокусируется на способности предприятия генерировать достаточные денежные потоки для покрытия своих обязательств [3, с. 113]. В рамках этого подхода финансовая устойчивость рассматривается как показатель платежеспособности и ликвидности. Авторы, придерживающиеся этой точки зрения, утверждают, что предприятие финансово устойчиво, если оно способно своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства перед кредиторами, поставщиками и работниками. Для оценки финансовой устойчивости в рамках этого подхода используются различные показатели ликвидности, такие как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности, а также показатели оборачиваемости активов. Представителями этого подхода можно считать западных теоретиков, таких как Юджин Бригам и Луис Гапенски, акцентировавших важность анализа денежных потоков для оценки финансового здоровья компании.

Некоторые авторы рассматривают финансовую устойчивость через призму прибыльности и рентабельности деятельности предприятия [6, с. 345]. Согласно этому подходу, финансово устойчивое предприятие должно быть способно генерировать достаточную прибыль для покрытия своих затрат, выплаты дивидендов и реинвестирования в дальнейшее развитие. В рамках этого подхода для оценки финансовой устойчивости используются различные показатели рентабельности, такие как рентабельность активов (ROA), рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность продаж (ROS). Данный подход особенно важен для оценки долгосрочной устойчивости предприятия, поскольку прибыльность является ключевым фактором, обеспечивающим его конкурентоспособность и способность адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям.

Существует также подход, который рассматривает финансовую устойчивость как интегральный показатель, учитывающий все вышеперечисленные аспекты [7, с. 124]. В рамках этого подхода финансовая устойчивость рассматривается как сложное понятие, включающее в себя достаточность собственного капитала, платежеспособность, ликвидность и прибыльность. Для оценки финансовой устойчивости в рамках этого подхода используются различные комплексные методики, учитывающие множество факторов и их взаимное влияние. Примером такого подхода является использование интегральных показателей, рассчитываемых на основе анализа финансовой отчетности с применением многомерных статистических методов.

Обобщая выше сказанное, приходим к выводу, что не существует единого, универсального определения финансовой устойчивости предприятия. Выбор подхода к определению и оценке финансовой устойчивости зависит от конкретных целей анализа, доступности информации и отраслевой специфики предприятия. Тем не менее, вне зависимости от выбранного подхода, важно понимать, что финансовая устойчивость является критически важным фактором, обеспечивающим долгосрочное выживание и процветание предприятия в условиях современной экономики. Комплексный анализ финансовой устойчивости, учитывающий различные аспекты деятельности предприятия, позволяет своевременно выявлять потенциальные риски и принимать меры по их предотвращению, обеспечивая тем самым стабильное развитие бизнеса.

Оценка финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основе анализа целого ряда финансовых показателей, сгруппированных по различным критериям [3, с. 115]. Важнейшие из них – это коэффициенты ликвидности, финансовой независимости, рентабельности и деловой активности. Коэффициенты ликвидности показывают способность предприятия оперативно погашать текущие обязательства, а коэффициенты финансовой независимости отражают соотношение собственных и заемных средств в структуре капитала. Рентабельность характеризует эффективность использования активов и капитала, а деловая активность – скорость оборачиваемости средств. Комплексный анализ этих показателей позволяет получить объективную картину финансового состояния предприятия и выявить проблемные зоны [8, с. 56].

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия, можно разделить на внутренние и внешние. К внутренним факторам относятся: качество управления финансами, эффективность операционной деятельности, уровень технологического развития, структура капитала и качество активов. Неэффективное управление денежными потоками, низкая рентабельность продаж, устаревшее оборудование и высокая доля заемных средств негативно влияют на финансовую устойчивость. Внешние факторы включают: экономическую ситуацию в стране и мире, конкурентную среду, государственное регулирование, уровень инфляции и ставки рефинансирования. Нестабильность макроэкономических показателей, усиление конкуренции и изменения в законодательстве могут создать серьезные угрозы для финансовой устойчивости предприятия.

