Статья опубликована в рамках: Научного журнала «Студенческий» № 22(234)
Рубрика журнала: Экономика
Скачать книгу(-и): скачать журнал часть 1, скачать журнал часть 2, скачать журнал часть 3, скачать журнал часть 4, скачать журнал часть 5, скачать журнал часть 6, скачать журнал часть 7, скачать журнал часть 8, скачать журнал часть 9
АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ МЕТОДЫ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА НА ПРИМЕРЕ КОМПАНИИ ПАО «ДЕТСКИЙ МИР»
FEATURES OF BANKRUPTCY OF FINANCIAL ORGANIZATIONS
Ekaterina Kozlova
student, Department of Management and Business, Volga State Technological University,
Russia, Yoshkar-Ola
Galina Tsvetkova
scientific supervisor, candidate of Sciences in Economics, Associate Professor of the Department of Management and Business, Volga State Technological University,
Russia, Yoshkar-Ola
АННОТАЦИЯ
В статье анализируются методы диагностики банкротства, которые представляют из себя совокупность исследований, показывающие финансовое состояние организации, анализ деятельности, а также возможные проблемные ситуации компании. Диагностика банкротства позволяет выявить и предотвратить развитие риска банкротства на предприятии.
ABSTRACT
The article analyzes the methods of bankruptcy diagnostics, which are a set of studies showing the financial condition of the organization, the analysis of activities, as well as possible problematic situations of the company. The diagnosis of bankruptcy allows you to identify and prevent the development of the risk of bankruptcy at the enterprise.
Ключевые слова: финансы, банкротство, экспресс-диагностика, кризисное поле.
Keywords: finance, bankruptcy, express diagnostics, crisis field.
В настоящее время риск банкротства организации является актуальной темой для исследования, так как развитие экономики связано с ростом количества предприятия на рынке, следовательно, с ростом конкуренции. Для поддержания эффективности деятельности компании заинтересованы в точной оценке своей конкурентоспособности в сфере финансовых отношений.
Финансовый анализ в целом не регулируется на законодательном уровне, однако в сфере пересечения интересов бизнеса и государства действует ряд нормативных актов, в которых описываются методики расчета финансовых показателей деятельности организации. Своевременный анализ финансового состояния компании позволяет выявить недостатки в финансовой деятельности, что в будущем поможет устранить вероятность банкротства и оптимизировать ее деятельность. В теории и практике антикризисного управления широкое применение нашли альтернативные методы диагностики банкротства. За счет использования небольших чисел финансовых показателей эти методики позволяют в сжатые сроки оперативно выявить проблемы в сфере финансов организации.
В качестве объекта исследования была взята компания Публичное акционерное общество «Детский мир» - крупнейшая российская организация торговли детскими товарами, осуществляющая свою деятельность с 1957 года. ПАО «Детский мир» имеет дочерние предприятия во всех регионах Российской Федерации, а также в Казахстане, Белоруссии, Армении и др. [4]
Далее проведем методику оценки структуры баланса на основе расчета двух коэффициентов за 2020-2021 годы: коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициента утраты платежеспособности (табл. 1). [3]
Таблица 1.
Коэффициенты экспресс-диагностики структуры баланса ПАО «Детский мир»
|
Наименование показателя |
Условное обозначение |
Нормативное значение показателя |
Значение показателя |
|
|
2020 год |
2021 год |
|||
|
1.Коэффициент общей ликвидности |
КОЛ |
≥ 2 |
58 079 896/50 562 010= 1,14 |
68 524 233/62 044 804=1,1 |
|
2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
КОСС |
≥ 0,1 |
(6 812 220-11 538 717)/58 079 896=0,08 |
(5 965 340-14 673 647)/68 524 233=-0,1 |
|
3.Коэффициент восстановления платежеспособности |
КВП |
≥ 1 |
1,14+0,5(1,14-1,1)/2= 0,58 |
|
|
4.Коэффициент утраты платежеспособности |
КУП |
≥ 1 |
1,14+0,25(1,14-1,1)/2=0,575 |
|
Расчеты показали, что оба коэффициента (коэффициент общей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными средствами) не соответствуют нормативным значениям. Следовательно, структура баланса ПАО «Детский мир» неудовлетворительна. У торговой организации имеются проблемы в финансовой сфере, преобладание заемных средств над собственными, нехватка денежных средств. В 2021 году у организации была угроза утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца.
Далее проведем диагностику кризисного поля организации ПАО «Детский мир» за 2019-2021 годы, благодаря которой можно выявить наиболее существенные объекты угрозы банкротства (табл. 2). [2]
Таблица 2.
