СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

АННОТАЦИЯ

В настоящей статье рассматриваются основные вопросы анализа организации разработки инвестиционной политики организации. Влияние уровня формирования инвестиционных решений на оценку инвестиционной политики организаций.

ABSTRACT

This article discusses the main issues of the analysis of the organization, the development of the organization's investment policy. Influence of the level of formation of investment decisions on the assessment of the investment policy of organizations.

Ключевые слова: инвестиционные решения; инвестиционная политика; этапы разработки инвестиционных решений.

Keywords: investment decisions; investment policy; Stages of development of investment solutions.

Осуществление инвестиционной деятельности играет важное значение, так как создает основу для устойчивого развития экономики, отдельных её отраслей, а также хозяйствующего субъекта – предприятия, наличие грамотной инвестиционной политики является основным условием укрепления экономической безопасности.

Все хозяйствующие субъекты – предприятия осуществляют инвестиционную деятельность, сталкивается с необходимостью вложения средств в развитие. Другими словами, для того чтобы эффективно функционировать, необходимо наличие четкой политики инвестиционной деятельности.

Сегодня у предприятия имеются широкие возможности для инвестирования, однако любое предприятие имеет ограниченные свободные средства, которые может направить на инвестирование. В связи с этим, современные предприятия активно используют заемные средства, поэтому актуальным встает вопрос выбора оптимального инвестиционного проекта. Рассмотрим основные понятия, сущность инвестиционного проекта.

Согласно закону № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» – «инвестиционный проект есть обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)»[1].

Согласно №-39 ФЗ инвестиционный проект предстает перед нами как набор документов, содержащих два крупных блока:

– ТЭО (технико-экономическое обоснование) целесообразности реализации проекта (объем, сроки капитальных вложений, проектно-сметную документацию);

– Бизнес-план, описывающий практические действия по вложению инвестиций.

На практике инвестиционный проект понимается в более широком плане и представляет собой некую последовательность шагов, этапов, связанных с обоснованием вложений средств, введения производственных мощностей, оценки реализации проекта, итоговой эффективности проекта.

Государство, регулируя инвестиционную деятельность, гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности:

а) обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

б) гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

в) право обжаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

г) защиту капитальных вложений [2].

Решения о целесообразности вложения инвестиций относят к стратегическим решениям, потому что любые инвестиции требуют концентрации достаточно большого объема финансовых средств; не дают быстрой окупаемости, сдерживают капитал (активы начнут приносить прибыль позже); инвестиции делаются с привлечением заемных средств и предполагают формулирование аргументов по привлечению потенциальных инвесторов.

Все типы инвестиционных проектов, сводятся к проведению следующих мероприятий:

– замена устаревшего оборудования, как естественный процесс модернизации производства, подобные проекты не требуют очень длительных процедур обоснования, однако необходимо обосновать преимущества одного или иного типа оборудования.

– замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат, для использования в производстве более совершенного оборудования.

– увеличение выпуска продукции и/или расширение рынка услуг, здесь требуется очень ответственное решение, которое обычно принимается руководством предприятия. Необходим глубокий маркетинговый анализ, направленный на реализуемость проекта с обоснованием расширения рыночной доли, а также экономическая эффективность проекта, показывающая рост прибыли, повышение рентабельности.

Стадии инвестиционного проекта

Инвестиционный проект есть обоснование экономической целесообразности капитальных вложений, любой проект, даже самый крупный, обычно является лишь элементом инвестиционной программы, осуществляемой в рамках инвестиционной политики фирмы.

Любой инвестпроект содержит ряд стадий:

– Прединвестиционную;

– Инвестиционную;

– Эксплуатационную;

– Ликвидационно-аналитическую.

Именно на первой стадии инвестпроекта закладываются его жизнеспособность и привлекательность. Выделяют следующие стадии прединвестиционных исследований:

1. Формирование инвестиционного замысла; инновационный, патентный и экологический анализ технического решения.
2. Предпроектные исследования, например, предварительные маркетинговые исследования спроса на продукцию/услуги; оценка уровня цен, оценка предварительного размера инвестиций и т. д.
3. Технико-экономическое обоснование проекта (ТЭО): проведение полномасштабного маркетингового исследования; подготовка программы выпуска продукции; разработка технических решений, в т. ч. генерального плана, технологических решений; градостроительные, архитертурно-планировочные и строительные решения; описание организации строительства; подготовка сметно-финансовой документации; расчет капитальных издержек, проектные  источники финансирования проекта; условия вложений; оценки рисков; оценки эффективности проекта; формулирование условий прекращения реализации проекта и т. д..
4. Формирование заключительной стадии принятия решений по инвестированию. По разным оценкам стоимость исследований прединвестиционного этапа составляет от 0,7 % – для крупных проектов до 5 % – при небольших объемах инвестиций [3].

Результатом прединвестиционной стадии является развернутый бизнесплан инвестпроекта.

Следующая стадия – инвестиционной, здесь осуществляются капитальные вложения. Эта стадия является одним из наиболее важных аспектов деятельности любой организации, руководство которой отдает приоритет развития.

На этой стадии определяются оптимальное соотношение по структуре активов (производственные мощности, производственные запасы, денежные средства и др.), определяются способы финансирования, уточняется график и очередность ввода мощностей, заключаются договора с поставщиками, осуществляется подбор кадров, заключаются договора о поставке производимой продукции.

Третья, следующая стадия, эксплуатационная, самый длительный этап по времени. Здесь осуществляется оценка о целесообразности продолжения или прекращения проекта. Основные проблемы на этом этапе заключаются в обеспечении ритмичности производства продукции, ее сбыта и финансирования текущих затрат.

Возможна и четвертая стадия, ликвидационно-аналитическая. Здесь решаются следующие задачи: ликвидируются возможные негативные последствия завершающего проекта (например, проблемы экологического характера, т.е. по завершению проекта окружающей среде не должен быть нанесен ущерб и др.); высвобождаются оборотные средства, оптимизируются производственные мощности; анализируются позитивные и негативные моменты реализации проекта и др. [4].

Таким образом считаем, что только последовательное прохождение всех шагов по подготовке к принятию каждого инвестиционного решения может обеспечить успешное и эффективное его исполнение.

Таким образом, можно сделать вывод, что оценка инвестиционной политики организации зависит от уровня формирования и организации инвестиционных решений.

Список литературы:

1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2022)"Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"// "Собрание законодательства РФ", 01.03.1999, N 9, ст. 1096.
2. Данилова Н.Л. Факторы формирования инвестиционной политики коммерческой организации//В сборнике: Перспективные технологии и инновации в условиях цифровизации. Материалы Международной научно-практической конференции. Чебоксары, 2022. С. 509-511.
3. Сильченкова С.В., Истомина Н.А. Инвестиционная политика как инструмент развития организации//В сборнике: Социально-экономическое и экологическое развитие приграничного региона: возможности и вызовы. материалы III Международной научно-практической конференции. Смоленский филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова». Смоленск, 2022. С. 175-180.
4. Юйсинь Ч. Оценка инвестиционной политики организации//В сборнике: 79-я научная конференция студентов и аспирантов Белорусского государственного университета. Материалы конференции. В 3-х частях. Минск, 2023. С. 863-866.