ЭФФЕКТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ КОМПАНИИ В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ

АННОТАЦИЯ

В статье описывается влияние оборотных средств компании на ее экономическую безопасность. Каждый хозяйствующий субъект вправе сам выбрать методы управления оборотными средствами, вместе с тем важным является недопущение преобладания заемных ресурсов в структуре капитала. В качестве альтернативных методов увеличения оборотных средств предлагается размещение проектов компании на краудинвестинговые площадки.

ABSTRACT

The article describes the impact of the company's working capital on its economic security. Each business entity has the right to choose its own methods of working capital management, at the same time, it is important to prevent the predominance of borrowed resources in the capital structure. As an alternative method of increasing working capital, it is proposed to place the company's projects on crowdinvesting sites.

Ключевые слова: экономическая безопасность, оборотные средства, краудинвестинговые площадки, оборотный капитал, управление оборотными средствами.

Keywords: economic security, working capital, crowdinvesting sites, working capital, working capital management.

Хозяйственная деятельность любого субъекта предпринимательства подразумевает постоянный круговорот денежных средств. Оборотные средства представляют собой общее количество ресурсов, которое направлено на обеспечение беспрерывного производственного процесса.

В состав оборотных средств входят денежные ресурсы компании, дебиторская задолженность, финансовые вложения, а также запасы сырья и готовой продукции.

От состояния оборотных средств напрямую зависит экономическая безопасность компании, поскольку эффективное управление данными активами позволяет укрепить финансовую устойчивость, тем самым повышая стабильность работы хозяйствующего субъекта.

Объем и структура оборотных средств влияют на ряд важнейшей финансовых показателей компании, таких как рентабельность, прибыльность, общая платежеспособность и т.д.

При всей очевидной необходимости разработки в любой организации механизма управления оборотными средствами, до сих пор во многих отечественных компаниях проблема эффективного управления данными активами остается нерешенной.

На сложность внедрения полноценного управления оборотными активами в современных организациях указывают такие специалисты в области экономики как Тедеева М.М., Воскресенская Л.Н., Сафонова К.О. и т.д. [1, с.76].

В современных условиях негативное влияние на изменение эффективности управления оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики. Снижение объемов потребительского спроса и недополучение ликвидных средств при общем возрастании затрат на производственный процесс, вызванный импортозамещением и периодом экономических санкций, усложнили для компаний процесс управления оборотным капиталом.

Современные модели управления оборотными активами подразделяются на агрессивную, консервативную и умеренную модель работы.

В основе управления оборотными средствами агрессивным методом заложена система покрытия долгосрочными пассивами части оборотных активов, которые необходимы для непрерывного производства. Иными словами, оборотные средства обеспечиваются за счет долгосрочных кредитов и займов.

Консервативный метод управления оборотными средствами, напротив, не подразумевает привлечение заемных средств, или привлечение в незначительной степени: предприниматель рассчитывает на собственные ресурсы.

Заемные источники финансирования имеют преимущества относительно собственных источников: обеспечение роста финансового потенциала, возможность повысить рентабельность, отсутствие зависимости между размером кредитного платежа и финансового результата, плата за пользование относится к расходам, не влияет на управление и т.п.

Умеренная модель управления строится на использовании краткосрочных заемных средств для обеспечения части оборотных средств.

Каждая модель управления рассчитана на компании с различным уровнем финансовой устойчивости, и имеют свои недостатки.

Например, в случае, если компания применяет агрессивный метод, она обязана обладать существенным уровнем дебиторской задолженности, запасов сырья и готовой продукции, чтобы быть в состоянии погасить долгосрочный банковский кредит. Выбранная агрессивная политика ставит под угрозу экономическую безопасность организации.

При применении консервативного метода управления оборотными средствами у компании практически отсутствует риск утраты платежеспособности, но, вместе с тем, не происходит стремительного развития, поскольку заемные средства помогли бы компании нарастить производственные мощности.

Многие российские компании предпочитают умеренную модель управления оборотными средствами [2, с. 79].

Как видно, политика управления зависит от выбора соответствующих источников финансирования оборотных средств. Степень экономической безопасности, при этом, напрямую зависит от соотношения эффективности использования капитала и уровнем платежеспособности и финансовой устойчивости компании.

