РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ БАНКРОТСТВА В РАМКАХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ КОММЕРЧЕСКАЯ ФИРМА «УПАККАРТОН»»

DEVELOPMENT OF A MODEL FOR BANKRUPTCY PREVENTION WITHIN THE FRAMEWORK OF THE ACTIVITIES OF OOO «PRODUCTION COMMERCIAL FIRM «PACKKARTON»»

Maria Pyatlina

student, direction of training Finance and Credit Moscow Financial-Industrial University «Synergy»,

Russia, Moscow

Natalya Zykova

supervisor, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Moscow Financial-Industrial University «Synergy»,

Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

В статье представлена разработанная модель по предотвращению банкротства для ООО «ПКФ «Упаккартон», состоящая из шести компонентов. Реализация данной модели позволит минимизировать риск банкротства.

ABSTRACT

The article presents the developed model of bankruptcy prevention for LLC «PKF «Packkarton», consisting of six components. Implementation of this model will minimize the risk of bankruptcy.

Ключевые слова: ООО «ПКФ «Упаккартон», оценка банкротства, модель Альтмана, модель Лиса, ИГЭА, предотвращение банкротства.

Keywords: LLC «PKF «Packkarton», bankruptcy assessment, Altman model, Fox model, IHEA, bankruptcy prevention.

Предотвращение банкротства представляет собой деятельность, направленную на укрепление финансовых позиций предприятия с целью устранения экономической несостоятельности. В условиях нестабильности экономической ситуации в России модель предотвращения банкротства, выстроенная предприятием, имеет высокую актуальность, так как от нее зависит стабильность и долгосрочность производственно-хозяйственной деятельности.

 Исследовав деятельность ООО «ПКФ «Упаккартон», занимающегося производством гофрированной бумаги и картона, бумажной и картонной тары, выявлено, что на текущий момент оценка вероятности банкротства проводится только по выручке и затратам. Анализ существующих моделей прогнозирования вероятности банкротства показал, что из всей совокупности применимы для ООО «ПКФ «Упаккартон» четыре – пятифакторная модель Альтмана, модель Иркутской государственной экономической академии, модель Спрингейта, модель Лиса. По результатам анализа банкротство предприятию не грозит, но в деятельности ООО «ПКФ «Упаккартон» существуют определенные проблемы, которые могут стать причиной возникновения банкротства, главная из которых – отсутствие прогнозирования банкротства и планирования мероприятий по нивелированию рисков наступления банкротства [1].

Анализ литературы по проблеме исследования, а также исследование системы предотвращения банкротства в России и за рубежом, позволил создать авторскую модель предотвращения банкротства для ООО «ПКФ «Упаккартон». Модель включает в себя наиболее эффективные методы предотвращения банкротства и адаптирована под конкретное предприятие - ООО «ПКФ «Упаккартон». Адаптация под условия работы ООО «ПКФ «Упаккартон» заключается в том, что модель построена с учетом восполнения тех пробелов в предотвращении банкротства, которые есть на данный момент в этой системе исследуемой компании.

Модель представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Модель организации системы предотвращения банкротства в ООО «ПКФ «Упаккартон»

Как видим из рисунка, предлагаемая модель состоит из шести компонентов. Целевой компонент должен определяться в рамках каждого отчетного периода, и зависеть от текущего состояния предприятия. В качестве целевого компонента может выступать: прогнозирование банкротства в текущем периоде, долгосрочное прогнозирование банкротства, выявление рисков, разработка рекомендаций для минимизации рисков и др. В зависимости от установленного целевого компонента варьируется глубина анализа процессуального компонента и результаты деятельностного компонента [3].

Информационный компонент – это источники информации для проведения оценки вероятности банкротства. Для максимально точной оценки структура информационного компонента должна формироваться с учетом максимизации информации. В связи с этим компания должна четко определить перечень источников информации, использование которой обязательно при проведении прогнозирования банкротства, и следовательно – формировать все необходимые отчеты.

Содержательный компонент включает методы, показатели и критерии для выявления уровня риска возникновения банкротства в ООО «ПКФ «Упаккартон». В рамках деятельности анализируемого предприятия в качестве методов прогнозирования банкротства рекомендовано использовать:

- анализ финансового состояния предприятия, в частности - анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости;

- анализ эффективности деятельности предприятия, в частности – определение EVA, CVA, SVA, CFROI;

- анализ ожидаемой эффективности планируемых операций, в частности – расчет NPV, IRR, PI;

- количественные методы оценки вероятности банкротства, в частности - модель Альтмана, Лиса, ИГЭА [2];

- качественная модель оценки вероятности банкротства.

Качественная модель оценки вероятности банкротства предполагает расширенный перечень критериев, по которым можно определить наличие косвенных признаков риска возникновения банкротства. За основу данного метода взята модель оценки вероятности банкротства Аргенти, однако, список вопросов в отношении ООО «ПКФ «Упаккартон» адаптирован – из модели Аргенти взяты вопросы, которые имеют отношение к компании, а также добавлены другие вопросы, которые могут свидетельствовать о ближайшем возникновении риска банкротства.

Результативный компонент включает расчет интегрального показателя риска возникновения банкротства. Расчет интегрального показателя предлагается осуществлять на основании результатов каждого из этапов содержательного компонента. Последний компонент – деятельностный, представляющий собой различные мероприятия, которые внедряются при выявлении разных уровней риска.

Внедрение и функционирование модели предлагается обеспечить посредством пяти этапов. На первом этапе руководству необходимо четко определить, какие работники предприятия будут заниматься оценкой вероятности банкротства. Так, предлагается в первую очередь привлекать бухгалтера, а также работников отдела продаж, так они напрямую взаимодействуют с покупателями и могут определить уровень удовлетворенности. Для проведения некоторых этапов оценки банкротства целесообразно также привлекать маркетинговые агентства. Для каждого работника разрабатывается регламент. В котором четко прописано – с какой периодичностью проводится оценка, какие могут быть результаты, на что нужно обратить внимание, в каком виде нужно составить отчет.

Далее с определенной периодичностью проводится оценка вероятности банкротства. Периодичность зависит от метода – так, проводить глубокий анализ рынка достаточно один раз в год, но экспресс-анализ можно проводить ежемесячно. Оценку финансового состояния можно проводить каждый квартал – отслеживать динамику. По итогам проведенной оценки выявляется итоговый уровень риска, после чего выбираются те мероприятия, которые нужно внедрить, чтобы снизить уровень риска.

Список литературы:

1. Кован, С.Е. Предупреждение банкротства организаций: монография. – М.: ИНФРА-М, 2019. – 219 с.
2. Оценка вероятности банкротства организаций: учебное пособие / Королева Е.В. – 2-е изд., дополн. – пос. Караваево: КГСХА, 2021. – 100 с.
3. Тюленева, Т.А. Учет и анализ в условиях несостоятельности (банкротства): учебное пособие. – Кемерово: КузГТУ имени Т.Ф. Горбачева, 2022. – 219 с.