ВЛИЯНИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ НА ЭКОНОМИЧЕСКУЮ БЕЗОПАСНОСТЬ: НА ПРИМЕРЕ РОССИИ

THE IMPACT OF MONETARY POLICY ON ECONOMIC SECURITY: THE CASE OF RUSSIA

Andrey Voznyuk

student, Department of Economic Theory and Economic Policy, Siberian Institute of Management - branch of the Russian Academy of National Economy and Public Administration under the President of the Russian Federation,

Russia, Novosibirsk

АННОТАЦИЯ

Денежно-кредитная политика является ключевым инструментом управления экономической стабильностью и устойчивостью, напрямую влияющим на экономическую безопасность страны. Анализируется, как инструменты денежно-кредитной политики, такие как ключевая ставка, нормы обязательных резервов и операции на открытом рынке, способствуют экономической безопасности государства. На примере России в статье рассматривается, как корректировки инструментов денежно-кредитной политики повлияли на экономическую стабильность, рост и устойчивость к внутренним и внешним угрозам.

ABSTRACT

Monetary policy is a key tool for managing economic stability and sustainability, directly affecting the economic security of the country. It analyzes how monetary policy instruments, such as the key rate, mandatory reserve rates and open market operations, contribute to the economic security of the state. Using the example of Russia, the article examines how adjustments to monetary policy instruments have affected economic stability, growth, and resilience to internal and external threats.

Ключевые слова: денежно-кредитная политика; экономическая безопасность; ключевая ставка; нормы обязательных резервов; операции на открытом рынке; Россия.

Keywords: monetary policy; economic security; key rate; mandatory reserve ratios; open market operations; Russia.

Денежно-кредитная политика – ключевой инструмент управления экономической стабильностью и устойчивостью страны, напрямую влияющий на экономическую безопасность. Взаимосвязь между денежно-кредитной политикой и экономической безопасностью крайне важна, поскольку она определяет способность государства смягчать угрозы, сохранять экономическую стабильность и поддерживать рост. Цель статьи – проанализировать, как инструменты и стратегии денежно-кредитной политики способствуют экономической безопасности государства, на примере России понять взаимосвязь между политическими решениями и экономическими результатами.

Взаимосвязь между денежно-кредитной политикой и экономической безопасностью широко изучается в экономической литературе, как отечественной, так и международной. Исследователи изучали влияние политики центральных банков на темпы инфляции, обменные курсы и процентные ставки, а также то, как эти факторы влияют на общую экономическую безопасность государства. В зарубежной литературе часто подчеркивается, что для поддержания экономической безопасности центральные банки должны уделять первостепенное внимание стабильности цен и контролировать инфляцию [1, с. 198]. В то же время в отечественных исследованиях подчеркивается важность соблюдения баланса между стимулированием экономического роста и контролем инфляции [2, с. 21]. Основные теории подчеркивают роль денежно-кредитной политики в обеспечении стабильных условий для инвестиций и экономической активности. Такие теории, как правило Тейлора, подчеркивают важность корректировки процентных ставок на основе экономических показателей для поддержания баланса в экономике. Другие исследования посвящены необходимости адаптации центральных банков к меняющимся экономическим условиям и внешним потрясениям для поддержания экономической безопасности. Однако в существующих исследованиях существуют пробелы в отношении долгосрочного влияния конкретных инструментов денежно-кредитной политики на экономическую безопасность, особенно в условиях постиндустриальной и глобализированной экономики.

Анализируя денежно-кредитную политику России и ее влияние на экономическую безопасность, важно оценить конкретные меры, принимаемые Центральным банком РФ (далее ЦБ РФ), и их влияние на экономическую стабильность, рост и устойчивость к внутренним и внешним угрозам. Денежно-кредитная политика России включает в себя корректировку ключевой ставки, нормативов обязательных резервов и операции на открытом рынке, каждая из которых играет определенную роль в управлении экономической безопасностью. Корректировка ключевой ставки ЦБ РФ оказывает существенное влияние на экономическую активность и контроль инфляции. Например, снижение ключевой ставки в периоды экономического спада стимулирует заимствования и инвестиции, делая кредиты более доступными, что способствует повышению экономической активности и противодействию рецессии. И наоборот, когда инфляция ускоряется, ЦБ РФ повышает ключевую ставку, что увеличивает стоимость заимствований и сдерживает чрезмерный спрос, способствуя ценовой стабильности. Нормы обязательных резервов – еще один важнейший аспект денежно-кредитной политики России. Повышая резервные требования, ЦБ РФ ограничивает кредитные возможности коммерческих банков, тем самым сдерживая кредитную экспансию и ослабляя инфляционное давление. В то же время снижение резервных норм увеличивает денежную массу, доступную для кредитования, что может стимулировать экономический рост в периоды дефляции. Операции на открытом рынке предполагают покупку и продажу государственных ценных бумаг и других активов для управления ликвидностью в банковской системе. Покупка ЦБ РФ государственных ценных бумаг способствует увеличению ликвидности, стимулируя кредитование и потребительскую и производственную активность. Продажа ценных бумаг, напротив, изымает ликвидность, сдерживая чрезмерный спрос и инфляцию.

