ДИНАМИКА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ И ПРОБЛЕМНЫХ ЗАЙМОВ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ КАЗАХСТАНА: АНАЛИЗ 2014–2024 ГГ

АННОТАЦИЯ

Исследование анализирует динамику кредитного портфеля банков Казахстана (2014–2024 гг.), с акцентом на долю проблемных кредитов (NPL90+). Установлено, что корпоративное кредитование изменялось под влиянием экономических факторов и госпрограмм, тогда как розничное кредитование быстро росло, увеличивая долю просроченной задолженности. Регрессионный анализ показал связь NPL90+ с объемами кредитования и базовой ставкой. Выводы подчеркивают необходимость комплексного управления кредитными рисками и прогнозирования на основе макроэкономических данных.

Ключевые слова: кредитный портфель; банки второго уровня; NPL90+; Казахстан.

Введение

Кредитный портфель – один из ключевых активов банков, определяющий их финансовую устойчивость [3]. Эффективное управление кредитным портфелем необходимо для минимизации рисков, особенно в условиях макроэкономической нестабильности [1].

Важным показателем качества кредитного портфеля является доля неработающих кредитов (NPL90+). В Казахстане с 2020 по 2023 годы данный показатель снизился с 8,14% до 2,89%, однако в последние годы наблюдается рост просроченной задолженности среди физических лиц [1], что требует дополнительного анализа.

В данном исследовании на основе данных «Текущего состояния банковского сектора» (АРРФР) анализируются квартальные изменения структуры и качества кредитного портфеля БВУ Казахстана за период 2014–2024 гг. Особое внимание уделяется динамике займов физических и юридических лиц, а также факторам, влияющим на уровень NPL90+.

В работе:

• Проводится обзор данных о кредитном портфеле БВУ.
• Оцениваются изменения в стрессовых условиях, учитывая макроэкономические факторы.
• Анализируется влияние объемов кредитования на NPL90+ с помощью регрессионного анализа.
• Формулируются рекомендации по управлению кредитными рисками.
• Результаты позволят глубже понять тенденции формирования проблемных кредитов и их влияние на финансовую стабильность банковского сектора Казахстана.

Данные

Анализ кредитного портфеля основан на данных отчета «Текущее состояние банковского сектора» Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) [6]. В исследовании используются квартальные данные, где для каждого квартала выбраны показатели на 1 апреля, 1 июля, 1 октября и 1 января следующего года. Временной охват составляет период с 2014 по 2024 год, что позволяет выявить долгосрочные тенденции.

Для анализа отобраны следующие категории займов:

• Займы юридическим лицам – кредиты корпоративным клиентам, отражающие уровень деловой активности.
• Займы физическим лицам – включают ипотечные и потребительские кредиты, позволяя оценить состояние розничного кредитования.

Дополнительно рассматриваются займы с просроченной задолженностью (NPL90+), что является ключевым индикатором устойчивости банковской системы. Высокая доля таких кредитов указывает на рост кредитных рисков, тогда как снижение свидетельствует об улучшении качества портфеля.

Динамика займов юридических лиц

В 2014–2015 годах падение цен на нефть ослабило экономику Казахстана, что привело к ужесточению условий кредитования. В ответ Нацбанк в 2015 году перешел к свободному курсу тенге, вызвав скачок инфляции, рост процентных ставок и сокращение доступа к кредитам. Государственная программа «Нұрлы жол» (2015–2017) поддержала бизнес, но кредитование оставалось жестким: банки усилили требования к заемщикам, а высокая стоимость займов снизила корпоративный спрос на кредиты.

Ситуация начала меняться в 2017 году, когда государство предприняло меры для оздоровления финансового сектора. Программа «Дорожная карта бизнеса 2020» ввела субсидирование ставок и гарантирование кредитов для малого и среднего бизнеса, а Фонд проблемных кредитов помог банкам избавиться от неработающих активов. Эти меры улучшили качество корпоративного кредитного портфеля и создали условия для его роста.