Расчет финансовых показателей кризисного поля ПАО «Детский мир»
|
Объекты наблюдения кризисного поля |
2019 год |
2020 год |
2021 год |
Темпы роста 2020/2019 |
Темпы роста 2021/2022 |
|
1. Чистый денежный поток, млн. руб. |
128 764 |
148 779 |
169 539 |
115,5% |
113,9% |
|
2. Рыночная стоимость организации, тыс. руб. |
65 015 804 |
69 618 613 |
83 197 880 |
107% |
119% |
|
3. Структура капитала организации: |
|
|
|
|
|
|
-коэффициент автономии, руб./руб. |
0,09 |
0,097 |
0,07 |
92,7% |
72% |
|
-финансовый леверидж, % |
9,18 |
9,3 |
12,9 |
101,3% |
138,7% |
|
4. Состав финансовых обязательств организации по срочности погашения: |
|
|
|
|
|
|
-сумма краткосрочных финансовых обязательств, тыс. руб. |
49 590 665 |
50 562 010 |
62 044 804 |
101,9% |
122,7% |
|
-удельный вес краткосрочных финансовых обязательств в пассивах, % |
76,3 |
72,6 |
74,5 |
95% |
102,6% |
|
5. Состав активов организации: |
|
|
|
|
|
|
-коэффициент абсолютной ликвидности, руб./руб. |
0,03 |
0,032 |
0,057 |
106% |
178% |
|
-коэффициент текущей ликвидности, руб./руб. |
1,07 |
1,16 |
1,10 |
108% |
94,8% |
|
6. Состав текущих затрат организации: |
|
|
|
|
|
|
-коэффициент операционного левериджа |
19,6 |
17,9 |
20,7 |
91,3% |
115,6% |
|
-уровень переменных затрат в себестоимости продукции, тыс. руб. |
0,05 |
0,01 |
0,01 |
20% |
10% |
На основе полученных показателей определим масштабы кризиса финансового состояния ПАО «Детский мир» и занесем данные в таблицу 3.
Таблица 3.
Масштабы кризисного финансового состояния ПАО «Детский мир»
|
Объекты наблюдения «кризисного поля» |
Отсутствие кризиса |
Масштабы кризисного финансового состояния организации |
||
|
Легкий финансовый кризис |
Глубокий финансовый кризис |
Финансовая катастрофа |
||
|
1. Чистый денежный поток |
Положительная динамика |
Снижение ликвидности денежного потока |
Отрицательное значение чистого денежного потока |
Резкое отрицательное значение чистого денежного потока |
|
2. Рыночная стоимость организации |
Тенденция к повышению рыночной стоимости предприятия |
Стабилизация рыночной стоимости пред- приятия |
Тенденция к снижению рыночной стоимости предприятия |
Обвальное снижение рыночной стоимости предприятия |
|
3. Структура капитала организации |
Коэффициент автономии соответствует нормативу |
Снижение коэффициента автономии |
Рост коэффициента автономии и снижение эффекта финансового левериджа |
Предельно высокий коэффициент автономии и отсутствие эффекта финансового левериджа |
|
4. Состав финансовых обязательств организации по срочности погашения |
Отсутствие роста краткосрочных финансовых обязательств |
Повышение суммы и удельного веса краткосрочных финансовых обязательств |
Высокий коэффициент неотложных финансовых обязательств |
Чрезмерно высокий коэффициент неотложных финансовых обязательств |
|
5. Состав активов организации |
Рост / стабилизация коэффициента абсолютной платежеспособности |
Снижение коэффициента абсолютной платежеспособности |
Существенное снижение коэффициента абсолютной и текущей платежеспособности |
Абсолютная неплатежеспособность из-за отсутствия денежных активов |
|
6. Состав текущих затрат организации |
Снижение коэффициента операционного левериджа |
Тенденция к росту уровня переменных затрат |
Высокий коэффициент операционного левериджа при тенденции к росту уровня переменных затрат |
Очень высокий коэффициент операционного левериджа при тенденции к росту общего уровня текущих затрат |
Вывод: Как показала экспресс-диагностика баланса ПАО «Детский мир» по показателям структуры капитала и состава текущих затрат организация находится в зоне легкого кризиса. Об этом свидетельствуют показатели: структура капитала организации, состав финансовых обязательств организации по срочности погашения и состав текущих затрат организации. Таким образом, исследуемой организации грозит легкий кризис, который возможно избежать, погасив краткосрочные обязательства или привлечь инвесторов для приумножения собственного капитала.
Список литературы:
- Бухгалтерская отчетность за 2019 год и аудиторское заключение — Текст: электронный // Публичное акционерное общество "Детский мир": [сайт]. — URL: https://ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/02/DM-IFRS-Cons-FS-19-r.pdf (дата обращения: 13.06.2023).
- Бухгалтерская отчетность за 2020 год и аудиторское заключение — Текст: электронный // Публичное акционерное общество "Детский мир": [сайт]. — URL: https://ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2021/03/DM-IFRS-Cons-FS-20-r_processed.pdf (дата обращения: 13.06.2023).
- Бухгалтерская отчетность за 2021 год и аудиторское заключение — Текст: электронный // Публичное акционерное общество "Детский мир" : [сайт]. — URL: https://ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2022/04/DM-RAS-FS-21-r_processed.pdf (дата обращения: 13.06.2023).
- О компании ПАО "Детский мир". — Текст: электронный // Детский мир: [сайт]. — URL: https://www.detmir.ru/pages/history дата обращения: 13.06.2023).
- Финансовая отчетность ПАО "Детский мир". — Текст: электронный // Инвесторам: [сайт]. — URL: https://ir.detmir.ru/financial-statements/ (дата обращения: 13.06.2023).
Оставить комментарий