Укрепление финансовой устойчивости предприятия – это комплексная задача, требующая реализации целого ряда мер. Во-первых, необходимо оптимизировать структуру капитала, снижая долю заемных средств и увеличивая долю собственных. Это может быть достигнуто путем привлечения инвестиций, реинвестирования прибыли и сокращения дебиторской задолженности. Во-вторых, необходимо повысить эффективность операционной деятельности, снижая себестоимость продукции, оптимизируя структуру затрат и увеличивая объемы продаж. В-третьих, необходимо улучшить управление денежными потоками, внедряя системы бюджетирования, планирования и контроля за движением денежных средств. В-четвертых, необходимо модернизировать технологическую базу, внедряя новые технологии и повышая производительность труда.

Повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью также играет важную роль в укреплении финансовой устойчивости [2, с. 23]. Необходимо разработать эффективную систему управления дебиторской задолженностью, направленную на сокращение сроков ее погашения и минимизацию риска невозврата долгов. Это включает в себя кредитный анализ потенциальных клиентов, установление лимитов кредитования, регулярный мониторинг состояния дебиторской задолженности и применение различных методов взыскания долгов. Одновременно необходимо оптимизировать структуру кредиторской задолженности, стремясь к увеличению сроков ее погашения и снижению процентных ставок.

Разработка и реализация грамотной финансовой стратегии является ключевым фактором обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Финансовая стратегия должна учитывать цели и задачи развития предприятия, его финансовые возможности и внешние факторы. Она должна определять источники финансирования, направления инвестиций, структуру капитала и политику распределения прибыли. Эффективная финансовая стратегия позволяет предприятию адаптироваться к изменениям внешней среды, повышать свою конкурентоспособность и обеспечивать долгосрочное устойчивое развитие [10, с. 87].

Важным элементом укрепления финансовой устойчивости является внедрение системы управления рисками. Предприятие должно идентифицировать и оценивать финансовые риски, которые могут повлиять на его финансовое состояние, и разрабатывать меры по их минимизации. К наиболее значимым финансовым рискам относятся: кредитный риск, валютный риск, процентный риск и риск ликвидности. Эффективное управление рисками позволяет предприятию снизить вероятность возникновения финансовых проблем и обеспечить стабильность своего финансового положения.

В заключение, финансовая устойчивость предприятия – это комплексный показатель, отражающий его способность эффективно управлять своими финансовыми ресурсами и адаптироваться к изменениям внешней среды. Укрепление финансовой устойчивости – это непрерывный процесс, требующий постоянного мониторинга, анализа и корректировки стратегий. Реализация комплекса мер, направленных на оптимизацию структуры капитала, повышение эффективности операционной деятельности, улучшение управления денежными потоками и внедрение системы управления рисками, позволяет предприятию обеспечить стабильное финансовое положение и устойчивое развитие в долгосрочной перспективе.

Список литературы:

1. Абдукаримов И. Т. Анализ финансовой устойчивости предприятия в современных условиях // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2023. – Т. 3, № 8. – С. 45-52.
2. Агафонова М. Н. Инструменты повышения финансовой устойчивости предприятия // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2024. – № 1. – С. 23-28.
3. Белых Л. П. Методические подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2023. – Т. 22, № 9. – С. 112-125.
4. Васильева Е. В. Управление финансовой устойчивостью как фактор обеспечения конкурентоспособности предприятия // Вестник университета. – 2024. – № 3. – С. 78-85.
5. Григорьева О. В. Оценка и пути повышения финансовой устойчивости предприятия // Экономика и предпринимательство. – 2023. – № 12 (161). – С. 67-71.
6. Дмитриев И. М. Стратегии укрепления финансовой устойчивости предприятий в условиях нестабильной экономики // Финансы и кредит. – 2024. – Т. 30, № 2. – С. 345-358.
7. Егорова А. А. Финансовая устойчивость предприятия: современные вызовы и решения // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. – 2023. – № 7 (73). – С. 123-129.
8. Иванов В. В. Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия // Учет. Анализ. Аудит. – 2024. – Т. 11, № 1. – С. 56-64.
9. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник . – Москва : Проспект, 2021. – 464 с.
10. Кузнецов Н. В. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия на основе оптимизации структуры капитала // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия: Экономика и управление. – 2024. – № 1. – С. 87-94.