Однако, данные статистики свидетельствуют о нежелании российских компаний обращаться к долгосрочным кредитам.

 Так, объем выданных юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям кредитов, в январе 2024 года составил 935,1 млрд рублей, что в два раза ниже, чем в декабре 2023 года.

Просроченная задолженность возросла на 3,8% по сравнению со значением на предыдущую отчетную дату и составила 643,8 млрд рублей.

По данным статистики можно сделать вывод о том, что проблемы с выплатой кредитных обязательств останавливает компании в привлечении банковских средств.

Как показывают статистические материалы, больше всего в кредитах нуждаются предприятия в сфере торговли, строительства и общественного питания. В среднем компании запрашивали кредит на 9,8 млн руб. Средняя выданная сумма кредита для бизнеса составила 3,6 млн руб., доля одобрения по кредитам составила –– 30% [3, с. 45].

Только треть хозяйствующих субъектов смогла получить одобрение на получение кредита, при этом, сумма одобренного кредита оказалась практически на 60% запрашиваемой.

Таким образом, основная проблема в управлении основными средствами кроется в источнике их формирования, поскольку использование долгосрочных займов доступно только 1/3 российских компании.

Учитывая изложенное, в качестве рекомендации по настраиванию механизма привлечения денежных средств в основные средства отечественным компаниям рекомендуется рассмотреть выход на инвестиционные площадки.

Так, набирает обороты краудинвестинговые площадки, которые представляют собой инвестиционные платформы коллективного финансирования в обмен на акции компании. Рассматривать следует только площадки, которые входят в реестр Банка России и, значит, действуют легально [4].

Краудинвестинговые площадки – это онлайн-платформы, где компании и предприниматели могут размещать свои проекты с целью привлечения инвестиций от частных инвесторов. Эти площадки позволяют проектам получить необходимое финансирование, привлекая инвесторов различного уровня, от малых частных лиц до крупных инвестиционных фондов.

На краудинвестинговых площадках владельцы проектов могут предложить инвесторам долю в своем бизнесе в обмен на финансирование. Инвесторы, в свою очередь, получают возможность инвестировать в перспективные проекты и получать вознаграждение в случае успеха бизнеса.

Некоторые известные краудинвестинговые площадки включают в себя такие платформы, как «Planeta.ru», «Сколково Инвестор», «StartTrack», «Boomstarter» и многие другие. Каждая из них имеет свои особенности и условия для размещения проектов и инвестирования.

Новым витком развития привлечения инвестиций стало возможность краудфандинга с нефинансовым вознаграждением. Он предполагает, что инвесторы получат не дивиденды от вложений в бизнес, а продукт или услугу компании по сниженной цене.

Примерами нефинансовых вознаграждений в краудфандинге могут быть доступ к эскизам и процессу создания продукта, участие в бета-тестировании, получение эксклюзивных подарков, скидок на продукцию или услуги, приглашение на закрытые мероприятия и т.д. Эти бонусы позволяют создать более тесные отношения между авторами проекта и их поддерживающими, а также мотивируют больше людей включиться в финансирование и распространение идеи.

Данный способ альтернативного привлечения оборотных средств в компанию не является единственным, с каждым годом в арсенале предпринимателей появляется все больше финансовых инструментов, позволяющих повысить производительность без использования банковских кредитов.

Список литературы:

1. Сибагатуллина Р.М., Гаюбов М.С. Оборотные средства и их роль в экономической безопасности предприятия // Вестник науки и образования. — 2021. — №16-1 (119). — с.70-85.
2. Лаврова В.А. Принципы управления оборотными активами предприятия с точки зрения финансового менеджмента // Вестник науки и образования. 2020. — №12-3 — (90). — с.75-90.
3. Шеина Е.Г., Астанакулов О.Т. Краудинвестинг как элемент финансово-инвестиционного механизма формирования экономики опережающего развития // Налоги и налогообложение. — 2019. — №5. —с.41-77.
4. Пресс-релиз «Сравни». [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: https://www.kommersant.ru/doc/6466487 (дата обращения 23.03.2024).