Эти инструменты денежно-кредитной политики способствуют экономической стабильности и росту России, предоставляя ЦБ РФ возможность реагировать на изменение экономических условий и внешние потрясения. Проведение эффективной денежно-кредитной политики, направленной на обеспечение экономической безопасности, ставит перед ЦБ РФ различные задачи, в частности обеспечение баланса между управлением рисками, внешними факторами, экономическим ростом и сдерживанием инфляции. Долгосрочная статистика за последнее десятилетие показывает, как корректировка инструментов денежно-кредитной политики повлияла на российскую экономику. В период с 2010 по 2023 год ключевая ставка ЦБ РФ колебалась между минимумом 4,25 % в 2020 году и максимумом 17 % в 2023 году, последовавшим за рублевым кризисом [3, с. 74]. Эти корректировки были направлены на сдерживание инфляции и стабилизацию курса национальной валюты, что оказало заметное влияние на экономический рост и инвестиционный климат. Нормативы обязательных резервов также менялись в течение того же периода, варьируясь от низкого уровня в 4,5 % до высокого в 12,5 % [3, с. 75]. Эти изменения отражали усилия ЦБ РФ по управлению ликвидностью в банковской системе, что повлияло на практику кредитования и доступ к кредитам. Что касается операций на открытом рынке, то покупки и продажи государственных ценных бумаг ЦБ РФ сыграли значительную роль в управлении ликвидностью и поддержании экономической стабильности. Объем ценных бумаг ЦБ РФ заметно увеличился с 2015 года, что свидетельствует о периоде покупки активов для стабилизации экономики [4, с. 70].

Эти статистические данные свидетельствуют о реакции ЦБ РФ на внутреннее и внешнее экономическое давление и его способности использовать инструменты денежно-кредитной политики для эффективного управления рисками. Однако сложность экономического безопасности требует постоянного мониторинга и корректировок для достижения долгосрочной экономической безопасности. Обеспечивая баланс между экономическим ростом и сдерживанием инфляции, ЦБ РФ может продолжать вносить вклад в повышение устойчивости и стабильности национальной экономики.

Стоит учесть, что проведение эффективной денежно-кредитной политики для обеспечения экономической безопасности сопряжено с рядом проблем, требующих тщательного анализа и стратегической адаптации. Одной из основных проблем является сложность управления рисками, связанными с процессом проведения денежно-кредитной политики. Эти риски обусловлены необходимостью учитывать внешние факторы, такие как глобальные экономические условия и геополитические события, которые могут повлиять на внутреннюю экономическую стабильность. Внутренние факторы, включая колебания инфляции и изменения в национальной экономике, создают проблемы для выработки сбалансированного подхода к политике. Баланс между экономическим ростом и сдерживанием инфляции – важнейший аспект проведения денежно-кредитной политики. Слишком агрессивный подход к стимулированию экономического роста может привести к перегреву и высокой инфляции, в то время как чрезмерно жесткая политика может затормозить рост и увеличить безработицу. Достижение оптимального баланса между этими целями требует тонких политических мер и глубокого понимания взаимозависимостей в экономике. Еще одна серьезная проблема заключается в сохранении эффективности инструментов денежно-кредитной политики в условиях меняющейся экономической ситуации. Быстро развивающаяся мировая экономика и финансовые рынки требуют адаптивных и гибких подходов к денежно-кредитной политике. Традиционные инструменты, такие как корректировка ключевой ставки и резервных требований, могут потребовать дополнения нетрадиционными мерами в ответ на экстраординарные события, такие как финансовые кризисы или серьезные экономические спады.

В заключение отметим, что эффективное проведение денежно-кредитной политики имеет решающее значение для обеспечения экономической безопасности и стабильности в стране. Корректировки ключевой ставки, нормативов обязательных резервов и операций на открытом рынке, проводимые ЦБ РФ, оказали значительное влияние на управление инфляцией и стимулирование экономического роста в течение последнего десятилетия. Эти меры способствовали повышению устойчивости к внутренним и внешним угрозам, а также адаптации к меняющимся экономическим условиям. Дальнейшие усилия по обеспечению баланса между ростом и сдерживанием инфляции, управлению рисками и гибкости политических подходов необходимы для долгосрочной устойчивости и безопасности национальной экономики.

Список литературы:

1. Малин, Р. У. Основные принципы современной денежно-кредитной политики Европейского центрального банка, ФРС США и Банка Японии в сравнении с Банком России / Р. У. Малин // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. – 2007. – № 4(52). – С. 196a-199. – EDN KVZQBV.
2. Рябых, В. Н. Влияние инфляционных процессов на темпы экономического роста / В. Н. Рябых // Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика. – 2012. – № 1. – С. 19-25. – EDN OZELUP.
3. Ахметов, Л. А. Обеспечение роста экономики страны / Л. А. Ахметов, М. А. Булавина // Путеводитель предпринимателя. – 2024. – Т. 17, № 1. – С. 72-81. – DOI 10.24182/2073-9885-2024-17-1-72-81. – EDN TAATAW.
4. Сетова, А. И. Операции банков с ценными бумагами / А. И. Сетова, Т. В. Шестобитова // ИННОВАЦИИ и ИНВЕСТИЦИИ КАК ДРАЙВЕРЫ СОЦИАЛЬНОГО и ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ : сборник статей Международной научно-практической конференции, Тюмень, 15 января 2023 года. – УФА: Общество с ограниченной ответственностью "Аэтерна", 2023. – С. 69-72. – EDN CJDFBS.