Динамика корпоративного кредитования отражает эти процессы. В третьем квартале 2017 года зафиксировано крупнейшее снижение (-31,28% в реальном выражении) за счет списывания неработающих активов в Фонд проблемных кредитов, тогда как во втором квартале 2022 года наблюдался рекордный рост (+50,87% в реальном выражении) благодаря госпрограммам, стимулировавшим инвестиции. В последние годы ситуация стабилизировалась, что свидетельствует о формировании более сбалансированной кредитной системы. (см. линейный график на Рисунке 1)

Рисунок 1. Займы юридическим лицам (квартальное изменение)

Динамика займов физических лиц

Анализ динамики займов физических лиц показывает значительный рост объемов кредитования в период с первого квартала 2014 года по четвертый квартал 2024 года. За этот период общий прирост составил 527,19% в реальном выражении, что в абсолютном выражении эквивалентно 17 382 млрд тенге.

На рисунке 2 видно, что объемы кредитования физических лиц колебались, отражая волнообразную динамику. Максимальный прирост составил 12%, а наиболее значительное снижение – около 4%. Особенно заметен спад в начале 2016 года, который совпал с переходом Национального банка Казахстана (НБРК) к режиму инфляционного таргетирования и установлением высокой базовой ставки. Однако уже с 2017 года наблюдается восстановление, чему способствовало смягчение кредитных условий. 

Рисунок 2. Займы физическим лицам (квартальное изменение)

Снижение также наблюдались в 2020 году. В ответ на кризис, вызванный падением цен на нефть и ослаблением тенге, НБРК сначала экстренно повысил базовую ставку, а затем начал ее снижать, что привело к нестабильности в динамике займов.

Рисунок 3 демонстрирует годовые изменения объемов кредитования. В отличие от квартального анализа, здесь более явно прослеживается общий тренд роста. Пик годового прироста пришелся на 2022 год, когда объем займов увеличился более чем на 40% по сравнению с предыдущим годом. Такой скачок можно объяснить расширением доступности кредитов, усиленным спросом на потребительские займы и активностью на ипотечном рынке.

В последующие годы рост замедлился из-за ужесточения денежно-кредитной политики. В 2021 году, на фоне ускорения инфляции, НБРК начал повышать базовую ставку, что сделало кредиты менее доступными. В 2022 году тренд усилился из-за глобального инфляционного давления и геополитических факторов.

Рисунок 3. Займы физическим лицам (годовое изменение)

Рисунок 4 показывает структуру кредитования физических лиц. Основными драйверами роста стали потребительские займы и ипотечное кредитование. Особенно заметен устойчивый рост ипотечных займов, что подтверждает развитие рынка жилищного финансирования. Важную роль сыграли государственные программы, такие как разрешение на использование пенсионных накоплений для покупки жилья в 2021 году и программа «7-20-25», запущенная в 2018 году.

Рисунок 4. Займы физических лиц в разрезе на секторы

Динамика займов с просроченной задолженностью свыше 90 дней

В период с 2010 по 2015 годы доля проблемных кредитов достигала максимальных значений, что во многом объясняется значительным объемом займов, выданных аффилированным юридическим лицам. Многие банки активно кредитовали связанные компании, что приводило к искусственному росту корпоративного кредитного портфеля, но при этом часть этих займов не обслуживалась должным образом, что в итоге привело к резкому увеличению NPL corporate.

Однако с 2015 года ситуация начала меняться. На графике видно резкое снижение доли NPL в 2015 году, что в первую очередь связано с изъятием из банковской системы проблемных аффилированных займов (см. Рисунок 5). После девальвации тенге и усиления контроля со стороны регулятора банки были вынуждены очистить свои балансы, а государственные программы по оздоровлению финансового сектора способствовали передаче токсичных активов в Фонд проблемных кредитов. Это позволило существенно снизить официальные показатели NPL corporate и стабилизировать корпоративный сегмент кредитования.

Рисунок 5. Соотношение доли неработающих займов в Казахстане [7].

Анализ отношения проблемных кредитов корпоративного сектора к NPL физических лиц с 2014 по 2024 годы подтверждает эту тенденцию: после 2015 года доля корпоративных проблемных кредитов значительно снизилась и стабилизировалась на низком уровне (см. Рисунок 6). Главной причиной этого стало именно исключение аффилированных заемщиков из кредитных портфелей банков.

Рисунок 6. Отношение числа NPL юридических лиц к NPL физических лиц

Однако на фоне улучшения ситуации в корпоративном сегменте розничное кредитование начало демонстрировать рост проблемных займов. Если до 2021 года доля NPL среди физических лиц оставалась относительно стабильной, то с 2022 года она начала увеличиваться, достигнув 790,3 млрд тенге к четвертому кварталу 2024 года. Основной причиной этого стало быстрое расширение потребительского кредитования, которым банки начали компенсировать сокращение корпоративных займов. Однако в условиях роста процентных ставок и инфляционного давления платежеспособность заемщиков снизилась, что привело к накоплению просроченной задолженности среди физических лиц.

Оценка взаимосвязи между объемом кредитования и уровнем NPL90+

В рамках данного исследования была проведена серия линейных регрессионных моделей с целью выявления зависимости между объемами кредитования и уровнем проблемных займов (NPL90+).

На первом этапе была построена базовая регрессионная модель, в которой объем выданных кредитов выступал в качестве объясняющей переменной, а уровень NPL – в качестве зависимой.

(p <0.001)      (p <0.001)

(p <0.001)   (p = 0.0013)

Полученные результаты указывают на статистически значимую положительную зависимость между объемом выданных кредитов и уровнем проблемных кредитов (NPL) как в корпоративном, так и в розничном сегментах. Коэффициенты при объемах займов положительны и значимы, что подтверждает гипотезу о том, что рост кредитования сопровождается увеличением доли просроченной задолженности.

На втором этапе в модель была добавлена базовая ставка Национального банка, что привело к значительному улучшению качества регрессии. p-value F-статистики модели был меньше, чем 0.0001 для юридических лиц, и составил 0.0049 для физических лиц, что свидетельствует о её статистической значимости. Однако, не все включенные факторы оказались значимыми в модели для физических лиц, тогда как для юридических лиц оба фактора являются статистически значимыми. Этот результат подтверждает влияние денежно-кредитной политики на уровень проблемных займов, особенно в корпоративном секторе.

В третьей модели для юридических лиц была введена фиктивная переменная, отражающая период президентства Нурсултана Назарбаева (1 – в период его правления, 0 – после его ухода). Включение данной переменной привело к уменьшению F-статистики модели, но p-value так же статистически значима. Однако сама переменная оказалась менее статистически значимой по сравнению с другими факторами, что указывает на ограниченное влияние политического фактора на уровень проблемных кредитов.

Полученные результаты подчеркивают необходимость комплексного подхода при анализе факторов, определяющих динамику NPL90+. В частности, важно учитывать макроэкономические индикаторы, такие как уровень инфляции, изменения процентных ставок, динамику доходов населения, а также условия кредитной политики банков. Кроме того, для более глубокого понимания долгосрочных трендов целесообразно применять анализ временных рядов, позволяющий выявить возможные лаги между всплесками кредитования и ростом доли проблемных займов.

Особенно актуальным является дальнейшее исследование динамики NPL среди физических лиц, поскольку их чувствительность к изменениям экономической среды остается высокой. В последующем анализе рекомендуется использовать многомерные регрессионные модели, учитывающие широкий спектр макроэкономических и финансовых факторов. Также перспективным направлением является применение методов прогнозирования на основе временных рядов, что позволит более точно оценить будущие риски и тенденции в сфере розничного кредитования.

Список литературы:

1. «Анализ рынка потребительского кредитования 01.01.2020 – 01.01.2024» АИЦРК
2. Балобанова А.А., & Сурина И.В. (2023). АНАЛИЗ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (НА ПРИМЕРЕ ПАО «СБЕРБАНК»). Вестник науки, 2 (2 (59)), 25-32.
3. «Оценка качества ссудного портфеля по данным на уровне займа» НБРК.
4. Рамзаева Е.П., Кравченко О.В. Анализ кредитного портфеля и кредитного риска в коммер ческом банке // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2022. № 3. С. 47–53. DOI: 10.18323/2221-5689-2022-3-47-53.
5. «Текущее состояние банковского сектора РК» Документы
6. Хасанов М. М. (2021). ОЦЕНКА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ БАНКА. Столыпинский вестник, 3 (3), 31-41.
7. Kazakhstan Non Performing Loans Ratio, 2008 – 2025 | CEIC Data
8. Zh. K. Sharipova. Развитие кредитного рынка в Республике Казахстан. Қазақстан Республикасының несие нарығының дамуы. Хабаршысы Экономика сериясы. 2015;104(4). https://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&db=edsdoj&AN=edsdoj.57c0bc9b07ec41ada7c7181d02bc00ba&lang=ru&site=eds-live